Форум — Лента

Анализ цены акций $LENT 🗓️ Время: 1 час 📉 Текущая ситуация: Акция показывает нисходящий тренд. Полосы Боллинджера расширяются, что указывает на усиление медвежьих настроений. 🛡️Ключевые позиции: Поддержка 1781.5, Сопротивление 1906.5. 💲Объёмы торгов: Средние. 📊 RSI (индекс относительной силы): 30.0. RSI ниже 50, что говорит о преобладании продавцов. 🤔 Что можно ожидать: Ожидается продолжение нисходящего движения. 🔝 Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

$LENT — ловушка ценности или самый дешевый ритейлер на Мосбирже? Разбор «Ленты» 🛒 Пока инвесторы закупают X5 перед релистингом и ждут дивидендов от Магнита, МКПАО «Лента» незаметно превратилась в одного из самых эффективных и одновременно недооцененных игроков в секторе. Но почему рынок упорно игнорирует этот кейс и не спешит разгонять котировки? Давайте смотреть на голые цифры МСФО за последние 12 месяцев (LTM): • Выручка: 1 162.1 млрд руб. (интеграция «Монетки» перестроила бизнес в сторону «магазинов у дома»). • EBITDA: 83.8 млрд руб. • Чистый долг / EBITDA: всего 0.84х — долговая нагрузка абсолютно безопасна. • P/E LTM: 6.33х • EV/EBITDA LTM: космические 3.40х! Ритейлер торгуется с огромным дисконтом к истории и конкурентам. В чем тогда подвох? 🧐 1️⃣ Дивидендный протокол: СД не рекомендовал выплаты по итогам рекордного года. Менеджмент гасит долги и инвестирует в M&A. Консервативные инвесторы обиделись и вышли. 2️⃣ Отрицательный FCF: Свободный денежный поток за LTM ушел в минус (-13.2 млрд руб.) из-за оттока в оборотный капитал и капекса. Стоит ли подбирать акцию по текущей цене 1855 руб. ради апсайда в ~16% к справедливой стоимости (наша цель — 2150 руб.), или бумага так и останется вечной «историей роста» без дивидендов? 👇 Полный глубокий институциональный инвест-анализ с расчетами моделей DCF и мультипликаторов выложил в первом комментарии под этим постом! Переходите и изучайте. А вы держите Ленту или предпочитаете другие фишки в ритейле? Пишите в комменты, давайте обсуждать!

Квартал назад $LENT висел у меня в списке «смотрю, но без спешки». Ритейлер, стабильный, без острых инфоповодов. Положил на полку и переключился. 16 июня Мосбиржа запустила фьючерсы на обыкновенные акции Ленты. Первые сроки расчётов - сентябрь и декабрь 2026. Биржа запускает фьючерс под реальный спрос - значит, серьёзные участники рынка видят здесь интерес. Фьючерс тянет за собой ликвидность и новых игроков. Инструмент хеджа появляется для тех, кто уже в бумаге. Волатильность в оба конца - вероятно, станет заметнее. Взгляд пересмотрел. Слежу активнее. Сама компания за это время не изменилась кардинально, но инфраструктура вокруг стала богаче. А у вас были похожие ожидания по $LENT - что останется тихим ритейлером без инфоповодов? #прояви_себя_в_пульсе

🏬 Акционеры $LENT и расстановка сил в ретейле В структуре акционеров Ленты доминирует один крупный игрок. ООО «Севергрупп», связанное с Алексеем Мордашовым, контролирует 81,48% акций компании . В свободном обращении находится около 17,73% бумаг, а остальные 0,79% приходятся на казначейские акции . Такая высокая концентрация капитала даёт основному акционеру полный контроль над стратегией развития, включая решения по дивидендам, которые компания не выплачивала последние пять лет . Сравнивая Ленту с главными конкурентами, X5 Group и Магнитом, по масштабу бизнеса она значительно уступает: доля на рынке продуктовой розницы составляет около 4%, тогда как у X5 — 17%, а у Магнита — 12% . Однако по темпам роста выручки Лента опережает обоих гигантов: за 2025 год прирост составил 24,2% до 1,1 трлн рублей . По операционной эффективности Лента также выглядит уверенно: в 2025 году рентабельность EBITDA достигла 7,6%, что выше, чем у X5 (5,9%) и Магнита (4,8%) . Долговая нагрузка остаётся на комфортном уровне: чистый долг на конец 2025 года снизился до 48,8 млрд рублей, а соотношение Чистый долг/EBITDA составило 0,6x . Это открывает возможности для новых сделок M&A. Ключевые риски связаны с отсутствием дивидендной истории и стратегией реинвестирования прибыли в расширение сети . На фоне замедления продуктовой инфляции и роста издержек поддержание высокой маржинальности в 2026 году может стать вызовом, особенно после интеграции менее маржинальных активов вроде ОБИ . ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

