Форум — IVA Technologies

$IVAT Держатель акции % доли Зокин Андрей Александрович 22.95% Ивенев Николай Николаевич 22.29% Иодковский Станислав Эрикович 17.29% Терентьев Евгений Викторович 15.81% НКО АО «НРД» 11.00% Черных Сергей Дмитриевич 5.84% Петров Виктор Александрович 3.48% Прочие акционеры 1.34% ничего не понимаю! здесь нет АО «Сбербанк КИБ» и нет АО «Пресня Капитал»;

#disclosure Компания: ПАО "ИВА" Тикеры: $IVAT Время новости: 19.06.2026 17:35 Тема новости: Приобретение лицом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Y38Z-ACH7O0WI3PpJdRT98Q-B-B&q= Резюме: АО «Пресня Капитал» увеличило свою долю в ПАО «ИВА» с 6,1% до 7,1% голосующих акций. Прямое распоряжение голосами получено 17 июня 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Раскрытие информации о незначительном увеличении доли участия (на 1 п.п.) не содержит признаков дефолта, конфликта или иных явно позитивных/негативных событий для эмитента.

📉 $IVAT: отставание от рынка Смотрю на ИВУ с её P/E около 8 и вижу историю, которая на первый взгляд кажется дешёвой, но при детальном разборе вызывает вопросы. В 2025 году рынок коммуникаций в целом вырос на 25 процентов, а выручка этой компании, наоборот, сократилась на 3,7 процента. При этом прибыль рухнула сразу на четверть — это серьёзное отставание от средних темпов по сектору. Проблема не в конъюнктуре, а в том, что у бизнеса нет уникального предложения, которое могло бы зацепить клиентов и защитить от конкуренции. Когда я смотрю на такие цифры, для меня это сигнал о системных слабостях. Даже при низком мультипликаторе компания не становится интересной, если она теряет долю рынка, пока все вокруг растут. Продуктовая линейка, судя по всему, уступает конкурентам, и клиенты уходят к тем, кто предлагает более современные или удобные решения. В таких условиях любой рост становится лишь следствием общего подъёма, а не результатом усилий менеджмента. Дополнительный риск — это то, что прибыль падает быстрее выручки, что говорит о сжатии маржинальности. Либо издержки растут, либо компания вынуждена демпинговать, чтобы удержать оставшихся клиентов. Ни тот, ни другой сценарий не сулит быстрого восстановления, и даже дешёвые мультипликаторы не делают бумаги привлекательными для долгосрочного удержания. Я бы сказал, что здесь скорее ловушка стоимости, чем недооцененный актив. Пока компания не покажет, что способна переломить тренд и предложить рынку что-то действительно конкурентоспособное, я буду обходить эту историю стороной. Мне не интересны бумаги, которые дешевеют вслед за ухудшением бизнеса, а не за счёт временных рыночных факторов. В данном случае дешевизна оправданна, и я не вижу причин спорить с рынком. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

#disclosure Компания: ПАО "ИВА" Тикеры: $IVAT Время новости: 18.06.2026 16:38 Тема новости: Прекращение у лица права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=LK4WYXQQWUyRg5G0ODROXg-B-B&q= Резюме: АО «Сбербанк КИБ» сократило долю в ПАО «ИВА» с 10,52% до 9,77% голосующих акций. Изменение незначительное и не меняет структуру контроля. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Снижение доли крупного акционера незначительно (менее 1 п.п.) и не свидетельствует о полном выходе из капитала, поэтому событие не оказывает существенного влияния на инвестиционную привлекательность эмитента.

#disclosure Компания: ПАО "ИВА" Тикеры: $IVAT Время новости: 18.06.2026 16:32 Тема новости: Приобретение лицом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=W9wTls7CekuNIAd-AoSBXDA-B-B&q= Резюме: Сбербанк КИБ увеличил долю в ПАО «ИВА» с 9,68% до 10,55% голосующих акций, что может свидетельствовать о растущем интересе крупного институционального инвестора к эмитенту. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Увеличение доли участия авторитетным финансовым институтом (Сбербанк КИБ) обычно воспринимается как сигнал уверенности в перспективах компании и может поддержать котировки.

Анализ цены акций $IVAT 🗓️ Время: 1 час 📉 Текущая ситуация: Акция показывает нисходящий тренд. Полосы Боллинджера расширяются, что указывает на усиление медвежьих настроений. 🛡️Ключевые позиции: Поддержка 72.85, Сопротивление 80.00. 💲Объёмы торгов: Средние. 📊 RSI (индекс относительной силы): 28.0. RSI ниже 50, что говорит о преобладании продавцов. 🤔 Что можно ожидать: Ожидается продолжение нисходящего движения. 🔝 Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

$IVAT Индекс и акции летят вниз ,везде сложности ,компании задыхаются. Ну вот что интересно, как собственные IT компании вниз летят , которые внедряют новые продукты в стране ,замещают зарубежные...Это как называется ? Нефть и газ влияет на ПО ? Как можно не поддержать IT сервис ,в столь сложное время ?! Нет здесь здравого рассудка , нет здесь инвестиций ,нет бизнеса и видимо не будет. Это лишний раз показывает ,что происходит отьем денег у акционеров ,физиков ,хомяков и т.д.А завтра появится новая такая компания ,с большими надеждами и планами ,которую снова потащат вниз ,и так по кругу видимо .

