Профиль инвестора Fondovy_Online | Тинькофф Инвестиции Пульс

ЦИАН запускает байбэк на сумму до 4 млрд рублей Совет директоров одобрил обратный выкуп акций сроком на 12 месяцев. Старт программы — во второй половине июля. Покупать бумаги будет дочерняя компания на Московской бирже. Главное: • Байбэк не повлияет на дивиденды — выплаты сохранятся в прежнем объеме. • Выкупленные акции станут квазиказначейскими: голосовать по ним не будут, а дивиденды останутся внутри компании. • Погашение акций в будущем возможно, но пока не является приоритетом. • Использовать выкупленные бумаги для SPO или M&A не планируют. ‼️Циан не будет использовать выкупленные акции для M&A или SPO, но допускает их погашение в будущем — CFO Ольга Жилинская • Free-float может снизиться с 40% до 33–35%. • Финансировать программу будут комбинацией собственных и заемных средств. Менеджмент также подтвердил, что текущая динамика бизнеса остается сильной: рост выручки ожидается в диапазоне 20–22%, а перенос ужесточения условий по льготной ипотеке на октябрь дополнительно поддержит результаты. ____________________________________ Мнение: Понятно, что сейчас один из лучших моментов для байбэка, акции недооценены. Мало у кого, правда, в текущей ситуации есть возможность скупать свои бумаги, но в случае с ЦИАНом всё стабильно!

🏛Что нужно ЦБ или как понять, что экономика России действительно охлаждается? Сейчас много говорят об «охлаждении экономики», но какие сигналы должны появиться, чтобы это было не просто словами? Вот на что стоит смотреть👇 1. Замедление инфляции Если месячная инфляция устойчиво снижается, а не падает лишь из-за сезонных факторов, это первый признак ослабления перегрева спроса. 2. Снижение темпов роста кредитования Когда население и бизнес начинают брать меньше кредитов, внутренний спрос постепенно охлаждается. Особенно важно следить за корпоративным кредитованием и ипотекой. 3. Ослабление рынка труда Если перестают быстро расти зарплаты, уменьшается дефицит кадров и увеличивается число соискателей, значит давление со стороны рынка труда снижается. 4. Замедление роста потребительских расходов Люди начинают осторожнее тратить деньги, растут сбережения, а обороты розничной торговли замедляются. 5. Снижение загрузки производственных мощностей Предприятия работают менее интенсивно, уменьшается количество новых заказов и инвестиционная активность. 6. Более умеренные инфляционные ожидания Если бизнес и население ожидают более низкую инфляцию в будущем, это облегчает задачу денежно-кредитной политики. 7. Более мягкая риторика Банка России Когда регулятор начинает говорить не о рисках ускорения инфляции, а о ее устойчивом снижении и допускает снижение ключевой ставки, это один из важных сигналов. Смотреть нужно не на один показатель, а на их совокупность. ‼️Настоящее охлаждение экономики — это процесс, который проявляется одновременно в инфляции, кредитовании, рынке труда, потреблении и деловой активности. Именно сочетание этих факторов позволяет понять, что экономика переходит от перегрева к более сбалансированному росту.

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась вчера на отметке 2193,81п., показав снижение на 2,19% д/д; Компании и важные события: 1️⃣💻Отгрузки Группы Астра по итогам 1п 2026г выросли на 26% г/г до 7,3 млрд руб, отгрузки во 2кв выросли на 41% г/г. Исторически около 70% годовых отгрузок приходится на второе полугодие; Мнение:Рост отгрузок и ускорение во II квартале повышают вероятность хороших финансовых результатов по итогам года. 2️⃣💵💴В августе Минфин может вернуться к продаже валюты из ФНБ; его ликвидная часть составляет сейчас 3.6 трлн — банк ЦентроКредит; Мнение:Не исключаю такой исход, естественно, это поддержит курс рубля, но окажет давление на рублевую выручку экспортеров. 3️⃣⛏БТС - Мост Холдинг перечислил Росимуществу 93,161 млрд руб за акции ЮГК (67,25%); Мнение:Завершение оплаты пакета снижает неопределенность вокруг компании, дальнейший эффект будет зависеть от действий нового собственника. 4️⃣🆕ЦБ предлагает ввести минимальный объем IPO для 1-2 уровней листинга в размере 3 млрд руб — директор департамента Екатерина Абашеева; Мнение:Это, безусловно, повысит качество новых размещений и доверие инвесторов, хотя небольшим компаниям станет сложнее выходить на биржу. 5️⃣Капзатраты Северстали в 2026 году снизятся до 112 млрд руб (в 2025 г. - 173 млрд), прогноз по капексу на 2027 г - около 85 млрд руб; Мнение:Снижение капзатрат должно увеличить свободный денежный поток и улучшить потенциал дивидендных выплат при восстановлении спроса в секторе. 6️⃣🏦Т-Технологии за последние две недели выкупили с рынка собственных акций на ₽2 млрд в рамках долгосрочной программы мотивации менеджмента. Всего программа рассчитана на выкуп до 10% free-float акций; Мнение:Обратный выкуп проходит очень вовремя, судя по рынку, и отражает уверенность менеджмента в стоимости компании, одновременно сокращая количество акций в свободном обращении, что в дальнейшем будет бустом для роста котировок при восстановлении рынка. 7️⃣🗣Трамп заявил, что и Россия, и Украина хотят завершить конфликт. Он высоко оценил телефонный разговор с Владимиром Путиным 4 июля и сообщил, что переговоры продолжаются; Мнение:Любые сигналы о продолжении переговоров воспринимаются как снижение геополитических рисков, однако без конкретных договоренностей влияние на рынок, скорее всего, будет ограниченным. Ожидания от рынка на день: Индекс продолжает снижаться к поддержке 2100п., о которой писал ещё на прошлой неделе. От этой отметки не исключаю сильный отскок. Хорошего дня🤝 …………………………………………….

