Профиль инвестора yakazanov | Тинькофф Инвестиции Пульс

Всем привет! Середина года и промежуточные результаты мягко говоря не радуют. С другой стороны стратегия регулярных пополнений тем и хороша, что не нужно пытаться ловить дно. Рано или поздно рынок развернется, и чем больше я успею купить активов по низким ценам, тем лучше. Так что может быть рекордное падение индекса мосбиржи - 13 недель подряд недельное закрытие красное - это и хорошо. Тут с какой стороны посмотреть. Покупаю сегодня - уже покупал и писал подробный пост в ноябре. Покупал по 2,834, сейчас цена 2,775, но при этом будет выплата 11,34% дивидендами (относительно первой покупки). За полгода не так уж плохо. Глобально ситуация не поменялась - сильная компания с крайне стабильными дивидендами, которая стоит дешево в сравнении с историческими котировками. Даже в текущей тяжелой ситуации компания генерирует прибыли. Плюсом кризис проще преодолевают те, у кого меньше долгов. Как всегда верим в лучшее и не унываем. Всем хороших предстоящих длинных выходных и успехов на этом непростом рынке!

Всем привет! Очередная покупка и на этот раз на внебирже. Напомню, каждое 10е число я покупаю акции российских компаний (пока только акции) и, таким образом, коплю на квартиру Ну а теперь пару слов о Норильском никеле. Компания циклическая и сейчас мы находимся не в лучшей его фазе. 90% выручки приходится на экспорт, металлы идут в более 30 стран мира (неплохая диверсификация). Компания - мировой лидер в производстве платины, палладия и никеля, на которые и приходится бОльшая часть выручки. Для меня самым наглядным показателем масштаба влияния компании было то, что в 2022 году санкции вводились на все и вся, но не на Владимира Потанина с норникелем. Как говорится, бизнес есть бизнес. Тут я точно не буду говорить, что компания оценена несправедливо, все риски в цене и т. д. Эта покупка скорее на случай, если все нормализуется - мировая производственная активность вернется к росту, спрос на металлы вырастет, а Россия будет выходить из изоляции. Отдельный фактор, который сильно влияет на прибыль компании - это крепкий рубль. Продажи идут в валюте, а расходы по большей части в рублях, ослабление бы пошло компании на пользу. Но тут очень сложно загадывать, казалось бы уже все твердят, что курс занижен и справедливый скорее ближе к 100, но у правительства свое мнение на этот счет. Я ни в коем случае не говорю, что в ближайшее время так все и случится, я конечно же ничего не знаю. Но покупка норникеля на случай данного сценария полностью оправдана. Мы уже неоднократно видели, что картинка может поменяться крайне быстро и я считаю, что нужно иметь активы на все случаи жизни. В этом и заключается диверсификация. По показателям говорить особо нечего. Относительно исторических данных все довольно ровно, долг относительно небольшой. Из негатива, конечно, отсутствие дивидендов - думаю их стоит ожидать только при долгосрочном ослаблении рубля. Всем удачи и хороших выходных!