$IVAT бл…….ь это нормально????? Столько денег слил уже здесь!!!!!! Тут прирост вообще будет????? Или как почти со всеми акциями!!!!!! С 200₽ до 70₽ это что вообще происходит ???? Сначала АВИСМА с 40₽ до 22₽, потом ЭсЭфАй перед Новым годом с почти 2000₽ до 700₽, Селигдар туда же, такие упадки и роста никакого !!!!! Что это за лохотрон?????? Я уже млн спустил на это!!!!

🖥 Акционеры $IVAT в сравнении с конкурентами Акционерная структура IVA Technologies претерпела существенные изменения в августе 2025 года. Основной акционер Николай Ивенев продал свой пакет в 21,66% мажоритарным владельцам: Андрею Зокину, Станиславу Иодковскому и Евгению Терентьеву . По итогам сделки Зокин стал крупнейшим акционером с долей 37,4%, Иодковский получил 21,54%, а Терентьев — 18,65% . В свободном обращении на данный момент находится лишь 11% акционерного капитала, остальная доля распределена среди миноритариев, включая сотрудников компании . Это крайне низкий free-float по сравнению с такими публичными ИТ-компаниями, как VK или Яндекс, где доля свободного обращения значительно выше. По итогам 2025 года выручка компании составила 3,2 млрд рублей, при этом чистая прибыль сократилась на 25% до 1,42 млрд, а EBITDA снизилась на 7% до 2,2 млрд . За первое полугодие 2025 года выручка осталась на уровне прошлого года — 1069,6 млн рублей, что связано с замедлением экономики и снижением инвестиционной активности . При этом валовая прибыль снизилась на 4,4% до 848,8 млн, а чистая прибыль сократилась на 38,3% . Положительным моментом стал рост EBITDA на 11% в первом полугодии за счет увеличения выручки от сервисного обслуживания на 12,1% . На фоне аналогов из ИТ-сектора, IVA выделяется низкой долговой нагрузкой и высокой рентабельностью капитала . Однако компания пока не платит дивиденды: совет директоров рекомендовал прибыль за 2025 год не распределять, а годовое собрание акционеров назначено на 26 июня 2026 года . С начала 2025 года акции IVA Technologies отставали от рынка, снизившись на 27% на фоне общего падения ИТ-сектора на 15% . При этом основной риск заключается в насыщении рынка, так как значительная часть корпоративных клиентов уже перешла на сервисы компании, что ставит вопрос о сохранении высоких темпов роста в будущем . ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

#moex Тикеры: $IVAT Время новости: 17.06.2026 13:38 Тема новости: 17.06.2026, 13-38 изменены значения нижней границы ценового коридора РЕПО, ставки переноса и диапазона оценки процентных рисков ценной бумаги IVAT (iИВА). Ссылка: https://www.moex.com/n101093 Резюме: Московская биржа скорректировала риск-параметры для бумаги IVAT (iИВА): нижняя граница коридора РЕПО снижена до -110.07%, ставка переноса повышена до 136.28% годовых. Это может сигнализировать о повышенной волатильности или корпоративном событии. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Изменение риск-параметров биржей является техническим событием и не указывает напрямую на ухудшение финансового состояния эмитента.

Облачная платформа IVA 360 вошла в тройку лучших решений для унифицированных коммуникаций в 2026 году. Аналитики CNewsMarket оценили решения ведущих российских разработчиков платформ унифицированных коммуникаций (UC) по широте функциональных возможностей, уровню безопасности, кроссплатформенности и внедрению ИИ-технологий. По совокупности критериев облачная цифровая платформа для коммуникаций IVA360 заняла третье место в рейтинге «Унифицированные коммуникации (UC) 2026». Читайте подробнее на сайте: https://iva360.ru/articles/news/iva360-voshla-v-top-3-platform-dlya-korporativnyh-kommunikaciy#Introduction $IVAT

#moex Тикеры: $IVAT Время новости: 17.06.2026 13:02 Тема новости: 17.06.2026, 13-02 изменены значения нижней границы ценового коридора РЕПО, ставки переноса и диапазона оценки процентных рисков ценной бумаги IVAT (iИВА). Ссылка: https://www.moex.com/n101091 Резюме: Московская биржа изменила риск-параметры для бумаги IVAT (iИВА): нижняя граница ценового коридора РЕПО снижена до -88,58%, ставка переноса и диапазон оценки процентных рисков расширены до -0,21 руб. (эквивалент ставки 112,64%). Это может указывать на резкий рост волатильности или рисков по данному инструменту. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Экстремальные значения параметров (отрицательная граница РЕПО -88,58% и ставка 112,64%) свидетельствуют о повышенных рисках и возможных проблемах с ликвидностью или стабильностью бумаги IVAT.