🛢Urals снова дешевеет… По данным Bloomberg со ссылкой на Argus, цена российской нефти Urals опустилась до $41,66 за баррель, практически вернувшись к уровням, которые наблюдались до обострения конфликта на Ближнем Востоке. Если перевести эту цену в рубли, то при курсе около 78–79 руб./$ стоимость одной нефтяной бочки составляет примерно 3,2–3,3 тыс. рублей. 📊Собрал немного цифр: Это уже очень близко к уровням, которые считаются некомфортными для российского бюджета. Для сравнения: при цене $60 за баррель рублевая стоимость нефтебочки превышает 4,7 тыс. рублей, то есть нынешний уровень почти на 30% ниже. При этом себестоимость добычи нефти в России остается одной из самых низких в мире — в среднем $15–25 за баррель (в зависимости от месторождения и с учетом операционных затрат). 👆Но не спешим радоваться, когда речь заходит о полной себестоимости, цифры заметно растут. В неё включают не только добычу, но и капитальные затраты (разведка, бурение новых скважин), транспортировку, а главное — налоговую нагрузку. По оценкам аналитиков, полная себестоимость добычи в России сейчас находится выше $40 за баррель. То есть операционные расходы — это лишь часть картины. И хотя большинство компаний продолжат работать с положительной операционной маржой, основная проблема — не себестоимость, а доходы бюджета. И девальвация тут может не помочь, если цены продолжат снижаться, а вот инфляцию ослабление рубля однозначно разгонит🙅‍♂️

🔋ТРЕНД В ЭНЕРГЕТИКЕ - это👇 Рост доли газа: по данным EIA, в 2025 году на природный газ приходилось 36% энергопотребления США, на нефть — 37%. ‼️При текущем тренде газ может выйти на первое место к концу десятилетия. • Сланцевая революция (гидроразрыв и горизонтальное бурение) позволила освоить огромные запасы газа, США стали крупнейшим производителем в мире. • Газ обогнал уголь как основное топливо для электростанций: с 2011 по 2020 год более 100 угольных станций были заменены или переоборудованы под газ. • Рост потребления электроэнергии (ЭМ, центры обработки данных, производство) стимулирует спрос на газ, который доступен, дёшев и пользуется поддержкой администрации Трампа. • Снижение спроса на бензин (из-за ЭМ) также переориентирует энергобаланс в пользу газа. • Ограничения для газа: – Возобновляемая энергия растёт быстрее газа (в 2015–2025 годах использование ветра и солнца утроилось). – Возрождение интереса к атомной энергии. – Рост экспортных мощностей может привести к росту внутренних цен и подорвать конкурентоспособность газа. _______________________________________ Мнение: Сможет ли газ опередить нефть? Вполне допускаю и Россия тут точно будет не на последних местах. Непонятно, как на этом фоне ЕС собирается отказываться от нашего газа потому что потребление будет только расти, а логистические мощности на пределе. Поэтому не кажется фантастической идеей покупка Северных Потоков США и как следствие продажа нашего газа Евросоюзу. Двойные стандарты — ничего нового✊

