Форум о фьючерсе RGBIF Индекс Государственных облигаций

#rgbi #rgbitr $RBU6 $RGBIF Мда, не показалось. Разворотные модели формируются. Тот давний план получается актуален и начинается подтверждение его выполнения. Все указывает на то, что рост в коррективной модели, а это означает перелой. Вообще, у нас такая ситуация на рынке, в которой тихой гавани нет. Фонду не купить, ОФЗ не купить, валюту тоже😁 Остается только шортить. Пройти мимо я не мог...

📊 ЦБ удивил или просто пошел на попятную? Разбор ставки 14,25% Друзья, всех с выходными! 👋 ЦБ наконец-то объявил решение, и рынок получил не то, чего ждало большинство. Вместо ожидаемого шага вниз на 0,5% мы увидели аккуратное снижение на 0,25%. Давайте разберем, что стоит за этим решением и куда пойдет рынок дальше. 🧐 🔹 1️⃣ Почему не 14%? (Красные флаги экономики) Многие аналитики (включая меня, если вы читали мой предыдущий пост) предполагали, что регулятор замедлится. И вот почему. За последний месяц «кот» инфляции снова начал царапаться: 🐾 Недельная инфляция выросла до 0,15–0,20% против сезонной нормы 0,03–0,08% (это сигнал!). 📈 Кредитное ралли: рост кредитования в апреле взлетел до 1,5% (ранее ~0,5%), годовые темпы ускорились с 9% до 9,4%. 💰 Бюджетный навес: дефицит бюджета РФ уже достиг 6 трлн рублей (при плане 3,8 трлн на весь год!). В общем, на фоне этих трех «красных лампочек» снижение на 0,25% — это скорее осторожный шаг, чем сюрприз. ЦБ сам признал, что темпы кредитования их настораживают, а бюджетная политика «не вписывается» в их прогнозы на 3 года вперед. 📉 🔹 2️⃣ Реакция рынка: Боль и глюки 📉 Как только прозвучало «14,25%», рынок дал реакцию, которую можно назвать легкой паникой: 📉 Индекс Мосбиржи упал на 2% (с 2448 до 2401), но к вечеру отскочил к 2420. 💥 Лидеры падения: Самолёт (-8%), Мечел (-5%), Русал (-5%). Кто не понял, почему — все просто: в условиях высоких ставок долговые компании чувствуют себя хуже всего. ⚠️ Служебный нюанс: Сразу после объявления ставки у пары брокеров на 20 минут "легла" торговля. Это важный урок для всех нас: в такие моменты маржинальная торговля — это русская рулетка. Будьте готовы к тому, что в момент просадки вы не сможете закрыть позицию. Берегите свои депозиты! 🛡️ 🔹 3️⃣ Куда движемся? Мой прогноз на 2026–2027 📆 ЦБ намекнул, что в июле прогноз может быть пересмотрен вверх. Я считаю, что текущий консенсус о ставке 8–10% в 2027 году выглядит как фантастика. Реалистичный сценарий на мой взгляд: 📈 2026 год: Средняя ставка поднимется до 14,2–14,7% (против текущих 14,0–14,5% в прогнозе). 📈 2027 год: Более реальными выглядят 9–11%, а не 8–10%. 🛣️ Лично мой сценарий по шагам (траектория на графике): 1️⃣ Июль: Минус 0,25% → 14% (скажется летняя дефляция). 2️⃣ Сентябрь: Пауза, сохраняем 14% (из-за подготовки к индексации тарифов). 3️⃣ Октябрь и Декабрь: Два шага по минус 0,5% (если индексация пройдет лучше ожиданий). ➡️ Итог к концу года: 13% (пессимистично) или даже 12–12,5% (оптимистично). Ждем денег в экономике! 🔹 4️⃣ Стратегия инвестора: Что делать? 💼 🔹 Акции: Сейчас смотрим не на P/E, а на дивидендную доходность. Фундаментальные мультипликаторы в текущих реалиях второстепенны. 🔹 Облигации: Высокая ставка = рост рисков дефолтов. Осторожнее с корпоратами. 🔹 ОФЗ: Запомните график 2015 года (ОФЗ 26212). Сейчас в дальних ОФЗ открывается «окно возможности», если вы готовы держать их до погашения. 📝 Резюме: Большинство инвесторов смотрит в прошлое (ретроспектива), ожидая, что если 5 раз опустили на 0,5%, то будет и 6-й. Экономика же живет настоящим. Решение ЦБ — это взгляд вперед. Рынок переоценивает риски, и это дает шанс тем, кто умеет ждать. 🚀 ❓ А что вы думаете? Успели продать активы до объявления или, наоборот, докупили на падении? 👇 ❌ Данный пост не является инвестиционной рекомендацией. Все риски принимайте на себя. #Инвестиции #Облигации #Акции $RGBIF

