Профиль инвестора Anton_Nikitin_UA1CEC | Тинькофф Инвестиции Пульс

Продолжение эксперимента с ИИ - Портфелем (Алиса AI PRO) ⏩ Анализ инвестиционного портфеля (100 торговых дней) 👉1. Сводка портфеля 📍Классы активов: Классы активов: акции (66,49%), БПИФы (31,98%), опционы (2,94%), валюта (отрицательная позиция по рублю: -184,33 ₽). 👉2.Секторальная сегментация 📍Нефтегазовый сектор: GAZP (16,21%), ROSN (2,47%), SNGSP (3,06%) — совокупно 21,74%. 📍Финансовый сектор: SBER (16,70%), VTBR (3,47%) — совокупно 20,17%. 📍Металлургия и металлы: MAGN (1,56%), ALRS (1,91%), UGLD (4,73%) — совокупно 8,20%. 📍Телекоммуникации: RTKM (7,44%), ELMT (0,76%) — совокупно 8,20%. 📍Энергетика: IRAO (2,04%). 📍IT: VKCO (1,77%). 📍Транспорт: AFLT (3,23%). 📍БПИФы: LQDT (20,54%), TGLD@ (7,20%), TPAY (2,31%), TBRU@ (0,63%), 📍TLCB@ (0,75%) — совокупно 31,98%. 📍Ни один сектор не превышает лимит 35% ± 5%, однако наблюдается высокая концентрация в двух секторах: нефтегазовый (21,74%) и финансовый (20,17%). 👉3.Оценка диверсификации 📍Количество уникальных эмитентов по акциям: 13. 📍Количество секторов по акциям: 7 (транспорт, телекоммуникации, нефтегазовый, финансовый, металлургия, энергетика, IT) Нарушения: 📍Доля GAZP (16,21%) и SBER (16,70%) близка к порогу 35% ± 5%, но формально не превышает его. 📍Опционы (2,94%) — низколиквидный инструмент с высокой волатильностью и асимметричным профилем риска; не соответствуют критерию риск/доход ≥ 3:1 по большинству позиций (например, Газпром нефть CALL: убыток 99,09%). 📍Позиция по ALRS имеет отрицательную доходность -40,75% и требует проверки на соответствие риск/доход; при текущей динамике не удовлетворяет критерию ≥ 3:1. 📍Нарушения принципов диверсификации: 🖍диверсификация удовлетворительная, но требует корректировки из-за высокой концентрации в отдельных эмитентах и секторах. 👉4. Анализ рисков 📍Рыночный риск: 🖍Бета-коэффициенты (по данным MOEX и верифицируемым Tier-2 источникам: БКС, ВТБ, Т-Инвестиции): SBER — ≈ 0,95, GAZP — ≈ 0,85, ROSN — ≈ 0,90. Это указывает на умеренную чувствительность к рынку, но совокупная доля этих бумаг (≈ 35%) усиливает системный риск. 🖍Историческая волатильность (6 месяцев, MOEX): GAZP — ≈ 28% годовых, SBER — ≈ 25%, ALRS — ≈ 32%. 📍Валютный риск: отсутствует (все активы номинированы в рублях). 📍Регуляторные риски: 🖍Регуляторные риски (налоговая политика, требования ЦБ РФ) умеренные (налоговая политика, требования ЦБ РФ). 📍Специфические риски: 🖍Опционы: позиции с отрицательной доходностью (-99,09%, -72,78%) и низкой ликвидностью создают риск проскальзывания при закрытии. 🖍Ликвидационный риск: ELMT и опционы имеют низкую ликвидность, что затрудняет выход без потерь. 👉Выводы: 📍Портфель умеренно диверсифицирован по секторам, но перегружен финансовым и нефтегазовым секторами. 👉Стресс-тест 📍Сценарий 1: ключевая ставка 21%. Рост стоимости фондирования снижает рентабельность банков (SBER, VTBR) и компаний с высокой долговой нагрузкой. Ожидаемое падение стоимости акций: SBER — -15%, VTBR — -20%, GAZP — -10%. Совокупное влияние на портфель: -8,5% (оценка по весу и бета-коэффициентам). 📍Сценарий 2: падение акций на -35%. Портфель теряет ≈ 23% стоимости (с учётом доли акций 66,49% и частичной защиты БПИФами). 📍Сценарий 3: нефть <50 USD/bbl. GAZP, ROSN, SNGSP теряют -25%–-30%. Влияние на портфель: -7,2%. 📍Сценарий 4: USD/RUB >120. Ожидаемое влияние: -3%–-5%. 👉Рекомендации: 📍Снизить долю GAZP и SBER до 12%–14% за счёт частичной фиксации прибыли и перераспределения в менее коррелированные сектора 📍Добавить защитный актив TRUB (фонд на облигации с плавающей ставкой) в размере 5%–7% для хеджирования роста ключевой ставки. 📍Сохранить целевую структуру 70% акции / 30% БПИФы с коррекцией внутри классов для снижения концентрации. Провести хеджирование позиции по ALRS синтетическим проданным стрэнглом (продажа колл и пут с разными страйками)

