Профиль инвестора TiDi_Bonds | Тинькофф Инвестиции Пульс

🗓 График работы Мосбиржи в предстоящие выходные ❌ 20 июня (суббота) ❌ 21 июня (воскресенье) В связи с плановым обновлением торгово-клиринговых платформ в эти выходные торги в формате выходного дня проводиться не будут. Как раз будет время успокоиться, всё взвесить и уже с правильными мыслями вернуться на рынок в понедельник.

📈 RGBI: Не надо бояться густого тумана... Индекс продолжает топтать нижнюю границу тренда. RGBILP уже чаще всего ниже, но всё ещё не ниже ЕМА200. Подобные ситуации уже были на цикле смягчения и были у рынка опасения, что цикл вот-вот закончится. Тем не менее базовый сценарий ключа 8-10% на следующий год пока никто не отменял, и даже если слухи о возможной отставке главы ЦБ подтвердятся, вряд ли этот сценарий будет пересмотрен в сторону роста ставки. Поэтому в базовом, а значит самом вероятном сценарии, растущий тренд в RGBI сохранится. Но может повторится ситуация августа прошлого года, когда мы из более крутого роста перешли к более плавному (и тогда это выглядело самым вероятным сценарием). Технически всё просто. Если индекс удержится выше трендовой, то зеленая стрелка - остаёмся в текущем тренде (насколько долго сказать нельзя). Если уходит ниже трендовой, но выше ЕМА200, то серая стрелочка - будем формировать новый растущий тренд, скорее всего, ещё более плавный, возможно, более похожий на боковик. Ну, и красная стрелка уход и закрепление ниже ЕМА200 - это самый негатив, при котором скорее всего будут пересмотрены все нынешние базовые сценарии. Сами понимаете, для этого должно произойти что-то из ряда неожиданного, незапланированного, что-то типа черного лебедя. Развязка уже скоро. Хоть ближайшее заседание ЦБ и не является опорным, но оно может стать судьбоносным для рынка и экономики. 🇪🇺 Пока пост писал прилетела новость - Европейский центральный банк повысил процентные ставки впервые за 3 года. Честно сказать, за прогнозами по ставкам ЕЦБ не следил, но если мы в следующую пятницу что-то похожее получим - это будет тот самый лебедь.

🔁 Стратегии автоследования в Т-Инвестициях Результаты мая / текущие размеры эталонного портфеля: ▪️ +0,79% / 190 тыс.руб. ▫️ +0,82% / 198 тыс.руб. ▪️ +0,69% / 116 тыс.руб. ▫️ TIBONDS+Акции -0,48% / 76 тыс.руб. Тяжелый месяц. Драйверов для роста почти не было, из бумаг которые дали апсайд можно выделить только Полипласт, всё остальное либо было в боковике, либо просело. Треть портфеля находится в двух инструментах - ОФЗ и валютный TLCB, оба они снижались, оказав сильное давление на весь портфель. В целом месяц отработан хуже, чем в среднем по рынку. Еще ниже результаты у тех, кто заложил в ОФЗ или валюту более высокие позы, хорошие результаты получились у тех, кто имел в портфеле высокую долю флоатеров. Когда на рынке более консервативные истории показывают лучшие доходности - это лучшая иллюстрация самого состояния этого рынка. Глобально ОФЗ остаются в растущем тренде и пока нет основания для их полной распродажи. Избавляться от валютной позы на таком курсе тоже было бы неразумно, доля и так низкая (всего около 10%). Поэтому не сказал бы, что состав портфеля мне чем-то не нравится. Не хватает ВДО-бумаг, которые могли бы поддержать доходность в сложный период, но получить их бывает крайне сложно или невозможно. Что-то удаётся согласовать персонально для разблокировки, но это прямо единичные истории. Тем не менее, стратегии Classic (4 место) и Classic2 (11 место) остаются в топе каталога Т-Инвестиций среди всех стратегий ,включая акции и фьючерсы, Classic - и вовсе первая среди облигационных. Всё-таки учитываются результаты не одного месяца, а на более длинной дистанции. Как раз на ней сбалансированный портфель показывает себя лучше, но в отдельные месяцы его могут обгонять либо более рисковые, либо наоборот более консервативные.