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась в пятницу на отметке 2242,84п., показав снижение на 0,59% д/д; Компании и важные события: 1️⃣🇷🇺ФНБ на 1 июля 2026 года вырос на 148,9 млрд руб до 13,1 трлн руб (5,6% ВВП). В июне 2026 г. средства ФНБ в сумме 8 762,8 млн рублей конвертированы в 786,4 млн китайских юаней — Минфин; Мнение:Конфликт в Иране, безусловно, позволил немного пополнить ФНБ за счёт нефтегазовых доходов, но вот дальше перспективы туманны. 2️⃣🚗Продажи новых легковых авто в РФ в июне 2026 г. выросли на 29% г/г до 116 276 ед — Сергей Целиков, Автостат; Мнение:Думаю, что говорить о полноценном развороте рынка пока рано. Это скорее сезонный всплеск; 3️⃣🏦Заморозка вкладов населения невозможна ни при каких условиях — первый зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин; Мнение:Понятно, что задача зампреда, снизить напряжённость в данном вопросе, но я согласен, нет особых факторов за заморозку вкладов. 4️⃣📈Проблема нашего фондового рынка в том, что он остается местом для спекуляций, у нас мало "умных, долгих денег" — Максим Перлин, ВТБ Мои Инвестиции; Мнение:Я бы сказал не спекуляций, а манипуляций. 5️⃣⛽ЕвроТранс допустил техдефолт по купону облигаций серии БО-001Р-06. Согласно информации депозитария, перечислений объем составил 0.86 руб. на облигацию при обязательстве в размере 20.55 руб; Мнение:Проблема кассового разрыва по прежнему продолжается, а резервы нарастить, видимо, не с чего. 6️⃣В воскресенье состоялся 4й за год созвон Трампа и Путина, речь шла о урегулировании Украинского конфликта; Мнение:Рынок особо данный факт не воодушевил. Инвесторы слабо верят в какие-то подвижки, но я бы факт контактов не игнорировал. 7️⃣🛢Семь стран ОПЕК+ договорились об увеличении добычи нефти в августе на 188 тыс. баррелей в сутки. Россия увеличит добычу на 62 б/с, до 9 887 б/с; Мнение:Странам ОПЕК ничего не остаётся, кроме следования за общим трендом. Всё это создаёт дополнительное давление на котировки нефти. Ожидания от рынка на день: Пока индекс ниже 2280п. сохраняется риск снижения к 2100п., но ввиду внешнего новостного фона могут быть отскоки, которые спровоцируют шортсквиз. Будьте внимательны. Хорошего дня🤝 …………………………………………….

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась в пятницу на отметке 2256,06п., показав снижение на 3,77% д/д; Компании и важные события: 1️⃣🏦У нас вызывает тревогу отчетность крупнейших банков, где по кредитам крупным компаниям стоят нулевые резервы — Александр Сараев, "Эксперт РА"; Мнение:Увеличение проблем по корпоративным кредитам может стать именно той причиной, которая будет во 2 полугодии давить на чистую прибыль банков из-за необходимости увеличивать отчисления в резервы. 2️⃣🏦Максимальная ставка по вкладам в рублях в Топ-10 банков РФ (данные ЦБ): • I декада июня – 12,97% • II декада июня – 12,86% • III декада июня – 12,76% Мнение:Что бы не говорили, а долговой рынок стаёт всё более интересным, несмотря на жёсткость ЦБ, ставки по вкладам продолжают снижаться. 3️⃣Акционеры КАМАЗа одобрили допэмиссию 234,48 млн акций по закрытой подписке; Мнение:Никогда не рассматривал акции данной компании в портфель. 4️⃣Минэкономразвития: Средняя цена российской нефти Urals (используется для расчёта налогов) в июне составила $63,52 за баррель, что на 6,1% выше г/г и на 26,6% ниже м/м; Мнение:Цена пока остаётся повышенной, но темпы снижения не вселяют оптимизм. 5️⃣🏦Расчет дивидендов в 2027 году может быть "осложнен" из-за предстоящего увеличения нагрузки на капитал банка — первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов; Мнение:Что и требовалось доказать. Очередные обещания, сложности и тд. 6️⃣🛴Прокуратура Московской области выступила против введенных запретов на прокат электросамокатов в Лобне, Раменском, Люберцах и Котельниках; Мнение:Законодательные риски продолжают витать над сектором. О них неоднократно писал ранее. 7️⃣🛍Аналитики ждут повышения прогноза ЦБ по ключевой ставке на 2027 год с нынешних 8–10% до 10–12% — Ведомости; Мнение:Ужесточение прогноза уже не вызывает сомнений, но как известно всё в любой момент может измениться. Ожидания от рынка на день: Индекс потерял поддержку 2280п. Сейчас ближайшая крепкая поддержка 2100п., но с шортами нужно быть очень аккуратными, ввиду того, что любая положительная новость может спровоцировать сильный отскок. Хорошего дня🤝 ……………………………………………. {$BSPBP}