Всем привет! Продолжаю покупки в рамках , и на этот раз Ситуация на рынке труда сейчас очень непростая (как и практически во всех отраслях). Но есть и положительные моменты. Гонка зарплат практически прекратилась, безработица всё ещё на низком уровне, но уже не ощущается так остро. Дефицит кадров опасен, когда идёт активный рост и высокая конкуренция - нужно перехватить ресурс любой ценой, иначе его заберут другие. Сейчас же бизнесы заняли выжидательную позицию, и найм происходит действительно по необходимости. Со стороны наёмных сотрудников ситуация сложнее: всё чаще вижу истории, как после сокращений или оптимизаций люди не могут найти новую работу. Как правило, у людей есть финансовая подушка на какое-то время, но она не бесконечна. Думаю, найм со временем развернётся в обратную сторону, и мы снова увидим рынок работодателя. Не стоит забывать и про возможный переток кадров из оборонной отрасли - после СВО людям нужно будет искать новую работу (хотя, конечно, не сразу). Отдельного внимания заслуживает AI. Есть радикальное мнение, что всех заменит ИИ и найм в принципе станет не нужен, но я с этим, конечно, не согласен. Для меня ИИ - это скорее инструмент (условно «супер-удобный Google»), который, без сомнения, меняет индустрию, но точно её не убивает. Найм останется, но востребованы будут те, кто умеет грамотно использовать эти инструменты. К тому же стоимость технологий не обязательно всегда будет снижаться: с ростом цен на оперативную память и видеокарты мы теоретически можем прийти к ситуации, где человеческий труд снова станет дешевле (пока в это не очень верю, но всё возможно). И, конечно, не во всех сферах ИИ применим. После промышленной революции ручной труд никуда не исчез, и наёмные работники не вымерли. По показателям компания очень сильная. Маржинальность высокая, а доля рынка, по некоторым оценкам, превышает 60%. Положение устойчивое: даже если в отрасли появляются новые решения, компания способна быстро их адаптировать. Масштаб ресурса действительно огромный. Выручка стабильно растёт, а прибыль за 10 лет увеличилась примерно в 15 раз - это очень сильный результат, такие компании можно пересчитать по пальцам одной руки. Для меня фундаментально важно, чтобы бизнес приносил прибыль - рано или поздно именно она трансформируется в доход для акционеров. Считаю, что сейчас как раз хороший момент для покупки: котировки просели, и рынок закладывает больше негатива, чем есть на самом деле. P/E на уровне 7 - исторически низкий. Долг отсутствует. Итого получаем сильный бизнес с доминирующей позицией на рынке и высокой прибыльностью.

Всем привет! Пока весь хайп на себя забрал нефтегаз, увеличиваю портфель удачно просевшим финансовым сектором. Хотя я, конечно, отношу эту компанию скорее к ИТ. Забавно, что нефтегаз растет за счет других компаний, а не за счет новых средств (например, с депозитов). Тут или желание спекуляций, или ребалансировка в портфелях институционалов. А скорее всего и то, и то. В любом случае, сливать отличные компании, чтобы проторговать геополитику для меня кажется странным. За последние годы мы неоднократно видели слабые места данного подхода. Я же продолжаю топить за фундаментал и подбираю удачно просевший А компания надо сказать совсем неплоха - одна из лидеров у меня в портфеле (около 15% с октября). Конечно, прошлые доходности не гарантируют аналогичных результатов в будущем - это золотое правило инвестиций, но фундаментально компания слабее не становится. Чистая прибыль продолжает расти даже в тяжелых условиях. Как и писал в осеннем посте, фактор налогов скорее оказался переоцененным, а покупка Точки и долей в Яндексе и Селектеле добавляет веса на арене ИТ. При этом нет так называемых не профильных поглощений, как у Сбера с кинотеатрами и самокатами. Фундаментальные показатели с октября не сильно изменились, несмотря на рост цены (и все еще остаются ниже средних исторических) - ожидаю продолжение тренда. Впереди нас ожидает сплит 1 к 10, что должно позитивно отразиться на ликвидности бумаги. Возможно не сразу, но при потенциальном кратном росте, это уже будет играть роль. Для меня это одна из лучших компаний на текущем рынке. Все-таки немногие, а точнее единицы, могут похвастаться таким ростом прибылей на протяжении долгих лет. Рано или поздно, это отразится в цене - органический рост бизнеса никто не отменял. В совокупности с остальными факторами, максимально понятная история по риск/профиту.

