⛏️ $MTLR: убытки растут, надежда на уголь

Совет директоров Мечела рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2025 год в связи с полученным убытком . Итоговое решение будет принято на годовом собрании 30 июня 2026 года. По итогам 2025 года выручка компании снизилась на 26% до 287 млрд рублей, а чистый убыток достиг 78,6 млрд рублей против 37,1 млрд рублей убытка годом ранее, EBITDA сократилась на 86% до 7,7 млрд рублей . Соотношение чистого долга к EBITDA взлетело до 36,1x с 4,6x на конец 2024 года, а чистый долг без пеней и штрафов увеличился на 8% до 279,3 млрд рублей . Давление на финансовые показатели оказывают низкие цены на уголь и сталь, санкционные ограничения, а также высокая долговая нагрузка и процентные расходы на фоне ключевой ставки ЦБ . В ответ на это компания приостанавливала нерентабельные участки добычи, в частности шахты имени Ленина и Ольжерасская-Новая, а также рассматривает программу их консервации . В качестве позитивного момента менеджмент договорился с банками-кредиторами о перераспределении долговой нагрузки: снижение по основному долгу на 2025-2026 годы составило 91 млрд рублей, а по процентам и лизингу — еще 41 млрд рублей . В долгосрочной перспективе надежды связаны с восстановлением мировых цен на коксующийся уголь и планами нарастить добычу с 7,3-7,6 млн тонн в 2025 году до 11-12 млн тонн в 2026 году . Благодаря начавшемуся росту цен добыча вышла на безубыточность, хотя подземные шахты остаются нерентабельными . Однако сроки возобновления дивидендных выплат пока неясны, а мультипликаторы компании остаются выше, чем у конкурентов в секторе . Восстановление финансовых показателей потребует нескольких кварталов и зависит от сохранения положительной ценовой конъюнктуры и ослабления рубля. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!