🔸 Итоги заседания ЦБ: ставка оставила след на долговом рынке После решения по ключевой ставке рынок акций снизился на 1%, однако более серьёзное внимание привлекает динамика долгового сегмента — индекс государственных облигаций $RGBIF продолжает резкое падение. Цены ОФЗ снижаются, что автоматически ведёт к росту их доходности, и сейчас 10-летние бумаги превысили отметку 15%, приближаясь к историческому максимуму ноября 2024 года. Такая динамика отражает закладываемые рынком риски, связанные с бюджетной политикой, и создаёт дополнительное давление на фондовый рынок. Аналогичная проблема уже несколько лет наблюдается в США, где доходности десятилетних казначейских облигаций удерживаются вблизи 5%, и теперь российский рынок сталкивается с похожим вызовом. Высокие ставки по длинным облигациям могут привести к быстрому росту государственного долга и ограничить возможности для маневрирования. Если текущий тренд сохранится, то снижение индекса Мосбиржи может продолжиться и не остановиться на уровне 2350 пунктов. На этом фоне рынок акций падает уже 15-ю неделю подряд, что подтверждает устойчивость нисходящего тренда. В таких условиях приоритетом становится оценка долгосрочных рисков, а не поиск краткосрочных точек входа. Ситуация на долговом рынке остаётся ключевым индикатором, за которым стоит следить в первую очередь. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⚡️ ЦБ снизил ставку. Главные итоги пресс-конференции Эльвиры Набиуллиной Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 25 базисных пунктов — с 14,5% до 14,25%. Это уже девятое снижение в текущем цикле. 📉 Обычно снижение ставки позитивно влияет на акции и длинные облигации. Но не в этот раз. Индекс Мосбиржи $IMOEXF спикировал к отметке 2406 пунктов. Индекс гособлигаций $RGBIF также ушел в минус (до 118,15 п.). Рубль, напротив, локально укрепился. Инвесторы ждали более решительного шага (многие закладывали снижение на 50 б.п.), но ЦБ выбрал максимально осторожный сценарий. На повестке предметно рассматривались три варианта: 14%, 14,25% и сохранение на уровне 14,5%. Выбрали золотую середину, но сопроводили ее максимально жесткой риторикой. 🚫 На фоне 15-недельного падения российского рынка многие инвесторы начали задаваться вопросом о возможных государственных интервенциях. Ответ главы ЦБ был предельно жестким и однозначным: "Текущая ситуация на фондовом рынке не требует никаких государственных интервенций. Если кто-то считает акции недооцененными — это повод покупать". Логика ЦБ проста: выкуп активов спасет инвесторов, но разгонит инфляцию, за которую заплатит все остальное население. Рисков для финансовой стабильности сейчас нет, а значит, спасать рынок за счет печатного станка никто не будет. 📍Пожалуй, главный лейтмотив прошедшей пресс-конференции — инфляционные риски растут, а поле для маневра у ЦБ заканчивается. Что беспокоит регулятора? 1) Сохранение структурного дефицита бюджета до 2029 года требует от ЦБ жесткости. Бюджетный стимул оказался сильнее ожиданий. 2) Заемщиков не пугают текущие ставки. Кредитование (и розничное, и корпоративное) снова начало ускоряться. 3) Дефицит кадров никуда не делся, а рост зарплат продолжает обгонять рост производительности труда. 4) Временное снижение производства моторного топлива создало дополнительный инфляционный фон. Июльское заседание будет «опорным». Набиуллина прямо заявила, что прогноз траектории ключевой ставки, скорее всего, будет пересмотрен вверх. ЦБ допускает, что в цикле снижения могут потребоваться паузы. 🗣 Отдельно стоит упомянуть инфошум вокруг здоровья главы ЦБ. Пропуск ПМЭФ и конференции НАУФОР породил волну слухов вплоть до скорой отставки. Реальность оказалась прозаичнее, Эльвира Сахипзадовна подтвердила, что перенесла тяжелую простуду и просто потеряла голос. Никаких конспирологических подоплек в ее отсутствии нет, курс регулятора остается неизменным и твердым. 📌 Период жестких денежно-кредитных условий с нами надолго. ЦБ не видит рисков «переохлаждения» экономики, но видит риски разгона цен. Вплоть до осени мы, вероятно, будем наблюдать консервативную политику. Драйверов для V-образного отскока широкого рынка акций пока не предвидится, поэтому фокус смещается на точечный выбор фундаментально сильных компаний, способных генерировать прибыль в условиях дорогих кредитов, а также на инструменты с фиксированной доходностью. Кстати, как вы оцениваете текущую просадку, планируете ли выкупать подешевевшие активы, следуя совету главы ЦБ, или предпочитаете пересидеть турбулентность в защитных инструментах?

$RGBIF $IMOEXF Явные проявления скрытой безработицы: на рынке труда наблюдается дефицит ставок и вакансий На пороге социального кризиса: проблем с занятостью в России предостаточно Все последние годы наши финансово-экономические власти очень гордятся, как они отмечают, рекордно низким уровнем безработицы в России. Действительно, по данным официальной статистики, безработных на начало 2026 года в России было всего 2,2%. Для сравнения отметим, что в США безработица на начало 2026 года составляла 4,4%, в Китае больше 5%, а, скажем, в Турции больше 8%. На пороге социального кризиса: проблем с занятостью в России предостаточно Казалось бы, надо радоваться. Как минимум одно зло в России точно побеждено! Все, кто хочет работать и зарабатывать, при деле, в экономике наступило долгожданное равновесие! Но на самом деле всё далеко не так, и проблем с занятостью в России предостаточно. Скажу больше, мы стоим на пороге серьезного социального кризиса. Уже сейчас многие агентства фиксируют ситуацию неудовлетворенного спроса на рабочие места, радикально превышающего имеющиеся предложения. Люди постоянно ищут себе работу и не могут найти подходящее рабочее место. По сути, мы можем четко фиксировать тотальный неудовлетворенный спрос наших граждан на привлекательные рабочие места. На рынке труда наблюдается дефицит ставок и вакансий. Дефицит, как известно из политэкономии, это проявление инфляции. И мы наблюдаем, наверное, самую тревожную инфляцию из возможных — инфляцию трудовых способностей граждан, когда ценность труда, а значит, и человека неуклонно снижается. Что действительно страшно… О проблеме с занятостью и наличием реальной безработицы уже говорит наш президент Владимир Путин. На совещании по экономическим вопросам, которое прошло в конце марта, главой государства была четко поставлена задача правительству РФ и Центробанку России вернуть страну на траекторию устойчивого экономического роста при условии снижения инфляции и борьбы с безработицей. На фоне «победных реляций» Росстата о фактически нулевой безработице можно с уверенностью говорить, что в России ускоренными темпами развивается так называемая скрытая безработица. Это ситуация в экономике, когда юридически безработных нет, но и рабочих мест, которые удовлетворяли бы совершенно справедливым запросам наших граждан, тоже недостаточно. Обозначим семь основных проблем с занятостью наших граждан. Первая: многие работники имеют свою постоянную работу, но при этом они этим рабочим местом крайне недовольны и поэтому ищут для себя нового работодателя. Кроме естественным путем возникающих иногда причин необходимости смены вида или рода деятельности (выгорание, переезд и пр.), мы наблюдаем реальное снижение доходов граждан на их рабочих местах на фоне общего охлаждения экономики. Следствием этого самого охлаждения уже стали практика перехода на сокращенную рабочую неделю, отказ работодателя от премий и т.д. Вторая проблема: феномен «работающих бедных», к которым можно отнести тех сотрудников, которые формально имеют работу, но их доходы и заработок оставляют желать лучшего. К сожалению, в России армия «работающих бедных» измеряется миллионами человек, и это очень серьезный вызов социальному и экономическому развитию нашей страны. Здесь точно необходимы неординарные государственные решения. Бедность — однозначное зло, с которым, конечно, надо бороться. В этой ситуации разного рода предложения о «шестидневке» и 12-часовом рабочем дне выглядят как минимум издевательством. Эксплуатацией, переработками и адским трудом бедность не искоренить. Третья проблема: неформальная занятость. Мелкий ремонт, стройка, извоз, «отхожий промысел» и пр. с оплатой наличными или переводом на карту — это, увы, реальность сегодняшнего Московский комсомолец

