О компании Распадская

⛏️ $RASP остаётся под давлением слабого рынка коксующегося угля, цены на который держатся у многолетних минимумов. 📉 Снижение денежных резервов и риск роста долговой нагрузки ухудшают финансовые перспективы компании. ⬇️ Нисходящий тренд сохраняется, цель по короткой идее — 100 ₽ в ближайшие два месяца. #инвест_аналитика

⛏️ $RASP: угольное дно без признаков жизни Финансовые результаты за 2025 год выглядят катастрофически. Годовая выручка упала на 26% до 119,2 млрд рублей, а чистый убыток составил 53 млрд рублей против убытка 11,8 млрд в 2024 году . За девять месяцев по РСБУ чистый убыток достиг 1,08 млрд рублей против прибыли 1,63 млрд годом ранее, выручка сократилась на 10,8% до 12 млрд, а убыток от продаж составил 1,02 млрд против прибыли 3,36 млрд . EBITDA по итогам года стала отрицательной — минус 16,6 млрд рублей, что отражает полную потерю операционной эффективности . Основная причина провала — обвал цен на коксующийся уголь, который с начала 2025 года торгуется в районе 108 долларов за тонну против 195 долларов годом ранее, падение составило около 45% . На фоне этого объем продаж за первое полугодие сократился на 10% до 6,4 млн тонн, а добыча рядового угля снизилась на 10,1% до 8,9 млн тонн . Себестоимость при этом продолжает расти, валовая прибыль по РСБУ за первое полугодие рухнула в 206 раз до 26 млн рублей . Логистические ограничения, санкционное давление и укрепление рубля лишь усугубляют и без того тяжелую ситуацию . Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам первого полугодия 2025 года — последний раз компания платила дивиденды за 9 месяцев 2021 года в размере 28 рублей на акцию . При этом 93% акций принадлежат британской структуре Evraz, и технические ограничения на выплаты в пользу иностранного холдинга делают возобновление дивидендов маловероятным даже при улучшении конъюнктуры . Компания сохраняет чистую денежную позицию около 73 млн долларов, но свободный денежный поток близок к нулю . При текущем мультипликаторе EV/EBITDA на уровне 17,6x против 5-летней средней 4,3x акции выглядят крайне дорого для бизнеса, генерирующего убытки . ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⚖️ Разбор компании. #milka1992 🔶«Распадская»🔶 $RASP 🔸История компании: ▫️Основана в 1992 году. ▫️1973 год - начато строительство шахты «Распадская», которая стала крупнейшей подземной угольной шахтой в России. ▫️1978 год - бригада В. Г. Девятко впервые в истории отрасли выдала на-гора более 1 миллиона тонн угля из одной лавы. ▫️1988 год - шахта достигла максимального за период плановой экономики объема добычи - 7,64 млн тонн угля. ▫️1991 год - шахта «Распадская» первой в Кузбассе прошла процедуру акционирования. ▫️2003 год ф объединение группы добывающих, проходческих и сбытовых компаний под управлением ЗАО «Распадская угольная компания». ▫️2015 год - объединение «Распадской» с «Южкузбассуглем». ▫️2020 год - ПАО «Распадская» приобрело 100% капитала ООО УК «Межегейуголь» и АО ОУК «Южкузбассуголь». 🔻Это одно из самых крупнейших предприятий по добыче угля в России. 🔸IPO: торгуется на Московской бирже с 2007 года. 🔸Чем занимается компания: основное направление добычи угля. 🔸Состав основных акционеров: Evraz Group S.A - 93% акций. 🔸Free-float: 7%. 🔸Отчет МСФО за 2025 год: ▪️Выручка: 119 млрд рублей, что на 26% меньше по отношению г/г. ▪️Чистая прибыль: тут чистый убыток в размере 53 млрд рублей, годом ранее чистый убыток 11,8 млрд рублей.. 🔸Дивиденды: выплата была в 2022 году, сейчас вот вообще не про дивы речь… 🔸Капитализация компании: 73,16 млрд рублей. 🔸Средний дневной оборот торгов: 40,7 млн рублей. 🔸Штат сотрудников: более 18.000 человек. 🔸Кредитный рейтинг: ruАА+. 📈Супер хай: цена акции поднималась до 518 рублей в 2022 году. 📉Самый лой: цена опускалась до 23 рублей рублей в 2016 году. 📊Сейчас цена находится у уровня 107,7 рублей за акцию. 🔸Облигации: сейчас облигации на рынке не представлены. 🔷Заключение: 🔹В краткосрочной перспективе: единственный возможный вариант это спекуляции, в крайнем случае интрадей, чисто по движению или по новостному фону. А главный драйвер роста это очередная поддержка государства. 🔹В среднесрочной перспективе: этот вариант, честно говоря, даже не рассматриваю, так как мы с вами понимаем, что в ближайшее 2 года компания из долгов не вылезет и даже скорее всего ситуация будет ухудшаться, так как в данный момент времени нет никаких предпосылок к росту цен на уголь. 🔹В долгосрочной перспективе: казалось бы и free-float всего 7%, огромные долги и отчет все хуже и хуже, но в долгосрочном варианте можно рассмотреть, только с хорошей точкой входа не выше ~105 рублей на акцию, но нужно рассчитывать более детально, вход на 1% от депозита можно рассмотреть с последующим плавным увеличением при улучшении финансового состояния. На мой субъективный взгляд, в теории, цена акции может уйти на уровень около 130 рублей за акцию. $RAU6 $RAZ6 ❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️ 🔥 Цель 10К подписчиков 🔥 #акции #обзор #новичкам #инвестиции #аналитика #что_купить #трейдинг #пульс_оцени #рынок