$MTLR У дочек Мечела всё стабильно: Налоговая заблокировала Белорецкому металлургическому комбинату рассчетные счета из-за отрицательного баланса в размере 250млн на едином налоговом счёте. Оборот предприятия 25млрд руб в год. Долг перед налоговой 10% годового оборота. Это же путь к успеху? https://prufy.ru/news/society/187108-zavodu_v_bashkirii_zablokirovali_scheta_iz_za_dolga_v_250_mln_rubley/

$AFKS забавно наблюдать как вместо переживаний о сокращении CAPEX у компании, суть бизнеса которой это развитие, все радуются что OIBDA выросла🤷‍♂️ Ничему жизнь хомяков не учит

&Стратегия №1 стоило мне помечтать как я сейчас начну зарабатывать на участниках🙊….. ну это, в смысле вместе с участниками стратегии, как объем денег в управлении похудел в два раза.🫠 Что я могу тут сказать? Всё правильно. В высокорискованных инструментах надо фиксировать прибыль. А данная стратегия все еще граничит с безумством😉 К сожалению т-инвестиции не могут срезать мне размер мастер-счета. Ну ничего, что-нибудь придумаю чтобы баланс не разъехался.

$MTLR ничему жизнь хомяков не учит. Вот все смотрят на график и выкупают просадку на очередном «историческом дне» в надежде на небывалые прибыли от продаж угля. А могли бы посмотреть отчеты публичных компаний входящих в Мечел… Что там может быть интересного? Ну например оценка убытков генерируемых металлургическим подразделением. Из общедоступного: Ижсталь -0,3млрд ЧМК -6,7млрд УралКуз +0,5млрд К этому надо прибавить убыток БМК около 1млрд Итого: 7,5млрд руб чистого убытка за первый квартал. Прибыль от продаж угля в сопоставимом по объемам и ценам 2023г составила 10млрд руб(за весь год). Вывод: Мечел уверенно идет на 25-30млрд чистого убытка в хайповом для угля 2026 году.

$SFM6 я это не понимаю… Глобальные хомяки уверовали в «глобальный писдил и новый ИИ-миропорядок» Но, нельзя же так фундаметальные проблемы игнорировать🤷‍♂️

@T-Investments вы начали расчитывать налоги с незакрытых позиций? Я с последнего вывода точно не успел зафиксировать прибыль в +50к. Может совесть поимеете? Откуда +4к налогов?

$MTLR начинают появляться отчеты по РСБУ компаний входящих в Мечел У Ижстали за первый квартал убыток 376млн руб. В прошлом году была прибыль 875млн Долг вырос на 1млрд руб. По сравнению с концом 2025. С нетерпением жду отчетов от БМК и ЧМК.

$MTLR интересно, насколько сильно огорчатся хомяки, скупающие сегодня Мечел на рекордных ценах на энергетический уголь в портах Дальнего Востока, когда на следующей неделе выйдут отчеты по РСБУ за первый квартал у ЧМК и материнской компании?🤫

Кажется, со дня последнего заседания ЦБ прошла целая вечность. Много чего поменялось. Вместо апреля май, вместо пальто худи и, думаю, даже в северных районах страны шины сменили на летние. Но, есть одна вещь оставшаяся неизменной. Комиссия за использование маржинального плеча у т-брокера. Однако, может я просто дешевый токсик и не снижают потому что и так дешево и дальше уже некуда? А давайте проверим😏 Итак на сегодня: ключевая ставка 14,5% Комиссия за перенос от 250к до 500к составляет 420₽/день. То есть от 30.6% до 61.3% Сравним это с тарифами введенными 04.07.2024: Ключевая ставка 16% Комиссия за перенос от 250к до 500к - 370₽/день. То есть от 27% до 54% Странно, да? Ключевая ставка ниже комисси выше🤔 Но, мы живем в конкурентной среде и может просто конкуренты не дают более интересных условий? А давайте и это проверим на сопоставимых суммах: БКС: Лонг от 29.9% до 59.9, шорт 15% годовых СберИнвестиции: Лонг около 23%, шорт около 15% В общем, основные конкуренты мягко скажем не дороже. Поэтому вопрос, @T-Investments зачем вы мне как трейдеру? Чтобы отдавать вам в два раза больше чем мог бы за короткие позиции в $ALRS $MTLR или $SGZH , читать в Пульсе прохладные истории и наслаждаться комиком, который учит нас как деньги вкладывать? Раньше вы делали удобный сервис по отличным ценам. Теперь плодите невнятный контент, поощеряете инфо-бизнесменов к заработку на вашей платформе(закрытые чаты, автоследование). Может быть вы переосмыслите миссию своей компании? Ведь она всё больше походит на «заработать на пользователе по максимуму». (Не могу привести более точное определение из 90-х про волосатых слонов, иначе ведь забаните меня). И это очень грустно, ведь когда-то вы были совсем про другое😔