Продолжаю про стратегии торговли опционами перед дивидендным гэпом: По результатам ИРАО одну стратегию убрал, оставил три и четыре эмитента с дивгэпом на месяц. Вводные: 🖍Перед дивидендной отсечкой возникает дивидендный гэп: цена акции падает примерно на размер дивидендов. Это влияет и на цены опционов: путы дорожают, а коллы дешевеют. Что происходит с опционами перед гэпом? Перед дивидендной отсечкой: 🖍Путы (опционы на продажу) дорожают — растёт вероятность, что цена акции упадёт после отсечки. 🖍Коллы (опционы на покупку) дешевеют — снижается вероятность роста цены акции до экспирации опциона. Таким образом, гэп может быть уже частично учтён в ценах опционов. Это важно учитывать при выборе стратегии. Практический разбор 4 стратегий для ИРАО перед гэпом 👉1. Классический медвежий колл‑спред 📍Как строится: 🖍покупаем колл‑опцион с более высоким страйком ; 🖍продаём колл‑опцион с более низким страйком. Цель: заработать на умеренном падении цены акции после гэпа. 📍Почему работает: прибыль формируется, если цена акции остаётся ниже страйка проданного колла или падает; максимальный убыток ограничен разницей между страйками минус полученная премия; подходит для умеренно‑негативного прогноза после гэпа. 📍Риски: если цена акции резко вырастет (например, из‑за позитивных новостей), убыток будет расти до уровня разницы между страйками. 👉2. Синтетический шорт (имитация короткой позиции) 📍Как строится: 🖍продаём колл ATM (at‑the‑money, «на деньгах» — страйк близок к текущей цене); 🖍покупаем пут ATM . 📍Эффект: получаем позицию, которая ведёт себя почти как короткая продажа акций. При падении цены зарабатываем, при росте — теряем. 📍Почему работает перед гэпом: точно отражает ожидание падения цены на размер гэпа; позволяет избежать прямого шорта акций ; риск и потенциальная прибыль симметричны, как у реальной короткой позиции. 📍Риски: убытки при росте цены акции ничем не ограничены (кроме стоимости купленного пута). 👉3. Синтетический проданный стрэнгл 🖍Как строится: комбинация позиций, дающая эффект, аналогичный обычному проданному стрэнглу, но собранная через другие комбинации опционов (например, через синтетические позиции). Для чего всё это? А цель проста - публично сформировать устойчивую торговую систему, которая стабильно зарабатывает на дивидендных гэпах с управляемым риском. #прояви_себя_в_пульсее#отсебятинаа#опционсесс

⚠️⭐️Ну вот, АКРА решило немного «подкорректировать» рейтинг «М.Видео» - теперь он не такой бодрый, а скромно так опустился до BBB-(RU). Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА), видимо, хорошенько всё посчитало и решило: хватит, пора понизить кредитный рейтинг , ООО «МВМ» (это та самая основная операционная компания группы) и облигаций ООО «МВ финанс» с BBB+(RU) до BBB-(RU). Да ещё и прогноз испортило: было «стабильно», а стало «негативно». Всё это, конечно, официально зафиксировано в релизах агентства , без бумажки никуда. «Понижение кредитного рейтинга группы „М.Видео‑Эльдорадо“ обусловлено ухудшением оценки за долговую нагрузку…» и дальше идёт целый список причин, от которого, наверное, у финансистов загораются глаза. Снижение FFO на фоне повышенных долговых обязательств, проблемы с ликвидностью из‑за уменьшения остатков денег, отрицательный свободный денежный поток (FCF), какие‑то невыполненные ковенантные значения по банковским договорам, да ещё и свободных кредитных линий маловато. В общем, набор не самых весёлых показателей и всё аккуратно расписано в релизе. ➖Агентство, кстати, поясняет: смена прогноза со «стабильного» на «негативный» это не просто так, не по настроению. Тут, видите ли, темпы роста в сегменте непродуктовой розницы замедлились. Ну и, может быть, аналитики АКРА просто ещё раз взглянули на результаты компании за прошлые и текущие годы и решили, что пора подкрутить настройки рейтинга. ➖А цифры, кстати, впечатляют: по данным АКРА, на конец мая 2026 года группа накопила внешних долговых обязательств на целых 158 млрд рублей. И три четверти из них банковские кредиты. Из‑за отрицательного FFO по итогам 2025 года коэффициенты долговой нагрузки и обслуживания процентов получились, скажем так, не рекордными , агентство оценило их на низком уровне. 📌И напоследок пара красивых цифр для полноты картины. АКРА отмечает: отношение общего долга (без учёта аренды) к FFO до чистых процентных платежей и после уплаты аренды стало похуже средневзвешенное значение за 2023–2028 годы вышло 6,9х. А ещё одно отношение FFO до чистых процентных платежей после уплаты аренды к чистым процентным платежам за вычетом аренды тоже не блещет: за тот же период средневзвешенное значение около 1х. Ну ладно, что тут скажешь, цифры есть цифры.

