Такое ощущение, что фон (всем известных) проблем с НПЗ и на этом отыгрывается. А может опять крупняк выходит… 🫣 $RU000A10E4Y1

$RU000A10DRX8 😯 вот это выход

💰 Портфель облигаций на 17.06.2026 Низкий риск подсдул до ~24%, умеренный и средний сейчас тащат весь портфель, высокий риск около 16%, совсем горячие истории держу на уровне ~5%. По изменениям: - ОФЗ 26254 $SU26254RMFS1 добирал для усреднения. Бумага длинная, риск по дюрации понимаю, но рассчитываю на отскок; мысль переложиться в среднюю длину последние недели не отпускает. - РФ ЗО 28 Д $RU000A10A869 чуть подрезал спекулятивно, зафиксировал небольшой плюс. - Сбер Sb56R $RU000A10F7R7 закрыл — вышел в небольшой плюс, но хотел, конечно, более бодрый рост. - ПочтаР3P05 $RU000A10EWL1 докупал на просадке, когда рынок переваривал финальный купон по новому выпуску (добрал по 100,64%). - Систем2P14 $RU000A10FA72 взял после размещения под номиналом. - ВИС Ф БП12 $RU000A10EYJ1 порезал под кэш: растёт слабо. - Рольф 001Р-09 $RU000A10F850 докупил и усреднил позицию (по 99%). - БорецК1Р07 $RU000A10FC96 взял только на первичке, на вторичке добирать не планирую. - АПРИ 2Р9 $RU000A10AZY5 подобрал на просадке. Также, взял 14‑й выпуск $RU000A10ERC0 чисто спекулятивно (93,65 → 94,95%) и быстро выгрузил. Застройщиков хватает в портфеле. Из будущих размещений поглядываю на ЭкоНиву и ДжиГрупп.

В этом году по Сберу не просто сижу в акциях, а реально отметил себя как акционер — проголосовал на собрании. $SBER

$RU000A10B354 Вот думаю, взять ли позицию спекулятивно небольшую (100-300)? Суммарно, в хорошем плюсе по этой бумаге пока что…. 🙄

ОДК 001Р-03 Финальный купон - 16,5% Из вторички явно будут перекладываться, купон хороший, как и планировал, зашел с отсечкой в 16,5% в 5% от портфеля. Флоатер мимо. $RU000A10ES32 $RU000A10ES16

⭐️Первичка ОДК 001Р-03 Квазигос, Ростех, красивая легенда про двигатели для всего, что летает. Но с хреновым отчетом. Параметры выпуска: • купон: ориентир до 16,75% фикс • срок: 3 года, без оферты и амортизации • выплаты: ежемесячные • рейтинг: A+ • формат: объём от 3 млрд На вторичке уже живёт ОДК 001Р-01 с купоном 17,25% и доходностью в районе 17%+. В прошлый раз тоже ждали «от 3 млрд», по факту забрали больше 15 млрд — спрос был. Мои мысли по входу ✅Купон >=16,5% — зайду стандартно на 5% портфеля (в заявке уже стою с маржой). Многие до сих пор кидают кэш в бук и пару дней смотрят на замороженный остаток, вместо того чтобы держать его в том же $LQDT / $TMON@ или крутить в других идеях. Пока бумага реально не упала в портфель, маржа процент за пользование не капает — грех этим не пользоваться. Если финальный купон опустят ниже 16,5% — большой долей заходить не буду, скорее оставлю большу часть на подбор после размещения. Ну и само собой, смотрю внимательно на вторичку. Нет смысла учавствовать в первичке, если вторичка дает большую доходность. Также, стоит отметить - комиссия на первичке по данной бумаге в Тбанке 0,15%. Коротко про флоатер ОДК 001Р-004 Его рассматривал бы только как нишевый инструмент под конкретный сценарий по ключевой (которого не ожидаю на ближайшем заседании). 🚫Поэтому пройду мимо. $RU000A10ES32 $RU000A10ES16

С Днём России! Пусть будет больше единства, уверенности и поводов для гордости 🙌 С праздником!

