🚚Новые облигации: ЛК Адванстрак 2Р1 с купоном до 24,5%

🔥Лучшие СВЕЖИЕ облигации [июнь 2026]. Ч. 2 В июне эмитенты так спешили занять денег, что выпусков опять набралось много. Поэтому 1-ю часть я опубликовал в середине прошлого месяца, а вторую публикую сегодня. ⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облиг с точки зрения их доходности "в моменте". Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) свежие выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры. 📊Заодно в таких подборках актуализирую информацию об объеме размещения и, главное, об итоговом купоне. Сегодня смотрим облиги, которые вышли на рынок во 2-й половине июня 2026. Конечно же, не ИИР. Поехали! 💎Норникель 1Р17 (CNY) ● ISIN: RU000A10FC62 ● Объем: 3 млрд ¥ ● Номинал: 1000 CNYRUB ● Купон: 7,6% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 26.05.2030 ● Рейтинг: ААА от ЭкспертРА и НКР 👉Квази-юаневый выпуск от мощнейшего и надежного эмитента GMKN . Подойдет тем, кто переживает за судьбу рубля. При удержании бумаг от 3х лет будет действовать ЛДВ на валютную переоценку. 💎Алиум 1Р1 (фикс) ● ISIN: RU000A10FG84 ● Объем: 4 млрд ₽ ● Купон: 17,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 07.06.2028 ● Рейтинг: А от ЭкспертРА Долговые метрики лекарственной группы "Биннофарм", куда входит эмитент, серьезно ухудшились за последние 2 года. Вероятно, в случае проблем их мама AFKS сможет подстраховать бизнес финансово, но это не точно: у неё у самой куча долгов плюс Сегежа😉 💎ОДК 1Р4 (флоатер) ● ISIN: RU000A10FG68 ● Объем: 1 млрд ₽ ● Купон: КС+350 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 07.06.2028 ● Рейтинг: A+ от АКРА и НКР ❗️Только для квалов 👉Интересный "плывунец" с прозрачными условиями от объединенных двигателестроителей. Основной минус - неквалы в пролёте. Одновременно разместился фикс ОДК 1Р3 RU000A10FG76 с купоном 16.5% для всех, но плывунец в текущих реалиях мне кажется интересней. 💎ВИС П13 (фикс) ● ISIN: RU000A10FJ16 ● Объем: 1,25 млрд ₽ ● Купон: 16,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 10.06.2029 ● Рейтинг: A+ от ЭкспертРА, АА- от НКР 👉Относительно приличный 3-хлетний фикс без оферт и аморта. Если закрыть глаза на не-финансовые тревожные звонки, то ситуация с долговой нагрузкой за пару лет заметно улучшилась. На балансе ВИС остаётся увесистая подушка кэша для оплаты текущих расходов. 💎Полюс БО-11 (CNY) ● ISIN: RU000A10FGV0 ● Объем: 1,6 млрд ¥ ● Номинал: 1000 ¥ ● Купон: 7,8% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 17.05.2033 ● Рейтинг: AАА от ЭкспертРА и НКР ❗️Оферта: пут 02.06.2031 👉Ещё один сверх-надежный юаневый выпуск от главного золотодобытчика PLZL . Есть оферта, но до неё ещё 5 лет. При удержании бумаг от 3-х лет будет действовать ЛДВ на валютную переоценку. 💎ВУШ 1Р7 (фикс) ● ISIN: RU000A10FGU2 ● Объем: 1 млрд ₽ ● Купон: 22,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 05.10.2029 ● Рейтинг: BBB+ от АКРА и НРА 👉WUSH попал в "идеальный шторм", из-за которого ему приходится занимать под 22,5% при ключевой ставке 14%. Компания перешла к мерам жесткой экономии и планирует наращивать EBITDA, снижая расходы. Подумайте, готовы ли вы рисковать наехать на бордюр и расшибить себе фэйс об асфальт в случае, если положение дел в бизнесе не улучшится. 🎯Подытожу По итогам размещений во 2-й половине июня, отобрал 6 выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения соотношения риск/доходность. Получилось 3 фикса, 1 флоатер и 2 выпуска с привязкой к юаню. Можно скомпоновать облигационный портфель таким образом, чтобы быть готовым к любому развитию событий. 💼Лично мне из этого списка особенно нравятся Норникель (достойная юаневая доходность на 4 года) и ОДК 1Р4 (хороший плавающий купон от качественного эмитента). Остальные бумаги тоже ничего, однако каждая имеет свои подводные камни. 🔥Категория "вне зачёта". Ещё разместился АСВ 1Р5 RU000A10FJJ9 с купоном аж 24% - для тех, кто верит в коллекторский бизнес и имеет статус квала. 🦥 В июле тоже будут интересные размещения, которые я обязательно разберу, не пропустите. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #топ_облигаций #псвп

