Профиль инвестора Kot.Finance | Тинькофф Инвестиции Пульс

ПИК +9 Самолет -9% В моменте. Вот такую интересную картину застал разнонаправленного движения компаний из одной отрасли Лидеры роста и падения Интересность ситуации еще и в том, что ПИК - крупнейший поставщик стройматериалов и квартирокомплектов для Самолета на крупнейшем - московском рынке

Какую ставку ждёт ИИ по итогу заседания ЦБ❓ Завтра состоится очередное, не опорное заседание ЦБ. Оно интересно с точки зрения: - слухов относительно главы ЦБ - слов Президента, что ставку можно снижать - противоречивой ситуации на топливном рынке - инфляции Разбор мнения аналитиков от снижения, до... повышения. Некоторые видят возможность увеличения ставки уже завтра Чтобы оценить прогноз искусственного интеллекта, я загрузил данные по инфляции, потребительскому и корпоративному кредитованию, аналитику ЦБ (чтобы модель понимала, на что ЦБ обращает внимание) - в ИИ: 🔹Chat GPT 🔹DeepSeak 🔹ГигаЧат (Сбер) Итог: 🔹Chat GPT ждет -0,5% 🔹DeepSeak не ожидает снижения ключевой ставки завтра, но считает, что снижение продолжится на следующем заседании 🔹ГигаЧат (Сбер) ждет -0,5% Те, кто готов поставить свои деньги на прогноз ИИ могут выбрать ОФЗ: если ставку снизят и чем сильнее ее снизят - выиграют длинные облигации. По убыванию: Если в быстром снижении ставки не уверены - можно рассмотреть стратегию (как автоследование, или как портфельную стратегию - собрать самостоятельно), где сделана ставка на доходные флоатеры: , , , б , Кстати, решение по ставке повлияет и на валютный рынок. Тем более, сегодня экспирация. Нас ждут интересные 2 дня Ну и рекомендую не забывать о диверсификации! 🐾 Кот.Финанс |

❗️Автоследование: стабильные стратегии, обгоняющие индексы 👉Эксперимент и параметры: 👉Подробно про комиссии: Что интересного на 14 неделе эксперимента? 🔹флоатеры показывают всё ещё лучшую динамику. Продолжится ли это после заседания ЦБ? 🔹в фаворитах корпоративные облигации, доходности этих стратегий стабильны на протяжении всего эксперимента 🔹половина стратегий обгоняют TMON и индекс гос.облигаций 🔹валютные качели заметно ударили по доходности валютных стратегий. Надолго ли крепкий рубль? Итоги автоследований с 6 марта по 14 июня❗️комиссии уже учтены, это чистый результат на счете! 1️⃣ (~17,2% годовых): корзина флоатеров-фиксоатеров с кредитным рейтингом не ниже АА-. Реальная доходность выше, т.к. «в пути» купоны по Балтийскому лизингу. 💛 Любимые в Балтийский лизинг-10 и АФК-30 2️⃣ (~17,1% годовых): диверсифицированный портфель в корпоративных бумагах и ОФЗ. 💛Крупнейшие позиции: ОФЗ 26250 , Балтийский лизинг-10 , Самолет-11 3️⃣ (~15,7% годовых): сильный портфель корпоративных облигаций. Успех стратегии будет зависеть от двух эмитентов: АФК (48%) и Самолет (13%). 💛Любимые бумаги: Система-29 , Система 2Р12 , Система 1Р11 4️⃣ Лучше чем LQDT (~15,4% годовых): ультра-короткие облигаций, дюрация портфеля до полугода. Ставка на ровный график и хорошие бумаги. 💛Любимые бумаги: Балтийский лизинг-10, СУЭК-5 , СТМ 1Р2 5️⃣ Мия Бондс (~13,9% годовых): разумная концентрация и ставка на корпоративные облигации. Стабильно ровный результат. 💛Любимые бумаги: РЖД-36 , АтомЭнергоПром-5 6️⃣ AbsolutBonds (~15,4% годовых): самая диверсифицированная стратегия с корпоративными облигациями. Стабильно ровный результат. 💛Любимые бумаги: ГТЛК 2Р4 , Глоракс 1Р4 , ОФЗ-26254 ❗️Напомню: перед вами лучшие облигационные стратегии из Каталога Пульса по доходности, комиссиям, экспертизе и популярности авторов. Тут нет плохого места в рейтинге 👍Мне нравится идея сборной всех 12 стратегий, совокупно они дают и высокий потенциал, диверсификацию, и ровный результат, который кстати лучше фондов денежного рынка с учетом всех-всех расходов Полезно? Ставь👍 Подпишись, будет много интересного 🐾 Кот.Финанс |

