Форум — Группа Черкизово

🍗Про $GCHE я всегда говорю с оговоркой — бизнес мощный, но со своим характером. Смотрю на их отчетность и вижу, что чистая прибыль гуляет как на американских горках, и причина этому — переоценка биологических активов. Это когда они пересчитывают стоимость своих кур и свиней по текущим рыночным ценам, и эта цифра может здорово исказить реальный финансовый результат. Плюс менеджмент иногда любит удивить с дивидендами, и прогнозировать выплаты становится тем еще квестом. Но если отбросить эти бухгалтерские заморочки, то фундаментально история очень даже живая. Основная ставка здесь — на рост цен в продуктовом сегменте, потому что инфляция в еде никуда не денется, плюс они активно пытаются расширять сбыт в Китай, и это может стать отличным драйвером для роста выручки. Мясной рынок в Азии огромный, и если они там закрепятся, то это перекроет многие внутренние риски. По дивидендам я бы не загадывал, но если смотреть на форвардную доходность, то в районе 8-10% годовых выглядит вполне достижимо при нормальном сценарии. В целом компания остается одним из самых крепких игроков в своем секторе, и я рассматриваю ее как инструмент для защиты от инфляции, а не как историю для быстрых заработков. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔥$GCHE — мясной гигант с жирным купоном Смотрите, тут интересная картина складывается. Выручка в первом квартале 2026 года подросла всего на 0,8%, до 65,9 млрд рублей . Но это не главное. Гораздо важнее, что компания вышла из убытка в прибыль — чистая прибыль по МСФО составила 7,1 млрд рублей против убытка 768 млн годом ранее . При этом скорректированная чистая прибыль — 2,22 млрд против убытка 131 млн . Динамика действительно впечатляет, особенно рост EBITDA на 27% и улучшение рентабельности с 12,7% до 16% . При этом деньги активно уходят на сделки слияний и поглощений. В мае группа закрыла покупку "Русского зерна" за 6,4 млрд рублей и "Утиных ферм" за 850 млн . Компания продолжает смотреть на M&A как на способ расширения производственных активов и земельного банка . Но при этом инвестпрограмма сокращается из-за дорогого заемного капитала, что позволяет оздоравливать баланс . Чистый долг снизился до 134,9 млрд, а соотношение долг/EBITDA улучшилось до 2,3 . И несмотря на всю эту активность, дивидендный прогноз выглядит вполне аппетитно. Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли, при условии что долг/EBITDA <2,5 . В прошлом году на дивиденды направили 32,3% от чистой прибыли, выплатив 229 рублей на акцию . Прогноз на следующие 12 месяцев — около 388 рублей совокупно, что дает порядка 11% доходности . Причем выплаты обычно дважды в год — по полугодиям . Так что история выглядит сбалансированно: бизнес восстанавливается, долговая нагрузка снижается, а на дивиденды все равно остается. Да, M&A требует денег, но компания находит баланс между инвестициями и выплатами акционерам. С учетом текущей оценки и ожидаемой доходности смотрю на бумагу с интересом, но без фанатизма — слишком многое зависит от того, как быстро удастся переварить новые активы. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍗 Финансовые результаты $GCHE Крупнейший производитель мяса в России отчитался о росте выручки на 0,8%, что является минимальным приростом, однако в фокусе находится динамика чистой прибыли, составившей 7,1 млрд рублей. Это кардинальное улучшение по сравнению с первым кварталом прошлого года, когда компания фиксировала убыток в размере 0,8 млрд. Подобное восстановление демонстрирует успешность предпринятых мер по оптимизации затрат и адаптации к текущим рыночным условиям. Активная фаза слияний и поглощений остаётся ключевым направлением для использования свободного капитала, что подтверждается выделением средств на сделки M&A. Несмотря на отвлечение ресурсов на внешний рост, менеджмент, по оценкам аналитиков, способен обеспечить дивидендную доходность на уровне около 11%. Такой прогноз основывается на стабильном операционном денежном потоке и сохраняющейся рентабельности в мясоперерабатывающем сегменте. В целом, текущие квартальные цифры свидетельствуют о переломе негативной тенденции, однако устойчивость этого тренда будет проверена отчётами за следующие периоды. Риски связаны с возможным снижением потребительского спроса и удорожанием кормовой базы, что может скорректировать маржинальность. Тем не менее, даже в условиях активного инвестирования в новые активы, существующая модель генерации прибыли оставляет пространство для выплат акционерам. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍖 $GCHE: мясной конвейер от поля до прилавка Группа начинала с небольшого мясоперерабатывающего цеха в Подмосковье и за три десятилетия превратилась в крупнейшего производителя мяса в стране. Вертикальная интеграция охватывает растениеводство, производство комбикормов, элеваторы, свинокомплексы, птицефабрики и собственные мясокомбинаты, замыкая полный цикл. Такой подход позволяет контролировать себестоимость на каждом переделе и не зависеть от скачков оптовых цен на зерно. Мало кто осознает, что компания выращивает почти миллион тонн живой массы в год, что сопоставимо с поголовьем целых европейских государств. Уникальной особенностью является ставка на генетику и селекцию, где используются лучшие мировые породы свиней и кроссы бройлеров. Племенные стада содержатся в закрытых нуклеусах с жестким санитарным режимом, куда посторонним вход категорически запрещен. Интересно, что компания десятилетиями инвестирует в биобезопасность, опасаясь африканской чумы свиней и птичьего гриппа больше, чем колебаний курса рубля. Одна вспышка эпизоотии в регионе присутствия способна обнулить многолетние усилия по наращиванию поголовья. Экспортное направление последние годы активно развивается, а география поставок простирается от Китая до стран Ближнего Востока и Африки. Компания одной из первых получила разрешение на экспорт мяса птицы в Поднебесную, что открыло доступ к колоссальному рынку сбыта. Примечательно, что перерабатывающие мощности сертифицированы по халяльным стандартам, что критически важно для работы с мусульманскими странами. Выход на внешние рынки позволяет диверсифицировать выручку и сгладить зависимость от внутренней конъюнктуры. После выхода на биржу и редомициляции Черкизово стало полноценным публичным активом с регулярной дивидендной историей. Менеджмент придерживается политики выплаты акционерам не менее половины чистой прибыли, что выделяет компанию в агросекторе. Основным риском остается высокая чувствительность к ценам на зерно и валютному курсу, поскольку часть оборудования и генетического материала импортируется. Остается наблюдать, сможет ли мясной гигант удержать баланс между агрессивной экспансией и комфортным для акционеров распределением прибыли. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍗 Путь $GCHE: от московского завода до мясного гиганта Отсчёт истории группы начинается с 1974 года, когда в столице открылся Черкизовский мясоперерабатывающий завод проектной мощностью 33 тонны колбас и 15 тонн полуфабрикатов в смену . В середине 1980-х его возглавил Игорь Бабаев, до этого руководивший Армавирским консервным заводом и уже имевший опыт системных преобразований . При нём предприятие пережило приватизацию и внедрило массу новаций — от ночных отгрузок до фирменных фургонов у метро, что позволило к 1995 году утроить выручку . Позже Бабаев взял в управление Бирюлёвский мясокомбинат, а к концу 1990-х начал активную экспансию в регионы, чему способствовало знакомство с пензенским губернатором Василиём Бочкарёвым . Юридическое оформление современной структуры произошло в 2005 году, когда объединились АПК «Черкизовский» и АПК «Михайловский» в ООО «Группа «Черкизово» . Год спустя, в мае 2006 года, компания провела IPO на Московской и Лондонской биржах, разместив около 27–30% акций по цене 15,25 доллара за GDR и привлекла примерно 250 млн долларов . Спрос тогда превысил предложение в 4 раза, а капитализация после размещения оценивалась в 750–900 млн долларов . По итогам сделки основатель и его семья сохранили контроль, сегодня акционерами выступают Евгений Михайлов (28,1%), Сергей Михайлов (28,1%) и Лидия Михайлова (15,5%) . За последующие годы «Черкизово» поглотило «Куриное царство», «Моссельпром», «Лиско-Бройлер» и другие активы, войдя в топ-игроков на рынках курицы, свинины и индейки (проект «Тамбовская индейка» запущен в 2015 году) . Сегодня это вертикально-интегрированный холдинг с земельным банком свыше 140 тыс. га, 45 тыс. сотрудников и выручкой по итогам 2024 года 259 млрд рублей . 🧩 Ключевой риск связан с мизерным free-float (около 2,5–5%), из-за чего бумага крайне низколиквидна, однако компания остаётся своеобразным дивидендным аристократом, стабильно платя с 2014 года дважды в год . ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🐔 $GCHE – лидер по мясу, но с низким фрифлотом и растущей себестоимостью Такое дело: себестоимость у компании подскочила знатно. Зарплаты выросли, корма подорожали, удобрения, плюс обновление мощностей – всё это тянет вниз. В итоге чистая прибыль оказалась на 4% меньше, чем год назад. При этом сам бизнес не стоит на месте, а наоборот – активно расширяется через сделки. Что успели сделать. Купили Руском – это производитель курицы в Тюменской области на 60 тысяч тонн в год. Завершили стройку завода технических фабрикатов в Тульской области за 5 млрд рублей – это первый шаг к крупнейшему мясоперерабатывающему кластеру в стране. И закрыли сделку по Вента-Ойл, комбикормовому производству в Оренбуржье, чтобы укрепить свою независимость по кормам. Сейчас Черкизово – абсолютный лидер в России по общему объёму выпуска мяса: 1,1 млн тонн против 930 тысяч у Мираторга. При этом фрифлот просто мизерный – всего 2,5%. Почти 70% компании принадлежит семье Михайловых. Бумага низковольтная, и на долгосрочном взгляде выглядит интересно. Лично я раньше держал её в портфеле, но при пересборке продал. Не потому что плохая, а просто под другие задачи перекладывался. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🎯 Инвест-рулетка — стабильность сохраняется Сегодня был выбран тикер $GCHE 📊 💸 Выплаты по стратегии в месяц: 4 086 ₽ 📈 Доходность с 29 апреля 2025: +17,87% Показатели практически не изменились: денежный поток удерживается на исторически высоком уровне — выше 4 000 ₽ в месяц, а доходность остаётся в стабильном диапазоне около 18%. Портфель продолжает демонстрировать устойчивость даже при ежедневном случайном выборе активов. Структура становится всё более диверсифицированной, а кэшфлоу — всё более предсказуемым. Эксперимент продолжается: 🎲 случайный выбор актива каждый день 📅 регулярные покупки 💰 стабильный денежный поток 📈 долгосрочный результат #инвест_рулетка