$MTLR тем временем согласно отчету по РСБУ чистая прибыль $RASP Распадской упала в первом квартале упала на 75% г/г Оборот упал на 8%

$MTLR мы таки упали к минимумам ноября. Объем торгов неплохо подрос. За пару дней из рук в руки перешли акции почти на полтора млрд руб. В связи с чем есть вопрос, это серьезные дядьки «скупают со дна» или хомяки ловят «падающий нож»? Вопрос риторический. Ведь если вы покупаете, то мните себя китенком, а, если продаете, то - немного Майклом Бьюрри. Интересно другое, что может спровацировать движение акции? У нас ожидаются отчеты по РСБУ за 1-й квартал 2026. Думаю, Мечел «заползает под корягу» и выпустит отчет в конце мая (как в прошлом году). Его дочки поступят так же. А значит, есть вероятность что Распадская отчитается раньше. Отчет будет неплохим (хотя я уже ждал неплохого квартала от Русала). На этом Мечел, скорее всего, подкинет вверх. Но, не верьте. Ибо вас опять распродадут. Фактически у Мечела нет дна. Большая часть активов уже заложена банкам как обеспечение кредитов. Шансы погасить долг и сохранить собственность стремятся к нулю. То есть, вы покупаете управляющую компанию у которой в собственности по-сути ничего нет. Да, можно возразить что уголь растет в цене и все будет Ок. Но, это заблуждение. Мечел это не угольная, а металлургическая компания. Кризис в этой отрасли лишь нарастает. НЛМК и Северсталь, лишивших значительной части экспорта, активно бьются за долю внутреннего рынка, который еще и сжимается. А значит доля остальных участников рынка будет падать. Это имеет все шансы стать последней соломинкой в стакане😉

$MTLR очень занятно наблюдать как все обсуждают что там с углем в ветке Мечела (кто же вам всем врет что это угольная компания). Однако, никто не смотрит как дела у металлургов. Тем временем Северсталь и ММК рассказали как они провели первые три месяца года. У первой прибыль обнулилась, второй же ушел в чистый минус. А они по итогам 2025 чувствовали себя намного лучше чем металлургическое подразделение Мечела, которое уже в прошлом году нагенерировало около 20млрд убытка. Напомните, пожалуйста, какую долю в выручке Мечела занимает металлургическое производство?

$RUAL максимально странные оправдания у Русала. - большая доля импортного сырья? Ок, так курс упал и рублевая стоимость сырья упала - высокий долг? Ок, но он у вас в основном в валюте и влияние его на экономику компании стабильное. Да и ставки там не по 20-25% как в рублях. - низкий курс доллара? Так у вас сырье и долг тоже в долларах, а значит Частично вы захеджированы от валютных колебаний. - Затраты на модернизацию производства? Но, у вас КАПЕКС на уровне 2024 года. А в том году вы зарабатывали, несмотря на серьезные проблемы с глиноземом (физический дефицит и выосоки цены относительно конечного продукта) Что же остается? Перевозки через РЖД и скидосики друзьям-Китайцам Вот данные об этом было бы очень интересно послушать от представителей компании

