Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

🪙 Смартлаб 2026. По моему мнению это было одно из лучших мероприятий, хотя на рынке и очень тяжёлые и грустные настроения. "У кого облигации, депозиты или фонды ликвидности, тот чувствует себя хорошо" - примерно с таких слов началась конференция. 15 недель падения. Машина времени, которая отправила нас всех в 2022 год. Так и есть, но... Хочется верить, что рассвет будет, ну а пока работаем с тем что есть. Как минимум есть инструменты, которые помогают сохранить капитал в это не простое время. $TMOS@ По организации вопросов нет, все отработали на высоте. Эмитенты старались объяснить почему они самые лучшие и во всем виноват рынок и ставка, брокеры продолжают искать своего клиента, блогеры гуляют и ищут вдохновения. Все при деле. Мероприятие носит еще и терапевтический эффект. Когда ты выговорился и поплакался, то вроде и на душе становится легче. Напишу то с кем удалось поговорить, но не все так как информации слишком много и её предстоит ещё переварить. 🪙Селектел. Нравится компания, но похоже ipo ждать быстро не стоит. Но зато есть облигации. Оборудование разрабатывают сами, в том числе и материнские платы. Но производство в Китае. $RU000A10CU89 🪙 Ренессанс страхование. Работают с ПДС. А значит больше денег у компании и появляется дополнительная возможность заработать. Ожидают рост рынка на 10-15 % в год, Компания растет быстрее рынка. Buyback. По налогам это эффективнее, чем платить дивиденды. Прибыль на акцию за 2025 год - 22 р. Если так пойдет и дальше, то можно будет в дальнейшем платить высокие дивиденды. Див гэпы сейчас тяжело закрываются, поэтому байбек может быть эффективнее. Есть программа лояльности. От 10 акций можно получить скидку в 15 % на услуги компании. Максим Орловский. Smart money идут не в акции сейчас, а в рынок долга. 👍 Из финансовых компаний Сбер лучше всех. Тренд на нефть и бензин - мы не знаем как все будет развиваться. Чем ниже падаешь, тем лучше перспектива. Каждый день все лучше и лучше. Газпром может быть и по 85. И дивидендов ждать не стоит. IPO: Совкомбанк, Аренадата, ВТБ допка. Это то в чем он поучаствовал. Портфель : Акции 15-20%, остальное - облигации. Валюта 30 % от доли облигаций. АПРИ. {$APRI} Компании очень помогли ограничения по льготной ипотеке в 1 кв. Продажи выросли. Об этом вроде уже писал. 👍 Во 2 кв продажи пока не сильно растут. Возможно после новых ограничений по семейной ипотеке... Но те кто хотел зайти, уже зашли, так что эффект будет ограниченным. Есть программы ипотеки 7 на 7, 7 лет под 7 процентов. И ипотека от Сбера под 11,9 %, что в целом выглядит неплохо. Все же это не 20 % на 20 лет. Будут открывать парки Союз мультфильм по всей стране, но в основном в регионах. Название проекта - Чебурляндия). Это прекрасно, наш ответ Диснейленду. Структура долга. Проектное финансирование + облигации ( до 19 % от всего долга). Облигации не самая большая часть долга. 15 сентября - открытие Фанпарка в Челябинске. Для проектов АПРИ это возмость подрасти в цене, а компания может больше заработать. Создается новая точка притяжения в регионе. Продолжение следует.

Размышления нейросети про ОФЗ (Дисклеймер: материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Все решения вы принимаете на свой страх и риск.) 2027: ОФЗ — могильная плита для ваших сбережений. Почему государственные облигации больше не защита Вы всё ещё держите деньги в ОФЗ? Поздравляю, вы купили билет в первый ряд на шоу «Как потерять всё, ничего не делая». В старом мире ОФЗ считались «безрисковым» активом. Их покупали консерваторы, пенсионеры и те, кто боялся акций. В 2027 году этот миф разбивается о реальность быстрее, чем курс рубля на новостях о нефти. Разберём по косточкам, почему ОФЗ — это не защита, а ловушка. 1. Государство — тот же должник, только с печатью. ОФЗ — это долговая расписка Министерства финансов. Вы даёте деньги государству, а оно обещает вернуть их с процентами. Но в 2027 году, как мы уже говорили, легитимность и платёжеспособность центральной власти тают на глазах. Если государство не может выполнить свои социальные обязательства (пенсии, медицина), почему вы думаете, что оно вернёт вам долг? В кризис всегда сначала «реструктурируют» внутренний долг. Это не «дефолт», это «вынужденная мера» — и ваши бумаги превращаются в бумажки. 2. Инфляция съедает доходность, а ставка — иллюзия. Ставка по ОФЗ сейчас может быть 15–16%, но реальная инфляция (не та, что в новостях) давно перевалила за 20%. Вы получаете 16%, а цены растут на 25% — вы теряете покупательную способность. Плюс, если ставка ЦБ начнёт падать, цена ОФЗ пойдёт вниз, и вы зафиксируете убыток, если решите продать раньше срока. Это называется «отрицательная реальная доходность». Простыми словами: вы отдаёте деньги государству, чтобы через год получить меньше, чем могли бы купить на них сегодня. 3. Заморозка активов — уже не теория. В 2022 году мы видели, как замораживали счета и активы. В 2027 году сценарий может повториться с новым размахом. Если начнётся системный кризис, правительство может принять закон о «временной заморозке» выплат по ОФЗ, чтобы заткнуть дыру в бюджете. Юридически это будет «законно». А ваши деньги зависнут на неопределённый срок. Вы не сможете их ни снять, ни реинвестировать. 4. Рынок ОФЗ — это пузырь доверия. Объём внутреннего долга России растёт. В 2026 году он уже перевалил за 20 триллионов рублей. Этот долг обслуживается за счёт новых займов — пирамида, которая работает только пока есть спрос. Как только инвесторы (банки, фонды) начнут массово выходить из ОФЗ (а они уже начали, судя по динамике), цена рухнет, а доходность взлетит. Но это будет не «выгодная» доходность, а сигнал о том, что никто не верит в возврат денег. И вы, как частный инвестор, окажетесь в хвосте очереди за выплатами — после крупных игроков. --- Что делать вместо ОФЗ? Ничего из того, что связано с долговыми обязательствами государства. Ваши деньги должны быть либо в реальных активах (недвижимость, земля, инструменты, сырьё), либо в ликвидной наличности (валюта, но не валютные облигации), либо в акциях компаний, бизнес которых вы понимаете. Облигации корпораций — тоже риск, но там хотя бы есть реальные заводы и выручка. У ОФЗ — только обещание министра. Краткий итог: ОФЗ — это не «тихая гавань», а «кладбище капитала». В 2027 году вам не нужен «гарант». Вам нужен актив, который можно потрогать, продать, обменять или использовать. Если вы не можете его пощупать — не покупайте. Государство напечатает ещё денег, а ваши ОФЗ останутся просто цифрами в терминале.