RGBI — это ценовой индекс ОФЗ, он падает, когда растут доходности (процентные ставки и премии за риск) и наоборот. Причины роста доходностей обычно три: скачок ключевой/рыночных ставок, повышенные инфляционные ожидания и увеличение риск‑премии России (санкции, рубль, нефть, бюджет, ликвидность). Почему провалы совпали с отмеченными периодами: 🔴Кризис 2008, глобальный кредитный шок и дефицит ликвидности — распродажа риск‑активов, включая ОФЗ в большей степени нерезидентами. 🔴Обвал нефти и давление на рубль — рост инфляционных ожиданий. 🔴ЦБ ужесточал политику и поддерживал рубль — рост ставок денежного рынка. В итоге доходности ОФЗ резко выросли, цены на облигации упали. 🔴2014–2015 (Крым/санкции + нефть) — Появилась санкционная премия за риск и отток нерезидентов из ОФЗ. 🔴Одновременно рухнула нефть и рубль — инфляционный всплеск. 🔴ЦБ в декабре 2014 поднял ключевую ставку до 17% — резкий скачок доходностей. В итоге сильное падение ОФЗ и падение индекса. 🔴2022–2024 (СВО, санкции, мобилизация) 🔴Шок неопределенности и жесткие санкции (финансовая изоляция, блокировка нерезидентов) — премия за страновой риск выросла. 🔴Волатильность рубля и рост инфляционных ожиданий — ЦБ поднял ставку до 20% в феврале 2022, затем новые подъёмы ставок в 2023–2024. 🔴Мобилизация усилила ожидания по рискам и отток в защитные инструменты. Всё это давило на цены ОФЗ и на RGBI. Общий вывод: в каждом эпизоде рынок переоценивал российский суверенный риск и инфляцию, а ЦБ повышал ставки. Вместе с санкциями, рублевой волатильностью и (в 2022–2024) большим предложением ОФЗ это приводило к росту доходностей и падению RGBI. Для чего я это все пишу. Мне сейчас часто говорят, что идея в длинных ОФЗ отыграна, но это не так. Давайте посмотрим положительную динамику после наступления негативного сценария. 🟣Февраль 2009 года — апрель 2010 года (за 14 мес) RGBI вырос на 46,9% 🟣Январь 2015 года — апрель 2018 года (3 года и 3 мес) RGBI вырос на 46,2% 🟣Февраль 2022 года — август 2022 года (за полгода) RGBI вырос на 33% Сейчас с последнего падения в 2024 году индекс вырос на 22,8% и нужно понимать, что ставку только-только начали снижать и темпы этого снижения будут аналогичны снижению в 2015-2018 гг., тогда ставку снижали 3 года и 3 мес с 17% до 7,25%. (Рост ОФЗ был на 46,2% — ЭТО БЕЗ УЧЕТА КУПОНОВ ЗА 3 года и 3 мес, то есть это еще около 42% купонам , то есть инвесторы тогда заработали более 85% за 3,25 лет). Итого. Нам еще долго наблюдать снижение ставки с некоторыми перерывами и поэтому идея в длинных ОФЗ еще очень актуальна и поэтому этот актив занимает у меня бОльшую часть портфеля — более 50% Кстати, среднее значение индекса с 04.01.2003 по н.в. составило 125,8, а сейчас RGBI составляет 118,4. $RGBIF $SU26248RMFS3

💰 $RGBIF: спрос смещается в средний срок Перед заседанием ЦБ спрос на аукционах ОФЗ заметно вырос, достигнув 178 млрд рублей, что на треть выше показателя прошлой недели и стало максимумом за три недели. Рынок закладывает очередное снижение ключевой ставки, но структура покупок указывает на осторожность. Основной объем пришелся на среднесрочный выпуск 26252, где разместили 97,8 млрд при спросе 124,3 млрд, тогда как длинные бумаги 26254 взяли лишь 22,2 млрд из 54 млрд заявок. Инвесторы готовы играть на смягчение политики, но не спешат фиксировать доходности на долгие годы. При уверенности в длительном периоде низких ставок основной спрос ушел бы именно в длинные ОФЗ, которые максимально выигрывают от падения доходностей. Пока же предпочтение отдается среднему участку кривой, где выше текущая доходность и меньше риск ошибки в прогнозах по действиям регулятора. Объемы размещения в июне существенно сократились: за три аукциона Минфин предложил 245,2 млрд против 471 млрд в мае и 847 млрд в апреле. До конца месяца пройдет еще один аукцион, что может поддержать котировки. Однако окончательные выводы о динамике рынка появятся лишь после уточнения бюджетных параметров. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Продал все позиции в дальних ОФЗ на стратегии &Предвосхищая изменения . Если год назад эта идея выглядела действительно интересно и рынок закладывал более агрессивное снижение ставки, то сейчас картина уже другая. Сложно представить, что ЦБ захочет так легко перечеркнуть результаты своей работы за последние три года и начать катить ставку с риском роста инфляции. Да и дальний конец кривой давно живет не текущей ставкой, а ожиданиями по будущей инфляции и ставкам. Когда ОФЗ 26247 дает около 15% при ставке 14,5%, это скорее говорит о том, что рынок пока не верит в устойчиво низкую инфляцию впереди. Плюс за последний год в ОФЗ пришло огромное количество "новичков". Если что-то пойдет не по сценарию, там вполне могут устроить настоящее бутылочное горлышко, особенно самые эмоциональные. Если окажусь неправ и рынок ОФЗ действительно развернется вверх, то всегда успею вернуться. Возможностей будет достаточно. Пока же брать на себя этот риск желания нет, поэтому OUT. Какое мнение здесь у вас? $SU26247RMFS5 $RGBIF

Это уже не апатия, а паника. Льются и акции $IMOEXF и офз $RGBIF . До ближайшего уровня поддержки буквально -3%, а дальше по технике можем пойти ниже до 1900. Что сейчас может сделать инвестор: 1) оценить уровень кэша. 2) отмерить уровни по акциям, чтобы в них заходить лесенкой 3) еще раз перепроверить, чтобы точно хватило ликвидности. 4) Запастить терпением. В июле нас ждут суровые дивгэпы сбера и домрф. PS в стратегиях &Модельный портфель RUB все неплохо. Кэш есть, корпоративные бонды плюсуют, золото подросло. Держимся, инвесторы💪

