🍾 $BELU: оценка по модели Гордона

⛏️ MTLR: убытки растут, надежда на уголь Совет директоров Мечела рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2025 год в связи с полученным убытком . Итоговое решение будет принято на годовом собрании 30 июня 2026 года. По итогам 2025 года выручка компании снизилась на 26% до 287 млрд рублей, а чистый убыток достиг 78,6 млрд рублей против 37,1 млрд рублей убытка годом ранее, EBITDA сократилась на 86% до 7,7 млрд рублей . Соотношение чистого долга к EBITDA взлетело до 36,1x с 4,6x на конец 2024 года, а чистый долг без пеней и штрафов увеличился на 8% до 279,3 млрд рублей . Давление на финансовые показатели оказывают низкие цены на уголь и сталь, санкционные ограничения, а также высокая долговая нагрузка и процентные расходы на фоне ключевой ставки ЦБ . В ответ на это компания приостанавливала нерентабельные участки добычи, в частности шахты имени Ленина и Ольжерасская-Новая, а также рассматривает программу их консервации . В качестве позитивного момента менеджмент договорился с банками-кредиторами о перераспределении долговой нагрузки: снижение по основному долгу на 2025-2026 годы составило 91 млрд рублей, а по процентам и лизингу — еще 41 млрд рублей . В долгосрочной перспективе надежды связаны с восстановлением мировых цен на коксующийся уголь и планами нарастить добычу с 7,3-7,6 млн тонн в 2025 году до 11-12 млн тонн в 2026 году . Благодаря начавшемуся росту цен добыча вышла на безубыточность, хотя подземные шахты остаются нерентабельными . Однако сроки возобновления дивидендных выплат пока неясны, а мультипликаторы компании остаются выше, чем у конкурентов в секторе . Восстановление финансовых показателей потребует нескольких кварталов и зависит от сохранения положительной ценовой конъюнктуры и ослабления рубля. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 DOMRF: дивидендный чемпион с господдержкой Акционеры утвердили первые в публичной истории компании дивиденды за 2025 год: 246,88 рубля на акцию при доходности около 11% . На выплаты направят 50% чистой прибыли, или порядка 44 млрд рублей, что стало рекордной суммой для компании . Реестр акционеров для получения дивидендов закроется 20 июля 2026 года . Финансовые итоги 2025 года впечатляют: чистая прибыль выросла на 35% до 88,8 млрд рублей, активы увеличились до 6,4 трлн рублей, а рентабельность капитала достигла 21,6% . Драйверами стали рост кредитного портфеля на 35% по юрлицам и расширение чистой процентной маржи до 3,7% . Ключевой позитив — статус системно значимого банка и подтвержденный рейтинг АА+ со стабильным прогнозом . Стратегия до 2030 года предполагает ежегодный рост чистой прибыли темпами выше 15% и сохранение дивидендных выплат на уровне 50% от прибыли . Прогноз на 2026 год: прибыль превысит 104 млрд рублей, активы достигнут 7,3 трлн рублей . Менеджмент ставит амбициозную цель по активам в 10,3 трлн рублей к 2030 году при ROE выше 20% . Акции компании с момента IPO в ноябре 2025 года выросли на 26,5% . При этом текущие мультипликаторы и дивидендная доходность уже сопоставимы со Сбербанком, что закрывает первоначальный дисконт . Дальнейшая динамика будет зависеть от снижения ключевой ставки и сохранения темпов роста в условиях возможного замедления ипотечного рынка. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💻 ASTR: инвестиционная фаза с сезонным убытком Первый квартал 2026 года оказался слабым: выручка снизилась на 15% до 2,7 млрд рублей, отгрузки сократились на 4% до 1,9 млрд, а чистый результат ушел в убыток 752 млн рублей против прибыли 184 млн годом ранее . Скорректированная EBITDA стала отрицательной — минус 530 млн рублей, что связывают с высокой базой прошлого года, выраженной сезонностью (основные отгрузки приходятся на второе полугодие) и осторожностью клиентов на фоне высокой ключевой ставки . Операционные расходы замедлили рост до 22% (против 47% годом ранее) благодаря контролю издержек . Выручка от флагманской Astra Linux снизилась на 16%, а от экосистемных продуктов — на 47%, но позитивным сигналом стал рост выручки от сопровождения на 3% до 1,2 млрд рублей . Компания продолжает инвестировать: показатель EBITDA за вычетом CAPEX ушел в минус 1,3 млрд рублей . Баланс остается сильным — чистый долг околонулевой на уровне 0,4 млрд рублей при соотношении чистый долг/EBITDA 0,05x . Акционеры утвердили дивиденды за 2025 год в размере 4,68 рубля на акцию с доходностью около 1,7% . Компания формирует задел на будущее через ИИ-направление и M&A, но восстановление темпов роста — ключевой вопрос для переоценки . ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!