Рынок в крови – инвестор считает доходности

Деньги от суетливых плавно перетекают к терпеливым. Доходность к погашению (YTM) ОФЗ ПД на 26.06.2026 Вчера рынок ОФЗ ПД показал ещё больше возможностей для увеличения доходности портфеля. Если сравнивать YTM на 25.06 → 26.06, кривая доходности снова поднялась. К вечеру наметился какой-то отскок, но все же верхняя полка закрепилась выше 16%, а часть длинных выпусков вышла на 16,1%. Для портфеля на экране это снова красный цвет. Для регулярных покупок — возможность зафиксировать более высокий будущий купонный поток. На коротком конце движение смешанное: 26212: 13,7% → 13,9% = Δ: +0,2% 26207: 13,7% → 13,5% = Δ: -0,2% 26237: 14,4% → 14,4% = Δ: 0,0% 26219: 13,7% → 13,8% = Δ: +0,1% 26226: 14,0% → 13,7% = Δ: -0,3% 26232: 13,7% → 13,8% = Δ: +0,1% 26224: 14,3% → 14,5% = Δ: +0,2% 26236: 14,1% → 14,3% = Δ: +0,2% Короткий участок пока не даёт единого движения. Часть бумаг подросла по доходности, часть откатилась. Но общий фон рынка всё равно остаётся напряжённым. В сегменте 3–5 лет движение уже ровнее: 26235: 14,8% → 14,9% = Δ: +0,1% 26251: 14,7% → 14,9% = Δ: +0,2% 26228: 14,6% → 14,7% = Δ: +0,1% 26242: 14,3% → 14,5% = Δ: +0,2% Этот участок подтянулся ещё немного выше. Уже почти весь сегмент стоит около 14,5–14,9%. В диапазоне 5–8 лет движение спокойное, но тоже в плюс: 26239: 14,9% → 15,0% = Δ: +0,1% 26244: 15,6% → 15,7% = Δ: +0,1% 26221: 15,4% → 15,5% = Δ: +0,1% 26218: 15,0% → 15,0% = Δ: 0,0% 26252: 15,5% → 15,6% = Δ: +0,1% 26225: 15,7% → 15,7% = Δ: 0,0% 26241: 15,3% → 15,4% = Δ: +0,1% 26249: 15,2% → 15,3% = Δ: +0,1% Здесь уже сформировалась плотная зона высокой доходности. Бумаги на 5–8 лет дают уровни, которые ещё недавно были характерны только для дальнего конца. Сегмент 8–12 лет снова главный: 26233: 15,7% → 15,9% = Δ: +0,2% 26240: 15,8% → 16,0% = Δ: +0,2% 26246: 15,8% → 15,9% = Δ: +0,1% 26245: 15,8% → 15,9% = Δ: +0,1% 26243: 15,9% → 16,1% = Δ: +0,2% 26250: 15,8% → 16,1% = Δ: +0,3% Вот здесь уже начинается новая психологическая зона. Доходность 16%+ по ОФЗ ПД — это очень серьёзный уровень для долгого горизонта. На длинном конце картина такая же: 26230: 15,8% → 16,0% = Δ: +0,2% 26253: 15,8% → 16,1% = Δ: +0,3% 26254: 15,9% → 16,0% = Δ: +0,1% 26247: 15,9% → 16,0% = Δ: +0,1% 26248: 15,9% → 16,1% = Δ: +0,2% 26238: 15,6% → 15,9% = Δ: +0,3% Лидеры: максимум текущего среза — 16,1%. Эту планку держат 26243, 26250, 26253 и 26248. Следом идёт вторая группа: 26240, 26230, 26254 и 26247 — 16,0%. Третья группа рядом: 26233, 26246, 26245 и 26238 — 15,9%. Комментарий Рынок снова дал возможность добирать доходность. Кто испугался красного цвета и вышел из бумаг, тот отдал будущую доходность тем, кто готов спокойно ждать. Деньги от суетливых плавно перетекают к терпеливым. Если коротко, рынок сейчас такой: короткие бумаги — около 13,5–14,5%, средняя часть — 14,5–15,7%, дальний конец — до 16,1%. Для «Проекта 2033» это рабочая