Очередное сомнительное интервью от Т-банка. Часть 2. Инфляция и промышленность Дальше речь пошла про инфляцию. Ужасная инфляция надвигается на того, кто активно наращивает госдолг! Кто же это, товарищ Берия? Опять ЕС. Наверное, ни на какую другую страну, особенно большую, особенно на востоке от ЕС это не похоже... $EURRUBF $RGBIF И опять же, если бы ведущую хоть каплю заботила ситуация в РФ, она бы задала вопрос: не наступил ли уже этот кризис в РФ? Ведь в Еврозоне по итогам 2025 года таргет в 2% по инфляции был выполнен (2,1%), а вот в РФ таргета 4% мы не видели уже давно (5,6% в 25-м году без учета чудовищных необъяснимых статистически невозможных артефактов). Но ни ведущую, берущую интервью для русскоязычного канала, ни сценаристов и режиссеров, работающих на российский банк, разговоры о собственно России не интересуют. Зато можно развести "водолейку" про гипотетическую инфляцию в Еврозоне, не обсудив, что данные механизмы УЖЕ по полной реализуются в РФ При этом действительно, спасение в 2008-2011 году банков, а не промышленности было действительно сомнительно и на мой взгляд - неправильно. И действительно, поднимать ставку в момент, когда инфляция вызвана ростом издержек - глупость. Вот только опять вопрос, а к кому это относится в большей мере и про кого опять не сказали ни слова? Хотя здесь ЦБ РФ можно не то чтобы оправдать, но понять: ему дали задачу, но не дали инструмента. Более того, доступ к инструменту (снижению военных бюджетов и нормализации перекошенной экономики) был сначала закрыт, а с 2024 года и вовсе обращен против цели в 4% инфляции, когда цб начал операцию "Схематоз" с механизмом РЕПО, де-факто начав напрямую финансировать госдолг (т.е. перешел к необеспеченной эмиссии) При этом действительно, недофинансирование промышленности и увлечение финансовыми инструментами вредит экономике. И это правда в отношении ЕС. Впрочем, это также правда и в отношении России. Опять же, почему канал, который вроде как делается при поддержке российского банка для российских зрителей этот вопрос не задает? Думайте сами Дальше идут оценочные суждения и история о долговом кризисе в Греции. Можно послушать как точку зрения тогдашнего греческого правительства, к моей стране не имеет никакого отношения, так что окей, послушали и послушали Продолжение следует... #россия #политика #экономика #макро #инфляция #промышленность #варуфакис #интервью #тбанк #private_talks

💰 ОФЗ и ключевая ставка: ожидания перед пятничным решением Индекс гособлигаций $RGBIF удерживается в районе 118,4 пункта, отражая осторожный настрой участников перед заседанием ЦБ 19 июня. Рынок уже закладывает в цены жесткую риторику регулятора и не исключает паузы в цикле снижения, несмотря на предыдущие шаги. Аналитики ЦБ подтверждают, что для устойчивого возврата инфляции к 4% потребуется аккуратность в дальнейших решениях. Заботкин также дал понять, что сигнал не гарантирует автоматического понижения ставки на каждом заседании. Базовый сценарий предполагает постепенное смягчение до конца года, но темпы этого процесса вызывают все больше вопросов. В пятницу наиболее вероятным выглядит снижение на 0,5%, хотя не исключается и более скромный шаг в 0,25 пункта. При этом расходы бюджета продолжают расти, и, по логике ЦБ, этот фактор требует более высокой ставки. Таким образом, пространство для маневра у регулятора сейчас ограничено, даже при замедлении апрельско-майской инфляции и крепком рубле. На рынке облигаций все явственнее проявляется неверие в быстрое продолжение цикла смягчения. Длинные ОФЗ могут некоторое время торговаться с доходностью выше ключевой ставки, что отражает премию за неопределенность. Для долгосрочных инвесторов это открывает возможность зафиксировать реальную ставку на уровне более 9% (с поправкой на инфляцию), что выглядит привлекательно на историческом горизонте. По мере дальнейшего снижения КС эти бумаги будут постепенно расти в цене, хотя и без резких скачков. В сегменте высокодоходных облигаций сохраняются высокие купонные предложения, но риски здесь возрастают пропорционально доходности. Экономическая ситуация ухудшается во многих отраслях, поэтому выбор конкретных эмитентов требует повышенной избирательности. Важно помнить, что кредитные риски имеют тенденцию нарастать именно в периоды разворота денежно-кредитной политики. Желание получить максимальную премию за риск может столкнуться с реалиями дефолтов или реструктуризаций, особенно в третьем-четвертом эшелонах. Пока наиболее взвешенной стратегией выглядит фиксация длинных позиций в качественных бумагах с защитой от дюрационного риска. Сочетание высокой реальной доходности и потенциального роста тела при снижении ставок делает этот инструмент якорем консервативной части портфеля. Однако нужно быть готовым к тому, что процесс переоценки займет несколько кварталов, а на коротких отрезках возможна волатильность из-за новостного фона. Текущие уровни дают неплохую точку входа, но без излишнего энтузиазма и с пониманием всех контринтуитивных движений рынка. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Главное - это не доход, а норма сбережения! Норма сбережения (Savings Rate) — процент от дохода, который ты не тратишь, а отправляешь в накопления и инвестиции. Все хотят зарабатывать больше, но это совсем не гарантирует получение капитала и жизни с дохода от капитала. Допустим, ты получаешь 300 000 ₽ в месяц. А тратишь 290 000 ₽ — твоя норма сбережения жалкие 3,3%. При таком раскладе до капитала, который позволит не работать, ты будешь идти больше 70 лет. Теперь другой пример: доход 100 000 ₽, расходы 50 000 ₽. Норма сбережения — 50%. Даже огромный доход не спасёт, если он утекает сквозь пальцы. Почувствуй разницу! Время до финансовой независимости зависит только от того, какую долю дохода ты сохраняешь, при условии, что инвестируешь в рынок (допустим, 5% реальной доходности после инфляции). Норма сбережения Примерный срок до свободы 10% 51 год 20% 37 лет 30% 28 лет 40% 22 года 50% 17 лет 60% 12,5 лет 70% 8,5 лет 80% 5,5 лет 90% < 3 лет Расчёт базируется на том, что ежегодные расходы покрываются 4% изъятия от капитала (правило 4%). Увеличивая норму сбережения с 20% до 50%, ты не просто в два раза больше откладываешь — ты в два с лишним раза сокращаешь путь к свободе (37 лет → 17 лет). Это нелинейный эффект, потому что снижаются одновременно и потребности (меньше расходов = меньший целевой капитал), и растёт скорость накопления. Как считать норму сбережения правильно: Норма сбережения = (Доход – Расходы) / Доход × 100% Нюансы: 🔹В доход включай всё: зарплату, бонусы, кешбэк, подарки деньгами. 🔹В расходы — вообще всё, включая налоги, кредиты, страховки. 💰Инвестиционный доход, который ты реинвестируешь, можно не плюсовать к доходу ради чистоты расчёта (или плюсовать и к доходу, и к сбережениям, если хочешь общую картину). 1. Посчитай свою реальную норму сбережения за последние 3–6 месяцев. Часто люди думают, что откладывают 30%, а по факту — 12%, потому что «незаметные» подписки, кофе, доставки, спонтанный шопинг. 2. Начни с малого, но быстро наращивай. Если сейчас 5% — поставь цель 15% за три месяца. Отрезай подписки, готовь дома, пересмотри тарифы, продай хлам. 3. Оптимизируй крупные статьи. Жильё и транспорт съедают до 50-60% бюджета. Даже небольшой сдвиг здесь меняет правила игры: переехать поближе к работе или сдать лишнюю комнату, пересесть на каршеринг вместо личного авто — и норма сбережения увеличивается на десятки процентов. 4. Повышай доход, но не дай расходам подкрасться. Ловушка lifestyle inflation: заработал +20% — автоматически увеличил траты на 20%. Норма сбережения осталась на месте, время до цели не сократилось. ✅Повысили доход — минимум половину прироста направляйте в сбережения. 5. Автоматизируй. В день зарплаты сразу уводи X% на отдельный брокерский счёт или накопительный. Глаза не видят — кошелёк не тратит. На старте и середине инвестиционного пути именно норма сбережения определяет 80% результата. $RGBIF $IMOEXF