$MTLR мечтатели против калькулятора Планы Мечела на 2026г 12млн т. угля. Из них 4млн т. Расходуются внутри компании и их можно не учитывать. Доход добычи здесь это рост расходов у энергетики и металлургии Остается 8млн т. Для удобства будем считать что уголь поставляют в равных пропорциях(хотя по факту энергетического поставляют побольше чем металлургического) Текущие цены FOB в портах Дальнего Востока Коксующийся уголь - 140$ Энергетический - 80$ При сохранении текущих(высоких) цен получаем: 140*79*4=44,2 млрд руб. 80*79*4=25,3 млрд руб. То есть оборот от продажи третьим лицам будет около 70млрд руб. Если сильно повезет, чистая прибыль будет 20%(скорее меньше, но я добрый). Тогда получаем 15млрд чистая прибыль от сегмента добыча за 2026г. В 2025г убытки от металлургии 20млрд руб. В этом году они будут выше. Объемы поставок падают, а цены в первом полугодии будут ниже г/г процентов на10-12%. Точно оценить убыток пока тяжело, но 25млрд руб. вполне можно взять за ориентир. Еще 3-4млрд добавят ГРЭС. (На уровне прошлого года) Итого 15-25-3=-13 млрд руб. То есть, даже при текущей ситуации Мечел останется глубоко убыточным. Я понимаю, торговать бумажками и искать чашки с ручкой и ГЭПы на графиках это весело, но считать иногда надо.

$MTLR ребятушки вы серьезно? Цены на энергетический уголь в портах Балтики и Черного моря подросли. Ок, но какой влияние это может оказать на Мечел? Добыча компании явно не настроена на отгрузку с Западных портов Основную часть угля на экспорт Мечел отгружает через свой порт Посьет. И, если я не ошибаюсь, Приморье это далековато от бассейна Черного моря.

$MTLR Пока есть редкое в последнее время настроение писать, надо этим пользоваться. Итак, Мечел и виден ли свет в конце... У оптимистов есть 2 тейка: 1. Новый контракт с РЖД на поставку рельсов 2. Рост цен на уголь и "смотри-смотри в 2022-2023 было так же, надо брать" Давайте разберем все это по порядку 1. Рельсы Контракт на 174 тысячи тонн. Звучит как успешный успех. Давайте предположим что одного из крупнейших поставщиков РЖД не было контракта на 2025 год и это будет чистым приростом. Стоимость 1т рельс порядка 150 тыс. руб. Прибавим к этому 20%, ведь в контракте будут и крутые рельсы для высоскоросной ж/д. (150000+20%) * 174000 = 31 млрд руб. Тут сделаем ещеодно допущение в пользу эмитента. Предположим что раз рельсы это достаточно высокомаржинальны продукт, прибыль от него обязана быть выше средней. В относительно неплохой 2023г операционная прибль ЧМК(на нем делают рельсы) была 2,5%. Умножим это значение на 4. Получается что в мире розовых единорогов где у Мечела рентабельность по рельсам в 4 раза выше средней по заводу и новый конракт с РЖД это 100% прибавка к объему производства чистая прибыль увеличится на 3 млрд руб 2. Уголь Допустим что Мечел нарастит объемы отгрузки энегетического угля до объемов 2022 года. Это, если окргуглить вверх, 3,5млн тонн. Так же цена на него вырастит в два раза от сегодняшних значений (140$/т). Получаем: 3,5 * 280 * 83 = 81,34млрд руб в лучшие годы чистая прибль составляла около 20%. Допустим будет 30%. А значит это дополнительные 24млрд руб Про 2022-2023 год….там активно рос коксующийся уголь из-за разрушения цепочек поставок из-за ковида и особенно бодрил аналитиков конфликт Китая и Австралии - основного поставщика угля в Поднебесную. На этом фоне все успели помечтать как родной уголь заменит в Китае некошерный Австралийский…..но получили увеличение экспорта из Монголии, где в добыче угля долю имеют Китайские компании и пошлины на ввоз этого самого угля🤷‍♂️ Итог: в сумме доп. доходов набегает на 28 млрд руб чистой прибыли из-за, по сути, единственных факторов роста. На рост цен на коксующийся уголь и сталь одновременно с мировым кризисом поставок углеводородов можно не надеятся. Вопрос: Вы еще 50млрд откуда собрались взять чтобы хотя бы в ноль выйти?