⛽️ Евротранс - опт, а не розница. Получится ли выжить в момент топливного кризиса? 🔎 О компании Крупный независимый игрок на рынке ГСМ с 57 АЗС, нефтебазой на 20 тыс. тонн, заводом по производству незамерзайки, и >50 электрозарядками. АЗС находятся преимущественно в Московской области, за МКАД, но внутри ЦКАД. На розницу приходится 11% выручки – остальное опт 💸Финансы В 2025 году сменили аудиторам с Б1 (бывш. EY) на АудитПрофГарант (несопоставима с Б1) Бизнес растет, но 92% по выручке –опт. Диверсификация по покупателям не раскрыта Сухие цифры годовой отчетности: 🔹выручка за 2025 выросла на 43% 🔹валовая рентабельность 7,8% (-1,1 п.п.) 🔹операционная рентабельность 7,2% (-1,0 п.п.) 🔹чистая рентабельность 1,8% (-1,2 п.п.) ❗️во втором полугодии существенно снизилась рентабельность, все показатели полугодия 2025 были лучше В структуре активов вызывает вопросы только оптовое направление: для торговли ГСМ запасы слишком большие (2хлетний оборот ГСМ в рознице), а покупателей в опте хотелось бы увидеть. 🏅Кредитные рейтинги Отсутствуют. Ранее были «А-» у 4 РА, часть из которых снижены до «С», и впоследствии отозваны 🧔Собственники Контролирующий акционер Мартышов Игорь с долей 44%. У Дорошенко Николая и Алексеенкова Сергея по 7,6%. Доля акций в свободном обращении 39-41% ⚡️ Риски 🔻отраслевой риск: дефолтность в оптовой торговле ГСМ выше, чем у строителей и лизинговых компаний. Это вообще одна из самых дефолтных отраслей. Напрягает, что доля опта растет быстрее стабильной розницы 🔻 Информация об оптовом направлении дана крайне сжато. Упоминания диверсификации опта нет ни в отчете, ни в рейтинговом заключении. Отсрочки достигают 90 дней. Кому? 🔻 В 2016 группа проводила масштабную реструктуризацию кредитов. Мы не можем не упомянуть это при оценке публичного долга. Это след в кредитной истории 🔻топливный кризис лета 2026 может усилить конкуренцию с ВИНК, маржа розницы и так небольшая 🔻просрочки выплат по народным облигациям 👍 Плюсы + один из крупнейших независимых поставщиков топлива. Это и плюс (могут выгодно продаться) и минус – против ВИНК сложно конкурировать + публичный статус + не смотря на сложности последних месяцев, Евротранс умудряется не уйти в полноценный дефолт 🃏 Карта Облигации предлагают фантастическую доходность до 130% по короткому выпуску 🐾 Выводы За полгода изменилось всё: произошла смена аудитора с Б1 на второй эшелон, отозваны все кредитные рейтинги (ранее было А- у всех четырех РА), перестали обновлять сайт (до сих пор показатели 2024 года), и прервали замечательную практику вопросов-ответов с инвесторами На форумах есть 2 популярные инвест.идеи: 1️⃣выкуп по цене 350 за акцию в августе 2027 2️⃣дивидендная история С учетом происходящих сложностей с ликвидностью и ухудшения корп.практик – не верим ни в одну. Наличие облигаций допускаем в агрессивном портфеле, но мы ушли из этой истории на первой задержке выплат по народным облигациям и снижении рейтинга до «С» Полезно? Ставь👍 💛подпишись, будет много полезного 🐾 Кот.Финанс |