Эти 5 акций худшие по доходности Возьмём динамику с начала года и посмотрим, кто оказался на самом дне и почему. 🏠 Самолёт -59.1% $SMLT Девелопер распродаёт земельный банк, не смог выпросить гос. поддержку, а с финансами полная беда. Компании нужно найти деньги на покрытие процентов по обязательствам. Найдут ли деньги? Да, но вероятно снова за счёт нового долга. ⛽️ Евротранс - 59% $EUTR Компания несколько раз провалила срок выплаты по облигациям. Акции решили пойти следом за бондами. 🧬 IVA -54.1% $IVAT Котировки разгоняли как могли, но что-то пошло не так. Набрали долги, снизили прибыль, отказались от дивидендов и т.д. 💎 Алроса - 43.2% $ALRS Индекс алмазов не показал устойчивый рост, несмотря на ожидания менеджмента. Эмитент работает с минимальной прибылью, если не учитывать прибыль с продажи активов. 🚗 Делимобиль - 43% $DELI Тоже в первую очередь падал из-за облигаций. Долговая нагрузка оставляет желать лучшего. Но инвесторы видят риски допэмиссии, иначе зачем мажоритарий вкладывает свои деньги в бизнес? #обзор

📉 $IVAT: восемь, но без огонька Смотрю на Иву и вижу классическую историю про то, как рынок растет, а ты стоишь на месте. P/E на уровне 8 вроде бы намекает на дешевизну, но я всегда говорю: дешево — не значит хорошо. Весь рынок коммуникаций в прошлом году прибавил четверть, а выручка компании упала на 3,7%. Это тревожный звоночек, который говорит о том, что бизнес теряет долю, и это не случайность, а системная проблема. Но самое неприятное — это падение прибыли сразу на 25% при таком скромном снижении выручки. Маржинальность посыпалась, и это указывает на то, что компания вынуждена либо демпинговать, либо у нее растут операционные расходы быстрее доходов. Ни тот, ни другой вариант не сулят ничего хорошего в долгосрочной перспективе. Когда конкуренты пожинают плоды растущего рынка, а ты несешь убытки — это тревожный сигнал. Смотрю на продукт и не вижу той самой фишки, которая могла бы зацепить клиентов и заставить их выбирать именно эту компанию, а не более сильных игроков. На рынке коммуникаций сейчас жесткая конкуренция, и без уникального предложения там делать нечего. Клиенты голосуют рублем, и сейчас они голосуют против Ивы. Прибыль падает, доля рынка сжимается — это медленный, но верный путь к стагнации. Так что я отношусь к этой бумаге с большой осторожностью. P/E=8 тут не показатель недооцененности, а скорее отражение того, что рынок уже заложил в цену все эти проблемы. Восстановление возможно, но для этого нужны кардинальные шаги со стороны менеджмента — либо смена стратегии, либо появление действительно сильного продукта. Пока этого не видно, остаюсь в стороне. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Анализ цены акций $IVAT 🗓️ Время: 1 час 📉 Текущая ситуация: Акция показывает нисходящий тренд. Полосы Боллинджера расширяются, что указывает на усиление медвежьих настроений. 🛡️Ключевые позиции: Поддержка 75.20, Сопротивление 81.55. 💲Объёмы торгов: Средние. 📊 RSI (индекс относительной силы): 35.0. RSI ниже 50, что говорит о преобладании продавцов. 🤔 Что можно ожидать: Ожидается продолжение нисходящего движения. 🔝 Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

⚙️ $IVAT: невидимый фундамент телекома История компании началась с разработки программного обеспечения для биллинговых систем и коммутационного оборудования в тот момент, когда российский телеком переживал бум мобильной связи. Мало кто задумывается, что абонент, пополняя счет или подключая тариф, взаимодействует с продуктами, созданными именно этим вендором. За годы эволюции небольшой разработчик превратился в ключевого поставщика IT-решений для крупнейших сотовых операторов страны. Сейчас платформы компании обрабатывают миллиарды транзакций ежедневно, обеспечивая незаметную, но критически важную инфраструктурную функцию. Выход на биржу стал знаковым событием, поскольку открыл инвесторам доступ к нишевому технологическому активу с высокой степенью проникновения в отрасль. Интересно, что бизнес-модель строится на долгосрочных контрактах по внедрению и сопровождению софта, что гарантирует повторяемость выручки. Клиентская база включает операторов большой тройки и четверки, а стоимость переключения на другого подрядчика для них крайне высока. По сути, это интеллектуальная рента, сформированная годами кастомизации продуктов под специфические требования заказчиков. Неочевидный аспект заключается в том, что компания активно развивает направление аналитики больших данных и предиктивных моделей на основе трафика. Операторы связи накапливают колоссальные массивы информации, и умение монетизировать эти сведения становится отдельным источником дохода. Ива Технолоджис помогает бизнесу прогнозировать отток абонентов, выстраивать таргетированные предложения и оптимизировать сетевую нагрузку. Подобный симбиоз телекома и искусственного интеллекта пока слабо оценен массовым инвестором. Примечательно, что после редомициляции и переезда в отечественную юрисдикцию структура управления стала более прозрачной для акционеров. Менеджмент декларирует курс на дивидендные выплаты, хотя значительная часть прибыли реинвестируется в разработку новых модулей и кибербезопасность. Зависимость от ограниченного числа крупных клиентов является одновременно и силой, и уязвимостью бизнес-модели. Тем не менее, цифровая трансформация операторов только набирает обороты, а значит спрос на продукцию вендора будет сохраняться длительное время. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