$MTLR если вам какой-нибудь клоун будет рассказывать про перспективы Мечела как угольной компании, отправьте его смотреть отчет по МСФО. У уважаемого эмитента маржинальность EBITDA в металлургическом сегменте минус 5%!!! То есть сегмент бизнеса формирующий около 65% выручки убыточен еще до уплаты налогов, процентов по кредитам и амортизации🤯

Индекс Мосбиржи пока не может выйти выше 2800. Видимо, позитива от ЦБ все таки не хватает. не настолько Эльвира Сахибзадовна впечатляет хомяков. Хотя объемы торгов еще держаться. 50-60 млрд это достаточно хорошо по сравнению с последними месяцами прошлого года. Сегодня первые аукцион первичного размещения ОФЗ после снижения ставки до 15.5. На прошлой недели доходность гос. Облигаций была 15.3 Интересно будет посмотреть переоценили ли инфляционные риски. Так же сегодня традиционное развлечение плебса - статистика недельной инфляции. Посмотрим насколько уверенно она вернулась к сезонной норме. Отдельный интерес вызывает курс доллара. Он снова опустился в район 75-76 рублей и график выглядит так, словно есть все шансы провалиться к 73. Странная ситуация. Ведь, в целом, настолько крепкий рубль никому не выгоден, а он уже почти год продолжает расти относительно основных валют. Если курс таки закрепится ниже 75, ожидаю в скором времени услышать плачь экспортеров о нерентабельности бизнеса. Особенно это касается черной металлургии, где и так маржинальность серьезно упала.

$SFIN удивительный народ хомяки Инвестиционная компания продает свой основной актив и, вместо публикации новых приобретений (она ведь инвестиционная компания), распихивает деньги по карманам. Ок, дивы вы получите, а дальше что? Или тянет поучаствовать в пирамиде? Что же дело веселое. Вспоминается Лензолото.

$AFLT новое поколение хомяков готовится открыть для себя понятия «скорректированная прибыль» и «положение о дивидендной политике» Базой для дивидендов является скорректированная чистая прибыль по МСФО. Чего все так возбудились от строчки чистая прибыль по РСБУ? Там же почти вся сумма под корректировку подпадает😂😂😂

Думаю, разбирать сегодня изменения за неделю особого смысла нет. Давайте сразу посмотрим, кто из участников рынка насколько отскочил от минимумов этой недели (Они же минимумы 2025 года) И так, индекс Мосбиржи прибавил чуть меньше 7% Впереди всех, как обычно, акции потенциальных бенефициаров если не перемирия, то уж ослабления санкций Это $AFLT Аэрофлот, $RUAL Русал (Эн+), $NVTK Новатэк, $FLOT Совкомфлот, $UPRO Юнипро. Плюс можно отметить волатильный МКБ и Систему. На первый взгляд тут не хватает Норникеля, но он и так уже выше максимумов августа, поэтому невысокие темпы вполне оправданы. Любопытно, что существенно разъехались МКБ и БСП. Хотя это можно объяснить тем, что первый сильнее падал, ведь на графике сравнения с максимумом августа они рядом. А вот в паре $ASTR Астра и $POSI Позитив все куда более интересно. Тут вторая компания, оправдывая свое название, реагирует намного лучше В целом же, заметно что нефтянка восприняла геополитический оптимизм достаточно прохладно. Такая же реакция в черной металлургии. Это не очень удивляет. В обеих отраслях есть свои существенные проблемы. Из необычного, отмечу очень сдержанную реакцию $VKCO ВК. Котировки компании заметно отстали от рынка, а обычно волатильность в них была высокой. Если смотреть на максимумы августа, то можно отметить остающийся потенциал в Русале и ЭН+. Так же здесь можно упомянуть Аэрофлот и ВК, но по ним есть вопросы. У первого нет такого хайпа как в прошлый раз, когда все уже готовились покупать билеты на прямые рейсы до Нью-Йорка. Второй же смущает отсутсвием бурной реакции в первые дни. Странно это. Не люблю когда странно.