$LENT 17.06.26 Лента #LENT Акции торгуются у уровня 1850 рублей. Вчерашняя сессия стала достаточно волатильной, инструмент торговался в диапазоне 1781,5 - 1906,5 рублей за акцию, тем не менее цены открытия и закрытия сессии, практически, совпали. Такая ситуация говорит о неопределенности в настроениях игроков по поводу дальнейших действий. На сегодняшний день сопротивлением выглядит уровень 1900 рублей за акцию, у которого инструмент в этом месяце встречают продавцы. Вместе с тем, повышательное движение, развивающееся с третьей декады прошлого месяца от уровня 1665 рублей за акцию, не потеряло своей актуальности. В связи с этим поддержкой выступает уровень 1700 рублей за акцию. Таким образом рост, который являлся основным сценарием в этом месяце, продолжится, если инструменту удастся закрепиться выше уровня 1900 рублей за акцию. Подписывайтесь на мой профиль. Разбираю 10 бумаг в день.

🏬 $LENT: восходящий тренд с потенциалом пробоя На часовом таймфрейме акции Ленты демонстрируют устойчивый восходящий тренд: цена закрепилась выше наклонного уровня сопротивления и зоны POC, что говорит о перевесе покупателей. Локальные минимумы последовательно повышаются, подтверждая сохранение краткосрочной силы. Техническая картина выглядит целостной и указывает на продолжение движения при сохранении текущих условий. На графике выше обозначены уровни, за которыми, по оценкам, могут находиться стоп-заявки, способные ускорить движение при их преодолении. Ожидается тестирование этих отметок, и их пробой может открыть путь к следующей цели в районе 1,920 рубля. Успешное закрепление выше ключевых сопротивлений станет подтверждением продолжения тренда. Сектор розничной торговли остаётся чувствительным к динамике потребительского спроса и инфляционным ожиданиям, что может влиять на темпы роста. При этом техническая картина пока остаётся приоритетной для краткосрочной оценки. Следует учитывать, что любой пробой требует подтверждения объёмами и может быть ложным. Риски связаны с возможным откатом к пройденным уровням в случае негативных новостей или смены рыночного сентимента. Вложения в акции требуют постоянного мониторинга и пересмотра позиций на основе новых данных. Инвестиционные решения остаются на усмотрение инвестора с учётом его стратегии и допустимого уровня риска. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Анализ цены акций $LENT 🗓️ Время: 1 час 📈 Текущая ситуация: Акция показывает восходящий тренд. Полосы Боллинджера расширяются, что указывает на увеличение волатильности. 🛡️Ключевые позиции: Поддержка 1821.0, Сопротивление 1906.5. 💲Объёмы торгов: Средние. 📊 RSI (индекс относительной силы): 74.0. RSI выше 50, что говорит о преобладании покупателей. 🤔 Что можно ожидать: Ожидается продолжение восходящего движения. 🔝 Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

📊 Анализ графика акции Лента $LENT 🚀 💎 Фундаментальные факторы Лента продолжает укреплять позиции в российском продуктовом ритейле, расширяя сеть магазинов и развивая онлайн-направление. Компания выигрывает от устойчивого потребительского спроса и оптимизации операционных процессов. 🔍 Что происходит на графике После глубокой коррекции покупатели резко активизировались. Последняя неделя показала сильный ростовой импульс на повышенных объёмах. 📈 Технический анализ — MA/EMA (10): цена вернулась к важной зоне средних значений. — RSI: 46 — потенциал роста сохраняется. — MACD: разворачивается вверх после длительного снижения. 🚀 Вывод На графике формируется интересная разворотная конструкция. Закрепление выше 1900 рублей способно усилить восходящее движение. 🔥 Завтра дам список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Подпишись, чтобы не пропустить следующий пост! ✅

