Какие акции растут летом лучше других
Известная биржевая поговорка гласит: Sell in May and go away — «продавай в мае и уходи». Однако статистика российского рынка демонстрирует обратное. Исторически лето было одним из неплохих периодов для инвесторов: индекс Мосбиржи полной доходности в среднем прибавлял 5,7%, а положительным сезон оказывался более чем в 80% случаев. При этом отдельные акции заметно опережали рынок как по доходности, так и по стабильности роста.
Какие российские бумаги не проседали летом и даже приносили инвесторам прибыль? Аналитики Т-Инвестиций отобрали компании, которые не только показывали положительную среднюю доходность летом, но и закрывали сезон в плюсе минимум в 60% случаев.
Для исследования отбирались акции из индекса Мосбиржи широкого рынка, по которым доступно не менее десяти летних периодов наблюдений. Для каждой бумаги рассчитали среднюю доходность (CAGR) за летний период на основе всех доступных исторических наблюдений, а также долю летних сезонов, завершившихся ростом.
Указанные бумаги не всегда входят в число наших рекомендаций, а статистика не служит достаточным основанием для принятия инвестиционного решения и на этом нельзя строить инвестиционную стратегию.
Лидеры летнего роста
Инарктика
Стоимость сейчас: 377,1 ₽
Средний рост летом: 20%
Абсолютный лидер выборки. За последние десять лет акции в среднем прибавляли летом почти 20%, что более чем в три раза превышает среднюю летнюю доходность индекса Мосбиржи полной доходности (5,7%).
Поддержку котировкам часто оказывали сильные операционные результаты и рост бизнеса аквакультуры.
Нижнекамскнефтехим
Стоимость сейчас: 58,35 ₽
Средний рост летом: 12,5% у префов и около 10% у обычных
Стабильно входит в число лучших летних историй. Привилегированные акции в среднем росли на 12,5%, а обыкновенные — почти на 10%, что существенно выше среднерыночного результата.
Вероятно, свою роль играет сезонный рост спроса на продукцию нефтехимии и ожидания дивидендов.
НОВАТЭК
Стоимость сейчас: 1 073,7 ₽
Средний рост летом: 11,8%
Одна из самых стабильных бумаг в выборке. Средний летний рост составляет 11,8%, что примерно вдвое превышает историческую доходность индекса Мосбиржи за этот период. Инвесторы традиционно воспринимают компанию как одного из качественных представителей нефтегазового сектора.
Кто еще часто растет летом
Для сравнения: средняя летняя доходность индекса Мосбиржи полной доходности составляет 5,7%. Поэтому даже бумаги таких компаний, как Татнефть, Магнит, Московская биржа и МКБ, исторически опережали рынок в летние месяцы.
В эту группу входят бумаги со средней летней доходностью от 6 до 9%:
| Компания | Средний рост летом |
|---|---|
| ОВК | +8,3% |
| Татнефть ао | +8% |
| Магнит | +7,4% |
| МКБ | +7,2% |
| Московская биржа | +7,1% |
| Татнефть ап | +6,8% |
Особенно выделяется МКБ, который завершал лето ростом в 80% случаев наблюдений, — лучший показатель среди всей выборки.
Среди крупных и ликвидных бумаг в статистику попали:
| Компания | Средний рост летом |
|---|---|
| ПИК | 5,4% |
| АФК Система | 5,3% |
| Северсталь | 5% |
| Ростелеком | 4,4% |
| РУСАЛ | 3,9% |
| Лукойл | 3,4% |
| Сбербанк ап | 3,3% |
| Сургутнефтегаз ао | 2,9% |
| НЛМК | 2,8% |
| Транснефть | 2,5% |
| Акрон | 2,3% |
| АЛРОСА | 2% |
Что объединяет летних фаворитов
Среди лидеров нет явного доминирования какого-либо одного сектора. В список попали нефтегазовые компании, металлурги, ритейлеры, банки и телекомы. Однако заметно, что особенно часто в числе фаворитов оказываются:
- нефтегазовый сектор (НОВАТЭК, Татнефть, Лукойл, Сургутнефтегаз);
- сырьевые компании (Нижнекамскнефтехим, Северсталь, НЛМК, АЛРОСА);
- дивидендные истории (Московская биржа, Татнефть, Ростелеком).
На что обратить внимание инвестору
Сезонность не гарантирует будущую доходность, однако она позволяет выделить бумаги, которые исторически чаще других демонстрировали сильную динамику летом. Среди наиболее интересных кандидатов по сочетанию средней доходности и частоты успешных сезонов выглядят НОВАТЭК, Татнефть, Московская биржа, Магнит и Инарктика.
Впрочем, текущий рынок определяется не только сезонными факторами. Поэтому статистику летней доходности стоит рассматривать как дополнительный фильтр при выборе акций, а не как самостоятельную инвестиционную стратегию.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