❓ Куда уходят деньги со вкладов? 📌 ЦБ опубликовал обзор финансовых рынков по итогам мая 2026 года. Больше всего заинтересовала динамика притоков денег физлиц, делюсь подробностями. 1️⃣ ОЖИДАНИЯ ПЕРЕТОКА: • При ключевой ставке 21% было популярно мнение о скором перетоке денег физлиц со вкладов в рынок акций в процессе снижения ключевой ставки. • Мнение спорное, так как вклад – инструмент преимущественно для консервативных инвесторов, которые будут готовы продолжать хранить сбережения на вкладах и под 5-7% годовых. Хотя какая-то часть средств, безусловно, распределится на фондовый рынок, недвижимость и другие активы. 2️⃣ ПРИТОКИ ДЕНЕГ ФИЗЛИЦ: • Собрал данные из предыдущих обзоров ЦБ и сделал графики притоков денег физлиц в акции, корпоративные облигации, ОФЗ и вклады. Смотрим на текущую динамику: 1) Физлица продолжают покупать акции, приток в мае 19,9 млрд рублей против 44,9 млрд рублей в апреле. Доля физлиц в объёме торгов акциями 68,1%. Не вяжется с текущей коррекцией рынка, обычно физлица продают на обвалах рынка, как это было в ноябре 2025 года (отток –14,4 млрд рублей). По данным ЦБ, причина текущего падения рынка акций в большом оттоке средств со стороны банков, доверительного управления и нерезидентов. 2) На верхнем графике видно, что последние несколько месяцев физлица вкладывают в рынок корпоративных облигаций (81,7 млрд рублей в мае) в 3-5 раз больше денег, чем в рынок акций. Посередине между акциями и корпоративными облигациями объём притоков в рынок ОФЗ (43,5 млрд рублей в мае). 3) В мае отток физлиц со вкладов составил 449,4 млрд рублей (нижний график), но деньги пока не ушли на фондовый рынок, так как притоки в акции и облигации в мае меньше, чем в апреле. Это уже второй месяц в 2026 году с оттоком средств со вкладов, предыдущий был в январе – 1053,1 млрд рублей. 4) Притоки в недвижимость падают (эскроу-счета), с января по май: 552, 899, 940, 404, 375 млрд рублей. 5) Постепенно растёт объём наличных денег, с января по май: –386, +180, +257, +607, +381 млрд рублей. 6) Устойчиво растут притоки средств физлиц в иностранную валюту, с января по май: –47, +14, +65, +108, +151 млрд рублей. • Для сравнения, текущие объёмы рынков: - Вклады – 67,5 трлн рублей - Акции – 48,7 трлн рублей - Корпоративные облигации – 35 трлн рублей - ОФЗ – 33 трлн рублей - Фонды денежного рынка – 1,7 трлн рублей 3️⃣ ПРИЧИНЫ: • Отток со вкладов пока выглядит как разовое явление, не связанное со снижением процентных ставок. В начале мая в СМИ снова начали проскакивать вымыслы о возможной заморозке вкладов, позже добавились опасения обострения геополитики. Полагаю, что эти два фактора и стали поводами для небольшого перетока средств со вкладов в наличность и валюту, но речь всего лишь о –0,7% от общего объёма вкладов. • Доходность корпоративных облигаций (YTM по индексу RUCBTRNS) в мае составила 14,96%, средняя за год – 16,18%. Доходности в облигациях всё ещё высокие, поэтому физлица чаще выбирают облигации вместо акций, как альтернативу вкладам. В идеальных условиях, чем ниже будут доходности в облигациях (ближе к див. доходностям в акциях), тем сопоставимее будут притоки в акции и облигации. ✏️ ВЫВОДЫ: • Майский отток средств со вкладов пока выглядит как временное явление. Когда отток будет устойчивым и ежемесячным, тогда должны начать расти притоки денег в облигации и недвижимость, и лишь потом в акции. • Снова всё сводится к неэффективности индексного инвестирования и большинства фондов акций. Моё личное представление разумного портфеля – комбинация: 1) акций отдельных дивидендных компаний с растущим бизнесом; 2) облигаций компаний с фин. устойчивостью выше средней по сектору. 👍 Поддержите пост реакциями, если было интересно. $IMOEXF $RGBIF

🧰 Индекс $RGBIF в ожидании заседания ЦБ Облигационный рынок продолжает находиться в узком боковом диапазоне 118-119,1. В пятницу состоится заседание ЦБ, и почти наверняка произойдёт выход из этого диапазона. Пробой сопротивления может привести к продолжению роста с целями на обновление максимума 122,36. В случае ухода ниже 118 вероятна более крупная коррекция, и снижение может оказаться весьма глубоким. Стоит учитывать, что весь объём по фьючерсу на индекс облигаций остался сверху, что создаёт дополнительное техническое давление. Направление движения после заседания будет зависеть от тональности регулятора и его сигналов по дальнейшей траектории ставки. Любые технические построения до пятницы остаются предположительными. Решение ЦБ способно как резко усилить текущий тренд, так и развернуть его. Неопределённость сохраняется, и важно быть готовым к любому из сценариев. Мониторинг фактического пробоя и последующего поведения индекса станет ключевым после выхода новостей. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🇷🇺ФСБ пресекла деятельность руководителей кипрской брокерской компании Mind Money Limited и их сообщников. Их подозревают в мошенничестве с акциями телекоммуникационных и энергетических компаний. Общая сумма ущерба превысила 7 млрд рублей. ‼️В ФСБ утверждают, что фигуранты вступили в сговор с руководством ООО «Инвестиционная палата» и использовали поддельные документы для обмена замороженных ADR на акции российских компаний. Как раз писал пост на эту тему 9 июня: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/bithoven_SK/821d37d9-ccaa-44ed-a722-48b902219ab5?author=profile&channel=sharing $IMOEXF $RGBIF