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась в пятницу на отметке 2344,55п., показав снижение на 0,15% д/д; Компании и важные события: 1️⃣Акционеры Русгидро одобрили отказ от дивидендов за 2023-2025 годы; Мнение:Ожидаемый отказ, но и в будущем я никаких перспектив в данном секторе не вижу. 2️⃣Новак: Есть дефицит топлива в отдельных регионах на отдельных заправках. Он быстро устраняется. В целом рынок обеспечен топливом; Мнение:Если данную проблему удастся быстро урегулировать, то инфляция снова должна начать снижаться. 3️⃣Индекс гособлигаций RGBI вчера "ушел" ниже 113 пунктов, впервые с 9 октября 2025 года; Мнение:Именно тогда в 25 году мало кто ставил на длинные ОФЗ, а потом это стало идеей номер один. 4️⃣АФК «Система» опровергла слухи о кредите ВТБ: банк был организатором размещения, а не кредитором по сделке по привлечению ₽320 млрд. Залог акций Ozon категории А - ошибочная информация; Мнение:Очень тёмная история с этим залогом, но Систему тоже можно понять. Долг огромный, а залог акций не лучший триггер для любой компании, поэтому данный кредит пытается всячески завуалировать под инвестсделку и тд. 5️⃣Экспорт российского трубопроводного газа в Евросоюз за 5 мес 2026 г. вырос на 7% г/г, экспорт российского СПГ - на 11% — доклад Агентства ЕС по сотрудничеству энергетических регуляторов; Мнение:Интересный отказ у них получается от нашего газа и СПГ. 6️⃣📈Глава Набсовета Мосбиржи: Будем стремиться торговать 24/7, потому что граждане восточнее Москвы имеют право тоже в дневное время получать такой сервис; Мнение:Вполне верное решение, учитывая количество часовых поясов в нашей стране. 7️⃣🛍Росстат — Инфляция в РФ: • Инфляция в РФ с 23 по 29 июня замедлилась до 0,22% с 0,25% неделей ранее. • Годовая инфляция в РФ на 29 июня ускорилась до 6% с 5,82% неделей ранее; Мнение:Для более продуктивного снижения инфляции необходимо чтобы ушла проблема с дефицитом топлива, но как видно из новых данных частично она уже решается. Ожидания от рынка на день: Индекс, как и писал вчера, замер в боковике и пока не похоже, что собирается «куда-нибудь идти». Триггеров особых нет, поэтому жду, что боковик продолжится. Напомню, что поддержка находится на уровне 2280п. Хорошего дня🤝 …………………………………………….

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась в пятницу на отметке 2348,15п., показав снижение на 0,07% д/д; Компании и важные события: 1️⃣💰Эксперт РА понизил кредитный рейтинг АФК «Система» и её облигаций с ruAA- до ruA+ и изменило прогноз с «негативного» на «развивающийся»; АФК «Система» заложила в ВТБ пакет акций Ozon, получив ₽320 млрд финансирования; Мнение:Никакого позитива в данной сделке не вижу. Система задыхается от долгов (>1трлн), поэтому уже начинают закладывать акции. 2️⃣🏠Крупнейшие банки в мае 2026 года выдали 81 тыс ипотечных кредитов (+6% м/м) на 336 млрд руб (+7% м/м) — аналитика ДОМ PФ; Мнение:Пока данную активность связывал бы с неопределённостью по госпрограммам. 3️⃣Россия наращивает экспорт сырой нефти до рекордных показателей на фоне падения цен — Bloomberg; Мнение:Вкупе с ослаблением рубля всё могло бы неплохо получиться. 4️⃣🛢ОАЭ экспортируют рекордные объемы нефти после выхода из ОПЕК — Reuters; Мнение:Риски начали реализовываться, но о них я писал ещё в момент выхода страны из ОПЕК. 5️⃣🏛Минфин РФ 1 июля проведет аукцион по размещению ОФЗ-ПД 26251. В 3кв планируется привлечь ₽1,5 трлн от размещения ОФЗ; Мнение:Минфин после заседания брал паузу в размещения до стабилизации рынка, но растущий дефицит бюджета не дает возможности расслабиться. 6️⃣🏦Акционеры ВТБ одобрили дивиденды в размере 25% от прибыли (9,71 руб/акция) и допэмиссию акций номинальным объемом 314 млрд руб — Костин; Мнение:Тут всё стандартно, поэтому предсказуемо. Кейс див+допка в действии. 7️⃣В июне цены на алюминий упали более чем на 15% — самое резкое падение цен за месяц с октября 2008 года; Мнение:Многие ставят на Русал и рост цен на алюминий. Мне компания не интересна по многим причинам. Ожидания от рынка на день: Думаю, что на какое-то время увидим боковик на рынке, но сегодня всё внимание на недельные данные по инфляции. Может быть волатильно на вечерней сессии. Хорошего дня🤝 ……………………………………………. {$BRN6}