Всем привет! И снова 10ое число, а это значит время для очередной покупки. На этот раз довольно необычное решение - Я периодически мониторю и индекс широкого рынка. И вот в очередной раз мое внимание привлек Нижнекамскнефтехим. Компания занимается производством продуктов переработки нефти и газа. Основные из них - синтетические каучуки и пластмассы. И это не просто небольшой завод, а один из мировых лидеров в этой отрасли. Основные причины для покупки: Компания стабильно прибыльная. Да, роста практически нет, но есть стабильность даже в самые кризисные периоды. Стабильные дивиденды - в последние годы небольшие, но главное, что выплачивались ежегодно. Завершение ЭП-600. Это абсолютно новый, современный комплекс. Объем инвестиций оценивается около 200 млрд. Это колоссальные капитальные затраты, которые по сути завершились. Дальше планируется отдача за счет увеличения маржинальности и роста производства. Финансовые показатели выглядят привлекательно. Несмотря на то, что сейчас не лучшая фаза цикла, фундаментально компания недооценена. При росте спроса и снижении расходов, я вижу большой потенциал. Долг небольшой. Грамотный менеджмент. Я немного изучил биографию руководства и в целом нашел больше плюсов, чем минусов. Ведущие должности занимают люди с глубокими техническими знаниями и большим опытом работы в сфере. Это не поставленные белые воротнички свыше, а настоящие лидеры. Из минусов - слабая правовая база в стране. Компания входит в холдинг СИБУР, которая по сути является частной. Мы уже не однократно видели, как владельцы крупных предприятий вдруг оказывались неугодными. Миноритарии при этом могут пострадать в том числе. Привилегированные покупаю, т к решающее право голоса все ровно у СИБУРа, а приоритет в выплате дивидендом для меня приятный бонус. Мой план прост: рост прибыли за счет ЭП-600 -> рост дивидендов-> рост котировок. Посмотрим, что в итоге будет.

Всем привет! Данная статья - результат первого года эксперимента, который я начал 1 января 2025 года . Кратно напомню: цель - накопить на квартиру в Москве за 10 лет с помощью фондового рынка РФ. Сейчас настало время подвести итоги первого года. Самый главный итог - эксперимент продолжается. Для меня важно (наверное, больше даже интересно) дойти до конца. Никто не может предсказать заранее, что будет на рынках через столь продолжительный период, а говорить ретроспективно легко. Моя же цель реальным примером проверить, насколько это возможно и эффективно. Я очень рад, что получалось стабильно совершать покупки и делать заметки в Пульсе. Даже сейчас мне интересно перечитывать собственные мысли, что уж говорить про будущие годы. Первый год - самый трудный. На графике отчетливо видно, что самые большие изменения стоимости были в результате пополнения. Я делал пополнения по 50к каждый месяц и какими бы не были просадки, больше этой суммы я не терял. В будущем колебания будут сильнее (в обе стороны) и бОльшая часть доходности будет уже за счет текущего портфеля, а не за счет внесенных средств. Вообще надо сказать, что 2025 год был крайне тяжелым на бирже. Я инвестирую с 2019 года и на моей памяти не было более насыщенного на события года. В 2020 и в 2022 году все было понятно - падение, потом постепенное выравнивание. Здесь же были то ралли с взлетами больше 5% только за вечернюю сессию, то столь же сильные падения, а бывало, что рынок неделями стоял как вкопанный. Решения по ставке были как будто бы прогнозируемыми и последовательными, но все ровно каждый раз это приводило с всплеску активности. Второй благоприятный итог - удалось неплохо диверсифицировать портфель. Хотя это и не было основной целью, я старался все же охватить больше направлений экономики. Не так уж просто сделать это, покупая по одной компании в месяц, но получилось не плохо. Рад, что не поддавался эмоциям в моменте и не докупал просевший нефтяной сектор или металлургов. Не покупал и раздутые истории, старался идти по компаниям из избранного и покупать их, сравнивая друг с другом. Вот такая получилась история. МТС - единственная компания, которую покупал дважды, так что в итоге 11 компаний. По некоторым уже получил дивиденды и их же реинвестировал. Самый большой плюс по Яндексу +17%. А с учетом дивиденда - почти под 20%. Это радует особенно на фоне падения других IT компаний. Это очередное напоминание, что не нужно вестись на красивую картинку будущего, а лучше вкладываться в фундаментально сильные истории. Самый большой минус - НЛМК (-24%). Как бы то ни было, не считаю это неудачной покупкой - компания действительно сильная, и бизнес непременно будет расти (а за ним и котировки). Тут наложился неудачный момент входа - февраль. Тогда рынок был на максимумах и многие были перекуплены еще сильнее (график RSI я тогда прикладывал). Ну и в целом в металлургии сейчас кризис. Пока не будет разворота тренда, роста ожидать не стоит, я покупал на отделенную перспективу. Небольшой плюс - уже неплохо. Мы видели, что происходит с рынком на новостях о мире. Уверен, что основной рост нас ждет на фактах, и тут для меня тем позитивнее, чем больше будет портфель к тому моменту. А мир рано или поздно непременно наступит. Отдельно отмечу, что у меня не было цели обогнать рынок или показать какую-то рекордную доходность. Моя цель скорее наоборот, показать, что примитивными стабильными покупками можно хорошо заработать в долгосрочной перспективе. В следующем году непременно продолжу челлендж. Сумма пополнений будет уже 54 тысячи, акции по большей части будут повторяться, дивиденды продолжу реинвестировать.