Ты должен был бороться со злом, а не примкнуть к нему!😳 Да, моё падение окончательно можно считать завершенным. Я завел платный канал в Пульсе. И раз уж стал настолько продажным, то и начну сразу с денег. Цена подписки 100р/месяц. Почему столько? Именно в такую сумму мне обходится самый дешевый эспрессо, который можно пить. Посчитал что это будет очень даже символично. Теперь о содержании. Предствалять из себя канал будет оперативный копипаст моих постов с "внешнего ресурса". Поэтому, ьесплатная альтернатива сохраняется.Но появился выбор😉

&Стратегия №1 Друзья, еще раз предупреждаю вас что основная часть средств стратегии сейчас размещена в коротких позициях. Более того основная идея уже отыграна. Заходить в стратегию или увеличивать сумму участия на данный момент плохая идея P.S. @Pulse_Official введите, пожалуйста, возможность автору стратегии вводить временные ограничения на прием новых участников.

$PIKK мой шорт длиной в 2,5 месяца успешно закрылся. Всем спасибо, дальше без меня😉

&Стратегия №1 ребятушки, я заметил что опять на росте показателя доходности за последний месяц начало расти количество участников стратегии. Похоже, Тинькофф таргетирует именно его и где-то она теперь светится. Пожалуйста, будьте осторожны. Я сейчас в шорте. Рынок низкий и любая случайная новость может привести к его отскоку. А значит, моя крайне вывысокорискованная стратегия сейчас становится просто безумной. Рекомендую воздержаться от захода в нее или пополнения.

Вчерашний пост написанный для стороннего ресурса😉 """ Неделя получилась динамичной. Посмотрим её итоги в цифрах📈 Индекс Мосбиржи просел на 3,34% Если смотреть компании входящие в него, можно отметить что черная металлургия ($NLMK $CHMF) и банки ($CBOM $SVCB ) чувствовали себя намного хуже рынка. Здесь же потенциальные бенефициары мирных переговоров (по крайней мере так считают на оптимисты😉) - $RUAL Русал и $ENPG Эн-Груп, почти вся нефтянка. 💪 Значительно лучше индекса оказались Полюс, Мать и Дитя, Хедхантер, Мосбиржа и $IRAO ИнтерРАО. Ко всем, кроме последней, претензии особо нет. А вот к РАО есть вопросики🥸 Да, бумага последние 8-9 месяцев падают при любой погоде и достигли серьезного уровня поддержки. Поэтому резвости в них поубавилось. Но, если интерес покупателей окажется недостаточным, есть еще пространство для падения на 15-20% и оно может быть очень резким. 😐Особняком по итогам последних семи дней выглядят Сбер, Новатэк и Лукойл. Как кажется, у них есть потенциал и они могут стать локомотивом дальнейшего снижения индекса. Тем более что акции-оптимисты всё еще выглядят лучше индекса на графике сравнения с минимумом года. Новатэк, Норникель, Русал Эн-Груп, Совкомфлот. Все они сохраняют премию по сравнению с индексом. И она имеет все шансы исчезнуть, как это уже произошло с Аэрофлотом и Газпромом. ❗️Итог: технически потенциал для снижения еще есть и 2700 может оказаться не пределом. P.S. Про ожидания от грядущей недели постараюсь написать завтра в "воскресных мыслях" """

Что-то в последнее время в новостных заголовках часто стала попадаться информация о восстановлении жилищного рынка.🏗 Поэтому решил залезть в статистику ЦБ и проверить может уже пора скупать $PIKK $SMLT $ETLN $LSRG? Итогом стали два графика: 1. Сравнение суммы ипотечных кредитов выданных в июле(за август данных еще нет) с суммами за другие месяцы начиная с января 2020. Что-то я восстановления здесь не вижу.🤷 Несмотря на безумный рост цен выдача в августе меньше на 20-40% чем в 2021-2022 годах (а маржинальность тогда была выше). Что уж говорить о сравнении с 2023 годом. Здесь впору говорить об отставании в два раза.😳 Да, в текущем году динамика положительная. Но, пока это укладывается в рамки восстановления к уровням просадки выдачи после отмены безадресной льготной ипотеки. Не более того. В пользу этого говорит и затухающая динамика роста от месяца к месяцу в этом году. 2. Сумма просроченной задолженности по ипотечным платежам Здесь настораживают не абсолютные значения - просрочка всё еще менее 1% от общей объема выданной ипотеки, но, динамика. Экспоненциальный рост последних месяцев на фоне устойчивых уровней прошлых лет явно не вселяет особого оптимизма. Глубоких выводов из всего этого делать не хочется, но к разговорам о "ракетах в застройщиках" я бы пока относился с настороженностью. P.S. Первоисточники для графиков можно найти здесь: https://www.cbr.ru/statistics/bank_sector/mortgage/#a_62960