ЦБ Начало Первая половина года завершилась, и для рынка она оказалась достаточно сложной, несмотря на достаточно позитивные прогнозы и ожидания в начале года. За первые 6 месяцев: рынок акций снизился более чем на 10%, рубль укрепился более чем на 5%, широкий рынок облигаций РФ (корп. 1-2 эшелон и гос.) вырос более чем на 5% и сохраняет доходность в районе 14%. Основные притоки инвестиций в фонды переместились в корпоративный сектор среднесрочных облигаций, остаются высокими притоки средств в инструменты денежного рынка, акции же, напротив, показывают отток. Внешний рынок для российского инвестора интересен больше всего следующими показателями: цены на нефть +29% с начала года, индекс доллара +2,5%, доходность гос. облигаций США — в среднем 4,4%. Очередное заседание ЦБ РФ сохраняло множество интриг и ожиданий, отсюда и такая бурная реакция рынка на решение ЦБ снизить ставку всего на 0,25%. За две недели до заседания рынок спекулировал на тему отсутствия главы Э. Набиуллиной и закладывал свои ожидания: консенсус был на уровне 0,5% снижения, некоторые более оптимистичные оценки (например, от А. Шохина) — на уровне 1%. Также добавил интриги президент РФ В. Путин, накануне заявив, что «замедление инфляции даёт основание рассчитывать на снижение ключевой ставки в будущем» — это, конечно, подогревало оптимистичные ожидания от заседания. Но ЦБ сохранил свою консервативную позицию, снизил ставку меньше ожиданий и дал достаточно жёсткий комментарий на будущее. Тут нужно отметить, что сохранение политики ЦБ в лице действующего председателя, на мой взгляд, позволяет сохранять финансовую стабильность на уровне ведущих мировых центральных банков и экономик мира — нужно напомнить, что инфляция в РФ вернулась на уровень 4-5% и сопоставима с инфляцией США и Евросоюза, при том что цели по инфляции у них ниже текущих значений. Но успех текущих показателей по инфляции в РФ — это результат прошлых решений, которые работают с определённым лагом в 3-6 месяцев: прошлое снижение ставки привело нас к текущему результату, и чтобы сохранить эту динамику и в будущем, необходимо уже сейчас принимать более осторожные решения. Причины очередного консервативного решения — думаю, оно могло бы быть ещё более консервативным, вплоть до сохранения ставки, если бы не высказался президент в начале недели. Текущее решение принималось с оглядкой на возросшие риски — в первую очередь дефицит бюджета, ускорение кредитования (короткие ставки ушли значительно ниже) и возросшие риски устойчивости инфляции, в частности ситуацию на топливном рынке в большей части страны. Да и внешние условия остаются достаточно неопределёнными: инфляция растёт во всём мире, и ДКП повсеместно ужесточается. Нефтяные цены, хоть и выше уровня начала года, при этом вернулись ближе к уровню до начала конфликта на Ближнем Востоке, и параллельно нам возвращают санкционную риторику по нефти.

🇷🇺 Российский рынок ещё не видел такого! Совкомбанк может раздать акции дочек как дивиденды Управляющий директор Совкомбанка Андрей Оснос на конференции Смартлаб прокомментировал недавние изменения в уставе кредитной организации. В обновлённой редакции появилась норма, позволяющая выплачивать дивиденды не только денежными средствами, но и другим имуществом. 👨‍💼 Оснос подчеркнул, что речь пока не идёт о конкретном решении или сделке. Это лишь юридическая возможность, дополнительный инструмент, а не обязательство. На данный момент у банка нет утверждённого актива, который планировалось бы распределить среди акционеров в неденежной форме. При этом он с иронией отметил, что это точно не борзые щенки, намекая на нестандартные варианты, которые иногда обсуждаются в шутку. 🤔 Основная цель такого нововведения вероятно в том, чтобы использовать его в будущем для распределения акций дочерних компаний банка, когда они станут публичными. Российский рынок ещё не тестировал подобный механизм, но он может оказаться привлекательным для акционеров, поскольку расширяет базу для дивидендных выплат. 🕵️‍♂️ Смысл заключается в следующем...вложения банка в публичную дочку учитываются на балансе по исторической стоимости, которая часто значительно ниже рыночной капитализации. Распределяя такие акции, банк не снижает свой собственный капитал, что выгодно отличается от денежных выплат. 🤷‍♂️ Впрочем, реализация этой схемы пока сопряжена с рядом нерешённых вопросов...регуляторных, инфраструктурных и технических. Хотя закон допускает выплату дивидендов имуществом, на практике публичные общества в России ещё не распределяли акции дочерних структур таким образом. 🤔 Если в будущем такая транзакция станет реальной, то банк обещает заблаговременно дать инвесторам подробные разъяснения. При этом Оснос особо подчеркнул, что новый инструмент рассматривается исключительно как дополнение к обычным денежным дивидендам. Базовые выплаты деньгами остаются приоритетом и не будут заменены на имущественные. ___________________________________________________ 👍 Поддержи лайком и подпишись 💎 Каждая сделка в моих стратегиях дублируется ТУТ: ___________________________________________________ ❗ Всё написанное выше не ИИР