#moex Тикеры: $IVAT Время новости: 15.06.2026 12:20 Тема новости: 15.06.2026, 12-20 изменены значения нижней границы ценового коридора РЕПО, ставки переноса и диапазона оценки процентных рисков ценной бумаги IVAT (iИВА). Ссылка: https://www.moex.com/n100983 Резюме: Московская биржа изменила риск-параметры для бумаги IVAT (iИВА): нижняя граница ценового коридора РЕПО снижена до -84.01%, ставка переноса и диапазон оценки процентных рисков — до -0.21 руб. (эквивалент 107.77%). Это может сигнализировать о повышенных рисках по данному инструменту. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Экстремально низкая граница ценового коридора РЕПО (-84.01%) и высокая эквивалентная ставка (107.77%) указывают на существенный рост рисков по ценной бумаге IVAT.

#moex Тикеры: $IVAT Время новости: 15.06.2026 12:00 Тема новости: 15.06.2026, 12-00 изменены значения нижней границы ценового коридора РЕПО, ставки переноса и диапазона оценки процентных рисков ценной бумаги IVAT (iИВА). Ссылка: https://www.moex.com/n100975 Резюме: Московская биржа обновила риск-параметры для бумаги iИВА: нижняя граница коридора РЕПО снижена до -68.93%, ставка переноса — до -0.17 руб. (эквивалент 91.18%). Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Техническая корректировка риск-параметров НКЦ не отражает фундаментальных изменений в компании и не является сигналом для инвесторов.

#moex Тикеры: $IVAT Время новости: 15.06.2026 11:00 Тема новости: 15.06.2026, 11-00 изменены значения нижней границы ценового коридора РЕПО, ставки переноса и диапазона оценки процентных рисков ценной бумаги IVAT (iИВА). Ссылка: https://www.moex.com/n100966 Резюме: НКО НКЦ скорректировала риск-параметры для бумаги iИВА: нижняя граница ценового коридора РЕПО снижена до -53.84%, ставка переноса и диапазон оценки процентных рисков обновлены. Это техническая реакция на рыночную волатильность. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Изменение риск-параметров является стандартной процедурой клиринговой организации и не указывает на проблемы эмитента или дефолт.