$SMLT Как Самолет (да и не только) связан с доходностью ОФЗ Сразу предупреждаю, тут будет унылейший длиннопост про то, о чем в Пульсе предпочитают не говорить. Просвещенные гуру, если Вы найдете время прочитать это, то киньте в меня заслуженные помидоры, но вместе с этим поправьте, где я налажал. Тезисно. 1.Как научили меня добряки-хомяки из Пульса – акции – это – конкуренты long-duration, то есть длинных ОФЗ $RGBIF . Тем более, наш родной MOEX(хочется написать другое слово) – это рынок дивидендных компаний с высокой долей нефтегаза – это зрелые бизнесы, где нет сногсшибательного роста, то есть акции этих компаний – это акции стоимости. Итак, отличительная черта такого рынка – высокие дивиденды, по сравнению с тем же S&P 500 или Nasdaq100, где много акций роста – технологических компаний. 2.Как многие из вас замечали, рынок долга – это «умный» рынок, рынок акций – «глупый» рынок, но из-за того, что на моэксе торгуют три с половиной лудомана, нет избыточной ликвидности, как в Штатах, я бы не назвал наш родной рыночек глупым, все движется в пределах логики. 3.Кривая бескупонной доходности или G-curve – это математическая модель Нельсона-Сигеля, на которой основываются даже потенциальные доходности 20 или 30-летних ОФЗ, которых, как мы знаем, в реальности пока не существуют. Пост будет как раз о том, почему ЦБ все снижает и снижает ставку, а доходности потенциальных 30-летних облигаций согласно кривой КБД на сайте Банка России улетели в космос. 4. «Так пост же про Самолет, что ты затираешь нам про какие-то облигации?» Нуу, ставки по ипотеке все же ориентируются на доходность длинных ОФЗ, средний срок ипотеки в районе 25 лет, конечно, кто-то ее погашает и через 15 лет, я беру рыночную ипотеку (не льготную) и доходности потенциальных 30-летних ОФЗ и вижу грустную картину. Самолет здесь является наглядным примером Вот, первый рисунок с доходностями 30-леток на КБД и ставка ЦБ на конец месяца. Что он нам говорит? Он показывает, находится ли кривая доходностей ОФЗ в нормальном положении или она инвертирована. С недавнего момента мы видим, что кривая снова пришла нормальный вид – доходности длинных ОФЗ выше, чем ключ. Но что самое интересное? На дальнем конце кривой последние два месяца наблюдается бурный рост доходностей при том, что ЦБ снижает ставку! На заседании в следующую пятницу ожидается снижение на 50 базисных пунктов! Спрашивается, а для чего? Нормализованная кривая доходности ОФЗ уже кричит о том, что цикл снижения ставки вероятно уже закончился, доходности на дальнем конце (30 лет КБД) уже выше, чем были даже в декабре 24 года (если вы не помните, то тогда ждали ставку 23, а оставили 21). Что влияет, вы и сами знаете – дефицит бюджета, ликвидности банковского сектора, СВО, Иран. Возвращаясь к Самолету (см. второй рисунок), конечно, хочется, чтобы все с компанией было хорошо, но при принятии решений о покупке смотрите на КБД и ставки на дальнем конце кривой, к сожалению, я не могу сказать, что сейчас сыграет на снижение доходностей, взлетевшие доходности убивают котировки слабых закредитованных компаний… Как-то сумбурно получилось, но Пульс ограничивает посты по количеству символов, надеюсь, я заставил вас немного призадуматься. Всем профита!

🏛 $RGBIF: остановка снижения Индекс гособлигаций RGBI вчера приостановил снижение и показывает небольшой рост на 0.2% до уровня 118.62 пункта. После продолжительной нисходящей фазы даже такая минимальная коррекция может привлекать внимание. Однако говорить о развороте тренда пока рано, так как индекс остается вблизи локальных минимумов. На динамике ОФЗ в последнее время могли сказываться несколько факторов. Во-первых, распродажа в акциях могла вынуждать инвесторов закрывать позиции и в долговом сегменте для покрытия маржи или перераспределения ликвидности. Во-вторых, слабый спрос на аукционах Минфина свидетельствует о недостатке свободных денег у крупных участников или их нежелании фиксировать доходность на текущих уровнях. Третий возможный фактор — пересмотр участниками рынка прогнозов по бюджету, инфляции и ключевой ставке. Ускорение недельной инфляции до 0.20% и годовая динамика 5.5% заставляют закладывать более длительное сохранение высокой ставки. Рост RGBI даже на 0.2% — это скорее техническая передышка, чем фундаментальный разворот. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

#инфляция $IMOEXF $RGBIF В мае 2026 года годовая инфляция в России снизилась до 5,3% по сравнению с 5,6% в апреле, обновив минимум почти за три года. Ключевые показатели за май 2026 года: -Годовая инфляция: 5,3% (в апреле — 5,6%, цель Центробанка — 4,0%). -Месячный рост цен: 0,2% (с сезонной корректировкой — около 0,27%). -Базовая инфляция: Снизилась до 4,9% (с 5,0% в предыдущем месяце). Динамика по категориям товаров и услуг. Продукты питания: Рост цен замедлился до 2,86% в годовом выражении. Непродовольственные товары: Инфляция ускорилась до 4,2% против 3,9% в апреле. Услуги: Остаются главным драйвером роста, увеличившись на 10,1% год к году. Текущее замедление роста цен в годовом трехмесячном исчислении (SAAR) приближает инфляцию к уровням около 4,1%. Однако из-за устойчиво высоких цен в сфере услуг Банк России пока сохраняет умеренно жесткую денежно-кредитную политику. По официальным прогнозам, к концу 2026 года инфляция ожидается в коридоде 4,5–5,5%.

&Резан трейдер &Резан инвестор &Копилка детям Покупай, когда страшно. Все так говорят, но не покупают. Так вот: сейчас страшно, очень страшно. Думаю, рынок РФ $IMOEXF достигает дна, и впереди рост как акций, так и облигаций $RGBIF . Участвовать в нем буду через свои стратегии. Вот ниже скрин ДО. Через полгода-год увидим после. Такой сильной коррекции я никогда не переживал. Две трети людей уже ушли. Они вернутся, но вернутся, когда я вновь буду писать про то, как мы с вами выросли на 30-50%.