🏦 Трамп прибыл в Женеву на саммит G7, который проходит с 15 по 17 июня. Главы стран планируют обсудить Ближний Восток и Украину. По прибытии в Женеву Трамп дал комментарии: "Вчера у меня состоялись очень хорошие разговоры с президентом Зеленским и президентом Путиным. И мне кажется, возможно, мы сможем что-то сделать и в этом вопросе. Действительно так считаю. Я думаю, что оба открыты для этого. Поэтому теперь, когда этот вопрос завершён, мы сосредоточимся на этом. Посмотрим, сможем ли мы довести и это дело до конца." На этом фоне наш рынок продолжили покупать вчера и закрыли вечером в хорошем плюс. Многие бумаги с прошлой недели показали отскок в 10%, поскольку на падающем рынке любой позитив дает сильный импульс для роста, многие надеются на лучшее, как всегда, и совершают покупки. ▪️ На саммите G7 возможна встреча Трампа и Зеленского. На этом фоне тоже могут быть какие-то комментарии, которые окажут влияние на наш рынок. ▪️ Из рисков у нас впереди два события - квартальная экспирация в четверг и ставка ЦБ РФ в пятницу. Оба события чаще оказывают негативное влияние на котировки. Заседание совета директоров/собрание акционеров: ⚡ $MRKP — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. в размере 0,0725 руб. на акцию Отчётность: 🛒 $HNFG — Операционные результаты за 5 мес. 2026г. Другое: ⚡ $LSNG $LSNGP — Последний день с дивидендом в размере 0,5379 руб. (обыкновенные акции) и 36,7247 руб. (привилегированные акции) на акцию 🛒 $LENT — Московская биржа начинает торги фьючерсами на акции Ленты 🏠 $PIKK — Окончен срок приема заявок на выкуп акций по цене 551,4 руб.

Консенсус по запуску фьючерса на $LENT понятен: биржа признала бумагу достойной производных. Часть рынка ждёт притока фондов и роста цены - статус вырос, логика есть. Два момента в пользу быков: ликвидность реально вырастет, спреды сузятся. И фонды теперь могут строить позицию через фьюч, не двигая акцию напрямую. Но тот же инструмент даёт медведям удобный шорт с плечом. Раньше его не было. Слежу за реакцией рынка - турбулентность в обе стороны вероятна. Ваша ставка - вверх или вниз? #прояви_себя_в_пульсе

16.06.2026 $HNFG : операционные результаты за 5 месяцев 2026г. $LENT: Московская биржа начинает торги фьючерсами на акции компании 17.06.2026 $ZAYM : ГОСА по дивидендам за 4 квартал 2025г. $BELU: ГОСА по дивидендам за 2025г. 🇷🇺 Инфляция (ИПЦ) РФ 18.06.2026 $OGKB : ГОСА по дивидендам за 2025г. $KZOS : ГОСА по дивидендам за 2025г. 19.06.2026 $NKNC : ГОСА по дивидендам за 2025г. $ROSN : ГОСА по дивидендам за 2025г. $MVID : ГОСА по вопросу допэмиссии 🇷🇺Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке - 13:30 мск #новости

📆 Ожидаемые события на сегодня 👇 $LSNG $LSNGP Россети Ленэнерго — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2025 г. $HNFG Henderson — данные о выручке за май месяц 2026 г. 🔸️Собрание акционеров проведут: $MRKP Россети Центр и Приволжье $RASP Распадская. $LENT: Мосбиржа начинает торги фьючерсами на акции Ленты. ___________________________________ NEW Lite-версия закрытого канала (по цене чашки кофе ☕️) 👇 ✅️ @Tehanaliz_Lite ___________________________________

📊 Анализ графика акции Лента $LENT 🚀 💎 Фундаментальные факторы Лента продолжает укреплять позиции в российском продуктовом ритейле, расширяя сеть магазинов и развивая онлайн-направление. Компания выигрывает от устойчивого потребительского спроса и оптимизации операционных процессов. 🔍 Что происходит на графике После глубокой коррекции покупатели резко активизировались. Последняя неделя показала сильный ростовой импульс на повышенных объёмах. 📈 Технический анализ — MA/EMA (10): цена вернулась к важной зоне средних значений. — RSI: 46 — потенциал роста сохраняется. — MACD: разворачивается вверх после длительного снижения. 🚀 Вывод На графике формируется интересная разворотная конструкция. Закрепление выше 1900 рублей способно усилить восходящее движение. 🔥 Завтра дам список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Подпишись, чтобы не пропустить следующий пост! ✅