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась в пятницу на отметке 2350,43п., показав рост на 2,84% д/д; Компании и важные события: 1️⃣Акционеры Газпрома одобрили отказ от дивидендов за 2025 год; Мнение:Гораздо интереснее сможет ли компания выплатить дивиденды по итогам этого года? Я не исключаю такого сценария. 2️⃣Газпром: Европа упустила возможности июня как главного месяца для закачки газа в ПХГ. Заполненность хранилищ составляет 48,29% - на 14,7 п.п. ниже среднего за пять лет; Мнение:Вероятно, в этом году ЕС справится с закачкой, но кризис будет нарастать на горизонте нескольких лет. 3️⃣✈️Продажа госпакета акций Аэрофлота будет прямой, без допэмиссии — первый замгендиректора Андрей Чиханчин; Мнение:У государства достаточно крупный пакет, поэтому часть можно продать без проблем, но уверен, что будет дисконт к рынку. 4️⃣💎Россия по итогам 2025 года добыла 31,5 млн карат алмазов (–15,6% г/г), сохранив за собой первое место в мире по их добыче; Мнение:Кризис на рынке алмазов продолжается, пока не видно каких-то изменений. 5️⃣АЛОР БРОКЕР передает функции по учету и хранению ценных бумаг клиентов стратегическому партнеру — ИК Риком-Траст для восстановления доступа к операциям на фондовом рынке. Само брокерское обслуживание, включая торговые терминалы и аналитику, остается за АЛОР БРОКЕР в прежнем режиме; Мнение:Судя по отскоку на рынке, данный инцидент был показателен для других подобных игроков. 6️⃣Мосгорсуд отменил конфискацию 14 млн акций Русагро (около ₽1,5 млрд), принадлежащих племяннику основателя компании Сергею Трибунскому, признав его законным владельцем – Ъ; Мнение:Считаю, что на данный момент риск дробления компании никуда не ушел. 7️⃣🇨🇳Китай призвал Россию и Украину возобновить переговоры для долгосрочного мирного соглашения; Мнение:Вчера подобный призыв звучал от Турецкого лидера. Какая-то активность вокруг конфликта просматривается. Возможно увидим подвижки в ближайшее время. Ожидания от рынка на день: Индекс неплохо развил отскок от 2280п. В принципе сейчас локально открыта дорога на 2500п., но многое будет зависеть от выходов недельной статистики по инфляции. Хорошего дня🤝 …………………………………………….

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась в пятницу на отметке 2286,03п., показав рост на 1,28% д/д; Компании и важные события: 1️⃣💎АЛРОСА: "Севералмаз" приостанавливает горные работы на три месяца. Решение принято в соответствии со стратегией АЛРОСА по сохранению операционной и финансовой устойчивости и соблюдению дисциплины в части эффективного управления потоками продаж алмазного сырья на алмазно-бриллиантовом рынке; Мнение:Несмотря на размытую формулировку, проблемы на мировом рынке алмазов никуда не уходят. 2️⃣🏛ЦБ о лишении депозитарной лицензии брокера Алор: "Алор" неоднократно нарушал нормы антисанкционного регулирования и вносил записи "задним числом"; Мнение:Думаю, что этот брокер - это капля в море, но в целом, уже позитивно, что ЦБ начал действовать в этом направлении. 3️⃣🪓Российские власти выработали дополнительные меры поддержки для лесопромышленного комплекса, решения начнут притворяться в жизнь уже в июле — глава Минпромторга Алиханов; Мнение:Главное чтобы помогло, прошлые меры не очень реанимировали отрасль. 4️⃣📱МТС может отказаться от фиксированных дивидендов в пользу привязки к финансовому показателю, а также участить выплаты (сейчас раз в год); Мнение:Давно пора это сделать, а не платить долги АФК в ущерб своему развитию. 5️⃣🛴Предложения по регулированию движения электросамокатов готовы и будут представлены через 2-3 месяца — глава Минтранса Андрей Никитин; Мнение:Именно об этих рисках я писал неоднократно. СИМ будут регулировать и точно не в пользу послабления. 6️⃣🛴Whoosh сохраняет ранее объявленные финансовые ориентиры на 2026 год: выручка свыше ₽14 млрд, EBITDA более ₽4,5 млрд и рентабельность по EBITDA выше 30%. Цель Whoosh по итогам года состоит в снижении отношения чистого долга к EBITDA до уровня ниже 3х за счет роста свободного денежного потока, дисциплинированного контроля капитальных затрат и повышения отдачи от существующего флота. Мнение:Ситуация стала чуть лучше, в том числе, благодаря активному развитию новых направлений, но стоит учитывать и риски, о которых новость выше. 7️⃣🛢️Saudi Aramco возобновила погрузку нефти на своем терминале в Рас-Тануре в Персидском заливе в пятницу после почти четырехмесячного перерыва; Мнение:Давление предложением на рынок нефти продолжается и набирает обороты. Ожидания от рынка на день: Индекс пытается закрепиться над поддержкой 2280п., но пока бы не торопился с лонгами и сегодня понаблюдал. Пятничная ситуация с новостным выносом шортистов наглядно показала, что перепроданность на рынке также присутствует и делает шорты также небезопасными. Хорошего дня🤝 ……………………………………………. {$BRN6}

