О компании Мать и дитя

**Что покупать на просадке? Часть 2 Смотрим не на свечки, а на прибыль.** Продолжим список. Фильтр тот же: берём бизнесы, где за последние пять лет выросли выручка и прибыль, а акционерам что-то возвращают. • $LSNG / $LSNGP Россети Ленэнерго — история скучная, сетевая и поэтому интересная. Электричество нужно всем, тарифная база растёт, Петербург и область развиваются, а бизнес не зависит от того, решили на нас наложить очередной «успешный» пакет санкций или нет. По выручке за пять лет лестница вверх: 2021 — 93,5 млрд руб., 2022 — 95,2 млрд, 2023 — 108,8 млрд, 2024 — 122,7 млрд, 2025 — 142,9 млрд руб. По прибыли тоже неплохо, хотя в 2023 был почти боковик: 2021 — 15,5 млрд руб., 2022 — 19,9 млрд, 2023 — около 19,9 млрд, 2024 — 21,2 млрд, 2025 — уже 35 млрд руб. Главное для дивидендного инвестора здесь, конечно, префы $LSNGP. За 2025 год утвердили 36,72 руб. на привилегированную акцию. Отсечка только прошла, бумага теперь с дивидендным гэпом. Обычка тоже есть, но в этой истории больший дивидендный смысл традиционно именно в префах. Хотя обычка платит примерно как IT-компании ) • $CNRU Циан — история поменьше, но интересная. Это не бетон, не девелопер и не ставка на то, что льготная ипотека всех спасёт. Это платформа, которая зарабатывает на рынке недвижимости даже тогда, когда самому рынку поплохело. Выручка растёт каждый год: 2021 — 6,0 млрд руб., 2022 — 8,3 млрд, 2023 — 11,6 млрд, 2024 — 13,0 млрд, 2025 — 15,2 млрд руб. По прибыли путь такой: 2021 — убыток 2,9 млрд руб., дальше выход в плюс: 2022 — 0,5 млрд, 2023 — 1,7 млрд, 2024 — 2,5 млрд, 2025 — 2,9 млрд руб. То есть компания прошла путь от убыточной истории роста к прибыльной платформе с кэшем, низкими капзатратами и дивидендами. Этой истории у меня тоже нет в портфеле. Не до конца понимаю, на чём им дальше сильно расти, плюс на дивиденды уже направляют много. Но смотрю. История интересная. • $MDMG Мать и дитя — качественная медицинская история. Не самая дешёвая, зато понятная: частная медицина, сильный бренд, высокая маржинальность, низкая долговая нагрузка. Выручка за пять лет выросла с 25,2 млрд руб. до 43,5 млрд: 2021 — 25,2 млрд, 2022 — примерно 25,2 млрд, 2023 — 27,6 млрд, 2024 — 33,1 млрд, 2025 — 43,5 млрд руб. По прибыли картина тоже хорошая, но с нюансом по 2022 году: 2021 — 6,1 млрд руб., 2022 — 4,7 млрд чистой прибыли, или около 6,0 млрд с корректировкой на разовое обесценение, 2023 — 7,8 млрд, 2024 — 10,2 млрд, 2025 — 11,0 млрд руб. То есть в 2022 картинку чуть попортило разовое обесценение. Но вы вообще помните, что было в 2022? ) В общем, это бизнес, который растёт, генерирует прибыль и платит дивиденды. • Что в итоге? Во второй части список получился менее хайповый и не такой популярный. Нету Сберов и Яндекса: сети, недвижимость, медицина. Зато логика та же — смотрим на компании, где бизнес хорошо растёт, прибыль растёт, а дивиденды платятся. Гарантий, что так будет дальше, само собой, тут нет. Но результаты последних лет достойные. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🏥 $MDMG: приобретение Здравицы в Новосибирске Компания закрыла сделку по покупке 100% сети клиник Здравица в Новосибирске, в которую входит шесть центров с годовым оборотом около 1 млрд рублей. Цена приобретения составила 900 млн рублей, что соответствует мультипликатору 0,9х от выручки, и оплата произведена собственными средствами без привлечения кредитного плеча. Такой подход выглядит рациональным, особенно с учетом сохранения бренда и управленческой команды, что снижает интеграционные риски. Новосибирск является крупным городом-миллионником с устойчивым спросом на платные медицинские услуги, и Здравица занимает там лидирующие позиции в своем сегменте. Для МД Медикал это очередной шаг в стратегии консолидации региональных активов, и сделка будет интегрирована в общую отчетность начиная с июня. При этом масштаб приобретения относительно всей группы не является критическим, поэтому существенного влияния на финансовые показатели в ближайшие кварталы ожидать не стоит. Для меня важнее сам сигнал: менеджмент продолжает действовать последовательно, избегая перегретых оценок и фокусируясь на сильных игроках в перспективных регионах. Если операционные метрики Здравицы сохранятся на текущем уровне без снижения маржинальности, это может укрепить доверие к реализации долгосрочной стратегии. Однако пока рано говорить о переоценке на основе этой сделки — более значимые выводы появятся после включения показателей в консолидированную отчетность. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 $MDMG снижается вместе с рынком — движение выглядит скорее в рамках общего тренда, чем связанным с новостями по компании. Новостной же фон компании скорее благоприятный, компания продолжает экспансию. Мать и дитя объявила о покупке крупнейшей амбулаторной сети Новосибирска (~900 млн ₽). Сделка усиливает уже существующую инфраструктуру группы в регионе и логично дополняет её экосистему: от первичного приёма до стационара. Основной эффект здесь — потенциальное увеличение потока пациентов и загрузки действующих мощностей.Компания продолжает использовать M&A как инструмент развития, как и ранее, но текущая сделка вписывается в более широкую логику региональной консолидации и укрепления позиций в ключевых кластерах. один из фаворитов моего портфеля и я продолжаю его докупать не ИИР!