О компании Mosaic

Ормуз, рубль и удобрения: разбираем сектор, ФосАгро, Акрон и урок Mosaic Ормузский пролив сейчас в центре внимания из-за стремительного роста цен на нефть. Но не нефтью единой. Через эту историю цепляет и сектор удобрений — не так линейно, как нефтяников, но тоже довольно чувствительно. Рост цен на DAP, карбамид и другие удобрения — это только начало истории. Дальше начинаются сера, аммиак, газ, логистика, экспортные ограничения, крепкий рубль, капекс, долг и вопрос: сколько из этого всего реально доедет до EBITDA, FCF и дивидендов. В новом большом платном посте на @Richard_Happy разбираю сектор удобрений и две российские компании: ФосАгро $PHOR и Акрон $AKRN. Что внутри: — как устроен сектор удобрений и почему рост цен не всегда превращается в рост прибыли; — что сейчас происходит с мировыми ценами и при чём тут Ормуз; — почему пример Mosaic $MOS нам полезен (международная компания из сектора); — как на сектор влияют рубль, сырьё, логистика и регулирование; — какие сценарии можно закладывать дальше; — кто из пары $PHOR / $AKRN выглядит интереснее — и при каких условиях. Главная мысль простая: удобрения дорожают, но рост цены ≠ рост прибыли. Сначала деньги проходят через себестоимость, курс $USDRUBF , капекс, долг и менеджмент. И вот там начинается самое интересное. Полный разбор уже доступен для подписчиков. Приятного чтения на @Richard_Happy 🤝 — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 24.02.2026 🇺🇸США прекратят взимать ряд пошлин из-за решения суда 🇺🇸вступит в силу новая 15% глобальная пошлина США на все страны 🇺🇸Трамп выступит перед членами обеих палат конгресса с ежегодным обращением о положении страны и планах работы администрации 🇪🇺🇺🇦Урсула фон дер Ляйен и глава Евросовета Антониу Кошта планируют посетить Киев 🇪🇺🇷🇺ЕС может принять 20-ый пакет санкций против РФ 🇨🇳КНР - ставка LPR (Loan Prime Rate) - 04:15мск 🇺🇸США - ADP Employment (нед) - 16:15мск 🇺🇸США - SP-Case-Schiller Index (дек) - 17:00мск 🇬🇧глава Банка Англии Бейли - 17:15мск 🇺🇸США - CB Consumer Confidence (фев) - 18:00мск 🇺🇸США - Richmond Manufacturing Index (фев) - 18:00мск 🇪🇺глава ЕЦБ Лагард - 20:45мск 🛢нефть США - запасы API - 00:30мск 🇷🇺 $GAZP Газпром обсудит перспективы развития экспорта газа в страны Азиатско-Тихоокеанского региона попсовые отчетности: 🇺🇸 $HD-RM Home Depot -14:00мск 🇺🇸#MELI Mercado Libre - 00:00мск 🇺🇸 $WDAY-RM Workday - 00:00мск 🇺🇸 $GDDY-RM GoDaddy - 00:05мск 🇺🇸#LCID Lucid - 00:05мск 🇺🇸 $MOS-RM Mosaic - 00:05мск 🇺🇸 $HPQ-RM HP - 00:15мск

Игрок выходит на мировой рынок! Что это означает для товарного пула? Биржевая #логика неотвратима: в глобальный оборот вернулся мейкер с значительной долей. По сути, это не свежее предложение, лишь разморозка. И тем не менее =^_~= ... • Для американского $MOS и канадского $NTR - возвращение мощного конкурента. Очевидно, #беларуськалий не был учтён в ранней архитектуре сбыта. Теперь необходимо рассматривать агрессивного прайс-сеттера в Европе и Азии. Фактор, который рынок начнёт дисконтировать в мультипликаторах. • Российский $AKRN - под явным ударом. Его "удобренческий портфель" находится в прямом сравнении с вернувшимся гигантом: и по логистике, и по цене, и по санкционным рискам. Дело не в споте, но в умении обоих визави резать свои хроническиие касты. • С $PHOR другая история - про фосфор. Водорастворимые продукты, где маржа выше сырьевой, а добавленная стоимость более чем ощутима. Тем не менее, общий ток инвестиций в сегмент - на этапе пересмотра - столкнётся с возросшей конкуренцией за внимание капитала. Локальный #триумф крупного игрока уменьшает премию и накапливает эластичность рынка. История, где выигрывают не спекулянты, что "купили дефицит вчера". Но те, кто лучше считает маршрутизацию и прайсит #EBITDA. Увы, #арбитраж, как и в политике, съедает лёгкую доходность. Поэтому точно - не шорт. Но и лонг удобрений - отныне - не про дефицит, а про синергическую эффективность умных денег. ИМХО и не является =~_^= . #экономика #санкции #пульс_учит #новичкам #старичкам