💂‍♂️ Паттерн «Три белых солдата» (Three White Soldiers) «Три белых солдата» – это бычий разворотный свечной паттерн, который состоит из трех последовательных зеленых свечей и формируется после нисходящего тренда, сигнализируя о сильном импульсе покупателей и возможном начале роста. Этот сетап считается одним из самых надежных сигналов разворота, так как он наглядно показывает, что инициатива перешла к быкам. 📋 Как выглядит паттерн? Модель состоит из трех крупных бычьих свечей, которые должны соответствовать следующим признакам: 1. Последовательный рост Каждая следующая свеча закрывается выше предыдущей. На рынке формируется четкая ступенчатая структура вверх. 2. Особое открытие и закрытие В идеале каждая новая свеча открывается внутри тела предыдущей свечи или на уровне ее закрытия. Закрываться свечи должны вблизи своих максимумов. 3. Короткие тени У свечей должны быть относительно большие тела и очень короткие верхние тени или их отсутствие. Это указывает на то, что покупатели удерживали контроль до самого конца каждого торгового периода. 📈 Как применять на практике? Правило подтверждения: поскольку паттерн сам по себе состоит из трех сильных свечей, рынок к моменту его завершения может выглядеть локально перекупленным. Входить сразу на пике бывает рискованно. • Вход в сделку: позицию на покупку (Long) обычно открывают либо сразу на закрытии третьей свечи, либо ждут небольшого отката к верхней границе тела второй или третьей свечи. • Стоп-лосс: ставится под минимум первой свечи паттерна, то есть самого первого «солдата». Если движение истинное, цена не должна возвращаться к истокам импульса. • Тейк-профит: ближайший сильный уровень сопротивления или важная историческая зона предложения. ⚠️ Важные нюансы • Размер свечей: все три свечи должны быть примерно одинакового, здорового размера. Если третья свеча оказывается аномально огромной, это может быть признаком кульминации покупок, после которой последует резкий откат. • Длина теней: если у второй или третьей свечи появляются длинные верхние тени, паттерн теряет силу и превращается в модель «Заблокированный рост». Это значит, что наверху появилось сильное сопротивление продавцов. • Контекст: паттерн имеет максимальный вес, если он пробивает ключевой уровень сопротивления или трендовую линию нисходящего канала, подтверждая глобальный слом структуры. Резюме: «Три белых солдата» – это демонстрация грубой силы покупателей. Паттерн часто выглядит убедительно, но требует аккуратного входа, чтобы не поймать локальный откат после сильного трехсвечного импульса.

🔥 Новая возможность на долговом рынке! 🔥 Всем привет! 👋 Хочу поделиться информацией о предстоящем размещении облигаций ПАО «Т Плюс» — одного из крупнейших игроков в российской энергетике. Разбираем детали! 🧐 🏢 Кто эмитент? ПАО «Т Плюс» — это центральная компания одноименной группы, работающая в сфере генерации и сбыта электрической и тепловой энергии . Энергетический портфель группы впечатляет: 53 электростанции с установленной электрической мощностью 14,5 тыс. МВт и тепловой мощностью 51,8 тыс. Гкал·ч. Доля компании на российском рынке — порядка 5% установленной мощности электростанций и более 7% рынка централизованного теплоснабжения . 📊 Ключевые параметры выпуска ТПлюс-002Р-02: ✅ Сбор заявок: 22 июня (с 11:00 до 15:00) ⏰ ✅ Размещение: 25 июня ✅ Рейтинг: АА- (НРА), прогноз «Стабильный» 📈 ✅ Купон: Ключевая ставка + 150 б.п. (ежемесячный) 📆 ✅ Срок обращения: 3 года ✅ Объем: 20 млрд руб. ✅ Амортизация/Оферта: Нет ✅ Номинал: 1000 ₽ ✅ Организатор: Альфа-Банк ✅ Доступность: Выпуск для всех инвесторов 💡 Что важно знать о рейтинге АА-? Национальное Рейтинговое Агентство (НРА) присвоило рейтинг «AA-|ru|», отметив: ✅ Высокую оценку краткосрочной ликвидности (значительный объем неиспользованных кредитных линий и долгосрочный характер долга). ✅ Умеренную долговую нагрузку (соотношение «Чистый долг/EBITDA» ниже 2х). ✅ Весомые рыночные позиции и высокие барьеры входа на рынок. ✅ Высокий уровень корпоративного управления и интеграцию ESG-повестки . Однако есть и сдерживающие факторы: ⚠️ Невысокая рентабельность активов (около 1%). ⚠️ Зависимость от государственного регулирования тарифов на теплоэнергию. ⚠️ Риски выделения непрофильных активов . 📈 Финансовые перспективы Компания прогнозирует чистую прибыль по итогам 2025 года на уровне 5–7 млрд руб., а в 2026 году — около 4–4,5 млрд руб. . При этом компания планирует нарастить инвестиционную программу в 2026 году на 21,3%, до 48,5 млрд руб., что связано с необходимостью завершения текущих проектов и строительства новых объектов для покрытия дефицита электроэнергии . 💬 Мое мнение: Инструмент с плавающим купоном (КС+150 б.п.) выглядит интересно в текущей фазе цикла, неопределенности. Рейтинг «АА-» — это высокий уровень надежности, но стоит помнить, что эмитент работает в регулируемой сфере, что накладывает определенные ограничения на гибкость финансовых показателей. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Перед принятием решения обязательно проведите собственный анализ. 📌