😳Потратил 371 ТЫС. ₽ на рынке в июне! Куда они ушли? В июне российских инвесторов поджидали сплошные ректальные кары без вазелина. И это ещё мягко подбирая эпитеты. 📉Нефть упала на уровень до войны Трампа с Ираном, ставку издевательски снизили всего на 0,25 пп., в стране внезапно почти пропал бензин, а наш рынок акций IMOEXF грохнулся к 2200 п. и продолжает переписывать рекорд по числу недель падения без перерыва. Ну а я вбухал в покупки на Мосбирже 371 ТЫЩУ. 🛒Тактика покупок Напомню, что у меня есть какая-то тактика и я её придерживаюсь. Каждую неделю (обычно в пятницу, но могу и раньше) я иду на биржу и покупаю активы - акции, облигации, БПИФы, валютные инструменты. Распределение долей активов зависит от текущего поведения рынка, балансового состояния портфеля, моего настроения и иногда - количества выпитого. 🤷‍♂️Инвестировать для меня - это такая же привычка, как чистить зубы 2 раза в день. Покупаю, невзирая на цены на рынке, погоду за окном, новости по ТВ. Но при этом гибко управляю суммами покупок и распределением этих сумм по активам. 💰Вложил в июне - 371 000 ₽! В июне 2026 я вложил в российскую фонду 371 тыс. ₽ - это ОГРОМНАЯ месячная сумма для меня (максимальная в нынешнем году), хотя и не рекордная за всё время. В течение 2025 шёл с уверенным опережением собственного графика. На 2026 год я поставил цель инвестировать в рынок (включая реинвест купонов и дивидендов) не менее 200К ₽ ежемесячно. Но падение доходов немного скорректировало данный план. В мае, кстати, я занёс на биржу 258 тыс. А всего за прошлый 2025 год я влупил в покупку активов на рынке 3,9 ляма! 🏆Рекорд рекордов за всю многолетнюю историю моего инвестирования случился в мае 2025: 402 тыс. ₽! До этого (и после этого) я ни разу в жизни не тратил с брокерских счетов ТАКОЙ объем средств за календарный месяц. 📊Суммы пополнений в июне распределились так: ● в 1-ю пятницу июня - 54 тыс. ₽; ● во 2-ю пятницу июня - 49 тыс. ₽; ● в 3-ю пятницу июня - 62 тыс. ₽; ● в 4-ю пятницу июня - 206 тыс. ₽. 💸Достичь таких результатов в т.ч. помогают купоны, дивы и проценты с вкладов, которые при реинвестировании я тоже учитываю в общей сумме пополнений. 💰Из-за резкого падения рынка, в конце июня я опустошил ВСЕ свои накоп. счета и начал тратить "подушку" в фондах ликвидности, чтобы покупать просевшие активы. 💼Что покупал в июне 2026? Значимые покупки в течение первого летнего месяца: ● LKOH Лукойл - 4 акции; ● PHOR ФосАгро - 4 акции; ● T Т-Технологии - 80 акций; ● X5 КЦ ИКС 5 - 6 акций; ● RU000A10FAK6 ОФЗ CNY-2036 - 2 шт; ● SU26254RMFS1 ОФЗ 26254, 20 шт. ● RU000A10CMR3 СИБУР 1Р8 в USD - 2 шт; ● RU000A10CRC4 Норникель 1Р14 в USD - 2 шт. 🤷‍♂️Традиционно активно покупаю биржевые фонды (в основном SBMX, EQMX и DIVD), т.к. не считаю себя умнее коллективного рынка. 👉Также закупал немного флоатеров (в качестве страховки от дальнейшего удержания/повышения ставки) и рублёвые корп. облиги с хорошей купонной доходностью (для сценария, в котором ставку продолжат сдувать). 💸Суммарно за месяц на акции потратил 167К ₽, на облигации - 200,5К ₽, на драгметаллы и валюту - 3,5К ₽. Вместо валюты покупал валютные бонды, затраты на которые отнес к "облигациям". 🌞Что будет в июле? Большое кол-во див. отсечек могут утянуть индекс ещё ниже, особенно в отсутствие позитива. Если пробьём 2200 п. вниз, дальше есть риск улететь со свистом как минимум до 2000 п. ⚔️Переговоры РФ-Украина как будто сошли на нет, а вот военные диверсии и провокации наоборот усиливаются. Наблюдаем за развитием ситуации с топливом. 24 июля состоится 5-е в этом году заседание ЦБ по ставке. Многие ждут дальнейшего снижения, но в текущих условиях Эльвира может неприятно удивить рынок. 😎Планы на июль всё те же: покупать перспективные доли в крупных бизнесах, давать в долг под хороший процент интересным компаниям, наращивать денежный поток. И, конечно, делиться с вами мыслями о биржевых инструментах и о жизни в целом! Спасибо, что читаете. Ваш Сид. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #отчет