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась вчера на отметке 2257,74п., показав рост на 0,61% д/д; Компании и важные события: 1️⃣💻Диасофт МСФО за 2025 финансовый год: • Выручка ₽9,8 млрд (–3% г/г) • Чистая прибыль ₽527 млн (–78% г/г) Мнение:Год слабый, но котировки компании устремились вверх на новостях о планах байбэка, которые пока не утверждены. 2️⃣🏦Акционеры Мосбиржи одобрили дивиденды за 2025 год в размере 19,57 руб/акция (ДД 12,2%), отсечка - 9 июля; Мнение:Хоть первое ГОСА и не состоялось, но главное что утвердили на втором. 3️⃣👛Широкая денежная масса (М2Х) в мае выросла до ₽145,7 трлн (+1,2% за месяц). Годовой темп прироста ускорился до 13,1% (с 12,5% в апреле). Основной источник роста - кредитование экономики – Обзор ЦБ РФ; Мнение:Данный рост точно работает не на благо сдерживания инфляции. 4️⃣🗣Новак поручил Минэкономразвития представить дополнительные меры поддержки в металлургии, лесной и угольной промышленности, строительстве; Мнение:Главное чтобы эти меры были быстрыми и действенными. 5️⃣🛢️OFAC продлила лицензию для продажи международных активов Лукойла до 25 июля; Мнение:Продляют уже далеко не в первый раз, не иначе, тут есть интересы компаний США? 6️⃣🪓Экспорт пиломатериалов из России в Китай в январе—апреле снизился на 30% г/г, до 2,6 млн куб. м. В деньгах поставки сократились на 26%, до $603,7 млн; Мнение:Вот наглядный пример, что смягчение ДКП для Сегежи - это не спасение. Главная проблема:сбыт. 7️⃣🛢️Дисконт на Urals с поставкой в Индию в июле к Dated Brent достиг $4,35 за баррель - максимума за 3 месяца — данные Argus; Мнение:Учитывая цену в рублях, получается уже совсем грустно. Ожидания от рынка на день: Индекс по-прежнему ниже поддержки 2280п., а значит более вероятно дальнейшее снижение. Хорошего дня🤝 ……………………………………………. {$BRN6}

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась вчера на отметке 2243,47п., показав снижение на 3,96% д/д; Компании и важные события: 1️⃣США могут прекратить поставки СПГ в Европу, если ЕС не смягчит правила контроля за выбросами метана — BBG; Мнение:А ещё стоит учитывать непростую логистику и вообще непонятно, как ЕС собирается отказаться полностью от нашего СПГ и газа. 2️⃣Вероятность технического дефолта на сегодняшний день отсутствует — президент холдинга "Селигдар" Александр Хрущ; Мнение:У компании есть несколько интересных выпусков облигаций, которые я держу в своем личном портфеле. 3️⃣Минсельхоз определит стратегию управления контрольным пакетом акций Русагро — замминистра финансов Моисеев; Мнение:Пока об аукционе речь не идёт. 4️⃣США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Сергей Лавров; Мнение:Вполне допускаю, что в итоге так и будет. 5️⃣🏠Власти рассматривают ограничение срока действия льготной ставки по семейной ипотеке через 15 лет после выдачи кредита; Мнение:Не очень хорошая новость для застройщиков, учитывая текущие ставки по рыночной ипотеке. 6️⃣🏦Активы банковского сектора РФ в мае выросли на 1,0% (до ₽212,6 трлн), чистая прибыль составила ₽362 млрд. Корпоративное кредитование остаётся главным драйвером – Обзор ЦБ РФ; Мнение:Бизнес продолжает активно кредитоваться, что создает риски роста невозвратов в будущем. 7️⃣🛍Росстат — Инфляция в РФ: - Инфляция в РФ с 16 по 22 июня ускорилась до 0,25% с 0,15% неделей ранее. - Годовая инфляция в РФ на 22 июня ускорилась до 5,82% с 5,63% неделей ранее. - Промпроизводство в РФ в мае 2026 г. снизилось на 0,7% г/г, за 5 мес рост на 0,4% г/г — Росстат; Мнение:Ситуация уже начинает напоминать стагфляцию. Ожидания от рынка на день: Индекс потерял поддержку 2280п. и сейчас выросла вероятность снижения вплоть до 2100п., но растёт опасность шортсквиза. Хорошего дня🤝 …………………………………………….