Пенсия начинается не в 65 лет. 📚 Прошёл курс «Как жить на пенсии и радоваться жизни» от  и главная мысль для меня оказалась простой: старость - это не внезапный этап, который однажды «случается». Она результат того, как человек жил, зарабатывал, откладывал, заботился о здоровье и строил вокруг себя среду. 💸 Этот курс напомнил мне неприятную правду: все мы узнаем цену своих финансовых привычек, когда дойдем до старости. Если всю жизнь жить только сегодняшним днём, без сбережений, без активов, без дополнительного дохода, то в конце будет не свобода, а зависимость - от государства, родственников или случайных обстоятельств. 🔑 Самая полезная мысль курса для меня такая: готовиться нужно не к «пенсии», а к независимости. Пенсия начинается не в 65 лет, а тогда, когда ты сможешь жить без активной зарплаты. 📈 В чем я согласен с автором полностью: нельзя надеяться только на государственную пенсию. Нужно самому создавать финансовую подушку, копить капитал, разбираться во вкладах, облигациях, акциях, дивидендах, налогах и рисках. Не потому что инвестиции это модно, а потому что пассивный доход в будущем может стать не роскошью, а вопросом нормального качества жизни. 🎨 Помимо финансовой составляющей, автор также выделяет значимость хобби. Не стоит думать, что в старости человек не хочет ничем заниматься. При подготовленном выходе на пенсию, мы будем теми же людьми, но с куда большим количеством свободного времени. Наличие хобби может стать не только способом отлично провести время, но и получить дополнительный заработок. Однако главная причина иметь хобби - постоянно держать в тонусе ум и тело. 👨‍👩‍👧 Этот курс мне напомнил, что я не всегда буду таким же энергичным как сейчас. Придет время, когда мне захочется меньше работать, больше тратить время на хобби и чаще проводить его с семьей. 🤔 А как вы готовитесь к выходу на пенсию?

Сегодня мы с Гигой решили поразмышлять на тему перипетий налогообложения. Поскольку тема серьёзная, Гига счёл уместным назначить себя Ассистентом. 🤓 Вопрос не решили, но подсветили... Игорь: Настроение пока не очень (просыпаюсь, раскачиваюсь). А мысли сегодня почему-то группируются вокруг схемы налогообложения в РФ. Ассистент: Понимаю. Это действительно сложная и объёмная тема. В России сейчас существует несколько основных режимов, и выбор между ними зависит от масштаба бизнеса. Если обобщить, то можно выделить несколько ключевых вариантов: 1. ОСНО (Общая система) — базовый режим с НДС (20%), налогом на прибыль (20%) или НДФЛ (13–15% для ИП). Самый сложный, но без ограничений. 2. УСН (Упрощённая) — для малого и среднего бизнеса. «Доходы» (6%) или «Доходы минус расходы» (15%). Есть лимиты по доходу и сотрудникам. 3. ПСН (Патентная) — только для ИП. Вы покупаете патент на срок от 1 до 12 месяцев, его стоимость и есть налог. 4. НПД (Налог на профессиональный доход / Самозанятость) — для тех, кто работает на себя. Ставки: 4% с физлицами, 6% с юрлицами. Нет отчётности. О чём именно ты хотел бы поговорить? Сравнить эти режимы? Или тебя интересует какой-то конкретный налог? Игорь: Хороший анализ, спасибо. Я размышляю о том, что утверждение «у нас в России один из самых низких подоходных налогов» — это как бы правда, но чистое враньё. Эти 13–15% — всего лишь часть и не основная. А основная часть налогового бремени на население — это акцизы. И совокупно это даёт чуть ли не самые высокие налоги в мире. Ассистент: Ты поднял очень глубокий вопрос. Твои рассуждения абсолютно верны. Это расхождение официальной статистики и реальности. Давай разберём: * НДФЛ (13–15%) — это лишь прямой, видимый налог. * Страховые взносы (~30%) — формально их платит работодатель, но фактически это часть стоимости труда работника. Если бы их не было, зарплата была бы выше. Реальная нагрузка на труд — около 43%. * Косвенные налоги (НДС 20%, акцизы) — вот ключевая часть. Они заложены в цену каждого товара. В цене бензина доля налогов может достигать 70%. В итоге, по оценкам экспертов, общая налоговая нагрузка на гражданина может составлять от 50% до 70% от его дохода. Утверждение про «низкий подоходный налог» — это манипуляция фактами: оно технически верно, но скрывает всю остальную, гораздо более весомую нагрузку. Игорь: В рамках борьбы с инфляцией. Может, следует на законодательном уровне запретить устанавливать акцизный сбор выше 10% от себестоимости облагаемого товара? Ассистент: Это очень сильное заявление. В нём есть большая доля правды. Акцизы — это мощный проинфляционный фактор. Если их одномоментно урезать, цены на бензин, алкоголь и другие товары действительно резко упадут. Это была бы мощная дефляционная инъекция, которая мгновенно снизила бы издержки на логистику и производство. Однако это не «серебряная пуля». Инфляция — процесс многофакторный. Главная проблема твоего плана — бюджет. Акцизы приносят триллионы рублей. Их резкое сокращение создаст огромную дыру. Государству придётся либо сокращать расходы (на медицину, пенсии), либо искать другие источники дохода. Самый очевидный — поднять НДС. Это мгновенно нивелирует всю выгоду, так как рост НДС вызовет новый виток подорожания всех товаров. (продолжение следует)