🏦 Облигации: $RGBIF около 118,5, ставка снижается медленно Индекс гособлигаций RGBI держится в районе 118,5 пунктов. Позитивных драйверов почти нет: на ПМЭФ риторика была сдержанной, ситуация на топливном рынке создаёт проинфляционные риски, а Минфин допускает корректировку расходов и плана госзаимствований на 2026 год — это добавляет нервозности. ЦБ в лице Заботкина сигналит, что пространство для снижения ставки не увеличилось, а для закрепления инфляции у 4% нужна осторожность. 📉 Мой прогноз с 2025 года не изменился: ставка будет снижаться медленно в течение года, и о шаге в 1% речи не идёт. На ближайшем заседании 19 июня закладываю снижение не более чем на 0,5%. Главным риском для денежно-кредитной политики ЦБ ранее называл именно бюджет, а с этим сейчас большая проблема. Длинные ОФЗ уже скорректировались и дают доходность около 14,9% при менее чем 10 днях до заседания. ⏳ Для разворота нужны либо геополитические новости, либо явное смягчение риторики ЦБ. Пока и то и другое маловероятно. Однако снижение ключевой ставки на 0,5% (до 14%) может вернуть небольшой оптимизм в ОФЗ — купонная доходность многих выпусков станет выше, чем у фондов ликвидности. По корпоративным облигациям и ВДО повторюсь: кредитные риски не снижаются. Частота дефолтов в 2026 году может вырасти, и не стоит набирать эмитентов с высокой доходностью, но сомнительной платёжеспособностью. ⚠️ ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Пошли очередные суждения, что рынок специально сливают, чтобы злые и коварные толстые пальцы, ака юрлица, забрали деньги у наивных физиков. Поверьте, никто ничего у них забирать не будет, люди сами готовы отдать свои деньги, когда покупают рынок на жёстком нисходящем тренде без внятной идеи. Но при этом всё ищут подвох: мол, у них что-то хотят отнять. Сегодня день вообще получился показательный, но на разворот это всё равно никак не тянет ну вот никак, и всё: объёмы низкие для глобального разворота. Тут ещё аналитики ЦБ накидали позитива по ставке, так что начинаешь склоняться к кату на 25 бп, а это будет капля в море. Короче, весь рынок сливают на слухах, и, думаю, вы сами знаете каких. Лезть во всё это опасно и скептично. ОФЗ для меня перестают быть топ-идеей. Вообще не понимаю, что там сейчас ловить при риске инфляции и снижении безработицы, разве что купон приятный, но при снижении тела всё это уже так себе. Ситуация в развитии: думаю, лои 2024 года мы всё же возьмём, осталось недалеко. Сбер держит всё своими дивидендами, а после отсечки про него можно уже забыть. Что думаете? Как работаете на коррекции рынка? $SBER $RGBIF

🏛 Долговой рынок ждёт сигналов ЦБ Индекс $RGBIF во второй половине прошлой недели выглядел увереннее акций, однако понедельник принёс снижение на 0,45%, вернув индекс к минимумам начала июня в районе 118,5 пункта . Доходность длинных ОФЗ вплотную приблизилась к 14,9% . Давление на госбумаги связано в том числе с заявлениями главы Минфина Силуанова на ПМЭФ о возможной корректировке как расходной части бюджета, так и плана госзаимствований на 2026 год . До заседания Банка России по ключевой ставке 19 июня остаётся меньше двух недель. Большинство аналитиков по-прежнему ожидают снижения на 50 базисных пунктов, до 14% . Однако ряд экспертов предупреждает, что тактика регулятора останется осторожной, а ускорения шага снижения ждать не стоит . Бизнес в лице главы РСПП Шохина подталкивает ЦБ к более радикальному шагу в 100 пунктов, но судя по выступлениям зампреда Заботкина, регулятор будет действовать очень взвешенно . Ключевыми макрорелизами перед заседанием станут данные по майской инфляции и инфляционным ожиданиям. Хотя последние недели показывают замедление роста цен до 5,33% годовых, ситуация остаётся неоднозначной . Проинфляционные риски сохраняются: дорожают бензин и дизельное топливо, а также туристические услуги на фоне высокого спроса . Выход индекса RGBI из диапазона 119-120 пунктов вниз открывает потенциал для продолжения коррекции к 117-117,5 пункта, и более глубокой просадки на долговом рынке пока не ожидается . ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🩸«Кровь на рынке продолжает литься рекой» Обновили лой ноября прошлого года, когда ставка ЦБ была 16,5% Объективно не спасает ничего: ни дорогая нефть, ни перспектива девальвации рубля, ни дивидендный сезон? Как будь-то какая-то неведомая сила тащит рынок вниз. Уже последний скептик сказал «дёшево», а он всё падает и падает! «Не пойман - не вор»… При этом доли нерезидентов в «заблокированных» активах продолжают снижаться⬇️ 🇦🇲Уже только ленивый не высказался: Дует из дружественной брокерской форточки. А официально это никто не подтверждает и рынок продолжают сливать🚽 Да, есть отдельные комментаторы, которые оправдывают и говорят, что это не «форточка», а большой надвигающийся кризис. Но объективно: бывало намного хуже. Вспомните 22 год и стремительный откуп рынка, на фоне сыплющихся пакетов санкций. А как могут падать ОФЗ до уровней, когда ключ был намного выше? Если дело действительно в той самой «форточке», то ЦБ должен уже наконец её ни то что прикрыть, а заколотить гвоздями на 200ти! ⏳Ждём и продолжаем пике… #рынок_акций $IMOEXF $RGBIF