🚀 Появление $IVAT: российский ответ Zoom Компания IVA Technologies была основана в 2017 году в Иннополисе группой специалистов в области унифицированных коммуникаций . Изначально предприятие зарегистрировали как ООО «ИВКС», а ключевыми основателями выступили Станислав Иодковский, Андрей Зокин и Николай Ивенев . Уже в 2018 году команда представила флагманский продукт — платформу видеоконференцсвязи IVA MCU, которая стала ядром будущей экосистемы корпоративных коммуникаций . В 2021 году компания получила статус резидента особой экономической зоны «Иннополис», а в 2022-м запустила программу бесплатного доступа к своей платформе ВКС для российских компаний на фоне ухода западных вендоров . Позиционирование как «российского аналога Zoom» и привлечение в качестве акционера и амбассадора Тимура Юнусова (Тимати) добавили компании публичного хайпа ещё до выхода на биржу . Ключевым событием для миноритариев стало июньское IPO 2024 года на Московской бирже, где компания привлекла до 4 млрд рублей в формате cash out . Аналитики оценили стоимость бизнеса в диапазоне 35–40 млрд рублей, а free float после размещения составил около 11% . На момент IPO выручка за 2023 год выросла на 77% до 2,5 млрд рублей, чистая прибыль увеличилась на 74% до 1,8 млрд . По данным J’son & Partners, уже в 2023 году компания занимала 24% российского рынка ПО для видеоконференцсвязи, а на рынке унифицированных коммуникаций в целом — около 7% . Основные акционеры после IPO распределились так: Андрей Зокин 22,89%, Николай Ивенев 22,29%, Станислав Иодковский 17,29%, Евгений Терентьев 15,81% . Сегодня IVA Technologies — разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций, включающей платформу ВКС IVA MCU, мессенджер IVA Connect, IP-телефоны, видеотерминалы и VoIP-шлюзы . Штат компании насчитывает 380 сотрудников, а кредитный рейтинг установлен на уровне ruA- . По итогам 2024 года выручка достигла 3,33 млрд рублей (+36% г/г), однако чистая прибыль сменилась убытком в 400 млн рублей . Дивидендная политика предусматривает выплату минимум 25% скорректированной чистой прибыли при долговой нагрузке ниже 2,0x по чистому долгу/EBITDA (показатель на середину 2024 года составлял 0,2х) . ⚠️ Основной риск связан с высокой конкуренцией и потенциальным возвращением западных игроков на российский рынок, что может замедлить темпы замещения импортного ПО, а также с нехваткой квалифицированных IT-кадров, разгоняющей расходы на персонал . ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 $IVAT: пауза перед ускорением или торможение? ⏳ Годовая отчётность за 2025 показала застой: выручка осталась на уровне 3,2 млрд рублей, чистая прибыль сократилась на четверть до 1,42 млрд рублей . Причина — не проблемы с продуктами, а макроэкономический фон: заказчики заморозили IT-бюджеты и перенесли проекты из‑за высокой ключевой ставки . EBITDA снизилась на 7% до 2,2 млрд рублей, но рентабельность всё ещё на достойном уровне в 68% . Инвестиции в разработку выросли на 22% до 1,76 млрд рублей, что давит на прибыль сейчас, но создаёт задел на будущее . Квартал ужасов по РСБУ: в первом квартале 2026 года выручка ПАО «ИВА» рухнула до 53,8 млн рублей, а чистый убыток вырос в 7,4 раза до 230 млн рублей . Компания объясняет это техническим переносом крупных контрактов на второй квартал, и за четыре месяца совокупная выручка группы даже чуть выросла год к году — до 209,4 млн рублей (+4%) . Однако рынок отреагировал мгновенно: 29 мая акции потеряли 7,4%, а с начала года бумаги упали на 34% . На позитиве: долговая нагрузка остаётся минимальной — чистый долг 0,68 млрд рублей при соотношении чистый долг/EBITDA всего 0,32х . Рейтинг от НКР повышен до A-.ru со стабильным прогнозом . А вот дивиденды акционерам за 2025 год платить не будут — совет директоров не рекомендовал выплату, что стало дополнительным негативным сигналом . Менеджмент ориентирует на выручку 4–5 млрд рублей в 2026 году, то есть рост на 25–56% к 2025‑му . Прогноз амбициозный, но уже без прошлогодних завышенных обещаний. Главные риски: сохранение высокой ставки, которая не даёт корпорациям разморозить IT‑бюджеты, и выход ключевых сотрудников из моратория на продажу акций в мае 2026 года . Сбербанк уже сократил долю с 7,13% до 3,8% . Бумаги торгуются у исторических минимумов, и переоценка возможна только при реальном выполнении прогнозов и снижении ставки. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 $IVAT: падение без сюрпризов Обвал котировок IVA более чем на 20 процентов за один день выглядит драматично, но удивления вызывать не должен. Достаточно взглянуть на фундаментальную картину, чтобы понять, что справедливая цена актива находится кратно ниже текущих отметок. Падение произошло не на пустом месте, а стало следствием накопившихся проблем, которые рынок долгое время игнорировал. Рост выручки в компании отсутствует, и это происходит на фоне усиливающейся конкуренции в сегменте. Давление оказывают сразу несколько сильных игроков, среди которых МТС Линк, Телемост и Джаз, и конкурировать с ними без явных преимуществ становится все сложнее. Застой в доходах в сочетании с агрессивной средой формирует крайне неблагоприятный фон для бизнеса, ориентированного на масштабирование. Ситуация с прибылью еще более тревожная: ее практически нет, а показатель чистого процентного дохода вовсе отрицательный. Такая структура финансового результата не оставляет пространства для инвестиций в развитие и одновременно подрывает базу для какой-либо внятной оценки через мультипликаторы. Рынок склонен прощать временное отсутствие прибыли растущим компаниям, но при нулевой динамике выручки подобное терпение быстро иссякает. Случившееся падение выглядит не аномалией, а запоздалым приведением котировок к реальности, где бизнес генерирует слабые метрики в высококонкурентной нише. Ожидать быстрого восстановления без кардинального перелома в операционных показателях вряд ли стоит, и текущая коррекция может оказаться не финальной точкой, а лишь промежуточным этапом переоценки. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔔 На этой неделе Индекс Мосбиржи впервые с ноября прошлого года провалился ниже 2500 пунктов, закрыв в минусе 14-ую неделю подряд. Настроения достигли дна, но тут Президент заявил, что инфляция отступает и граждане вправе рассчитывать на СНИЖЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ. Ирония в том, что ровно в этот же момент Росстат публикует данные об ускорении недельной инфляции до 0,20%. ❓❗️ Спасет ли словесная интервенция наши портфели, когда макроэкономические цифры упрямо кричат об обратном? Разбираем, как это перетягивание каната отразилось на лидерах рынка прошедшей недели. 🔻 ЛИДЕРЫ ПАДЕНИЯ 🔻 ⚡️ $IVAT (IVA Technologies) −21,33% Акции ИТ-компании попали под каток общих распродаж. Без появления новых фундаментальных проблем бумага обвалилась исключительно на рыночной панике. Падение оказалось таким стремительным, что Мосбирже пришлось запускать дискретный аукцион. 📌 Качественный бизнес не спасает от обвала, когда участники торгов экстренно распродают портфели из-за страха. 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ ⚡️ $IRAO (Интер РАО) −14,49% После дивидендного гэпа дальнейшего обвала не последовало, но бумага остается под давлением гигантской инвестпрограммы. Она планомерно съедает сотни миллиардов рублей из знаменитой кубышки компании. 📌 Масштабные инфраструктурные стройки убивают надежду на быстрый рост акционерной стоимости. 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ ⚡️ $PRFN (ЧЗПСН-Профнастил) −13,34% Сейчас на долговом рынке гремят дефолты небольших компаний. Глядя на это, инвесторы пугаются и на всякий случай избавляются от любых рискованных бумаг. Проблема третьего эшелона в том, что крупные фонды туда не заходят, а частному трейдеру только дай повод зашортить акцию на все плечо. В итоге котировки летят в пропасть просто потому, что их некому подхватить. 📌 Во время паники бумаги с низкой ликвидностью превращаются в билет в один конец. 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ ⬆️ ⬆️⬆️ ЛИДЕРЫ РОСТА ⬆️⬆️⬆️ ⚡️ $AFKS (АФК Система) +8,74% Бумага в лидерах на фоне корпоративных новостей об анонсе возможного вывода сети клиник «Медси» на биржу осенью 2026 года. Рынок покупает идею, закрывая глаза на консолидированный долг корпорации в 1,4 трлн рублей. 📌 Обещания новых размещений работают как идеальная приманка для капитала разной величины. 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ ⚡️ $SMLT (Самолет) +8,23% Отскок мертвой кошки или шорт-сквиз? Достигнув дна и попросив у государства 50 млрд рублей поддержки, акции внезапно взлетели на 40% всего за пару дней. Прямой намек Президента на возможное снижение ключевой ставки заставил инвесторов резко переоценить перспективы компании. 📌 Заявления с высокой трибуны моментально перекрывают страх инвесторов перед огромными долгами сектора. 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ ⚡️ $PIKK (ПИК) +6,64% Инвесторы начали активно откупать бумаги одного из лидеров отрасли, ожидая, что дешевые деньги вернут покупателей на рынок недвижимости и снизят финансовую нагрузку на компанию. 📌 Перспектива снижения ставок возвращает интерес к крупнейшим застройщикам, бизнес которых напрямую зависит от стоимости кредитования. 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ Получается дикий парадокс. Рынок упорно игнорирует реальные банкротства и макростатистику, но готов взлетать на 40% за пару дней просто на словесных интервенциях. © Точка Тренда Автор материала: Владимир Ткаченко, опыт в трейдинге с 2021 года.