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась вчера на отметке 2335,94п., показав рост на 0,76% д/д; Компании и важные события: 1️⃣ЦБ будет выплачивать вознаграждение банкам за переводы цифровых рублей юрлицами в качестве заработной платы; Мнение:В рамках указа по обелению экономики вполне конструктивный ход. 2️⃣🍷🥃🥂Борис Титов: Мы на пороге принятия решения о легитимизации онлайн-продаж алкоголя. Я надеюсь, что это произойдет в ближайшее время; Мнение:Онлайн продажи алкоголя должны существенно улучшить показатели производителей алкоголя. Спрос ожидается большой. 3️⃣РФ в мае 2026 г. снизила выпуск стали на 5,4% г/г до 5,6 млн т, снижение за 5 мес составило 10% г/г до 26,4 млн т — World Stell Association; Мнение:Металлургии всё больше погружаются в кризис, пока разворота не видно. 4️⃣Рынок никеля идёт к балансу, медь в профиците, у платины - дефицит – Обзор Норникеля; Мнение:Дефицит, которого так ждали в этом году, похоже, не случилось, поэтому лично я, Норникель в портфель не рассматривал, сомневаясь в перспективах рынка металлов. 5️⃣❔Объем активов нерезидентов на счетах российских брокеров по итогам I кв 2026 года превысил ₽2,6 трлн (+9% г/г) — максимум с III кв 2021 года — данные ЦБ; Мнение:Как они могли вырасти, если это не приток от дружественных резидентов? Учитывая такой объем, сомневаться в активном участии по сливу нашего рынка не приходится. 6️⃣Мечел выводит продукцию своих ключевых металлургических и угледобывающих предприятий на Петербургскую биржу, получив аккредитацию участников торгов; Мнение:Неоднократно писал, что любые действия не повысят мой интерес к акциям компании и сектору в целом. Считаю, что проблемы там системные и довольно серьезные. 7️⃣🗣Трамп: Я думаю, что цена на нефть упадёт до $70 за баррель; Мнение:Не исключаю, что и такой сценарий возможен. США нужно пополнять резервы, которые они высвобождали во время конфликта для сдерживания цен на нефть. Ожидания от рынка на день: Отскок на рынке произошёл. Вопрос сможет ли он получить развитие? Поддержка у индекса, по-прежнему, находится на уровне 2280п. Хорошего дня🤝 ……………………………………………. {$BRN6}