🐷$GCHE: ставка на продукты и Китай, но с нюансами Смотрите, с Черкизово всё чуть сложнее, чем с классическими историями. Тут нельзя просто взять и экстраполировать прошлую прибыль в будущее. Потому что чистая прибыль гуляет туда-сюда, и одна из главных причин — переоценка биологических активов. Это такие бухгалтерские игры, когда свиней и кур пересчитывают по справедливой стоимости. В результате цифры могут прыгать независимо от того, как на самом деле идут продажи куриных окорочков. Плюс есть ещё один момент, который многих напрягает. Менеджмент порой темнит с дивидендами. Вроде бы заработали хорошо, а по факту могут заплатить меньше, чем рынок ожидал. Это создаёт неопределённость. Но если отвлечься от капризных условностей отчётности, то фундаментально история выглядит логично. Инфляция в продуктовом сегменте никуда не делась, люди есть хотят всегда, и мясо дорожает вместе с гречкой. И ещё важный момент — расширение продаж в Китай. Там рынок огромный, и если получится нарастить поставки, это станет хорошим драйвером. Форвардные дивиденды, конечно, предсказывать сложно из-за всей этой зоотехнической бухгалтерии. Но по моим прикидкам, 8-10% годовых вполне могут выйти. Не как у Мосбиржи, но и риски другие. Ставка здесь больше на реальную инфляцию и экспорт, чем на чёткую дивполитику. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍗 $GCHE: долг снижается, дивиденд уже позади 📊 Итоги 2025 года показали уверенный операционный рост: выручка выросла на 11,4% до 288,7 млрд рублей, скорректированная EBITDA прибавила 21,8% до 56,5 млрд, а рентабельность по ней улучшилась с 17,9% до 19,6% . Однако скорректированная чистая прибыль снизилась на 4,4% до 19,5 млрд рублей из-за роста процентных расходов почти вдвое — с 11,3 до 19,5 млрд рублей на фоне высокой ключевой ставки . Компания сократила капзатраты на 33% до 24,3 млрд рублей, сфокусировавшись на высокодоходных проектах, и вывела свободный денежный поток в плюс . Первый квартал 2026 года подтвердил позитивный тренд на снижение долга. Выручка выросла символически на 0,8% до 65,9 млрд рублей, но скорректированная EBITDA подскочила на 27,1% до 10,5 млрд рублей благодаря высокой операционной эффективности в сегментах курицы, индейки и готовой продукции . Скорректированная чистая прибыль составила 2,2 млрд рублей против убытка 0,13 млрд годом ранее, а скорректированный свободный денежный поток достиг 5,8 млрд против минус 3,4 млрд . Долговая нагрузка заметно снизилась. Чистый долг на конец марта 2026 года уменьшился до 134,9 млрд рублей (-7,8% год к году), а соотношение чистый долг/LTM EBITDA улучшилось с 3,2x до 2,3x . Это приближается к комфортному уровню ниже 2,5x, который дивидендная политика определяет как условие для полноценных выплат. Однако политика предполагает не менее 50% скорректированной чистой прибыли, а по факту за 2025 год выплатили всего 229 рублей на акцию — около 32% от чистой прибыли . Ключевой момент для инвестора: дивиденд за 2025 год уже отсечён 7 апреля 2026 года . Доходность составила около 6,4% при цене на момент закрытия реестра. Прогноз на ближайшие 12 месяцев — около 388 рублей совокупных выплат, что при текущих ценах даёт потенциальную доходность около 10-11% . Однако эти оценки зависят от сохранения маржинальности и дальнейшего снижения долга. Финам повысил целевую цену до 4940 рублей (потенциал около 31%), сохраняя рейтинг покупать . ПСБ же считает акции справедливо оценёнными и не видит явных триггеров переоценки в ближайшей перспективе . Основные риски — сохранение высокой ключевой ставки, которая давит на чистую прибыль через процентные расходы, а также возможное замедление потребительского спроса на мясную продукцию. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🐓 $GCHE: между сильной операционкой и долгом Выручка за 2025 год достигла 288,7 млрд рублей, прибавив 11,4%, а скорректированная EBITDA выросла на 21,8% до 56,5 млрд . Рентабельность по EBITDA поднялась с 17,9% до 19,6% — результат роста эффективности, эффекта масштаба и удачной ценовой конъюнктуры на курицу . Четвёртый квартал стал одним из лучших в истории: скорректированная EBITDA выросла на 58% до 16,7 млрд, а чистая прибыль составила 9,2 млрд . Однако скорректированная чистая прибыль за весь год снизилась на 4,4% до 19,5 млрд — главная причина кроется в процентных расходах, которые выросли почти вдвое из-за высокой ключевой ставки . Главный риск сейчас — долговая нагрузка. Чистый долг на конец года составил около 140 млрд рублей, соотношение Net Debt/EBITDA — 2,48–2,5х . Это ровно на границе дивидендной политики компании, которая требует коэффициент ниже 2,5х для полноценных выплат . По итогам 2025 года совет директоров всё же