Анализ компании $IVAT 🗓️ Время: 1 час 📉 Движение: Акция показывает нисходящий тренд. Полосы Боллинджера расширяются, что указывает на усиление медвежьих настроений. 🛡️Ключевые уровни: Поддержка 73.60, Сопротивление 83.50. 💲Объёмы торгов: Средние. 📊 RSI (индекс относительной силы): 30.0. RSI ниже 50, что говорит о преобладании продавцов. 🤔 Что можно ожидать: Ожидается продолжение нисходящего движения. 🔝 Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

📞 $IVAT: P/E=8x, но падающая прибыль и отсутствие козырей Смотрю на Иву и не нахожу повода для оптимизма. P/E на уровне 8х – формально недорого. Но давайте копать глубже. Рынок коммуникаций в прошлом году вырос на 25% – солидный темп для любой отрасли. А выручка Ивы при этом упала на 3,7%. То есть компания не просто стоит на месте, а теряет долю на растущем рынке. И это тревожный звоночек. Прибыль и вовсе рухнула на 25%. И тут уже не поспоришь с математикой. В чём причина, на мой взгляд? У компании просто нет уникального продукта, который бы цеплял клиентов. На рынке связи и коммуникаций куча игроков, и если ты не предлагаешь ничего особенного, клиенты уходят к тем, кто предлагает. Ива проигрывает конкуренцию, и цифры это подтверждают. Моё мнение – перспектив тут не просматривается. Да, можно сказать, что мультипликатор низкий, и когда-нибудь всё наладится. Но я не вижу катализатора. Ни технологического прорыва, ни уникальной ниши, ни сильного бренда. На таком рынке без явного преимущества остаётся только догонять и терять. Я бы прошёл мимо. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💬 $IVAT: P/E 8, но выручка падает — конкуренты сильнее Смотрю на ИВА и не вижу перспектив. P/E 8 — вроде бы недорого. Но рынок коммуникаций в 2025 году вырос на 25%, а выручка компании упала на 3,7%. Прибыль обвалилась сразу на четверть. Это не просто отставание от рынка — это потеря доли на растущем рынке, что очень тревожный сигнал. Проблема в продукте. У ИВА нет уникального предложения, которое бы цепляло клиентов. На фоне конкурентов — ни технологического отрыва, ни особого сервиса, ни удобства. Компания проигрывает в конкурентной борьбе, и это видно по цифрам. Клиенты уходят к тем, у кого лучше. На мой взгляд, перспектив тут не просматривается. Рынок растёт, а компания падает — это диагноз. Даже при дешёвых мультипликаторах я не вижу, за счёт чего ИВА сможет переломить тренд. Пока не появится внятного драйвера, лучше держаться подальше. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