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась вчера на отметке 2441,24п., показав снижение на 1,76% д/д; Компании и важные события: 1️⃣Цены на сжиженные углеводородные газы (СУГ) на Петербургской бирже с 16 июня выросли более, чем на 30%; Мнение:Новатэк за последнее время неплохо наращивает выпуск СУГ, так что новость для компании положительная. 2️⃣Софтлайн с октября 2024 года выкупил около 18,7 млн своих акций (~4,7% капитала), намерен продолжить выкуп и допускает расширение программы; Мнение:Время выбрано для байбэка максимально удачное. С 24 года индекс Мосбиржи находился в активной коррекции. 3️⃣ЕвроТранс в новой редакции дивполитики отказался от стремления выплачивать дивиденды ежеквартально, также убран пункт, определяющий минимальный размер дивидендов: не менее 40% от чистой прибыли по МСФО; Мнение:Вполне ожидаемое решение, учитывая текущие проблемы с долгами. 4️⃣Китай строит второй СПГ-терминал для приема грузов из России — Reuters; Мнение:Санкционные нефть и СПГ всегда находят покупателя, но большой вопрос к маржинальности, ведь санкции - это всегда дисконт. 5️⃣🛍Годовая инфляция в России в мае замедлилась до 5,31% (с 5,58% в апреле), достигнув минимальных с ноября 2022 года сезонно сглаженных темпов (1,8% с.к.г.) – Обзор ЦБ РФ; Мнение:По риторике последнего заседания ЦБ есть ощущение, что регулятор больше ждёт разворота инфляции, чем дальнейшего замедления. 6️⃣🛢️Саудовская Аравия в апреле снизила добычу нефти на 9,3% м/м, до 6,316 млн б/с, и экспорт на 19,9% м/м, до 3,986 млн б/с, из‑за конфликта на Ближнем Востоке и блокады Ормузского пролива – JODI; 7️⃣🛢️OFAC выдала генеральную лицензию на добычу, поставку и продажу иранской нефти до 21 августа 2026 года; Мнение:Две новости выше говорят о том, что никакого дефицита нефти в мире, который так пророчили ждуны нефти по 200$, не будет. Как бы не получить профицит. 8️⃣🇺🇸🇮🇷По итогам переговоров США и Ирана созданы четыре группы, которые будут заниматься вопросами отмены санкций, ядерной проблематикой, реконструкцией и экономическим развитием, а также мониторингом; Мнение:Может быть ещё много нюансов в этих переговорах и не исключаю скачки цен на нефть на этом фоне, но краткосрочные. Ожидания от рынка на день: Учитывая вчерашнее снижение на вечерней сессии, ощутимая поддержка у индекса на уровне 2100п., но есть много факторов, которые могут изменить ситуацию. Сегодня сделаю обзор отдельным постом. Хорошего дня🤝 ……………………………………………. {$BRN6}

Коллеги, доброе утро! 📈🇷🇺Рынок РФ перед открытием основной сессии: 🔸Основная сессия закрылась вчера на отметке 2441,24п., показав снижение на 1,76% д/д; Компании и важные события: 1️⃣Банк России предлагает создать платформу коммерческих смарт-контрактов (ПКСК) для цифрового рубля, где сторонние разработчики смогут создавать и предлагать свои сценарии «умных» контрактов; Мнение:Внедрение цифрового рубля идёт. По хэштегу на канале можете найти мой ролик, где я полностью разобрал механизм работы данного инструмента. 2️⃣Завершился прием заявок на 4-й аукцион по ЮГК. Проведение самих торгов запланировано на 09:00 мск 19 июня; Мнение:Получается, раз аукцион не отменен, значит заявки приняты и компания все таки будет продана на этот раз. 3️⃣🏛Банк России с 1 октября вводит дополнительные требования к раскрытию информации о выпусках ЦФА – Указание; Мнение:Мера нужная, учитывая слабую законодательную базу для данных активов. 4️⃣Мировая добыча газа в апреле снизилась на 3,6% г/г, до 338 млрд куб. м. Основная причина - конфликт на Ближнем Востоке и закрытие Ормузского пролива – ФСЭГ; Мнение:Косвенно, это возможность Газпрому увеличить поставки по некоторым направлениям, но мешает санкционное давление. 5️⃣Рынок IPO фактически заморожен. Большинство размещений 2024–2025 годов перенесены до снижения ключевой ставки — начальник управления рынков капитала Сбера Эдуард Джабаров; Мнение:Вряд ли это направление оживёт пока ключевая ставка выше 10%. 6️⃣🇷🇺КОНСЕНСУС: большинство инвестдомов + опросы аналитиков деловыми СМИ: ЦБ РФ сегодня снизит ставку на 0.5% до 14% на сегодняшнем заседании; Мнение:Соглашусь с данным консенсусом, но гораздо важнее изменит ли ЦБ риторику, ввиду окончания конфликта в Иране. 7️⃣🇺🇸🇮🇷США отменили морскую блокаду Ирана. Теперь суда могут свободно заходить в иранские порты и покидать их — Центральное командование армии США; Мнение:Цена на нефть находится под давлением, но жду стабилизации котировок в диапазоне 75-80$ 8️⃣🇪🇺Лидеры стран ЕС на саммите в Брюсселе договорились продлить антироссийские санкции на год вместо 6 месяцев. Европа должна сыграть ключевую роль в будущем урегулировании конфликта России и Украины. Совет ЕС призывает Россию продемонстрировать искреннюю готовность к миру; Мнение: Продляют санкции и хотят мирного урегулирования, как-то не последовательно действуют. Ожидания от рынка на день: Индекс продолжает снижение под давлением геополитики. Сегодня заседание ЦБ, если итоги будут положительными, то можем увидеть хороший отскок. Рынок перепродан и шорты сейчас очень рискованны. Хорошего дня🤝 ……………………………………………. {$BRN6}