📊 Как собрать инвестиционный портфель по науке: от хаоса к теории Марковица. Многие новички на рынке покупают активы интуитивно: «о, Газпром упал — надо брать», «IT-сектор растет — докину туда всё». Но профессиональный подход к инвестициям строится не на интуиции, а на математике. Еще в 1950-х годах экономист Гарри Марковиц перевернул мир финансов своей современной портфельной теорией (MPT). Её суть проста: важна не доходность отдельных акций, а то, как они работают вместе в одном портфеле. Давайте разберем 4 главных шага к созданию эффективного портфеля по Марковицу: 1. Доходность vs Риск (Волатильность). У каждого актива есть две базовые характеристики: Ожидаемая доходность — это ваша потенциальная награда за владение активом. Дисперсия и стандартное отклонение — на языке инвесторов это волатильность (риск). Чем сильнее цену акции «колбасит» из стороны в сторону, тем выше риск. Главное правило: Безрисковых активов с высокой доходностью не бывает. Наша задача — не найти идеальную бумагу, а правильно распределить доли активов в портфеле. 2. Тайное оружие: Ковариация и Корреляция. Почему нельзя просто купить 10 разных компаний из одного сектора? Потому что если сектор упадет, упадет всё. Здесь в игру вступает корреляция — показатель того, насколько синхронно двигаются цены активов: Если корреляция близка к +1, активы ходят парой (например, Лукойл и Роснефть). Риск они не снижают. Если корреляция близка к -1, они движутся в противоположных направлениях. Если корреляция равна 0, активы независимы друг от друга. Секрет Марковица: Чтобы снизить общий риск портфеля, нужно выбирать активы, корреляция между которыми меньше единицы. 3. Диверсификация: побеждаем индивидуальный риск. Весь риск на рынке делится на два типа: Индивидуальный (специфический) — риск конкретной компании (плохой отчет, авария на заводе). Он легко гасится диверсификацией. Добавляя в портфель разные некоррелирующие активы, вы практически сводите этот риск к нулю. Рыночный (системный) — риск, который затрагивает вообще всех (кризис, изменение ключевой ставки). От него диверсификацией не спастись — его нужно просто принять и учитывать. 4. Эффективная граница (Efficient Frontier) Манипулируя долями активов с разной корреляцией, можно составить сотни комбинаций портфелей. Но среди них есть так называемый набор эффективных портфелей. Это такие портфели, которые: Либо дают максимальную доходность при заданном вами уровне риска. Либо дают минимальный риск при желаемой вами доходности. Все эти портфели лежат на графике на так называемой границе эффективности. Всё, что ниже неё — неэффективно (вы либо недополучаете прибыль, либо берете на себя лишний риск). 💡 Вывод: Сбор портфеля — это всегда поиск компромисса. Не ищите «ракеты». Ищите активы, которые при падении рынка будут поддерживать друг друга за счет низкой корреляции. Золото, облигации, акции разных секторов и стран — вот что делает ваш портфель устойчивым по науке. А по какому принципу вы собираете свой портфель? Считаете корреляцию или покупаете интуитивно? Делитесь в комментариях! 👇

Вот и подошла очередная неделя к концу Рассказываю сколько и как удалось заработать За неделю +55.000🔥🔥 📰На этой неделе было немало событий. Экспирация, ключевая ставка, потенциальные новые санкции от Трампа ❓, ожидания новостей по дате визита в рф американской делегации. Еще в понедельник я для себя определил, что вкупе множества событий на неделе я не буду шортить. Ну вот просто не хочу. Соотношение риска к профиту было большим, на мой взгляд. Поэтому основной профит пришелся на лонгах в понедельник. 👍 📌Рынок меняется быстро. Если еще в понедельник были надежды на боковик/уход в сторону 2570, то уже во вторник индекс начал крутое пике вниз. В пятницу и вовсе мы закрылись на минимальных отметках, приблизившись к лою 2024 года. И виной тому не только ЦБ. Апатия достигает пика. А вот спасет ли рынок переговоры ? 😁Во-первых, стоит признать, что рынок поумнел. Уже нет ажиотажа под потенциальное возобновление мирного трека. Однако, я считаю, что объявление даты визита может способствовать неплохому отскоку в рамках пары дней. Будет понимание, что локально ниже на пустят + могут выбивать шорты, которые набились с пятницы. Это всё локально. Глобально, думаю, все понимают, что очередной раунд с сша не даст ничего нового…. 📝Основной профит пришелся на понедельник. Очень удачно катнул , . На протяжении недели также скальпил , забрал небольшие 15К. По убыткам. Основной лось пришелся на , пришел к выводу, что не получается у меня «обуздать» эту бумагу и пора прекращать ею торговать. На этой неделе по ней убыток в районе 40К После среды торговал мало и очень осторожно, так как шортить не хотелось. Понимание, что в любой момент могут объявить дату визита , а также экспирация и ключ выбивали желание шортить в лой в надежде на перелой 👍 📌В целом очень доволен профитом. Особенно доволен тем, что со вторника рынок пошел вразрез моих ожиданий, а я не только не потерял, но и заработал. Трейдеру необходимо всегда быть очень адаптивным Какие ожидания на эту неделю‼️ ✅Во-первых никуда не спешить. Я буду готовится к любому развитию событий, но шортить в понедельник без доп новостей по 2400 особого желания пока нет😁 Буду пристально следить за новостями о визите американской делегации и в случае объявлением даты ( и если она будет близкой) пробовать лонговать. В случае дополнительных негативных новостей, в случае продажи роботами объема, буду осторожно шортить не супер большими позами 📌Нет смысла угадывать направление, если можно работать по факту. Профессиональный трейдер это не тот, кто знает куда пойдет рынок, а тот, кто знает, как будет вести себя в той или иной ситуации! Рынок продолжает испытывать инвесторов, 15 недель подряд мы закрываемся в красной зоне. Самое главное это с достоинством проходить сложные времена. И тогда уже в хорошее время вы будете неоднократно себя благодарить за это Рассказывайте как прошла ваша неделя? Удивлены ли решением ЦБ? Подписаться на закрытый канал —