Стратегии торговли опционами перед дивидендным гэпом: разбор на примере и текущие состояние, а именно после экспиры Текущий результат: 👉1. Классический медвежий колл‑спред :плюс 16.7 👉2. Проданный стрэнгл : минус 0.4 👉3. Синтетический шорт (имитация короткой позиции)::плюс 18.1 👉4. Синтетический проданный стрэнгл:плюс 19.7 Лучший результат у двух синтетик. Одно можно сказать точно: часть падения, а грубо 50% компенсировано. 🖍Перед дивидендной отсечкой возникает дивидендный гэп: цена акции падает примерно на размер дивидендов. Это влияет и на цены опционов: путы дорожают, а коллы дешевеют. Что происходит с опционами перед гэпом? Перед дивидендной отсечкой: 🖍Путы (опционы на продажу) дорожают — растёт вероятность, что цена акции упадёт после отсечки. 🖍Коллы (опционы на покупку) дешевеют — снижается вероятность роста цены акции до экспирации опциона. Таким образом, гэп может быть уже частично учтён в ценах опционов. Это важно учитывать при выборе стратегии. Практический разбор 4 стратегий для ИРАО перед гэпом 👉1. Классический медвежий колл‑спред 📍Как строится: 🖍покупаем колл‑опцион с более высоким страйком ; 🖍продаём колл‑опцион с более низким страйком. Цель: заработать на умеренном падении цены акции после гэпа. 📍Почему работает: прибыль формируется, если цена акции остаётся ниже страйка проданного колла или падает; максимальный убыток ограничен разницей между страйками минус полученная премия; подходит для умеренно‑негативного прогноза после гэпа. 📍Риски: если цена акции резко вырастет (например, из‑за позитивных новостей), убыток будет расти до уровня разницы между страйками. 👉2. Проданный стрэнгл 📍Как строится: продаём: 🖍колл OTM (out‑of‑the‑money, «вне денег» — страйк выше текущей цены); 🖍пут OTM («вне денег» — страйк ниже текущей цены). 📍Оптимальный сценарий: цена акции остаётся между страйками до экспирации. В этом случае оба опциона истекают бесполезными, и мы оставляем себе всю полученную премию. 📍Почему работает перед гэпом: дивидендный гэп часто бывает предсказуемым и не слишком резким; волатильность перед отсечкой может быть завышенной — мы зарабатываем на её снижении; премия от продажи двух опционов даёт хороший буфер. 📍Риски: неограниченные убытки при сильном движении цены вверх (по коллу) или вниз (по путу). Требуется жёсткий контроль позиции. 👉3. Синтетический шорт (имитация короткой позиции) 📍Как строится: 🖍продаём колл ATM (at‑the‑money, «на деньгах» — страйк близок к текущей цене); 🖍покупаем пут ATM . 📍Эффект: получаем позицию, которая ведёт себя почти как короткая продажа акций. При падении цены зарабатываем, при росте — теряем. 📍Почему работает перед гэпом: точно отражает ожидание падения цены на размер гэпа; позволяет избежать прямого шорта акций ; риск и потенциальная прибыль симметричны, как у реальной короткой позиции. 📍Риски: убытки при росте цены акции ничем не ограничены (кроме стоимости купленного пута). 👉4. Синтетический проданный стрэнгл 🖍Как строится: комбинация позиций, дающая эффект, аналогичный обычному проданному стрэнглу, но собранная через другие комбинации опционов (например, через синтетические позиции). 👉Завтра/послезавтра подберу для публичного теста следующие дивидендные опционы. Пока в планах sibn, moex, mtss, svcb, sngsp. Но без классического проданного стрэнгла. Будет две синтетики (шорт и стрэнгл) и Медвежий спред. Для чего всё это? А цель проста - публично сформировать устойчивую торговую систему, которая стабильно зарабатывает на дивидендных гэпах с управляемым риском.