$IVAT - один из самых спорных разборов в технологическом секторе: по моей модели бумага выглядит дешевой, но высокий расчетный потенциал держится на доверии к росту и марже. Стоимость. На цене 79,55 руб. справедливая цена в модели - 194,17 руб., потенциал к справедливой цене около 144%. Мультипликаторы тоже выглядят спокойно: P/E 5,59 и EV/EBITDA 4,21. Для разработчика корпоративных коммуникаций это низкая оценка, если бизнес продолжит расти без сильной просадки маржи. Будущее. Этот блок у IVAT максимальный - 6/6. Компания зарабатывает на ПО, лицензиях, поддержке и внедрениях, а модель проходит проверки по росту выручки и прибыли выше 20%. Суть кейса здесь не в разовой переоценке, а в том, сможет ли IVA масштабировать экосистему за пределы ядра ВКС и удержать высокую прибыльность. Прошлое. Здесь начинается ограничение. Последняя выручка в базе - 3,2 млрд руб. за 2025 год, чистая прибыль - 1,42 млрд руб., ROE - 23,6%. Но секция прошлого всего 1/6: EPS не выглядит устойчиво лучше сектора и не показывает нужного ускорения. Бизнес прибыльный, но публичная история пока короткая и неровная. Здоровье. Долг сам по себе не выглядит критичным: проверка долг/EBITDA проходит, проценты EBITDA покрывает. Но общий блок здоровья 2/5, потому что ликвидность и динамика долговой нагрузки не дают модели поставить высокую оценку. Для молодой технологической компании с инвестициями в продукты это важно: рост должен финансироваться без давления на баланс. Дивиденды. Это не главная часть истории. По модели ожидаемый дивиденд за 2026 год - 3,84 руб. на акцию, ожидаемая доходность - 4,8%. Коэффициент выплаты выглядит здоровым, но регулярной дивидендной истории в данных нет, поэтому я воспринимаю выплаты скорее как дополнительный плюс, а не как основу идеи. Риски. Главный риск - не цена сама по себе, а допущения. Если продажи лицензий, новые продукты или маржа пойдут слабее, расчетная справедливая цена быстро станет менее убедительной. Плюс есть конкуренция в корпоративных коммуникациях и зависимость от крупных B2B-внедрений. Мой вывод: IVAT - скорее идея про недооценку качественного роста, чем про спокойную дивидендную бумагу. В рейтинге fin-vista 17/30, и он собран почти целиком оценкой и будущим. Я бы смотрел на компанию внимательно, но без иллюзии, что высокий расчетный потенциал автоматически снимает вопросы к истории и рискам. Подробности на fin-vista. #IVAT #акции #инвестиции #фундаментал #finvista #IT #ПО #технологии #Мосбиржа