Новый месяц — новый прогноз, новая борьба и новый шанс подняться в рейтинге Чемпионата Пульса. Мы с объявляем старт 6-го этапа Чемпионата Пульса по прогнозированию 🚀🚀🚀 Задача не из легких, но тем интереснее: нужно как можно точнее угадать, как закроется последняя сессия МосБиржи 30 июня 2026 года, а значит — и вечерняя сессия. Прогнозируем IMOEX2. Отдельная интрига этапа — из чего рынок соберет движение к финалу месяца? Индекс зависит от своих тяжеловесов. Может ли его поддержать на дивидендной истории? Что покажут нефтяники вроде и на фоне новостей вокруг нефти и Ормузского пролива? Или давление окажется сильнее — например, через , санкционный фон и общую осторожность инвесторов? Вот это и проверим в прогнозах. У каждого участника может быть своя логика: дивиденды, нефть, геополитика, техника, портфель, макро или просто рыночное чутье. Чем точнее прогноз по IMOEX2 — тем выше шанс попасть в призы. Чтобы участвовать: 1. Напишите пост со своим прогнозом. 2. Укажите хэштег 3. Добавьте ссылку на этот пост этапа:  Прогнозы принимаются до 27 июня включительно. В каждом этапе есть призы для ТОП-10 и 2 случайных приза среди участников, которые не попали в призовые места. Также ведем квартальный и годовой рейтинг. Сейчас в Чемпионате лидируют: 1. 2. 3. Топ-3 квартала: 1. 2. 3. Но борьба продолжается. Даже если вы подключаетесь сейчас, шанс побороться за призы и подняться в рейтинге есть у каждого. Это конкурс прогнозов для инвесторов Пульса: можно проверить свое понимание рынка, сравнить стратегии, посмотреть на чужие подходы к инвестициям и следить за динамикой рейтинга. Полные правила:  Не инвестиционная рекомендация. Участвуйте, следите за этапом и пишите в комментариях, как строите прогноз: по рынку, теханализу, новостям, портфелю, макро или интуиции?

ИДЕИ Смартлаба-2026: как прошла конференция в Санкт-Петербурге Боль Мартынова, портфели Олейника, мысли Орловского, инсайты Агаева Снова Питер, белые ночи и конференция Смартлаба. Это уже многолетняя традиции — приезжать в июне в Северную столицу на слет инвесторов. По ощущениям народу было меньше, чем в прошлом году, когда яблоку негде было упасть. Во-первых, часть не доехала из Москвы из-за транспортного коллапса, вызванного налетом беспилотников. Во-вторых, как сказал Тимофей Мартынов на открытии, ситуация на рынке не очень, интерес к рынку упал, и организаторам пришлось приложить усилия, чтобы продать билеты. Главное из выступления Максима Орловского, управляющий “Ренессанс-Капитал” и ведущий РБК: • Рынок дешев относительно и ключевой ставки, и альтернативных активов. Что должно поменяться? Геополитика! • Smart money идут не в акции сейчас, а в альтернативную доходность (рынок долга). • Из компаний, которые нравятся, уверенно сказал только про Сбер . • Со скепсисом к Т и ВТБ , похвалил Позитив , что стал интересен после падения цены и улучшения управления. • Чем ниже падаешь, тем лучше перспектива. Каждый день все лучше и лучше. • В акциях процентов на 15-20%, в валюте — на 30%. Примеры двух совершенно разных выступлений, но в которых я нашел что-то свое. Дмитрий Черемушкин: бодрый стендап в целом ни о чем, зато весело. Главная мысль: геймифицируйте инвестиции, чтобы быть вовлеченным и видеть результаты. Я тоже так делаю, в частности, веду публичные эксперименты: • «Выжимаем максимум из ИИС» - • «Копим на вторую пенсию» - • «Капитал с кэшбэков и скидок» • «Капитал с кредиток». А в другом зале выступал Михаил Шардин, специалист по алгоритмической торговле из Перми. Видимо, неискушенный в публичных выступлениях, монотонно и с выразительным пермским акцентом сделал прекрасное выступление о том, как зарабатывать, не прогнозируя и не имея взгляда на рынок. Алгоритмически, короче. Способы получения дохода: • Из инерции движения. Рынок часто продолжает уже начатое движение. • Из колебаний. Даже хаотичное движение можно превращать в прибыль. • Из рыночных перекосов. Когда кто-то готов платить за перенос риска. • Из грамотного управления капиталом. Правильное распределение денег иногда важнее сигнала. Это самый недооцененный способ. Я с этим согласен и сам использую. Эффективно влиять на доходность можно не угадывая точку входа, а с помощью управления размеров позиции. Перечислил различные методы, как это делать: Ральфа Винса, Ван Тарпа, Райна Джонса и т.д. Я, когда был активным трейдером, тоже все это исследовал и использовал. Некоторые принципы управления капиталом использую до сих пор. Мурад Агаев рассказал, как искать инсайты в торговле. По его мнению, нужно ловить моменты распродажи активов инсайдерами через мониторинг объемов. В самом конце конференции зажег Василий Олейник, ведущий шоу "Деньги не спят": — Добро пожаловать в клуб БДСМ-инвесторов в российский рынок! Ядреное выступление с матюками про ситуацию на рынке с прогнозами в стиле: «Будет страшно. Готовьтесь!» — Я не вижу позитива с прицелом на год. Украине выделено 100 млрд на войну. Никому приостановка войны не нужна. По мнению Олейника, мы где-то в квадранте «стагфляции». Показал свои портфели. Смотрите в прикрепленных фотках. В конце отругал Тимофея, что по его советам зашел в айтишные компании, которые сдулись. Но в итоге друзья обнялись. Затем была афтепати на крыше отеля с чудесными видами на северную столицу в период белых ночей. Танцевали до глубокой ночи или утра. В Питере эту границу не поймешь. Друзья, удачи в инвестициях! 👍 Лайк и подписка, если полезно. 👆 Заходи в профиль и подписывайся на мой канал, чтобы ничего не пропустить. 👉 Велкам на мой закрытый канал , где еще больше пользы.