Почта России 003Р-07 — финал 16,95% 🙁 Как и ожидал — купон ужали, YTM 18,33% к оферте через 2 года. Кто заходил с купоном 16,95% при живой вторичке — вопрос открытый. Объём, кстати еще нарастили с 5 до 7 млрд. Что делал вместо первички. Ранее, я частично вышел из 003Р-05 по 101,62–101,64%. На момент снижения ориентира, подобрал его обратно по 100,64% — сейчас он торгуется по ~100,7–100,9%, купон 17,15%, YTM к оферте ~18,1–18,2%. Пробывал также зайти в 002Р-02, но по 99,6% не успел, хотя и сейчас там доходность хорошая. Глянем на 003Р-07 после расторговки, возможно подберу ниже номинала. P.s.: фото от субботы прошедшей, с шашлыков. $RU000A10EWL1 $RU000A104W17

Длинные ОФЗ обычно перед заседанием отрастают (исходя из того, что я вижу перед последними заседаниями). Сейчас же все иначе, причины вижу следующие: 1) люди не верят в ключ 12% к концу года (из-за дефицита бюджета) 2) заливают из-за возможной «отставки» Набиуллиной (слухи ходили). 26254 сходили на 91,78% 26253 сходили на 92,15% Мало верю в рост ключа, ровно как и в то, что его оставят как есть 19.06.26 Ориентируюсь на 14% $SU26254RMFS1 $SU26253RMFS3

$RU000A10FA72 ожидаемо

Коллеги, заварушка намечается?) $BRN6 $BRQ6 $BMN6 $BMQ6

Ух ты, не уж то на новостях по магазинам OKEY так отрасли? Рынок наверняка играет в данный момент "ожидания", посмотрим что будет дальше… $LENT $OKEY {$RU000A10B2J9}

Рубль слабеет с 28.05.26 Минфин снова наращивает покупки валюты и золота. Для рубля это минус, для валютных позиций — нормальный фон 😅 Юань вижу в ближайшей перспективе 11+, ну и в целом средний курс ~12 выглядит логично в 2026 году 👌 Валютные позиции в юанях держу, везде вход разный от 10,46₽ до 11,09₽ Ничего пока не фиксировал. $RU000A10EYG7 $RU000A10DQA8 $RU000A10F728 $RU000A10F108 $USD000UTSTOM $RU000A10FAK6

Подобрал в середине мая, пришел купон и погашение. Итого чистыми +1,25% за 3 недели. По остальным выпускам интересует только лишь 2-ой. Но думаю еще не время {$RU000A106CM2} $RU000A107EP9 $RU000A108LN7

$RU000A10FBB3 бумага интересная, но нагрузка долговая высокая, впрочем как и у всех строителей сейчас… Еще и АКРА изменил прогноз с «позитивного», на «стабильный». Кто-то подобрал у номинала этот выпуск? 😂 И кто этот Рембо зафиксировавший 102,7 на самом старте?) $RU000A10C6Y8 $RU000A10C6Z5

$BRN6 последние дни закрыл в небольшой минус, не было возможности уделять этому должного внимания. Коллеги, что там теханализ говорит?

Держу небольшую позицию в облигациях КОНТРОЛ лизинг 001Р‑02. 🥲 Ожидаю 13 и 15 июня — тогда должны пройти выплаты по первым двум выпускам. Если все пройдет штатно, будут шансы на технический отскок, тоже помогло бы, если эмитент публично раскроет условия нового соглашения с АТБ (маловероятно, но хотелось бы). А может раскроет? 🤭 Увеличивать позицию точно не буду, соотношение риск/доходность здесь не улучшилось за последние две недели, скорее наоборот — данные по ликвидности эмитента ухудшились. Пока ждем факта выплаты. $RU000A1086N2 $RU000A106T85

Не успел я на проливе подобрать бумагу, а сейчас уже отросла хорошо. До погашения сидите? $RU000A10DPJ1 $RU000A106YN4

Борец Капитал 001Р-07 Финальный купон на верхней границе: 17,75%, YTM ~19,27%. Взял 2,5% портфеля — вышел из 001Р-03 (переложился в новый, по номиналу - не ИИР). Из главных триггеров (по моему мнению) - пересмотр рейтинга летом 2026. АКРА пересматривает в июле, НКР — в августе $RU000A10EK71 $RU000A105GN3 $RU000A10DJ18

Портфель облигаций на 02.06.2026 Перетряхнул рисковую часть: быстрый спек в Кредитный поток 5.0 (1,5% за 2 дня), по ряду корпоратов зафиксировал среднегодовую доходность в диапазоне 7–45% годовых. Атомэнпр11 — 32,20% ТрансКо2P3 — 33,48% ЛаймЗайм06 — 44,89% Из ТАЛЬВЕН Б1 вышел с минусом (-22%) — позиция мелкая, на портфеле не сказалось. Новые доли, список продаж и доходности — в таблице, подробнее все расписал в канале. $RU000A10F397 $RU000A10EJQ7 $SU26250RMFS9 $RU000A10EE87 $RU000A10F470 $RU000A10EYV6 $RU000A10BJX9 $RU000A10EHB3 $RU000A10EB07 $RU000A105VU7