📉 Российский рынок пережил черный понедельник с рекордным падением $IMOEXF завершил основную сессию худшим дневным результатом с 27 октября, и это был действительно тяжелый день для всех классов активов. Надежды на то, что волна продаж вот-вот захлебнется, пока не находят подтверждения ни в динамике котировок, ни в информационном фоне. Никаких намеков на смену настроений не просматривается, и рынок продолжает сползать под давлением продавцов. Долговой сегмент также ощутил мощный удар, индекс $RGBIF потерял около 40 базисных пунктов и закрылся в районе 118,65 пункта. Это одно из самых серьезных дневных падений для государственных облигаций за последнее время. Масштабная распродажа идет по всему фронту, от акций до ОФЗ, и предпосылок для позитивных движений пока не возникает. Курсы валют от Центробанка зафиксировали умеренное снижение: доллар опустился до 73,26 рубля, евро до 85,28 рубля, а юань потерял 0,7% и остановился на отметке 10,78 рубля. Движение валют выглядит вторичным по отношению к общему бегству из рисковых активов. Среди корпоративных событий выделяется $GAZP, восстановивший в составе нераспределенной прибыли более 100 миллиардов рублей невостребованных иностранцами дивидендов. Эти средства зависли на счетах типа С из-за особого порядка выплат, установленного указами президента и решениями ЦБ еще с марта 2022 года. Последний раз компания платила дивиденды за первое полугодие 2022 года, и те деньги частично так и не дошли до нерезидентов, осев теперь обратно в капитале концерна. Геополитический фон также вносит свою лепту в нервозность. Иранское командование объявило о приостановке ударов по Израилю, но оговорилось, что дальнейшие действия будут зависеть от обстановки в Ливане. Любая эскалация способна вновь ударить по и без того хрупкому равновесию. На сырьевом фронте позитив пришел из Индии: экспорт российской нефти вырос до 2-2,5 миллиона баррелей в сутки против февральских 1,65 миллиона, что подтверждает сохранение спроса со стороны ключевого партнера. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 Почему ОФЗ не дорожают при снижении ставки $RGBIF С августа прошлого года ключевую ставку снизили на 3,5 процентных пункта, однако цены на ОФЗ остались практически на тех же уровнях. В начале тренда рынок активно закладывал будущее смягчение, и доходности упали до 14% при ставке около 18%. Затем наступила пауза, а сейчас длинные облигации дают 14,7% к погашению, хотя ключ находится на отметке 14,5%. Дисконт сменился премией из-за опасений, что ЦБ будет снижать медленнее на фоне инфляционных рисков от конфликта в Иране и растущего дефицита бюджета. Я бы не сказал, что ОФЗ потеряли привлекательность. Основные риски уже заложены в цены, и при дальнейшем снижении ставки облигации все же могут начать расти. Например, выпуск 2638 при уменьшении ключа на 1% способен прибавить около 6% цены, а с учетом купонной доходности 13,9% это даст почти 20% годовых. Даже если ставка останется на месте, фиксированный купон 13,9% выгоднее фондов ликвидности, чья доходность будет снижаться вслед за ключом. Не стоит вкладывать все средства в ОФЗ, так как нельзя исключать дальнейшего падения цен, например, в случае неожиданного повышения ставки, пусть это и маловероятный сценарий. Важно держать разумную долю облигаций в портфеле, докупать их постепенно, распределяя по времени, и избегать резких движений. Такой подход снижает риски и позволяет получать предсказуемый купонный доход. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🧰 $RGBIF: облигации топчутся на месте Индекс RGBI продолжает удерживаться в боковом диапазоне, не делая решительного шага ни вверх, ни вниз. Ориентиры остаются прежними: устойчивое закрепление выше отметки 119–119,1 может дать импульс к новой волне роста с попыткой обновления исторического максимума на уровне 122,36. Пока же динамика остаётся вялой, без подтверждённого тренда. С другой стороны, уход ниже ключевой поддержки в районе 118 станет тревожным сигналом. В этом случае коррекция может перейти на более крупную временную степень, открыв дорогу к более глубокому снижению. Рынок облигаций сейчас чувствителен к любым изменениям в ожиданиях по ключевой ставке и инфляции. Любое движение выше или ниже этих зон потребует пересмотра сценария. Пока же остаётся лишь наблюдать, какая из границ будет пробита первой. Боковик может затянуться, особенно при отсутствии свежих драйверов со стороны денежно-кредитной политики. Риск заключается в том, что ложный пробой одной из границ собьёт с толку и приведёт к убыточным действиям. Не стоит торопиться — важно дождаться не просто касания, а именно закрепления. На облигационном рынке поспешность часто наказывается быстрее, чем на акционерном. Ситуация может измениться в любой момент при выходе макростатистики или неожиданных заявлениях регулятора. Пока же RGBI даёт рынку время подумать, а инвесторам — запастись терпением. Выход из боковика, когда он случится, вероятно, будет резким. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

После случая с «Евротрансом» наконец-то предлагаются решения, но за счёт доходности! Банк России предлагает изменить параметры «народных» облигаций — долговых бумаг, которые инвесторы покупают напрямую у эмитента на маркетплейсе Мосбиржи Число дефолтов растет и чтобы исключить набеги инвесторов, ЦБ предлагает дать эмитентам дополнительное время на выкуп ценных бумаг и разрешить снижать доходность за досрочные погашения. 1) У этих облигаций нет вторичного рынка, поэтому цена остается фиксированной на весь срок их жизни. 2) Зато инвесторы в любой момент могут продать облигации обратно эмитенту. Первоначально такие бумаги выпускали регионы и муниципалитеты, однако позднее на этот рынок вышли крупные компании.  Первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин допустил, что эмитентам могут дать больший срок на исполнение заявок на продажу облигаций, а также сказал, что регулятор думает о снижении доходности по бумагам в случае их досрочного выкупа. _____________________________________ ‼️О том, что параметры народных облигаций нужно пересмотреть, в апреле говорила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Эта тема возникла после того, как компания «Евротранс» не смог выкупить «народные» облигации у инвесторов. А вы готовы жертвовать доходностью ради выкупа? $RGBIF $EUTR

$RGBIF вопрос знатокам, не могу разобраться. Держу длинные 10+ лет облигации. В понедельник на новости о 0,07%-ной инфляции неслабо так упали в цене, приблизившись к 15%-ной доходности. Потом во второй половине дня отросли. Во вторник опять был утренний пролив, после которого снова начался сильный рост, и доходности с минимумов 14,95% упали до текущих 14,77%. После сегодняшнего объявления инфляции 0,15% за прошедшую неделю ожидал аналогичного пролива, но длинных облигаций эта новость как будто вообще не коснулась. Посмотрел более короткие - там тоже особых изменений нет. При этом RGBI довольно резко упал. Так разве RGBI - это не усреднённый, обобщённый показатель рос. ОФЗ? Чего я не понимаю?

Индекс $RGBIF под давлением 📉 Облигационный рынок постепенно теряет высоту, и это стоит фиксировать без лишних эмоций. Поддержка в диапазоне 119–119.1 пунктов по индексу RGBI была благополучно пройдена вниз, и котировки закрепились ниже этой зоны. Покупатели не смогли удержать рубеж, который ранее выступал опорой для краткосрочного восстановления. Сейчас ключевое значение приобретает отметка 118 пунктов. Уход ниже этого уровня сломает текущую волну роста и отправит индекс в более глубокую коррекцию. На мой взгляд, именно этот рубеж станет лакмусовой бумажкой для всего долгового рынка на ближайшие недели. Ситуация выглядит хрупкой. Участники рынка продолжают переоценивать траекторию денежно-кредитной политики, и любые сигналы о более медленном снижении ключевой ставки способны усилить давление на длинные бумаги. Я считаю, что за текущей динамикой стоит наблюдать особенно внимательно, поскольку пробой 118 может запустить каскад продаж. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!