Котайджест🐾 14 недель падения, предстоящее заседание ЦБ по ставке и рост инфляции 💵Облигации Очередная неделя неопределенности. Ещё не привыкли? 🔹ОФЗ -0,3% 🔹корп.облигации +0,3% Ждём заседание ЦБ. Кажется, высокая инфляция – не самое страшное, чего опасается рынок 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹МБЭС купон 13,5% 🔹Почта России купон 17,5% 🔹РЖД-42 RU000A0JWLU4 купон 14% 📈Акции Лидеры роста: АФК Система (+9%) раз в год и палка стреляет, ПИК +6,7%, МКБ +3,5% Лидеры падения: ИнтерРАО (-15%), дивгэп; Русал (-11,3%), жалко что не на дивгэпе, давно там не было дивидендов. Совкомфлот (-6,8%) 🚀Автоследы В валюте опять качели, это влияет на стратегии, где есть как ставка на рост доллара и юаня 🔹 / Бабуля на максималках (-0,4%) 🔹 (+0,3%), скорее всего дошли купоны 🔹 (-0,2%) 🔹Бабуля мини (+0,2%) 🔹Дедуля на драйве (-0,3%) Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026 👉Как узнать размер мастер счета в стратегии автоследования❓ 🔧Ключевая ставка Ждем заседания и хотим увидеть главу ЦБ в добром здравии! 🏡Недвижимость Недвижимость безостановочно идет вверх. Повод разобраться? 💸Валюта Рубль качелит: буквально неделю вверх, неделю вниз. Мы ждем плавное ослабление для поддержания экспортеров и бюджета Другое Золото и нефть корректируются на урегулировании ситуации США-Иран. Биткоин отскочил после 15%-ного падения 2 последних недель 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс |

📊Крупнейшие IPO в России и мире На днях произошло крупнейшее IPO в мире со времён Saudi Aramco ($26 млрд в 2019): SpaceX привлекла $75 млрд, а инвесторы оценили компанию в $1,75 трлн. Помимо этих гигантов, рекордсмены: Alibaba ($22 млрд в 2014), SoftBank ($21 млрд в 2018) и Enel ($16млрд аж в 1999) Теперь вспомним самые крупные размещения в России: 1️⃣Роснефть (2006) $10,7 млрд 2️⃣Сбер SPO (2007) $8,8 млрд 3️⃣ВТБ (2007) $8 млрд 4️⃣Русал (2010) $2,3 млрд 5️⃣АФК Система (2005) $1,6 млрд 6️⃣FixPrice (2021) $1,6 млрд 7️⃣EN+ (2017) $1,5 млрд 8️⃣Ozon (2020) $1,3 млрд 9️⃣ВТБ SPO (2023) $1,1 млрд 1️⃣0️⃣ВТБ SPO (2025) $1 млрд Интересно, что чаще всего на рынок за деньгами выходил именно ВТБ и совокупная стоимость привлеченного финансирования составила $10,8 млрд, что выводит компанию в лидеры рейтинга. Если брать самые крупные рыночные IPO/SPO, то золотое время – 2005-2010 гг. Как сейчас помню оценку Сбера и ВТБ к капиталу 2-3. Сегодня это кажется дорого. Или наоборот: сегодняшняя оценка дешевая? Скорее всего истина посередине: инвесторы покупали растущие компании развивающихся рынков. Не было никакой геополитики, и американцы спокойно покупали наши компании. Если смотреть на новейшую историю нашего рынка – с 2022 года, то лидеры по привлечению капитала: 1️⃣Элемент (2024) ₽15 млрд 2️⃣Евротранс (2023) ₽13,5 млрд 3️⃣Европлан (2024) ₽13,1 млрд 4️⃣Совкомбанк (2023) ₽11,5 млрд 4️⃣МТС банк (2024) ₽11,5 млрд 4️⃣Все инструменты (2024) ₽11,5 млрд 5️⃣ЮжУралЗолото (2023) ) ₽7 млрд ❓Пиши в комментариях, в каких IPO участвовал? Проверка на возраст: сколько копеек стоил ВТБ и почему 75 рублей это ниже, чем цена IPO 2006 года? 💛Подпишись, чтобы не пропустить новые выпуски! 🐾 Кот.Финанс |