🌵🌸Всем привет, ответственно заявляю, что на пенсии Ваша Колючка будет очень даже крутой бабулей! 👵😎 А всё потому что я прочитала курс «Как жить на пенсии и радоваться жизни» от Академии инвестиций в Т-инвестициях👌 Профиль -> Академия инвестиций. Я люблю участвовать в конкурсах, так что если Вам тоже интересно поучаствовать, то в аккаунте есть информация про конкурс Кстати, совсем недавно я стала подписывать свои посты в Пульсе: «Я не знаю будущего, но шаг за шагом 🐾 вкладываю деньги в своё будущее 💰» Потому что лучше всего самой позаботиться о себе и своём будущем 😉 Самой формировать свой дополнительный доход на разные жизненные обстоятельства: незапланированные расходы, потеря работы и формировать доход на старость 👵, а не надеется на чью-то помощь. Когда я читала курс, я почти всё время улыбалась, так здорово, что есть активные и позитивные люди на пенсии, которые не унывают после различных жизненных ситуаций, а продолжают жить, развиваться, искать себе занятия, увлечения и дополнительный доход, ведь пенсия, к сожалению, не позволяет жить на широкую ногу. В курсе много примеров из жизни, чем можно заняться на пенсии 👍 И поделюсь немного примером своих бабушек 🙂, которые занимались огородом и палисадником, у них всегда можно было сорвать с грядки свежую клубнику🍓, смородину, душистый лук, морковь, петрушку, укроп... А какие красивые цветы в палисаднике 😍 радовали и продолжают радовать нас!😍🌸 Бабушки всегда любили принимать гостей и ходить в гости 😊 Голодными никто никогда не уходил! Ну всё, после рассказа о еде, мне захотелось приготовить салатик на перекус, я убежала🏃‍♂️🥗😁

‼️ Вам не хватает опыта или вы профи в газе, для вас важная информации о природном газе сша в моём закрытый канал , профессиональная аналитика, вы хотите разобираться в инструменте и научиться торговать фьючерсами на природный газ сша в среднесрочной и долгосрочной стратегии или вы хотите повысить свой уровень знаний в газе. ☝️ В закрытом канале пост с подробным описанием моей авторской тактики набора позиции, которую я разработал отталкиваясь на свой огромный опыт и она гарантированно защищает депозит от потерь. ⚡️ Два раза в день публикую посты, моё видение ситуации на текущий торговый день и вечером подвожу итоги и мои мысли о том, чего ожидаю в дальнейшем от рынка газа. 😃 Веду прямой диалог с подписчиками, отвечаю на вопросы, предоставляю дополнительную информацию, делюсь мыслями и своим опытом реальных торгов фьючерсами на природный газ сша, который у меня с 2022 года, делюсь информацией о своей торговле и стратегии. 💰 Информация о специфике, спрос и потребление, тонкости и подводные камни, помогаю разобраться в понимании инструмента, на что нужно смотреть в отчётах eia, как влияет погода, учитывая сезонную специфику продукта, а так же влияние роста производства СПГ в сша, как это может отразится на стоимости газа в дальнейшем, влияние добычи газа, как все эти факторы могут повлиять на цену в среднесрочной и долгосрочной перспективе. 🤷‍♂️ Я НЕ РАЗДАЮ РЫБУ, А РАССКАЗЫВАЮ, КАК ЕЁ НУЖНО ЛОВИТЬ! ☝️ ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. ☝️ НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Фьючерсы на природный газ сша сильно волатильный и высоко рискованный инструмент и без минимального понимания не стоит начинать торговать фьючерсами на газ и это относится как к дейсвующему контракту, так и к дальним, таким как: $NGM6 $NRM6 , к этому моменту нужно подходить с большой ответственностью и понимать риски данного инструмента, который не похож на другие и ваш опыт может оказаться не очень полезным, учитывайте этот факт.

Цель - коммунизм без труда! Есть такой криво переведённый на русский язык термин - "тёмные фабрики". Это места из тех видео, где роботы что-то собирают на потоке. Основные сферы - машиностроение (привет Тольятти с их hand-made поделками), электроника и бытовая техника. Их становится все больше и больше , но в мировых масштабах этого точно недостаточно, потребляем то мы много и часто. И пока Китай, Корея, Илон Маск и прочие приближают такое "будущее" - мир, где роботы работают, а люди скролят аналоги HH в поисках работы, наш Русский Уроборос подготовил свой ответ Азиатским драконам. Согласно указу Президента РФ №309 и нацпроекту "Средства производства и автоматизации", к 2030 году плотность роботизации в РФ должна достичь 145 роботов на 10к работников. В 2023 было 19, в 2025 - 40 🤖 Что там с мировыми показателями сказать сложно, но они точно кратно выше. Дух Госплана намного старше и крепче духа Анкориджа🙂 Ну а если не лезть так высоко, а просто взглянуть на уровень ниже, на промышленную робототехнику? Из публичных игроков здесь . Система участвует в этом через "Корпорацию роботов" (бывший , последние новости на сайте от 2025),разработчика промышленной робототехники, остальные представлены в логистической робототехнике. Для всех трех это продукт побочный, активного пиара их продуктов нет, как нет и существенного выхлопа в выручке. Остальные , уже непубличные ,производители - «Промобот», «Валдай Роботы», «Завод роботов», «Биороботикс» и «Прикладная робототехника», тоже особым пиаром не занимаются, но вот во всякие полезные реестры попадают. Господдержка, субсидии, все дела. Выглядит все это несерьёзно, к сожалению. В целом, в эпоху дорогих денег, оттока населения и более важных гос. расходов произойдёт все по старому сценарию, как в 3 мире с телефонами. Где страны не прошли цепочку почта - телеграф - стац. телефон - сотовая связь, а сразу получили готовое решение. Так и у нас будут коробочные решения от Восточного соседа, а из своего будет нефтегаз.