🍀Новые зелёные облигации Глоракс на 3,5 года. Купон до 19,5%! Выдержав полугодовую паузу, Глоракс предлагает рынку очередной фикс с заманчивым купоном. На этот раз - первый в своей истории "зелёный" выпуск. Можно зафиксировать длинную доходность в интересных строительных облигах. 🏗️Эмитент: ПАО "Глоракс" Глоракс (GloraX) - быстрорастущий федеральный девелопер, входит в ТОП-20 застройщиков РФ. По данным ЕРЗ, на июль 2026 портфель текущего строительства - 790 тыс. кв. м. 🏢GLRX - лидер российского рынка девелопмента по темпам региональной экспансии. Компания присутствует уже в 11 регионах и собирается в ближайшем будущем расширить кол-во до 13-15. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "позитивный" от АКРА (повышен в июне 2026) и такой же рейтинг от НКР – BBB+, прогноз "позитивный" (апрель 2026). 💼В обращении 3 выпуска общим объемом 8,6 млрд ₽. Я держу два предыдущих выпуска (1Р4 и 1Р5) в своем портфеле. RU000A10ATR2 RU000A10B9Q9 RU000A10E655 📊Результаты Глоракс Отчет МСФО за 2025 и операционку за 1 кв. 2026 я ранее подробно освещал в своих весенних обзорах - здесь и здесь. Кратко напомню основные показатели. 🔼За 2025 год выручка выросла на 27% до 41,3 млрд ₽. Чистая прибыль увеличилась в 2,5 раза до 3,1 млрд ₽. Рентабельность по EBITDA достигла 34%, а по чистой прибыли удвоилась до 7,5%. 🔼Компания успешно диверсифицирует географию: доля выручки от региональных проектов за 2025 г. взлетела с 4% до 27%, а доля регионов в продажах 1 кв. 2026 достигла уже 67%. 🔼Уровень покрытия проектного финансирования (средствами на эскроу) вырос до 87%, а средняя ставка по кредитному портфелю снизилась на 4,1 п.п. до 13,2%. 👉Нагрузка ЧД/EBITDA сохраняется на умеренном уровне 2,8х. За почти 4 года публичной истории компания ни разу не нарушила обязательства и стабильно платит купоны. ⚙️Параметры выпуска ● Объем: 3 млрд ₽ ● Купон: до 19,5% (YTМ до 21,34%) ● Купонный период: 30 дней ● Срок: 3,5 года (1260 дней) ● Рейтинг: BBB+ от АКРА и НКР ● Выпуск для всех ⏳Сбор заявок - 8 июля, размещение - 10 июля 2026. 🍀Институциональные инвесторы (банки) получают льготу по коэф-ту риска для зелёных облигаций, а значит, могут держать такие бумаги в повышенном объеме. Это улучшает ликвидность и дополнительно поддерживает котировки. 🤔Резюме: весьма интересно 🏢Итак, Глоракс размещает фикс объемом 3 млрд ₽ на 3,5 года с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты. ✅Входит в ТОП-20 застройщиков РФ по объему строительства жилья. Активно наращивает земельный банк в различных регионах. ✅Отличная операционная и фин. динамика. Выручка и прибыль за 2 года взлетели в несколько раз. Такими же темпами увеличиваются кол-во сделок и объемы заключенных договоров - Глоракс активно захватывает рынок и растет быстрее конкурентов. ✅Повышение кредитного качества. АКРА не только повысила рейтинг до BBB+, но и присвоила "позитивный" прогноз. Второй рейтинг от НКР также на уровне BBB+ с позитивным прогнозом. Это значит, что компания буквально в шаге от перехода в новую лигу А-. 👉Наращивание долга. Активная экспансия требует регулярных займов, а в условиях высоких ставок долг давит на маржинальность. FCF отрицательный (-19,5 млрд). При этом компания последовательно снижает долговую нагрузку и имеет в моменте комфортные 2,8х, что не может не радовать. ⛔️Отраслевые риски. Из-за непростой макроэкономической ситуации, перспективы рынка недвижимости я бы назвал "сдержанными". Но даже в таких условиях Глоракс умудряется показывать впечатляющий рост продаж и в метрах, и в деньгах. 💼Вывод: понятный выпуск без оферт и аморта от одного из самых перспективных девелоперов РФ. АКРА отмечает успешную реализацию региональной стратегии, сильную ликвидность и хорошее покрытие проц. платежей, что особенно важно в период высоких ставок. Рынок доверяет Глораксу: все текущие облигации торгуются заметно выше номинала. А значит, и у свежего выпуска есть высокий шанс на апсайд. Не ИИР, но лично я присмотрюсь, взвесив все риски. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #GLRX