рекомендовал дивиденд — 229,37 рубля на акцию, что даёт доходность около 6,4% . Но это заметно ниже обычных 50–70% от чистой прибыли: на дивиденды направили лишь 32,3% . Показательно, что за первое полугодие выплат не было вовсе . Капзатраты в 2025 году сократились на треть — до 24,3 млрд рублей, компания сознательно сворачивает инвестпрограмму из-за дорогого заёмного капитала . Свободный денежный поток наконец вышел в плюс, а чистый долг снизился с 3,0х годом ранее . Сдерживающий фактор: даже при сильной операционке высокие ставки не позволяют в полной мере конвертировать рост EBITDA в чистую прибыль. Мнения аналитиков сходятся в том, что акции сейчас оценены справедливо и явных триггеров для переоценки в ближайшее время не видно . Устойчивое снижение ключевой ставки могло бы стать таким триггером, но пока оно не просматривается 🐔 ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💼 ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ПОРТФЕЛЯ: 8–13 июня 🏁 Итоги недели: · Портфель: ⬇️ -1,95% · Индекс Мосбиржи: ⬇️ -1,78% Портфель упал чуть сильнее рынка — умеренная просадка, ничего страшного. 💬 Мысли по рынку: · Валюта 💵 — 71,91 ₽ за доллар. Рубль укрепился. Для экспортёров (нефть, химия) это дополнительное давление. · Нефть 🛢 (Brent) — 86,75 $/барр. Снижение примерно на $6 за неделю. Цены давят на нефтянку, укрепление рубля усиливает эффект. · Индекс Мосбиржи 📉 — 2515 пунктов. Боковик с уклоном вниз, психологический уровень 2500 рядом. 💬 Дополнительно: покупки на коррекции Индекс в моменте уходил к 2484–2500. Покупал: · Ростелеком $RTKM — госактив, стабильная выручка, дивиденды платит. При цене ниже 55 ₽ — интересно для долгосрока. · Интер РАО $IRAO — энергетика без долга, дивдоходность около 10%. Хорошая точка входа на коррекции. · Черкизово $GCHE — продуктовая защита от инфляции, регулярные дивиденды. · X5 $X5 — ритейл-лидер, бизнес не сломался, дивиденд 245 ₽. При отскоке рынка есть потенциал. · Т-Технологии $T — финтех с ростом и дивидендами. Текущая цена позволяет заходить в долгую. · ФосАгро $PHOR — набираю по 1 лоту в месяц. Жду восстановления конъюнктуры и возврата дивидендов. Все покупки — под стратегию: долгосрочно, на дивиденды и восстановление. ❓ А у вас как неделя прошла? Что покупали? #еженедельныйобзор #портфель #индексмосбиржи #нефть #валюта #коррекция #покупки #фундаменталка #долгосрок #новичок_в_пульсе

🐷 $GCHE: растущая выручка и прыгающая прибыль – обычная история для мяса Смотрю на многолетнюю динамику Черкизово и вижу классический портрет российского пищевика. Выручка растёт как по маслу – с 102,6 млрд в 2018 году до 288,7 млрд в 2025-м. Среднегодовой темп под 17,5% – очень достойно для такого консервативного сектора. Причём год от года без провалов: даже в ковидном 2020-м плюс 7%, а в рекордном 2021-м вообще +24%. То есть верхняя строчка отчёта радует стабильностью. А вот чистая прибыль – это отдельный квест. Тут американские горки: то +101% (2018 год), то -26% (2024 год). Среднегодовой рост всего 7%, что почти в два с половиной раза ниже темпов выручки. И это при том, что 2023 год выдался шикарным с +77% до 27,4 млрд, а потом опять просадка до 19,5 млрд в 2025-м. Почему так? Биологическая переоценка активов и валютные качели – стандартная песня для животноводства. Смотрим на мультипликаторы. P/E сейчас 8,06 при среднем за историю 7,3 – чуть выше нормы. P/BV 1,38 против средних 1,36 – примерно по рынку. P/S 0,67 (среднее 0,63) – тоже без перекосов. ROE немного ниже среднего – 16,1% против 17,8%. Но главное, что радует – долговая нагрузка. Чистый долг/EBITDA всего 1,93 – очень комфортно для пищевого сектора. То есть бизнес устойчивый, хоть прибыль и скачет. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍗 Дивидендная турбулентность $GCHE Группа Черкизово утвердила финальные выплаты за 2025 год в размере 98,92 рубля на акцию, что на 72% ниже прошлогоднего рекорда. Для сравнения, в 2024 году акционеры получили аж 347,49 рубля на бумагу, тогда как годом ранее выплаты составляли скромные 118,43 рубля. Снижение выглядит резким на фоне пиковых значений, зафиксированных в отчетном периоде. Текущий размер дивиденда стал минимальным за последние два года. Ключевая причина такой волатильности кроется в нормативах самой дивидендной политики компании. Формально документ предписывает направлять акционерам не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, однако на практике доля выплат часто оказывается значительно ниже. За последний год показатель составил лишь 25,4% от скорректированной прибыли, что объясняется ограничениями по долговой нагрузке. Политика прямо увязывает щедрость выплат с коэффициентом Чистый долг / скорректированная EBITDA, который должен оставаться ниже 2,5x в среднесрочной перспективе. Сейчас компания балансирует на грани этого порога или уже превышает его, что автоматически заставляет менеджмент урезать премиальные акционерам ради сохранения финансовой устойчивости. Прогноз на следующие двенадцать месяцев предполагает восстановление дивиденда до отметки 229,37 рубля, что дало бы прирост в 132% относительно текущих выплат. Однако вероятность реализации этого сценария