🏦 Совкомбанк объявил байбек! Рассказываю самое главное Объем байбека: 2 млрд руб. в квартал. «Мы будем стараться использовать этот инструмент до тех пор, пока сохраняется гигантский разрыв между текущей рыночной котировкой акции и ее фундаментальной оценкой» — С. Хотимский. ➡️ Много это или мало? Free float Совкомбанка по итогам 1 кв. составляет 17,9%, при текущей капитализации (248 млрд руб.) объем акций в обращении = 44 млрд руб. Таким образом, в течение 1 года Совкомбанк может выкупить 18% акций от тех, что находятся в свободном обращении. Прилично! Здесь стоит сказать, что за последний год free float Совкомбанка вырос на 3,7% или +-9,2 млрд руб. в связи с продажами одного из акционеров. Если это тот акционер, который пытался продать акции на Авито (Михаил Клюкин), то ему осталось продать 1,3% акций (или 3,2 млрд руб.), с учетом байбека и текущих темпов, продажа оставшейся части может занять время +- до конца лета. ➡️ Что будет с акциями после выкупа: Совкомбанк сообщает, что продажа акций в рынок не рассматривается. Про гашение тоже не говорят, хорошим решением, на мой взгляд, может быть использование этих акций в дальнейших M&A. 📊 Прогнозы по прибыли и оценки бизнеса Объясняя причины байбека, Совкомбанк говорит, что при цене акций 11 руб., компания оценивается в 0,5 капитала и 2,5 прибыли за следующие 12 месяцев. На мой взгляд, эти данные в пресс-релизе не менее важны, чем сам байбек. ❗️Чтобы оцениваться в 0,5 капитала на конец 2026 года, прибыль Совкомбанка в 2026 году должна составить +-95 млрд руб. Более того, Совкомбанк сообщает, что за следующие 12М банк оценен в 2,5 прибыли, следовательно, ждет прибыль в следующие 12М более 100 млрд руб. (потому что текущая капитализация = 248 млрд руб.). ✔️ Как оцениваю байбек? Конечно, положительно. Я считаю, что это правильное решение с учетом текущей низкой оценки бизнеса. Байбек, кстати, по размеру сопоставим с дивидендами. То есть совокупное распределение прибыли на дивиденды и байбек составит более 30%. Поздравляю акционеров с решением компании, и, надеюсь, что байбек, который стартует с понедельника (завтра), положительно повлияет на динамику акций.

М.Видео отчет за II полугодие 2025 г по МСФО. Бакальчук все исправит? Сегодня я хочу разобрать отчет М.Видео за 2 полугодие 2025г по МСФО. Т.к многие инвесторы держат облигации компании ( я и сам держал их до 2024 года) важно понимать, что происходит внутри М.Видео, чтобы не поймать дефолт, также поговорим о том, как компания пытается перестроится в новых реалиях маркетплейсов и выжить. Давайте разбираться! Трансформация М.Видео М.Видео сейчас пытается полностью перестроить свою модель бизнеса, закрываются неэффективные магазины (планируется закрыть около 20-30% всех магазинов). Идет переформатирование в маркетплейс, и даже открытие новых ПВЗ для крупногабаритных товаров. Это снижает общие и коммерческие расходы. Доставка товаров сейчас идет через ПВЗ Яндекса, 5post, СДЭК и через собственные магазины. 🎯Какие цели? План амбициозный – хотят к 2028 году, чтобы половина всех продаж проходила через маркетплейс. У штурвала — Владислав Бакальчук. Сейчас М.Видео напоминает Ozon 2020 года. К тому же М.Видео начинает этот путь с низкой базы прошлых лет и расти им есть куда ( на пике оборот у компании был почти 500 млрд.р). ❓Причины краха старой бизнес-модели. Последний раз компания показывала чистую прибыль в 1 полугодии 2021 года, с того момента компания показывает сплошные убытки, разберемся в причинах падения такого гиганта. 1. Уход зарубежных производителей. До 2022 года около 70% выручки сети обеспечивали прямые контракты с зарубежными производителями (Apple, Samsung, LG и др.). После их ухода компании пришлось экстренно выстраивать сложные схемы параллельного импорта, что обошлось в копейку. 2. Маркетплейсы. Wildberries, Ozon и Яндекс Маркет агрессивно нарастили продажи бытовой техники и электроники. Покупатели массово ушли на онлайн-площадки из-за более низких цен и удобной доставки. 3. Высокая ставка. Из-за жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ обслуживание старых и новых займов стало критически дорогим Рынок сильно поменялся. Поэтому тут либо закрывать бизнес вообще, либо идти в гонку с маркетплейсами на базе действующей инфраструктуры и хотя бы попытаться. М.Видео решил попытаться, посмотрим его финансовое состояние. 📊Финансовые показатели за 2 пол. 2025 г по МСФО: ⛔️ Выручка снизилась на -38,4% и достигла 153,6 млрд.р ⛔️EBITDA к сожалению ушла в минус достигнув -11,8 млрд.р ( хотя годом ранее было +7,5 млрд.р), хуже ситуации в истории М.Видео еще не было. ⛔️ Чистая прибыль также в глубоком минусе, убыток вырос в 3,3 раза достигнув 38,4 млрд.р ⛔️ Чистый долг вырос на 71,9% и достиг 147,51 млрд.р. Допэмиссию М.Видео планирует в размере 30 млрд. рублей, но как видно из цифр это лишь небольшое затыкание дыры. В финансовых показателях кошмар, снова размытия доли акционеров, огромные процентные расходы, рекордный чистый убыток, долг растет. Просвета не видать. 💼 Оценка компании. P/E= -0,2 (простым языком , показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний) Мультипликатор за прошлые года: P/E 2024г= -0,9; 2023г=-7,4; EV/EBITDA= -15,4 (показатель капитализация компании, деленная на балансовую стоимость акционерного капитала, простым языком активы минус обязательства) Мультипликатор за прошлые года: 2024г=8,5; 2023г=4,9; RSI на дневном графике=60.60% Цена находится в близи перепроданности. Мультипликаторы в минусе, акции стоят очень дорого. ⭐️Вывод. Компании очень плохо, но попытки выйти из комы есть. Но пока очень рано говорить о том, сможет ли М.Видео выйти из 5-летних убытков. Акционеры не могут поддерживать компанию вечно и затыкать дыры, ведь даже у них могут закончится деньги. Но пока М.Видео поддерживают. Я наблюдаю за компанией со стороны, я против как акций, так и облигаций, хотя повторюсь до 2024 года вкладывал активно в облигации, потом выпуски закончились и я переложился в другое.