отчёт за май 2026 года (и кумулятивно за 5 месяцев) с ключевыми метриками по финансовому сегменту. Данные представлены в миллиардах рублей, динамика — в процентах к аналогичному периоду прошлого года. Ключевые метрики Выручка составила 36,2 млрд руб. за 5 месяцев (май 7,2 млрд руб.). Динамика: -13,6% и -13,7% соответственно. Чистая прибыль 14,5 млрд руб. за 5 месяцев (май 1,9 млрд руб.). Падение существенное: -43,1% и -64,6%. Рентабельность капитала (ROE) снизилась до 16,3% (май 10,1%). Отношение издержек к доходам (CIR) выросло до 34,6% (май 38,2%), что сигнализирует о росте нагрузки на операционную модель. Стоимость риска (CoR) 1,3% (май 2,3%). Драйверы изменений Главный виновник драмы операционные расходы, которые рванули вверх на +33,0% за 5 месяцев и на +44,1% в мае. При этом доходная база просела: Чистый процентный доход упал на -11,8% (май -12,1%). Доход от операций на финансовых рынках рухнул на -44,5% (май -47,1%). Даже комиссионные сборы еле держатся в плюсе (+1,7% за 5 месяцев), но в мае показали снижение (-0,3%). Расходы на резервы по кредитам клиентам составили 5,0 млрд руб. за 5 месяцев . 📅Краткосрок : Чистая прибыль тает на глазах: падение почти на 65% в мае это не «сезонность», это структурная проблема. CIR выше 34% тревожный звонок для инвесторов, привыкших к операционной эффективности. Сектор в целом под давлением: если у флагманов такая динамика, то у «середнячков» ситуация может быть ещё печальнее. 📅Долгосрок: Если не удастся стабилизировать операционные расходы, рентабельность капитала продолжит сползать вниз. Снижение процентных и торговых доходов говорит о слабости продуктовой линейки или ухудшении рыночных условий. ⚡Риски снижение доходности активов; рост стоимости пассивов; неадекватный рост операционных расходов. 🌍 Состояние сектора Макроэкономические факторы (высокая ставка ЦБ и снижение деловой активности) бьют по всем фронтам: падают объёмы операций на рынках; снижается маржа кредитования; растёт необходимость резервирования. 🚀Возможные факторы успеха/роста Оптимизация операционных расходов (жёсткий контроль CIR). Диверсификация источников комиссионного дохода (чтобы снизить зависимость от процентной маржи). Снижение стоимости риска (улучшение качества кредитного портфеля) при сохранении объёмов выдачи. Итог Фундаментальная привлекательность сейчас на не очень высоком уровне. 📉 💡Техническая картина Тренд -восходящий (day). Стохастик находится в районе средней линии. ADX говорит о слабом нисходящем тренде. При закрытии выше 300,2 возможен сценарий разворота (в лонг). Закрытие ниже 288,75 откроет путь до 280-250. При смене тренда возможен поход до 310,8/327,5/340 ‎ Больше информации на

Продолжение эксперимента с ИИ - Портфелем (Алиса AI PRO) ⏩ Анализ инвестиционного портфеля (95 торговых дней) 👉1. Сводка портфеля 📍Общее число активов: 17 (акции, БПИФы, опционы, денежные средства). 📍Классы активов: акции (MOEX), БПИФы, опционы, валюта (российский рубль). 👉2.Секторальная сегментация 📍Финансовый: SBER (18,12%), VTBR (3,63%) → 21,75% 📍Нефтегазовый: GAZP (18,12%), ROSN (2,95%) → 21,07% 📍Металлургия и добыча: MAGN (1,71%), ALRS (1,87%), UGLD (4,67%) → 8,25% 📍Электроэнергетика: IRAO (2,19%) → 2,19% 📍Телекоммуникации: RTKM (3,99%) → 3,99% 📍Транспорт: AFLT (3,49%) → 3,49% 📍IT: VKCO (1,89%) → 1,89% 📍Фонды: 33,18% 📍Опционы: 0,39% 👉3.Оценка диверсификации 📍Количество эмитентов: 10 (без учета фондов и опционов). 📍Количество классов активов: 4 (акции, БПИФы, валюта, опционы). 📍Количество секторов: 7 . 📍Нарушения принципов диверсификации: 🖍диверсификация удовлетворительная, но требует корректировки из-за высокой концентрации в отдельных эмитентах и секторах. 