оценивается как средняя, учитывая нестабильность цен на продукцию и сохраняющееся давление со стороны долговых ковенантов. Потенциальная дивидендная доходность могла бы составить 11,5% годовых, но назвать эти цифры гарантированными было бы преждевременно. Ретроспективный анализ показывает, что практика начисления прибыли здесь никогда не была линейной: после провала в 2020 году до 109,71 рубля следовал отскок до 219,27 рубля, а затем снова коррекция до 148,05 рубля в 2022-м. Привыкнуть к стабильному денежному потоку от этого эмитента довольно сложно, поэтому ставка исключительно на высокую доходность сопряжена с заметными рисками разочарования. Гораздо надежнее воспринимать выплаты как приятный бонус к бизнесу, а не как единственную причину для входа в позицию. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🐓 $GCHE: выручка растёт 8 лет подряд, а прибыль прыгает как на батуте Смотрю на Черкизово и вижу классический продуктовый бизнес с длинной историей. Выручка растёт 8 лет подряд — с 2018 года среднегодовой темп около 17,5%. В 2025-м выручка составила 288,7 млрд рублей, плюс 11% к прошлому году. Ни одного провального года по выручке — это редкость даже для пищевиков. А вот чистая прибыль — совсем другая песня. Тут среднегодовой рост всего 7%, а год к году прыгает то вверх на 100%, то вниз на 26%. В 2025-м чистая прибыль составила 19,5 млрд, упав на 4% к 2024-му. Причина — волатильность цен на мясо и корма, плюс процентные расходы. Но рентабельность держится. Мультипликаторы сейчас почти на средних исторических значениях. P/E 8,06 против средних 7,3, P/BV 1,38, P/S 0,67. ROE — 16,1%, чуть ниже среднего 17,8%. Долговая нагрузка комфортная — чистый долг/EBITDA 1,93. Компания стабильная, предсказуемая, платит дивиденды. Но без сюрпризов. Для консервативного портфеля — вполне. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🐔 $GCHE: выручка почти не выросла, но EBITDA рванула на 27% Смотрю на отчёт Черкизово за первый квартал 2026 года. Выручка выросла символически — всего на 0,8% до 65,9 млрд рублей. Цены на продукцию давят. Но компания смогла неплохо сработать по расходам. Себестоимость снизилась на 0,8% до 48,8 млрд, операционные расходы упали на 5,3% до 9,5 млрд. В итоге скорректированная EBITDA прибавила 27,1% — с 8,3 до 10,5 млрд рублей. Процентные расходы тоже сократились на 17,3% до 4,0 млрд. А главное — вышли в плюс по скорректированной чистой прибыли: 2,22 млрд против убытка 0,13 млрд год назад. Отчёт неплохой, особенно на фоне стагнирующей выручки. Понятно, что драйвером роста стала не выручка, а контроль над издержками. Вопрос, как долго это удастся поддерживать при инфляционном давлении. Но первый квартал Черкизово отработало достойно. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🐔 $GCHE: EBITDA выросла на 27% при нулевой выручке Выручка за первый квартал 2026 года составила 65,9 млрд рублей, прибавив всего 0,8% год к году. Себестоимость удалось снизить на 0,8% до 48,8 млрд рублей, а операционные расходы сократились на 5,3% до 9,5 млрд. Скорректированная EBITDA выросла на 27,1% — с 8,3 до 10,5 млрд рублей. Процентные расходы снизились на 17,3% до 4,0 млрд рублей. Главный позитив: скорректированная чистая прибыль вышла в плюс и составила 2,22 млрд рублей против убытка 0,13 млрд в первом квартале прошлого года. Компании удалось переломить ситуацию за счёт контроля издержек. Мнение: отчёт неплохой, хотя выручка практически не растёт. Способность увеличивать EBITDA при стагнации продаж — признак хорошего операционного управления. Риск — цены на продукцию продолжают давить на выручку, и если тренд сохранится, дальнейшее сжатие маржи может стать проблемой. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🐔$GCHE: ставка на инфляцию и азиатский вектор Черкизово — история чуть сложнее классических дивидендных игроков. Чистая прибыль здесь не всегда стабильная, и одна из главных причин — переоценка биологических активов. Свиньи на балансе идут то дороже, то дешевле, и это создаёт шум в отчетности, который не связан с реальными продажами куриных окорочков. Плюс есть нюанс: менеджмент порой темнит с дивидендами. В отличие от того же Лукойла или Сбера, где выплаты идут как по нотам, здесь случаются сюрпризы. Тем не менее, общая логика очень понятная — ставка на инфляцию в продуктовке и расширение продаж в Китай. Пока рубль слабеет и продовольственные цены ползут вверх, выручка получает автоматический бонус. Форвардные дивиденды спрогнозировать труднее, чем у ритейлеров или нефтянки. Но по моим прикидкам, доходность в районе 8–10% годовых может запросто выйти. Главный риск — корпоративное управление и непрозрачность в моменте. Но если смотреть на растущий экспортный потенциал и защитный характер продуктового бизнеса, то история имеет право на жизнь в дивидендном углу. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🐔 $GCHE : ставка на инфляцию и азиатский вектор Такое дело, Черкизово — история чуть сложнее классических дивидендных игроков. Чистая прибыль здесь не всегда стабильная, и одна из главных причин — переоценка биологических активов. Свиньи на балансе идут то дороже, то дешевле, и это создаёт шум в отчетности, который не связан с реальными продажами куриных окорочков. Плюс есть нюанс: менеджмент порой темнит с дивидендами. В отличие от того же Лукойла или Сбера, где выплаты идут как по нотам, здесь случаются сюрпризы. Тем не менее, общая логика очень понятная — ставка на инфляцию в продуктовке и расширение продаж в Китай. Пока рубль слабеет и продовольственные цены ползут вверх, выручка получает автоматический бонус. Форвардные дивиденды спрогнозировать труднее, чем у ритейлеров или нефтянки. Но по моим прикидкам, доходность в районе 8–10% годовых может запросто выйти. Главный риск — корпоративное управление и непрозрачность в моменте. Но если смотреть на растущий экспортный потенциал и защитный характер продуктового бизнеса, то история имеет право на жизнь в дивидендном углу. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛋️ Пока я отдыхал на ВДНХ с семьёй, рынок устроил распродажу Был на ВДНХ, кайфовал, смотрел фонтаны. А рынок тем временем решил обвалиться. Индекс Мосбиржи улетел вниз, было аж 2484 пункта. Пока я мороженое ел, акции дешевели 🤷‍♂️ Короче, вернулся, увидел цифры и решил: грех не купить. 📈 Что взял и почему: · Ростелеком $RTKM — связь. Железобетонный бизнес, дивиденды платит. При такой цене — даже интересно. · Интер РАО $IRAO — энергетика. Долгов почти нет, дивидендная доходность около 10% годовых. Упали — надо брать. · Черкизово $GCHE — мясо. Продуктовый сектор стабилен, дивы тоже платят регулярно. · X5 $X5 — ритейл. Упали сильно, но бизнес остался. Отскочат — хорошо, нет — дивы пойдут. · ФосАгро $PHOR — удобрения. Цены на рынке просели, но глобально компания сильная. Набирать на дне — самое то. · Т-Технологии $T — финтех, экосистема. Снижение было сильным, но будущее у них я вижу. 🧐 Почему покупал именно в этот момент: · Цены упали хорошо — переплачивать не приходится · Все компании из моего списка — дивиденды платят · Бизнес у них не сломался, просадка — за счёт общего страха на рынке 📌 Вывод: Иногда пропустить день на бирже — не страшно. Главное — вернуться и воспользоваться моментом. Семья и рынок могут быть совместимы. ❓ А вы покупали на этой просадке или испугались? #просадка #ростелеком #черкизово #фосагро #ттехнологии #индексмосбиржи #стратегия #долгосрок #новичок_в_пульсе #хочу_в_дайджест

📈 Ежедневная покупка облигаций • 06.06.2026 $RU000A1094F2 ГруппаЧеркизово БО-001Р-07 АКРА 🅰️🅰️ / Эксперт РА 🅰️🅰️ Купон плавающий: ΣКС + 1,50% Дата ближайшей амортизации: нет Дата ближайшей оферты: нет Дата погашения: 15.07.2027 ПАО «Группа Черкизово» (MOEX: $GCHE ) — крупнейший производитель мясной продукции в России. Компания работает по принципу полного цикла: от выращивания зерновых культур и производства кормов до птицеводства, свиноводства, производства индейки и мясопереработки. Продукция выпускается под известными брендами «Черкизово», «Петелинка», «Пава-Пава», «Самсон» и другими. Для инвесторов компания представляет интерес благодаря сильным позициям на рынке продовольствия, вертикальной интеграции бизнеса и устойчивому спросу на базовые продукты питания. #Инвестиции #Облигации #Черкизово #ПищеваяПромышленность

🐔$GCHE: выручка уверенно растёт, а прибыль скачет — оценка справедливая Смотрю я на многолетнюю динамику Черкизово — и вижу классический продуктовый бизнес с очень предсказуемым ростом выручки. С 2018 по 2025 год топ-линия выросла почти в три раза: с 102,6 млрд до 288,7 млрд рублей. Среднегодовой темп — солидные 17,5%, причём без единого провального года. Даже в ковид и 2022-й выручка продолжала прибавлять двузначными темпами. Надёжность потока впечатляет. А вот с чистой прибылью картина совершенно другая. Здесь качели серьёзные: в 2018-м рост в два раза, потом падение на 12%, затем взлёт на 54%, снова минус, и в 2023-м взрыв на 77% до 27,4 млрд, а следом два года снижения — до 20,4 млрд и затем до 19,5 млрд. Среднегодовой рост всего 7%, и это при почти 18-процентном росте выручки. Вся проблема в переоценке биологических активов и волатильности цен на мясо и зерно. Теперь про оценку. Мультипликаторы почти вровень с историческими средними: P/E 8,06 при среднем 7,3, P/BV 1,38 при среднем 1,36, P/S 0,67 при среднем 0,63, ROE 16,1% при среднем 17,8%. Чистый долг к EBITDA — комфортные 1,93. То есть рынок не переоценивает и не даёт дисконта. Моё мнение — исходя из мультипликаторов, компания выглядит справедливо оценённой. Ни перекупа, ни распродажи. Для дивидендного портфеля — рабочий вариант на инфляционной продуктовой истории, но без надежды на внезапное переоткрытие котировочных горизонтов. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🐔 $GCHE: мясной гигант на диете из высоких ставок Пока вся страна считает инфляцию по куриным окорочкам, акционеры Черкизово считают упущенную прибыль. Отчёт за 2025 год показал классическую картину закредитованного бизнеса в эпоху дорогих денег. Выручка выросла на 11,4% до 288,7 млрд рублей , скорректированная EBITDA прибавила 21,8% , а вот чистая прибыль практически застыла на месте из-за того, что процентные расходы взлетели с 11,3 до 19,5 млрд рублей . Компания зарабатывает всё больше, но почти всё уходит банкам. Дивидендная политика формально требует, чтобы чистый долг/EBITDA был ниже 2,5х. На конец 2025 года показатель упёрся ровно в эту планку — 2,5х . Условие соблюдено на грани, но любое ухудшение может его нарушить, и менеджмент уже дал понять: щедрых выплат в 2026 году ждать не стоит . Некоторые прогнозы и вовсе оценивают дивидендную доходность в 4-5% , хотя при текущей цене возможны и 8-10%, если рискнёт. Хорошая новость: свободный денежный поток вышел в плюс (7,6 млрд рублей), и компания наконец начала сокращать капзатраты, что снижает нагрузку на баланс . Рыночная логика здесь следующая: Черкизово выжидает, пока ключевая ставка пойдёт вниз, чтобы рефинансировать долг и высвободить прибыль для акционеров. При этом компания продолжает наращивать экспорт. По итогам 2025 года поставки за рубеж выросли на 20% до 150 тыс. тонн, а в 2026 году целится на +10% за счёт Китая и стран Персидского залива . Халяльная продукция в прошлом году прибавила 75%, и это направление выглядит самым перспективным. Фундаментально бизнес крепкий и защитный, но сейчас в цене заложен дисконт за долговой риск и неопределённость с дивидендами. При форвардном P/E около 5x и P/BV почти 1x оценки выглядят дешёво, но переоценка начнётся только после первых сигналов о смягчении ДКП . ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍗 Финансы Группы $GCHE Выручка компании стабильно росла с 102,6 млрд рублей в 2018 году до 288,7 млрд рублей в 2025 году. Среднегодовой темп прироста составил около 17,5%, что является сильным показателем для пищевого сектора. Рост был равномерным, лишь в отдельные периоды наблюдалось небольшое замедление до 7-11%. С чистой прибылью ситуация более волатильная. В 2018 году показатель достиг 10,2 млрд рублей, затем были спады на 12% и 8%, а в 2023 году прибыль взлетела на 77% до 27,4 млрд рублей. Последние два года наблюдается снижение: минус 26% в 2024 году и еще минус 4% в 2025 году до 19,5 млрд рублей. Среднегодовой рост прибыли скромнее — около 7%. Мультипликаторы показывают справедливую оценку. Текущий P/E составляет 8,06 при среднем 7,3, P/BV — 1,38 против среднего 1,36, P/S — 0,67 при среднем 0,63. ROE в 16,1% немного ниже среднего 17,8%, а чистый долг к EBITDA равен 1,93, что приемлемо для отрасли. Компания не выглядит переоцененной, но и явного дисконта нет. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍗 $GCHE : курица дорожает, но дивиденды под вопросом Смотрю на Черкизово и вижу классическую дилемму — бизнес сильный, но финансы начинают хромать. Компания реально крутая: вертикальная интеграция от земли до прилавка, второе место по курице и индейке, лидер в свинине . Но чистая прибыль пляшет как бешеная — то вверх, то вниз, и виновата в этом переоценка биологических активов. По сути, это бумажные цифры, реальных денег за ними нет . Менеджмент иногда темнит с дивидендами — например, за первое полугодие 2025 года вообще ничего не заплатили, сославшись на долги . А долги там серьёзные: чистый долг 139,9 млрд рублей, а соотношение Net Debt/EBITDA на грани фола — ровно 2,5x, дальше уже нельзя . Главная ставка сейчас — на инфляцию в продуктовке и экспорт. В 2025 году выручка выросла на 11,4% до 288,7 млрд рублей во многом благодаря росту цен на курятину на 13% и свинину почти на 19% . А в 2026-м компания планирует нарастить экспорт минимум на 10% за счёт Китая и стран Персидского залива, где поставки в прошлом году выросли в три раза . Плюс свободный денежный поток наконец стал положительным — 7,6 млрд рублей, потому что капитальные затраты режут на треть . Менеджмент пытается дышать, но процентные расходы за 2025 год подскочили с 11,3 до 19,5 млрд рублей — съедают всю операционную прибыль . По дивидендам картина противоречивая. За 2025 год всё же утвердили 229,37 рубля на акцию, доходность около 6,4% . Но это меньше 50% от чистой прибыли — лишь 32%, явно экономили на акционерах ради долга. Форвардные прогнозы разнятся: кто-то ждёт 300-350 рублей на акцию и доходность 7-9%, кто-то говорит про 8-10% . Моё мнение — Черкизово качественный бизнес в защитном секторе, и мясо с колбасой будут покупать всегда, особенно когда инфляция разгоняет цены . Но переплачивать за акцию с долгом 2,5x и неясной дивидендной историей не стоит. Если зайдут с уровней пониже и при условии снижения ставок — можно присматриваться. А пока наблюдаю со стороны. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💼 ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ПОРТФЕЛЯ: 1–6 июня 🏁 Итоги недели: · Портфель: ⬆️ 0,19% · Индекс Мосбиржи: ⬇️ 0,18% Портфель в плюсе, рынок в лёгком минусе. Небольшое опережение — приятно. 💬 Мысли по рынку: · ВАЛЮТА 💵 — 73,43 ₽ за доллар. Рубль слабеет. Для моего портфеля (нефтянка, экспортёры) — плюс: валютная выручка в рублях растёт. · НЕФТЬ 🛢 (Brent) — 92,91 $/барр. Держится выше 90, рынок спокоен. · ИНДЕКС Мосбиржи 📉 — 2562 пункта. Без изменений, рынок в боковике. 💬 Дополнительно: На этой неделе покупал: · Финансовый сектор: Т-Технологии $T , Сбер $SBER · Продовольственный сектор: X5 $X5 , Черкизово $GCHE Пополнения идут по плану. Доли в секторах держу под контролем. ❓ А у вас как неделя прошла? Что покупали? ⁉️ #еженедельныйобзор #портфель #индексмосбиржи #нефть #валюта #финансовыйсектор #ритейл #фундаменталка #новичок_в_пульсе #хочу_в_дайджест