🛍 $LENT: гипермаркет с нестандартной родословной Основание сети началось с амбициозной идеи перенести на отечественную почву формат гипермаркета, популярный в Европе, но почти неизвестный в России начала нулевых. Первый магазин открылся в Петербурге с огромной парковкой и широченными проходами, что поначалу казалось избыточным для постсоветского покупателя. Однако ставка на крупные оптовые закупки и низкую наценку сработала безотказно, быстро сформировав ядро лояльных домохозяйств. Спустя два десятилетия Лента превратилась в одного из тяжеловесов розничного рынка с тысячами магазинов разных форматов. Мало кто помнит, что значительную часть своей истории компания была частным активом с иностранным капиталом, а на биржу вышла лишь в середине десятых годов. Долгое время инвесторы спорили о справедливой оценке бизнеса, который метался между моделью ценового агрессора и попыткой подняться в более маржинальные сегменты. Покупка сети супермаркетов у дома стала переломным моментом, позволившим диверсифицировать форматы и шагнуть в шаговую доступность. Тем самым ритейлер ушел от излишней концентрации на крупных объектах, требующих огромного трафика для окупаемости. Интересной деталью является собственная система закупок свежих продуктов напрямую у фермеров без промежуточных складов и перекупщиков. Охлажденное мясо, молочная продукция и сезонные овощи поступают на полки по короткому логистическому плечу, особенно в регионах присутствия распределительных центров. Подобный подход требует серьезных вложений в IT-инфраструктуру для управления скоропортом, но зато резко снижает зависимость от колебаний оптовых прайсов. Временами это позволяет удерживать цены ниже, чем у конкурентов из сегмента жестких дискаунтеров. Еще один неочевидный факт связан с программой обратного выкупа акций, которую менеджмент проводил с рынка до смены корпоративного контура. После поглощения структурами Магнита Лента перестала быть полностью самостоятельной единицей, но сохранила биржевой листинг и отдельную операционную стратегию. Сейчас идет активный процесс интеграции закупочных мощностей и логистики двух гигантов, что сулит синергию в издержках. Остается наблюдать, приведет ли объединение ресурсов к перерождению бренда или он продолжит существовать в нише классического гипермаркета для автомобилистов. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛒 Появление $LENT: как родился первый дискаунтер Лента была основана в Санкт-Петербурге 25 октября 1993 года предпринимателем Олегом Жеребцовым . Первый магазин открылся в формате cash&carry на Замшиной улице с площадью около 300 квадратных метров . Идея заключалась в создании атмосферы склада, где товары стояли бы прямо на паллетах, а издержки были минимальны — такой подход отличался от пафосных супермаркетов того времени . На старте работало всего две кассы, а ассортимент включал кофе, чай, сладости и алкоголь, в штате было несколько грузчиков, бухгалтер и секретарь . В первые годы компания быстро росла: в 1996-1997 годах открылось ещё два небольших магазина в Петербурге, а к 1999 году было принято решение о переформатировании сети в гипермаркеты . Ключевым фактором успеха стали прямые контракты с производителями в обход дистрибьюторов, что позволяло держать низкие цены . В 2001 году Лента запустила первые частные торговые марки в стране, а также интегрировала передовые для своего времени SIP- и RPI-системы для анализа ассортимента и маржинальности . За 17 лет управления Жеребцов превратил сеть в одного из крупнейших ретейлеров с десятками гипермаркетов и штатом около 10 тысяч сотрудников . В 2006 году началась экспансия в регионы, а в 2014 году компания провела IPO на Московской и Лондонской биржах . Позже основатель продал свою долю, а сегодня 79% акций принадлежат Севергрупп Алексея Мордашова . 🧩 Риски для инвестора связаны с изменением потребительских предпочтений: формат гипермаркетов теряет популярность в пользу магазинов у дома, и хотя компания активно приобретает сети (Билла в 2021 году, Монетка в 2023-м), успех этой трансформации пока не очевиден, а долговая нагрузка после покупок остаётся повышенной . ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛒 $LENT – дешевле конкурентов при более высоких темпах роста Смотрю на цифры и вижу интересный дисбаланс. Текущий форвардный мультипликатор EV/EBITDA Ленты по итогам 2026 года находится на том же уровне, что у X5 Group. Но при этом на 12% ниже, чем у Магнита, и на целых 22% ниже её собственного исторического среднего с 2019 года. То есть рынок оценивает компанию скромнее, чем она сама стоила последние семь лет. При этом ожидаемые темпы роста выручки Ленты значительно выше, чем у конкурентов. Это ключевой момент. Обычно более быстрый рост требует премии в оценке, а здесь мы видим дисконт. Лично мне такая аномалия кажется странной. Потенциал роста аналитики оценивают примерно в 25% от текущих уровней, а оценка «ниже рынка» на 5% только подчёркивает незаслуженную скромность. Моё мнение – при таком раскладе бумага выглядит недооценённой на фоне прямых конкурентов. Да, риски в ритейле никто не отменял, но если темпы роста сохранятся, текущая оценка может пересматриваться вверх. История заслуживает внимания, особенно для тех, кто ищет относительную недооценку в потребительском секторе. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛒$LENT: перегрелись на новостях, теперь жду нормальной точки входа Смотрите, я смотрю на Ленту и понимаю — техническая коррекция после такого забега была неизбежна. Ещё с прошлого понедельника акции сделали пять волн роста подряд, и драйвером стали новости про сделку с О’КЕЙ. Понятное дело, рынок обрадовался. Но законы физики никто не отменял — что взлетело, то должно и приземлиться. Так что сейчас я жду нормального отката, не ловлю падающие ножи. По фундаментальным цифрам компания выглядит прилично. Лента забирает рынок через слияния и поглощения, при этом умудряется держать чистый долг на уровне 1х к EBITDA. Это очень аккуратно для ритейлера. Рентабельность держится не ниже 7%. Для сектора с низкой маржинальностью — вполне себе бодро. Проблема в другом. Инвесторы на радостях загнали котировки слишком высоко. Рост превысил 10% за короткий срок, и теперь это перегретое состояние выливается в естественный выход пара. Поэтому мой план такой. Рассчитываю на вынос вниз — хороший такой, полноценный. И именно там, на просадке, я буду спокойно добирать позицию. Без паники, без рывков. В расчёте на цели не на завтра, а скорее на горизонт до следующего года. Сделка с О’КЕЙ, если её нормально переварят, даст синергию. А пока — сижу в стороне и жду, когда эмоции улягутся. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛒 $LENT – дешевле конкурентов при более высоких темпах роста Смотрю на цифры и вижу интересный дисбаланс. Текущий форвардный мультипликатор EV/EBITDA Ленты по итогам 2026 года находится на том же уровне, что у X5 Group. Но при этом на 12% ниже, чем у Магнита, и на целых 22% ниже её собственного исторического среднего с 2019 года. То есть рынок оценивает компанию скромнее, чем она сама стоила последние семь лет. При этом ожидаемые темпы роста выручки Ленты значительно выше, чем у конкурентов. Это ключевой момент. Обычно более быстрый рост требует премии в оценке, а здесь мы видим дисконт. Лично мне такая аномалия кажется странной. Потенциал роста аналитики оценивают примерно в 25% от текущих уровней, а оценка «ниже рынка» на 5% только подчёркивает незаслуженную скромность. Моё мнение – при таком раскладе бумага выглядит недооценённой на фоне прямых конкурентов. Да, риски в ритейле никто не отменял, но если темпы роста сохранятся, текущая оценка может пересматриваться вверх. История заслуживает внимания, особенно для тех, кто ищет относительную недооценку в потребительском секторе. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛒$LENT: слабый отчёт, но оценка снова самая дешёвая в секторе Смотрите, Лента — максимальный рейтинг покупки 8/8 с потенциалом +55%. Да, после слабого отчёта акции поползли вниз, и многие занервничали. Но парадокс в том, что именно из-за снижения потенциал вырос. Компания остаётся крепким игроком с большой долей рынка, понятной бизнес-моделью и масштабом, который позволяет давить поставщиков. Главная задача сейчас — поработать над эффективностью, чтобы рентабельность капитала ROE вернулась к прежним значениям. Если менеджменту это удастся, бумаги имеют хороший шанс на переоценку. При этом оценка Ленты вновь стала самой дешёвой во всём продуктовом ритейле. Рынок явно переборщил с негативом, особенно с учётом сделки с О’КЕЙ, которая даёт синергию. Конечно, есть риски. Долг вырос, конкуренция с маркетплейсами усиливается, покупательная способность населения не радует. Но текущие уровни выглядят слишком пессимистичными. Лично я планирую добирать позицию на просадках, в расчёте на цели следующего года. Главное — не ждать быстрого чуда, а смотреть на горизонт. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛒 $LENT – дешевле конкурентов при более высоких темпах роста Лента сейчас оценивается с дисконтом около 5% к рынку. Но это если смотреть поверхностно. Потенциал роста от текущих уровней я вижу в районе 25%, и вот почему. Форвардный мультипликатор EV/EBITDA на конец 2026 года у Ленты сопоставим с X5 Group, но на 12% ниже, чем у Магнита. При этом собственная историческая оценка Ленты с 2019 года выше на 22%. То есть сейчас бумаги торгуются заметно дешевле своей собственной нормы. И вот что самое интересное. Ожидаемые темпы роста выручки у Ленты значительно выше, чем у конкурентов. Компания находится в активной фазе развития, открывает новые магазины, расширяет сеть. При этом рынок оценивает её скромнее, чем более зрелых игроков. Несоответствие налицо. Конечно, есть риски: долговая нагрузка выше, чем у Магнита или X5, и операционная эффективность пока отстаёт. Но если менеджмент сможет хотя бы приблизить рентабельность к уровням конкурентов, потенциал переоценки огромный. При текущем дисконте и более высоких темпах роста Лента выглядит как одна из самых интересных историй в ритейле. Не без рисков, но ставка оправданная. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛒 $LENT: экспансия продолжается, но цена экспансии растёт 📈 Первый квартал 2026 года добавил ложку дёгтя в сильную годовую отчётность. Выручка выросла на 23,4% до 306,9 млрд рублей — темпы по-прежнему одни из самых высоких в секторе за счёт активного открытия магазинов у дома и сделок по поглощению . Однако EBITDA прибавила лишь 0,7% до 16,4 млрд, а чистая прибыль сократилась на 16,3% до 5 млрд рублей . Рентабельность по EBITDA просела до 5,3% против 6,6% год назад — сказались интеграция убыточных активов (OBI и сеть Реми) и сезонное ослабление первого квартала . Годовая картина выглядит намного лучше. По итогам 2025 года выручка достигла 1,1 трлн рублей (+24,2%), а чистая прибыль подскочила на 56% до 38,2 млрд рублей . Валовая рентабельность выросла до 22,8% за счёт консолидации более маржинальной «Улыбки радуги» и оптимизации логистики . LFL-продажи за год прибавили 10,4%, хотя к четвёртому кварталу рост замедлился до 8% при почти остановившемся трафике . Это сигнал, что инфляционный драйвер начинает иссякать. Долговая нагрузка остаётся главным козырем. Чистый долг/EBITDA снизился до 0,6x на конец 2025 года, что делает Ленту одной из самых финансово гибких сетей в секторе . После покупки сети гипермаркетов ОКей в июне 2026 года (без денег, за счёт принятия долгов) соотношение вырастет примерно до 1,0x — всё ещё комфортный уровень . Низкий долг открывает дорогу новым сделкам, но дивиденды на этом фоне отодвигаются. Менеджмент приоритезирует рост, и выплат в ближайшее время не ожидается . Аналитики смотрят в будущее с осторожностью. АТОН понизил целевую цену до 2400 рублей, сохранив рейтинг «выше рынка», но отмечает, что Лента торгуется с премией 10–15% к X5 . Цель менеджмента по рентабельности EBITDA выше 7% в 2026 году выглядит труднодостижимой после старта в 5,3% . Ключевые риски: слабость потребительского спроса, дефицит кадров и успешность интеграции купленных активов. Если маржинальность не восстановится во втором полугодии, переоценка бумаг затянется. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛒 $LENT купила $OKEY: долг в обмен на экспансию Объявление о приобретении гипермаркетов Окея Лентой стало лишь формальным подтверждением того, что на рынке ждали довольно давно. Прошлой осенью на одной из встреч с инвесторами в регионе присутствовал владелец крупного торгового центра, где работал гипермаркет Окей. На мой рассказ о возможной сделке и смене операционной команды он подтвердил, что управление объектом уже перешло к другой структуре, что было одним из ранних сигналов грядущего поглощения. Вопрос заключался лишь в сроках официального объявления. Финансовое состояние гипермаркетов Окея сложно назвать привлекательным. Выручка за 2025 год составила 147,9 млрд рублей, показав снижение на 1,8 процента год к году, и стагнирует с 2020 года. Трафик падает уже несколько лет, только за девять месяцев 2025-го сократившись на 6 процентов. Показатель EBITDA гипермаркетов по итогам 2025 года расчетно составил 5,65 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA едва дотянула до 3,82 процента, что ощутимо ниже показателей самой Ленты. Дополнительным грузом висит крупный долг, делая бизнес убыточным на уровне чистой прибыли. Лента забрала гипермаркеты Окея фактически за долг, чистый размер которого по РСБУ на конец 2025 года составлял 41,6 млрд рублей. Исходя из этих цифр, расчетный мультипликатор EV/EBITDA сделки получается около 7,3, что выглядит весьма дорого на фоне публичных ритейлеров, торгующихся в диапазоне 3-4. Смысл переплаты раскрывается через среднесрочную логику: на месте старых гипермаркетов откроются магазины под брендом Лента, текущая рентабельность которых превышает 8 процентов. Если удастся подтянуть купленные объекты до этого уровня, EBITDA вырастет вдвое, примерно до 12 млрд рублей, а мультипликатор сделки опустится до адекватных 3,46. Краткосрочно покупка даст прирост выручки примерно на 6 процентов в 2026 году и сопоставимый эффект в 2027-м, но одновременно просадит общую рентабельность сети. Определенное давление окажут и капитальные затраты, связанные с редизайном магазинов, завершить который планируют осенью 2026 года. В среднесрочной перспективе расчет строится на постепенном выравнивании эффективности приобретенных объектов с действующими гипермаркетами Ленты. Важно разделять характер сделок: покупки Монетки и Улыбки были приобретением эффективного и прибыльного бизнеса с последующим масштабированием. В случаях же с Океем, OBI и Реми речь идет о поглощении проблемных активов, которые предстоит реанимировать, повышать операционную эффективность и выводить в зону прибыльности. Это принципиально более сложная задача, где риск навредить выше, чем приумножить, и наблюдать за тем, как Лента справится с этим вызовом, будет действительно интересно. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