«Группа Лента» приобрела 100% доли в ООО «РФБ-Ритейл» — операторе сети «О’Кей» — без единого рубля живых денег. В качестве оплаты Лента принимает на себя долговые обязательства «О’Кей». В периметр сделки вошли 75 гипермаркетов общей торговой площадью 478 тыс. кв. м и четыре распределительных центра. Сделка уже одобрена ФАС. $LENT $OKEY

Почта России — 003Р-07, первичка Шестой выпуск за год. Объём 5 млрд, оферта через 2 года, купон 16,85–17,35% фикс, YTM до ~18,77%. Для квалов, сбор заявок 9 июня. Вторичка: $RU000A10EA16 ~18,0% YTM, $RU000A10EWL1 ~18,5% YTM — торгуется уже по 100,4–100,7% Если финальный купон выйдет ~17%, фокус «первичка дешевле» может не сработать. Жду финал в районе 17,0–17,1% 😐 Мне интересно от ~17,2% (чего скорее всего не будет). Иначе — только вторичка. Подробнее все опишу не тут.

SBER56 - финальный купон 13,4% А какой ожидали? Я рассчитывал на ~13% Зашел в позицию на 5% от портфеля. Стратегия все та же, что описывал ранее в канале. $SBER $RU000A10EJ90 $RU000A10EF52 $RU000A10DS74

По моему любимому (нет) "Самолету" опять сползание, нового новостного фона я не вижу - рынок может торговать не новую новость, а нервный фон по имени. P-18 в этой истории выглядит скорее не причиной, а частью общей распродажи по "Самолету" Позицию в несколько процентов держу, понемногу усредняю. Но что делать с фоном? Печально 😪 $RU000A10BW96 $SMLT $RU000A100QA0

Сбербанк 001P-SBER56 (круговорот первичек) Смотрю на выпуск скорее как на спекулятивную историю, чем как на попытку забрать высокую доходность на 3 года.. Аналоги: • SBER52 $RU000A10EF52 ~14,08% YTM • SBER51 $RU000A10DS74 ~14,06% YTM • новый SBER56 ориентир ~14,25% YTM, при купоне 13,4% Мои мысли по бумаге: Для доходности выпуск без особого подарка. Но для короткой идеи на первичке выглядит вполне рабоче, особенно если купон не зажмут (сам ориентируюсь на 13%) $SBER $RU000A10EJ90

АФК Система 002Р-14 Выпуск выглядит нормально: фикс до 18%, YTM около 19,56%, оферта через 2 года, ежемесячный купон. На фоне собственной фиксированной вторички это уже смотрится как премия. Но риск эмитента никуда не делся: по МСФО за 2025 год убыток у Системы больше 220 млрд руб., а АКРА держит рейтинг AA-(RU) с негативным прогнозом. Мои мысли - при 17,75-18% выпуск интересен, ниже — уже вполне можно смотреть на вторичку / подбирать его на вторичке. $AFKS $RU000A10BPZ1 $RU000A10BY94 $RU000A10CU48 $RU000A108GL1 $RU000A10DPW4 $RU000A10DPV6 $RU000A10EE87

Update: Финал купона 7,65% по новому ОФЗ в CNY — нормальный рыночный финал с небольшой премией в пользу покупателя. Учавствовать не стал, думаю лишь о подборе 33 CNY на просадке 😄 $RU000A10DQB6 $RU000A10DQA8

ОФЗ CNY 10 лет первичка Смотрю на первичный выпуск спокойно. История интересная, но все решит только финальный купон. У меня уже есть 33 CNY, поэтому здесь надо смотреть только на математику. Если 33-й подешевел и его доходность выросла, новый выпуск должен дать нормальную премию за более длинный срок. Иначе смысла уходить в первичку просто нет (я про купон ниже 7,7%). И юань сам по себе не подарок. Без движения CNY/RUB вверх можно остаться просто с валютным купоном, который должен еще и оправдать более длинный срок. Распишу более подробно не тут. $RU000A10DQB6 $RU000A10DQA8

{$BRM6} хорошо сегодня походили, и в лонге посидели, и в шорте. Небольшой плюс на кофе есть. Есть мысли, что такая волатильность будет еще долго и смысла большие движения ловить нет (имхо).