⚡️Крипта – риск, или надежность? Говорить о крипте надо как о классе активов. Ведь криптовалюта - это вид актива, работающего на блокчейне (распределенный и децентрализованный реестр с записями о транзакциях). Самый популярный - биткоин. Но рынок шире. Облигации надежны ❓ И да, и нет. Можно купить низкорейтинговые облигации, понимая, что 2-3 из 20 уйдет в дефолт, а можно покупать АА-ААА, но доходность будет на уровне ключевой ставки. Акции надежны ❓ И да, и нет. Есть голубые фишки, а есть «молодые и перспективные». Можно купить индекс, а можно 20 noname стартапов из малого и среднего бизнеса. Возможно, 2-3 компании принесут сверхдоходность, перекрыв убытки остальных. А может и нет 😊 Сегодня мы поговорим про «аналоги вкладов» на базе стейблкоинов. Потому что другие монеты очень волатильны (как Уральская сталь 25 декабря 👇), и в них свои идеи Надежна ли криптовалюта❓ 🫨Стейблкоин - криптовалюта, курс которой привязан к стоимости базового актива. Самый популярный USDt – стейблкоин на базе доллара США. Его курс крайне редко отклонялся от курса доллара: за 10 лет есть буквально 4-5 отклонений. Обычно курс не отклоняется больше, чем на 0,2%. В этом и есть основная суть стейбла, который позволяет хранить в нем деньги, проводить крупные платежи Но когда деньги лежат мертвым грузом хочется получить пассивную доходность. Спрос рождает предложение. На днях видел предложение о пассивном доходе в крипто-долларе 9%. В комментах писали, что бывают предложения до 20%. Как это работает? На нашем примере, USDt конвертируются в USDe. Кто такой USDe? USDe – это стейбл на стейбл. Т.е. чистой воды синтетик: USDe привязан к USDt, который привязан к USD. Но как показывает график, иногда курс может быть не 1:1. И в этом главный риск Организаторы процесса получают от вас USDt, который открывает дорогу к живому доллару (USD). Взамен вы получаете USDe – синтетик, дающий вам право получить 109 USDe на каждые вложенные 100. Чтобы система работала, нужно чтобы организаторы получали доход выше 9%, а как этого достичь? Безрисковой доходности >9% в валюте нет. Разве что российские валютные облигации? 😀😉Сегежа , например? Получается, система работает только пока доход организаторов выше, чем гарантированный процент. Аналог банков, не находите? Только синтетический USDe могут напечатать (эмитировать), сдвинув курс. Тогда USDe перестанет быть стейблом, но риск именно в этом. За 4 месяца публикации графика USDe курс стабилен. Например, USDt обеспечен живыми долларами. Т.е. за одним токеном стоит Безрисковой доходности 9-10% или даже 20% в валюте нет. Поэтому всегда разбирайтесь кому и на каких условиях отдаете свои деньги. Мы любим разного рода эксперименты, но мы стараемся лимитировать вложения в то, что не понимаем, или где риски мы не контролируем Так крипта – риск или всё-таки надежно? Крипта – это класс активов со своими плюсами и минусами. Нужно смотреть природу конкретно каждой монеты. USDt показывает на десятилетней динамике свою надежность и твердость курса. Но низкую доходность. Хотите доходность выше? – Надо рисковать А какой у вас опыт работы с криптой ❓ Ставь 👍 если нам продолжать писать про крипту 🐾 Кот.Финанс |