Опережающий индикатор рецессии

В моём основном портфеле автоследования есть префы #Ленэнерго. Самая скучная бумага, которую я держу. LSNGP Сегодня я ехал по Ленобласти и от нечего делать считал подстанции вдоль трассы. Серые бетонные коробки за забором, гудящие трансформаторы, ни одного человека рядом. Смотреть не на что. А через эти коробки идёт ток в каждую розетку Петербурга. В каждую кофейню, в каждый подъезд, в каждый завод. Это и есть Россети Ленэнерго, компания, которая передаёт электричество по всему городу и области. Не производит, не продаёт: именно передаёт по своим проводам. И других проводов ни у кого нет. В моём автоследовании лежат её привилегированные акции. У этой компании есть строчка в уставе, написанная ещё тридцать лет назад: на привилегированные акции идёт ровно 10% чистой прибыли по российской отчётности. Не «совет директоров решит», не «если будет настроение». По уставу. Хоть ты лопни хоть ты тресни, а Зенит на первом месте...=(( За 2025 год Ленэнерго заработало по РСБУ 34 миллиарда рублей — на 41% больше, чем годом раньше. Десять процентов от этого, поделённые на число префов, дают 36 рублей 72 копейки на акцию. Это и утвердили. Сегодня, 17 июня, бумага ушла в дивидендный гэп, то есть упала примерно на размер дивиденда. Кто держал её вчера — деньги получит. Кто купит сегодня, будет ждать следующую выплату почти год, еще больше чем предыдущую. Так со всеми дивидендными акциями. Кстати ушлый и умный инвестор прогнозирует див.выплаты в сетевых компаниях с использованием ИПР, которые публикуются на сайте инвест точка госуслуги точка ру. Я сам недавно узнал что такое бывает. Удивляюсь до сих пор. Зачем мне и клиентам автоследа всё это в долгую. Ставку ЦБ снижают: была 14,5%, к концу года ждут около 13. Чем ниже доходность вкладов, тем привлекательнее выглядят стабильные 9–12% от монополии, которая никуда не денется. Плюс после выборов тарифы поднимут почти на 10%, выручка вырастет, прибыль вырастет, а за ней по уставу подрастёт и дивиденд. Ориентир на 2026-й уже под 43 рубля. Долгов у компании нет. Но честно — про риск тоже скажу. Вся выплата завязана на прибыль по РСБУ, а это бухгалтерская цифра. Сейчас идёт большая стройка, и если в неё пойдёт много амортизации и расходов, прибыль на бумаге может просесть, а с ней и тот самый дивиденд. Устав защищает процент, но не саму прибыль. *Раскрытие. На момент публикации у автора есть длинная позиция в привилегированных акциях ПАО «Россети Ленэнерго» (MOEX: LSNGP). Бумага входит в состав публичного автоследования. Автор планирует держать позицию.

Однажды жил-был мужик. Звали его Степан Кузьмич, был он не дурак, прямо сказать, а просто очень нетерпеливый. Решил Степан Кузьмич посадить яблоню. Воткнул саженец, полил, землю притоптал — всё чин по чину. А наутро встал, схватил лопату и выкопал обратно. Корни щупать. И так каждое божье утро. Выкопал — пощупал — закопал. Месяц копал, второй копал. Яблоня, ясное дело, к третьей неделе откинулась. А Степан Кузьмич стоит над ней с лопатой и искренне не врубается: чо за подстава? Сосед вон вообще не копает а у него через три года антоновка вёдрами. А я как проклятый каждый день тружусь и ничего. Рынок это та же самая яблоня. Он не плодоносит по будильнику и не выдаёт иксы к первому числу только потому, что вы пришли сюда и нетерпеливо смотрите в приложение. Стратегия это работа. Это идея. Чем дольше вы на рынке и не покупаете некачественный бизнес, тем ближе вы к хорошему результату. Не к скриншоту за месяц, а к тому, ради чего вообще сюда пришли. Какая бы не была сложная фаза рынка, обвал такого-то месяца / резкий разворот по ставке / просадка на N%. Это все неважно на коротком горизонте. Важно четко следовать своей стратегии. Но порой и этого мало. Над ней нужно ОЧЕНЬ ВНИМАТЕЛЬНО ПОДУМАТЬ. Желаю вам успехов на этом поприще. 🔥 На графике : сравнение стратегии автоследования Russian Magellan с индексом полной доходности за год. На втором скрине : состав

Шапка J.P. Morgan, дата 8 июня 2026 года, Делавэр. Банк из США сообщает мне, российскому розничному инвестору, то, чего не сказали ни Сбер, ни ЦБ, ни Правкомиссия. По фактам. J.P. Morgan много лет был депозитарием расписок Сбербанка. Программу закрыли ещё в июне 2022-го, а базовые акции под расписками висели в подвешенном состоянии. И вот теперь банк выпускает финальное уведомление: акции проданы. Покупатель — «несанкционный», имя не названо. В документе чёрным по белому: акции ушли по «30% от цены закрытия на Московской бирже по состоянию на 13 марта 2026 года». 13 марта Сбер на бирже стоил около 312 рублей. А покупателю акции достались по 1,18 доллара — меньше сотни рублей за штуку. За акцию системообразующего банка, который тогда же, рядом, в стакане, любой из нас с вами покупал втрое дороже. И в документе прямо сказано: скидка «обязательная, по требованию российского регулирования и российского госодобрения». С августа 2022-го действует указ № 520: сделки с акциями недружественных нерезидентов — только по спецразрешению подкомиссии Силуанова. Правило выхода: дисконт от 60% плюс «добровольный» взнос в бюджет 35%. Добровольный, но очевидно обязательный =)) Но со Сбером сюрприз: ни налога на выход, ни комиссий НРД не платили. Дисконт глубже стандартного, а налога ноль. Значит, сделка прошла по отдельному, ручному разрешению да ещё под лицензию американского OFAC. Сколько именно акций продали неизвестно. В документе ни объёма, ни суммы, ни доли в капитале. А теперь главное. Кто-то получил пакет Сбера за 30% рынка. Что он сделает при первой возможности? Часть выльет в стакан, ему и за полцены продать уже двойной навар. А по другую сторону стакана мы с вами. Мужик из Челябинска с зарплаты, пенсионерка с тремя лотами на ИИС, студент с первыми двадцатью тысячами. Вот она, асимметрия информации. Где был ЦБ, у которого в законе защита прав инвесторов? О сделке с акциями крупнейшего банка страны я узнал из письма банка в Делавэре. Формально им есть на что сослаться, постановление № 1102 разрешает санкционным компаниям не раскрывать чувствительное. Юридически чисто, да только закон, который разрешает не говорить мне правду о бумаге, которую я держу, это закон против меня. Когда я узнал про начало СВО из иностранных источников, я еще понимал причину молчания наших ответственных за это дело. Но сейчас то что?