👉4. Анализ рисков 📍Рыночный риск: 🖍Превышение лимита по доле секторов (финансовый и нефтегазовый). 🖍Недостаточная представленность некоторых секторов (например, отсутствует сектор «Потребительский»). 🖍Опционы: отрицательный доход по некоторым позициям 🖍Бета-коэффициент для голубых фишек (SBER, GAZP) обычно находится в диапазоне 0,8–1,2, что предполагает среднюю чувствительность к рыночным колебаниям. 📍Валютный риск: отсутствует (все активы номинированы в рублях). 📍Регуляторные риски: 🖍Регуляторные риски (налоговая политика, требования ЦБ РФ) умеренные (налоговая политика, требования ЦБ РФ). 📍Ликвидационные риски: 🖍Опционы: Низкая ликвидность и высокий риск потери премии. VKCO: Высокий долговой рычаг (согласно аналитике Tier-2 источников) создает риски при жесткой денежно-кредитной политике. 📍Специфические риски: GAZP: зависимость от цен на нефть и газ, санкционные риски; SBER: зависимость от состояния банковской системы; ALRS: волатильность цен на алмазы, санкционные ограничения. 👉Выводы: 📍Портфель умеренно диверсифицирован по секторам, но перегружен финансовым и нефтегазовым секторами. 📍Наблюдается высокая волатильность в отдельных позициях (ALRS, RTKM, VTBR). 📍 TPAY добавляет стабильность за счёт регулярных выплат, что повышает краткосрочную ликвидность. 👉Стресс-тест 📍Финансовый сектор (SBER, VTBR): под давлением из-за высокой ключевой ставки, но исторически устойчив. 📍При падении акций на –35%: критический удар по ALRS (уже –45,61%), IRAO, RTKM; существенные потери в GAZP и ROSN. 📍При цене нефти <50 USD/bbl: снижение доходности GAZP и ROSN на 5–10% в среднесрочной перспективе. 📍При курсе USD >120 руб.: умеренный риск для импортзависимых эмитентов (VKCO, RTKM). 👉Рекомендации: 📍Уменьшить долю финансового и нефтегазового секторов 📍Добавление защитных инструментов. 🖍Направить часть средств (из доступного капитала 11 200 ₽) в БПИФы с фиксированным доходом (например, TRUR, LQDT) или золото (TGLD) 📍Хеджирование. Для позиций GAZP, ALRS, IRAO рассмотреть опционные конструкции ⏩Регулярно ребалансировать портфель (раз в 3–6 месяцев) для поддержания целевой структуры активов и минимизации рисков. ⏩Принятые изменения : 🖍Пополнение 350 рублей

1 🤑 Аукцион по «Южуралзолоту» снова сорвался Третий аукцион по продаже доли Росимущества в «Южуралзолото» не состоялся - не оказалось допущенных к торгам участников. Теперь стартует новый голландский аукцион: цена может упасть до 50 % от стартовой (₽81 млрд). Заявки с 11 по 18 июня, итоги подведут 19 июня. 📊 Пока ситуация не даёт поводов для оптимизма , отсутствие интереса к крупному золотодобывающему активу о чем то да говорит. 😲💼 2 🚀 «Яндекс»: роботы идут в регионы расширяет зону рободоставки: до конца лета роботы появятся в Воронеже и Тюмени. Сейчас компания наращивает инфраструктуру уже подключено свыше 100 дарксторов «Яндекс Лавки» и зон «Яндекс Еды». Цель утроить число зон рободоставки до конца лета. 📊 Инвестиции в автоматизацию могут улучшить маржинальность доставки. Рост географии позитивный сигнал для долгосрочных инвесторов. Выход в новые миллионники увеличивает трафик и выручку сервисов; 🤖📈 3 💎 «Алроса» делает ставку на бриллианты утвердила долгосрочную программу продвижения природных бриллиантов до 2030 года. В основе омниканальный подход: от цифрового контакта с потребителем до консультации в точке продаж. 📊 Инициатива может поддержать выручку и маржу в ювелирном сегменте. Программа призвана нарастить спрос на природные бриллианты против синтетических аналогов. Горизонт планирования (до 2030 г.) даёт предсказуемость стратегии.💍📊 ‎#аналитика