❗️Лента купила Окей. Что это значит для инвесторов? Прошлой осенью выступал на брокерском мероприятии перед инвесторами в одном из городов России, и на встрече присутствовал владелец крупного регионального ТЦ, в котором работал гипермаркет «Окей». Я рассказывал про Ленту, про M&A сделки, и говорю, что вот – есть слухи, что компания купит гипермаркеты Окея (тогда как раз гипермаркеты были проданы компании «Земун»). И спрашиваю, может быть, заметили какие-то изменения? Он говорит, да, со мной работает уже не команда Окея, а другая команда из компании, которую я показываю на слайде. Так что объявление о приобретении гипермаркетов Окея Лентой было вопросом времени. ➡️ Показатели Окея $OKEY за 2025 год ❌ Выручка 2025 = 147,9 млрд руб. (снижение на 1,8% г/г). Гипера Окея в кризисе, выручка не растет с 2020 года, а траффик падает уже несколько лет (за 9М 2025 = -6%). ❌ EBITDA гипермаркетов Окея 2025 = 5,65 млрд руб. (публично этих данных нет, мой расчет на основе отчетности РСБУ Окея) ❌ Рентабельность EBITDA IAS 17 2025 = 3,82% — сильно ниже показателей Ленты. Гипермаркеты Окея убыточны, потому что помимо низкой рентабельности EBITDA, на компании большой долг. 📊 Оценка Окея Лента $LENT забрала гипермаркеты Окея за их долг. Чистый долг Окея по РСБУ на 2025 год = 41,6 млрд руб. ⚠️ Таким образом, расчетная оценка EV/EBITDA Окея = 41,6 / 5,65 = 7,3. Конечно, это очень дорого, и все публичные ритейлеры на данный момент оцениваются дешевле (в диапазоне 3-4 EV/EBITDA). Так зачем Лента купила Окей, заплатив такую цену? ⌛️ Смысл сделки для Ленты На месте гипермаркетов Окея Лента откроет свои гипермаркеты под брендом «Лента». Я оцениваю текущую рентабельность гипермаркетов Ленты выше 8%. Если со временем Лента подтянет гипермаркеты, купленные у Окея, до своего уровня по рентабельности, то EBITDA вырастет вдвое – до 12 млрд руб. Тогда оценка станет уже адекватной = 41,6 / 12 = 3,46 EV/EBITDA. Итого: краткосрочно, покупка гипермаркетов Окея, позитивно повлияет на рост выручки (+6% в 2026 и примерно такой же эффект в 2027 году), и негативно повлияет на рентабельность Ленты. Вероятно, будет эффект и на CAPEX, потому что Лента будет делать редизайн магазинов (ребрендинг завершат осенью 2026). Зато среднесрочно (хочется в это верить) у гипермаркетов будет расти рентабельность и со временем они сравняются по эффективности с действующими магазинами сети. Покупки Окея, OBI и Реми отличаются от покупок Монетки и Улыбки. В случае Монетки и Улыбки — купили эффективный, прибыльный бизнес и занимаются масштабированием. В случае Окея, OBI и Реми — покупают проблемные компании, которые попробуют реанимировать, повысить в них эффективность и сделать прибыльными. Мне кажется, это более сложная задача, чем «не навреди» в случае Монетки и Улыбки. И интересно, как Лента с ней справится. Успехов коллегам, надеюсь, у них получится 🤝