ситуация. Текущая стоимость портфеля может снижаться, но цель проекта не в том, чтобы красиво выглядеть завтра утром. Цель — собрать будущий купонный поток. А для этого высокая YTM на этапе накопления – работает в нашу пользу. Для закрытого порфтеля «Гандикап 2033» - это дополнительная возможность использовать давление внешней среды для точной настройки парусов и повышения эффективности работы капитала. Портфель краснеет. Возможностей становится больше. Все идет по плану! Краткий гайд по "Проекту 2033" - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Project_2033/b0424a49-1347-4773-949f-eb54a9ff9188 #project_2033 #офз #денежныйпоток #образовательныйкапитал #облигации #купон #YTM #доходность SU26243RMFS4 SU26250RMFS9 SU26253RMFS3 SU26248RMFS3 SU26240RMFS0 SU26230RMFS1 SU26254RMFS1 SU26247RMFS5 SU26233RMFS5 SU26246RMFS7 SU26245RMFS9 SU26238RMFS4 SU26244RMFS2

Еженедельные пополнения #43 (2026/43) Дата: 26.06.2026 На просадке сделал экстра-пополнение: +5 000 ₽. С этого момента, как и было задумано, пополнения идут уже в два портфеля одновременно: Проект 2033: +5 000 ₽ Гандикап 2033: +5 000 ₽ В "Проекте 2033" намедни на это пополнение были куплены: • 7 ОФЗ 26240 • 2 ОФЗ 26230 В "Гандикапе 2033" пока ничего не покупал. Жду перевода оставшихся ОФЗ из взрослого портфеля. Когда бумаги окончательно окажутся внутри экспериментального портфеля, уже буду принимать решение, куда направить новые деньги. Текущее состояние портфеля Текущая стоимость портфеля: 596 786 ₽ Всего пополнений: 600 745 ₽ Годовой купонный доход: 75 162 ₽ → 75 802 ₽ = Δ: +640 ₽ в год Среднемесячный купонный доход: 6 264 ₽ → 6 317 ₽ = Δ: +53 ₽ в месяц Процент покрытия условного кредитного платежа: 6 317 ₽ от 20 000 ₽ = 31,6% Комментарий Интересный момент: теперь проект фактически разделился на две линии. Первая линия — базовый «Проект 2033». Здесь логика остается прежней: регулярные пополнения, ОФЗ ПД, постепенный набор купонного потока до целевых 20 000 ₽ в месяц. Вторая линия — «Гандикап 2033». Там будет такой же стартовый набор бумаг, но управление станет более гибким. Пока портфель еще собирается технически, поэтому деньги просто ждут момента входа. В «Проекте 2033» усилил февраль/август через 26240 и март/сентябрь через 26230. Купонный календарь постепенно подтягивается к новому уровню, а среднемесячный поток уже уверенно держится выше 6 300 ₽. Просадки продолжаю использовать как рабочие моменты для добора бумаг. Ничего драматичного: рынок чуть дал скидку — портфель получил еще несколько облигаций и немного будущего денежного потока. Все идет по плану! Краткий гайд по "Проекту 2033" - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Project_2033/b0424a49-1347-4773-949f-eb54a9ff9188 Экспериментальный соревновательный портфель «Гандикап 2033» https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Handicap_2033 #project_2033 #пульс #инвестиции #офз #облигации #капитал SU26230RMFS1 SU26233RMFS5 SU26240RMFS0 SU26247RMFS5 SU26248RMFS3 SU26250RMFS9 SU26254RMFS1 LQDT