💻 $IVAT: падение на 73% с IPO — справедливая расплата за отсутствие роста Смотрите, акции IVA с начала июня рухнули на 20% за один день. С начала года — минус 50%, а с момента выхода на IPO — минус 73%. Для IT-сектора наступила чёрная полоса, но IVA и Астра пострадали сильнее всех. Про Астру я уже писал — даже после обвала мне неинтересно. С IVA ситуация не лучше, а хуже. Финансовые показатели за 2025 год просто ужасны для IT-компании. Выручка снизилась на 3,9% год к году. EBITDA упала на 5,6%, прибыль — на 25%. Чистый долг вырос на 85%. Отрицательный рост для IT — это всегда катастрофа. Акция роста без растущего бизнеса не стоит ничего. Структура выручки добивает окончательно. ПО и лицензии показали минус 2,5%, сервисное обслуживание выросло на 18,5% (это единственный плюс), а программно-аппаратные комплексы рухнули на 48,6%. Для компании, которая должна быть историей импортозамещения и роста корпоративных коммуникаций, снижение выручки — смертельный диагноз. Акцию несправедливо загнали вверх блогеры, а теперь рынок расставляет всё на свои места. Мне лично IVA не нужна ни по какой цене. Пока не увижу возобновления роста выручки, даже смотреть не буду. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🧬 $IVAT: обоснованность падения С начала июня акции IVA Tech потеряли 20%, причем основное снижение произошло за один день. С начала года бумаги упали на 50%, а от уровня IPO снижение составляет 73%. При этом финансовые показатели за 2025 год демонстрируют негативную динамику: выручка снизилась на 3.9% до 3.2 млрд рублей, EBITDA упала на 5.6% до 2.2 млрд, чистая прибыль сократилась на 25% до 1.42 млрд. Чистый долг вырос на 85% до 0.5 млрд рублей. Для IT-компании отрицательный рост выручки — серьезный сигнал. Структура показывает провал в сегменте программно-аппаратных комплексов (минус 48.6% год к году), тогда как сервисное обслуживание выросло на 18.5%. Ключевая проблема — капитализированные расходы на разработку HMA в размере 1.76 млрд рублей. Показатель NIC (прибыль с учетом этих расходов) оказался отрицательным, в отличие от Астры или Позитива. Скорректированный свободный денежный поток за 2025 год составил минус 0.1 млрд рублей, то есть компания не генерирует реальных денег для акционеров. Прогноз выручки на 2026 год составляет 4-5 млрд рублей, но рентабельность NIC не раскрыта. При оптимистичном сценарии P/NIC 2026 может составить около 15x, что дороже справедливых для сектора 12x. Дивидендная доходность в ближайшие годы близка к нулю. Формально акции оцениваются всего в 5.5 годовых прибылей по классическому P/E, что выглядит дешево. Однако из-за капитализируемых расходов реальное качество прибыли низкое. По показателю NIC бумаги все еще переоценены даже после падения на 20% в июне. Субъективно, им нужно было бы снижаться еще на 30-40%, чтобы догнать оценки Позитива. Яндекс после коррекции выглядит интереснее для внимания. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🧬 IVA Tech. Справедливо ли упали акции? Акции IVA Tech с начала июня потеряли около 20% стоимости, причем основное снижение произошло всего за один день. С начала года бумаги подешевели примерно на 50%, а относительно цены IPO снижение достигло 73%. Для IT-сектора сейчас складывается непростая ситуация. Сильнее остальных пострадали IVA Tech и Астра. При этом причины у компаний отличаются. Финансовые результаты за 2025 год: • Выручка: 3,2 млрд руб. (-3,9% г/г) • EBITDA: 2,2 млрд руб. (-5,6% г/г) • Чистая прибыль: 1,42 млрд руб. (-25% г/г) • NIC: -0,039 млрд руб. (годом ранее +0,653 млрд руб.) • Чистый долг: 0,50 млрд руб. (+85% г/г) Для компании роста отрицательная динамика финансовых показателей выглядит крайне слабо. Выручка Выручка сократилась на 3,9% год к году. Структура выручки: • программное обеспечение и лицензии: -2,5%; • сервисное обслуживание: +18,5%; • программно-аппаратные комплексы: -48,6%. Для компании, которая позиционируется как история импортозамещения и цифровизации корпоративного сектора, снижение выручки выглядит негативным фактором. Чистая прибыль и NIC Чистая прибыль снизилась на 25%, однако бухгалтерская прибыль не всегда отражает реальную эффективность бизнеса. Для IT-компаний важнее показатель NIC, учитывающий капитализированные расходы на разработку. Из-за расходов в размере 1,76 млрд руб. на создание HMA показатель NIC оказался отрицательным. Свободный денежный поток Если учитывать капитализированные расходы, свободный денежный поток также остается отрицательным и составляет около -0,1 млрд руб. Это говорит о том, что компания пока практически не создает денежного потока для акционеров. Чистый долг Чистый долг вырос на 85% за год. Рост долговой нагрузки способен дополнительно давить на будущую прибыль и финансовую устойчивость бизнеса. Прогноз на 2026 год Компания ожидает выручку на уровне 4-5 млрд руб., однако прогнозов по рентабельности NIC не предоставляет. Даже при росте прибыли оценка по P/NIC может оставаться около 15x, что выглядит достаточно высокой для текущих результатов бизнеса. Оценка • P/NIC (2025): отрицательный • P/NIC (2026): около 15x • Дивидендная доходность (2025): 0% • Дивидендная доходность (2026): 0-1,5% Итог Несмотря на сильное падение котировок, фундаментальные показатели компании пока не демонстрируют признаков устойчивого улучшения. При использовании показателя NIC акции по-прежнему выглядят дорогими относительно качества бизнеса и текущих финансовых результатов. Более привлекательными в секторе сейчас выглядят отдельные другие представители IT, однако сам сектор остается достаточно рискованным. На текущем этапе отношение к акциям IVA Tech остается негативным. $IVAT