🍏 $LENT: дисконт к истории и конкурентам Текущий форвардный мультипликатор EV/EBITDA Ленты на конец 2026 года оценивается с дисконтом около 5% к рынку. Потенциал роста от текущих уровней аналитически оценивается в 25%. Этот мультипликатор сопоставим с показателем X5 Group, но на 12% ниже, чем у Магнита. Одновременно с этим собственная оценка Ленты на 22% ниже ее же исторического мультипликатора с 2019 года. Ожидаемые темпы роста выручки компании при этом значительно выше, чем у основных конкурентов. Такое сочетание — более высокий рост при более низкой оценке — редко встречается в секторе. Однако любой мультипликатор остается прогнозной величиной, зависящей от макроэкономических допущений. Реализация потенциала в 25% потребует не только операционных успехов, но и стабильного внешнего фона. Инвестору стоит самостоятельно оценивать риски, даже если цифры выглядят привлекательно на бумаге. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛒 $LENT: ожидаемый откат после ралли Техническая коррекция после такого сильного роста была неизбежна. С прошлого понедельника акции сделали пять волн роста на новостях о сделке с О’КЕЙ, поэтому сейчас ожидается закономерный откат. По цифрам компания продолжает забирать рынок через M&A, при этом удерживая чистый долг на уровне 1х к EBITDA и рентабельность не ниже 7%. Инвесторы на радостях загнали котировки слишком высоко, рост составил более 10%, так что текущее сползание выглядит как обычный выход пара после перегрева. Рассчитываю на дальнейшее снижение в рамках коррекции, и именно на этих более низких уровнях буду спокойно добирать позицию в расчете на горизонт 2025 года. Однако любое добавление в коррекции несет риски преждевременного входа, если откат окажется глубже ожиданий. Текущая сделка с О’КЕЙ уже заложена в цену, и следующий импульс потребует либо новых новостей, либо операционных подтверждений синергии. Инвестору стоит самостоятельно оценивать риски, даже если фундаментальные показатели выглядят устойчиво. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛒 $LENT – отчёт слабый, а потенциал вырос до +55% С Лентой вышла забавная штука. Отчёт оказался слабым – рынок ожидал большего, и акции поползли вниз. Но чем ниже падают котировки, тем выше становится потенциальная доходность. Сейчас я вижу потенциал около 55% от текущих уровней. Парадокс, но факт: плохие новости для компании иногда становятся хорошей новостью для терпеливого инвестора. Несмотря на всё, сама компания остаётся крепкой. Сеть огромная, позиции на рынке устойчивые. Главная задача сейчас – поработать над эффективностью. ROE упал, и его нужно возвращать к прежним значениям. Это вопрос не выживания, а качества. Если менеджмент справится, маржинальность поползёт вверх, а за ней и дивиденды. При этом оценка Ленты снова стала самой дешёвой во всём ритейл-секторе. Это уже не первое такое явление – циклы недооценённости повторяются. Рынок слишком сурово наказывает за временные трудности. А я смотрю на это как на возможность. Не без рисков, конечно, но соотношение цена/качество сейчас выглядит очень привлекательно. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Анализ компании $LENT 🗓️ Время: 1 час 📉 Движение: Акция показывает нисходящий тренд. Полосы Боллинджера расширяются, что указывает на усиление медвежьих настроений. 🛡️Ключевые уровни: Поддержка 1805.5, Сопротивление 1875.0. 💲Объёмы торгов: Средние. 📊 RSI (индекс относительной силы): 35.0. RSI ниже 50, что говорит о преобладании продавцов. 🤔 Что можно ожидать: Ожидается продолжение нисходящего движения. 🔝 Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