Стратегии торговли опционами перед дивидендным гэпом: разбор на примере и текущие состояние. ГЭП прошел, уже среда. До экспиры неделя. Текущий результат: 👉1. Классический медвежий колл‑спред :плюс 13.5 👉2. Проданный стрэнгл : минус 0.4 👉3. Синтетический шорт (имитация короткой позиции)::плюс 14.9 👉4. Синтетический проданный стрэнгл:плюс 16.5 Собственно сейчас лучший результат у двух синтетик. Хотя есть пару мелких нюансов, но фиг с ними. Посмотрим через неделю. Одно можно сказать точно: часть падения, а грубо 50% компенсировано. 🖍Перед дивидендной отсечкой возникает дивидендный гэп: цена акции падает примерно на размер дивидендов. Это влияет и на цены опционов: путы дорожают, а коллы дешевеют. Что происходит с опционами перед гэпом? Перед дивидендной отсечкой: 🖍Путы (опционы на продажу) дорожают — растёт вероятность, что цена акции упадёт после отсечки. 🖍Коллы (опционы на покупку) дешевеют — снижается вероятность роста цены акции до экспирации опциона. Таким образом, гэп может быть уже частично учтён в ценах опционов. Это важно учитывать при выборе стратегии. Практический разбор 4 стратегий для ИРАО перед гэпом 👉1. Классический медвежий колл‑спред 📍Как строится: 🖍покупаем колл‑опцион с более высоким страйком (например, страйк 3.2 руб.); 🖍продаём колл‑опцион с более низким страйком (например, страйк 2.6 руб.). Цель: заработать на умеренном падении цены акции после гэпа. 📍Почему работает: прибыль формируется, если цена акции остаётся ниже страйка проданного колла (2.6 руб.) или падает; максимальный убыток ограничен разницей между страйками минус полученная премия; подходит для умеренно‑негативного прогноза после гэпа. 📍Риски: если цена акции резко вырастет (например, из‑за позитивных новостей), убыток будет расти до уровня разницы между страйками. 👉2. Проданный стрэнгл 📍Как строится: продаём: 🖍колл OTM (out‑of‑the‑money, «вне денег» — страйк выше текущей цены, например, 3.2 руб.); 🖍пут OTM («вне денег» — страйк ниже текущей цены, например, 2.6 руб.). 📍Оптимальный сценарий: цена акции остаётся между страйками (2.6-3.2 руб.) до экспирации. В этом случае оба опциона истекают бесполезными, и мы оставляем себе всю полученную премию. 📍Почему работает перед гэпом: дивидендный гэп часто бывает предсказуемым и не слишком резким; волатильность перед отсечкой может быть завышенной — мы зарабатываем на её снижении; премия от продажи двух опционов даёт хороший буфер. 📍Риски: неограниченные убытки при сильном движении цены вверх (по коллу) или вниз (по путу). Требуется жёсткий контроль позиции. 👉3. Синтетический шорт (имитация короткой позиции) 📍Как строится: 🖍продаём колл ATM (at‑the‑money, «на деньгах» — страйк близок к текущей цене, например, 3.2 руб.); 🖍покупаем пут ATM (страйк 3.2 руб.). 📍Эффект: получаем позицию, которая ведёт себя почти как короткая продажа акций. При падении цены зарабатываем, при росте — теряем. 📍Почему работает перед гэпом: точно отражает ожидание падения цены на размер гэпа; позволяет избежать прямого шорта акций ; риск и потенциальная прибыль симметричны, как у реальной короткой позиции. 📍Риски: убытки при росте цены акции ничем не ограничены (кроме стоимости купленного пута). 👉4. Синтетический проданный стрэнгл 🖍Как строится: комбинация позиций, дающая эффект, аналогичный обычному проданному стрэнглу, но собранная через другие комбинации опционов (например, через синтетические позиции). 👉Планы дальнейшего эксперимента Описанный разбор это лишь начало. Я продолжу тестирование этих стратегий в реальных рыночных условиях. Для чего всё это? А цель проста - публично сформировать устойчивую торговую систему, которая стабильно зарабатывает на дивидендных гэпах с управляемым риском.