По поводу сегодняшнего заседания ЦБ написал такой пост: """ В такие моменты тяжело удержаться от классического «а я говорил, я говорил!»🤪 Но, я тоже ошибаюсь и чаще, чем хотелось бы. Поэтому предлагаю сосредоточиться на комментариях Эльвиры Сахибзадовны По горячим следам выделил для себя такие моменты: 1. ЦБ не видит рецессии, а предпочитает считает это естественным процессом возвращения к «сбалансированной траектории роста». 2. Как мне показалось, эффект от бюджетных расходов обсуждался больше и агрессивнее обычного. Чего стоит только фраза Эльвиры Сахибзадовны: «в базовом сценарии мы рассчитываем что бюджет окажет дезинфляционное влияние, но на сегодняшний день этого влияния все еще не видим» 3. ЦБ еще раз заявил что будет добиваться таргета в 4% И если гос расходы будут и дальше наводнять рынок, значит коммерческие кредиты придется корректировать высокой ставкой. Вывод: как минимум в рамках риторики ЦБ не готов отступить от своего подхода. На вопрос окажет ли бюджет дезинфляционный эффект предлагаю ответить каждому самостоятельно🤫 """ Думаю, всем ждущим дешевых денег ($AFKS $SMLT $PIKK $MTLR и другие) будет полезно пересмотреть пресс-конференцию Эльвиры Сахибзадовны и еще раз взвесить а не напридумывали ли вы себе чего?

$PIKK Любопытный отчет получился у ПИКа. Резкий рост процентных доходов, плюс переоценка валютного долга и форвардного контракта С ВТБ дали возможность отчитаться о чистой прибыли аж в 32млрд. Оставим бумажную переоценку (хотя +22млрд из воздуха это забавно) и обратимся к процентным доходам. ПИК за первое полугодие получил невероятные для себя 22млрд руб. процентных доходов(+176% год к году). За весь 2024г было 18 млрд. В 2023 и 2022 не набиралось больше 10млрд. В это же время займы, выданные связанным сторонам и третьим лицам, составили 23млрд руб (+660% год к году). За весь 2024г было 11млрд За 2023 6 млрд. За 2022 менее 1 млрд Разумеется, я не могу обвинять компанию в махинациях с отчетностью и уверен, что эта аномалия легко объяснима чем-то другим, кроме схемы "процентные доходы зачтем в профит, а невозвратную дебиторку никто не заметит"

$ALRS Увидел что у моей любимой компании вышел отчет по МСФО за первое полугодие. И да, с даты его публикации прошло уже почти две недели Если коротко, всё плохо. Чистая прибыль выросла за счет продажи Катоки(дешевле чем прогнозировали) и переуступки требований по дивидендам от неё же. Чистый долг к EBITDA выше 1.0(два года назад о таком даже в шутку не говорили). Значит коэффициент на дивы будет пониженным. 0,5-0,7 Учитавая разовую прибыль скорее остановятся на 0,5 Значит дивиденды если и будут то не выше 40/2 *0,5 = 10млрд руб. В пересчете на 1 акцию около 1,3р или 2,6% Во втором полугодие снова ожидается отрицательная прибыль. Вывод: отрасль в кризисе. Компания ударными темпами накапливает долги. Выхода из этого пока не видно. P.S. Про начало добычи золота на Дегдекане в 2029г... Отмотайте ленту новостей на 8-10 месяцев назад. Тогда планировали начать в 2027😂😂😂