🛒 $LENT: просела на 14%, но оценка снова манит Такое дело, Лента долгое время была одним из лидеров нашего рынка. Но последний отчёт за первый квартал оказался хуже ожиданий, и акции отреагировали соответствующим образом — минус 14,2%. История с покупкой OBI и Реми пока не дала того эффекта, на который рассчитывали. Интеграция идёт тяжело. Рост издержек тоже сыграл свою роль. На фоне инфляции и подорожания логистики рентабельность сеть просела. Покупатели OBI — это специфический товар, DIY-сегмент, а там своя экономика и свои циклы. Быстрого синергетического чуда не случилось. Но у любой медали есть оборотная сторона. После такой коррекции оценка Ленты вновь становится привлекательной. Цифры уже не те, что на пике, а бизнес никуда не делся. Сеть остаётся крупной, с широкой географией. Вопрос теперь в том, когда переварят последние покупки и смогут ли выжать из них ожидаемую эффективность. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Мосбиржа запускает фьючерсы на $LENT с 16 июня - сентябрьский и декабрьский. Большинство скажет: «ну и что, это для спекулянтов». Но когда биржа добавляет инструмент в срочный рынок, это институциональный сигнал интереса, не случайный. Фьюч с декабрьским исполнением - это ставка на полугодие вперёд. Вы уверены, что рынок уже заложил это в 1831₽? #прояви_себя_в_пульсе