🐷 $GCHE : куриное лукошко с подвохом Смотрю на Черкизово и вижу классический пример того, как высокая ставка ломает даже сильный операционный бизнес. Выручка за 2025 год выросла на 11,4% до 288,7 млрд рублей, скорректированная EBITDA подскочила на 21,8% до 56,5 млрд . Рекордные цифры. Но чистая прибыль упала на 4,4% до 19,5 млрд . Процентные расходы выросли почти вдвое — с 11,3 до 19,5 млрд . Всё, что заработали операционкой, ушло кредиторам. Такая вот арифметика. Самое неприятное — это нестабильность дивидендов. Да, политика щедрая: не менее 50% скорректированной чистой прибыли . Но есть жесткое условие: чистый долг/EBITDA должен быть ниже 2,5x . А тут как раз на грани — 2,5x на конец 2025 года . Совет директоров уже отказался от выплат за первое полугодие 2025-го , и если долговая нагрузка не улучшится, финальные дивиденды тоже могут урезать. Плюс есть эффект переоценки биологических активов — бумажный рост прибыли, который не дает реальных денег . С другой стороны, драйверы никуда не делись. Компания расширяет экспорт — в 2026 году планируют рост поставок минимум на 10%, особенно в Китай и страны Персидского залива . Свободный денежный поток впервые за долгое время вышел в плюс — 7,6 млрд рублей . Инфляция в продуктовом сегменте работает в плюс мясникам — цены на курицу выросли на 13% . Мое мнение: форвардная дивдоходность 8-10% возможна, но при одном условии — ЦБ начнет снижать ставку, и долговая нагрузка станет легче. Пока этого нет, ждать щедрых выплат не стоит. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍗 $GCHE: фаворит сектора с удивительной оптимизацией Самый оптимальный вариант и одновременно фаворит всего сектора — это Черкизово. Причём я смотрю на это без особого пафоса, но факт остаётся фактом. Компания умудрилась провести серьёзную работу над издержками в тот момент, когда другие только разводили руками. Главный подвиг: при огромных процентных расходах, которые сейчас валят с ног многих эмитентов, Черкизово смогла уйти от отрицательного свободного денежного потока и одновременно нарастить EBITDA. Это редкий случай, когда управленческая эффективность перевешивает тяжелую макроэкономическую конструкцию. В секторе, где каждый второй борется за выживание, компания показывает характер. Не идеально, конечно, но на фоне соседей по цеху выглядит как белая ворона. Остаётся вопрос, надолго ли такой темп, но пока, что есть, то есть. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Российский экспорт продукции АПК с начала 2026 года достиг $ 16 млрд, увеличившись на 22,5% г/г В 2025 году поставки агропромышленного комплекса составили $41,6 млрд. Рост связан с увеличением производства, которое поддерживается господдержкой и льготным кредитованием. В Россельхозбанке считают, что поддержка АПК должна сохраняться, поскольку отрасль остается социально значимой и требует долгих инвестиций. Среди ключевых направлений — рост сельхозпроизводства на 25% к 2030 году, вторая волна импортозамещения, развитие селекции и генетики. $RAGR $GCHE

$GCHE Довольно предсказуемый актив, поскольку маленькие обьемы торговли. Основные таймфреймы: 1ч (внутридневная торговля)/1д(остальные). Вспомогательные таймфреймы: 4ч, 1н, 1м(всем) Сказать нужно по бумаге что-то, все по старому, открываем отчетность компании и ищем что они хотят от нас спрятать. Либо гадаем на графике.

💰 $GCHE: то ли мясо, то ли бумага с сюрпризом Смотрите, какая непростая история с этим агрохолдингом. Чистая прибыль за 2025 год формально выстрелила на 50% — до 30 млрд рублей . Но если присмотреться, основной драйвер — переоценка биологических активов на 10,9 млрд . Короче, бумажная прибавка, а реальные деньги от нее не текут. Скорректированная прибыль, очищенная от этих эффектов, вообще ушла в минус на 4% . Такая вот бухгалтерская магия. Главная головная боль сейчас — долговая нагрузка. Чистый долг составляет 139,9 млрд рублей, а соотношение Net Debt/EBITDA держится на уровне 2,5х . Это пограничное значение, при котором дивидендная политика вообще разрешает выплаты . И менеджмент в 2025 году уже отказался от промежуточных дивидендов за первое полугодие — деньги ушли на оздоровление баланса . Мутят, короче, с выплатами регулярно. Но есть и жирные плюсы. Компания активно расширяет экспорт — в 2025 году внешние поставки выросли более чем на 20%, превысив 150 тысяч тонн . Китай и страны Персидского залива тянут эту историю, причем на халяльную продукцию теперь приходится уже четверть всего экспорта . Плюс внутри страны цены на курятину и свинину подросли на 13-19% — инфляция в продуктовке играет на руку . По дивидендам совет директоров все-таки рекомендовал финальные выплаты за 2025 год — 229 рублей на акцию . Это дает доходность около 6-7% к текущей цене. Но, как мы знаем, бывало и 10-11% в хорошие времена. Мое мнение: ставка здесь не столько на дивиденды, сколько на делеверидж и восстановление маржинальности в 2026-2027 годах, когда ставка ЦБ начнет ползти вниз. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!