YTM ОФЗ ПД: 18.06.2026 утро → 25.06.2026 Один из подписчиков попросил сравнить, что произошло с доходностью ОФЗ ПД до и после решения ЦБ по ключевой ставке. Сравниваем утро 18.06, то есть рынок перед заседанием, и 25.06, когда решение уже отыгрывается в ценах. Ключевую ставку снизили на 0,25 п.п., до 14,25%. Казалось бы, после снижения ставки ОФЗ должны дорожать, а доходности снижаться. Но рынок пошёл в другую сторону: доходности выросли почти по всей кривой. Портфель краснеет, зато новые покупки становятся интереснее. На коротком конце движение получилось неровным, но в целом вверх: 26212: 13,1% → 13,7% = Δ: +0,6% 26207: 13,1% → 13,7% = Δ: +0,6% 26219: 13,7% → 13,7% = Δ: 0,0% 26237: 13,6% → 14,4% = Δ: +0,8% 26226: 13,5% → 14,0% = Δ: +0,5% 26232: 13,1% → 13,7% = Δ: +0,6% 26224: 13,5% → 14,3% = Δ: +0,8% 26236: 13,4% → 14,1% = Δ: +0,7% То есть даже короткие выпуски заметно подтянулись. Особенно выделяются 26237, 26224 и 26236. В сегменте 3–5 лет рост тоже хорошо виден: 26235: 14,3% → 14,8% = Δ: +0,5% 26251: 14,0% → 14,7% = Δ: +0,7% 26228: 14,0% → 14,6% = Δ: +0,6% 26242: 13,5% → 14,3% = Δ: +0,8% За неделю этот участок стал заметно бодрее. Если раньше здесь ещё были уровни около 13,5–14,0%, то теперь большая часть выпускается уже в зоне 14,3–14,8%. В диапазоне 5–8 лет движение ещё сильнее: 26239: 14,3% → 14,9% = Δ: +0,6% 26244: 14,9% → 15,6% = Δ: +0,7% 26221: 14,6% → 15,4% = Δ: +0,8% 26218: 14,4% → 15,0% = Δ: +0,6% 26252: 14,8% → 15,5% = Δ: +0,7% 26225: 14,8% → 15,7% = Δ: +0,9% 26241: 14,6% → 15,3% = Δ: +0,7% 26249: 14,5% → 15,2% = Δ: +0,7% Вот здесь уже видно главное: зона 5–8 лет подтянулась к уровням, которые ещё недавно были характерны для дальнего конца. 26225 вышла на 15,7%, 26244 — на 15,6%, 26252 — на 15,5%. Сегмент 8–12 лет стал главным местом притяжения: 26233: 14,7% → 15,7% = Δ: +1,0% 26240: 14,9% → 15,8% = Δ: +0,9% 26246: 14,9% → 15,8% = Δ: +0,9% 26245: 14,9% → 15,8% = Δ: +0,9% 26243: 14,9% → 15,9% = Δ: +1,0% 26250: 14,9% → 15,8% = Δ: +0,9% Здесь рост уже почти на 1 п.п. по отдельным выпускам. Для длинного горизонта это серьёзное изменение: тело портфеля краснеет, но будущая доходность новых покупок становится выше. На длинном конце картина такая же: 26230: 14,9% → 15,8% = Δ: +0,9% 26254: 14,9% → 15,9% = Δ: +1,0% 26253: 14,9% → 15,8% = Δ: +0,9% 26247: 15,0% → 15,9% = Δ: +0,9% 26248: 14,9% → 15,9% = Δ: +1,0% 26238: 14,8% → 15,6% = Δ: +0,8% Все идет по плану! Краткий гайд по "Проекту 2033" - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Project_2033/b0424a49-1347-4773-949f-eb54a9ff9188 #project_2033 #офз #денежныйпоток #образовательныйкапитал #облигации #купон #YTM #доходность SU26243RMFS4 SU26254RMFS1 SU26247RMFS5 SU26248RMFS3 SU26240RMFS0 SU26246RMFS7 SU26245RMFS9 SU26250RMFS9 SU26230RMFS1 SU26253RMFS3 SU26225RMFS1 SU26233RMFS5 SU26238RMFS4