Заключительная покупка в рамках в этом году и это Напомню: я покупаю фундаментально сильные компании со стабильным, прибыльным и понятным бизнесом, желательно с регулярными дивидендами. Фосагро отлично вписывается в эту концепцию. Компания уникальна: один из мировых лидеров в производстве фосфорных удобрений, реальный физический сектор, который десятилетиями развивается и масштабируется, а не “красивая презентация” для инвесторов. Я лично был и в Мурманске, и в Кировске - это действительно уникальные места. Там расположены месторождения химических элементов с концентрациями, которых больше нигде на планете нет. Фундаментальный взгляд Из глобальных рисков - мировая тенденция к снижению численности населения. В ближайшие годы вряд ли возникнет угроза голода, а значит, удобрения не будут восприниматься как вопрос выживания. Но этот фактор опаснее для небольших игроков. Фосагро - лидер отрасли, и я убеждён, что компания сможет гибко адаптировать производство под спрос. Альтернатив фосфорным удобрениям, в отличие от истории с алмазами, пока не придумали, поэтому глобального кризиса в отрасли я не ожидаю. О дивидендах За последний год часто появлялись новости о снижении дивидендов, а недавно совет директоров и вовсе не рекомендовал выплаты. Для меня ключевым показателем является регулярность дивидендной политики, и здесь компания традиционно была предсказуемой. Важно понимать: дивиденды - это распределение прибыли. В сложные периоды снижение выплат - нормальная практика. В целом политика остаётся прозрачной и на мой взгляд - скорее позитивной. Операционные результаты Финансовые показатели у бизнеса сильные. Сравнивать почти не с кем - конкурентов в таком масштабе немного. Но из года в год мы видим органический рост. За первые три квартала компания снизила долг на 21% - очень хороший знак. Да, возможно, сейчас момент для входа не идеальный: цена может просесть или просто “стоять”. Но на длинном горизонте бизнес остаётся качественным и устойчивым. В дальнейшем ожидаю роста прибыли за счёт курсовой переоценки (компания - экспортер, сильный рубль ей не на руку) и потенциального расширения экспорта при стабилизации геополитической ситуации. Всем терпения и удачи!

Всем привет! Продолжаю попытки накопить на квартиру инвестициями. Сегодня 11ая покупка в рамках и это Есть 3 основные причины для покупки: стабильный бизнес, стабильные дивиденды, стоит дешево. Выручка растет пусть и не космическими темпами, зато стабильно - примерно по 12%. При этом компания стабильно прибыльная. Интересно будет посмотреть отчет за 9 мес 2025 на этой неделе, но в целом не ожидаю сюрпризов. Дивидендная доходность не самая высокая, но компания не отказывалась от выплат даже в трудные ковидные времена и в 2022 году. Для меня это важнее. На дивиденды уходит только 1/4 прибыли, в будущем могут поднять долю и вполне можно будет увидеть стабильные двузначные дивиденды. Сейчас же бОльшая часть прибыли уходит на CAPEX, так что не ожидаю взрывного роста в ближайшее время. Это скорее покупка на перспективу. С другой стороны и не должны просесть сильно. Компания уже стоит невероятно дешево. Это даже необъяснимо, возможно рынок закладывает новые интересные законы. Но что касается фактов - прибыль стабильно растет, цена падает, так что мы пришли к значению P/E меньше 2. Это фантастика! Долга у компании практически нет - это тоже позитив. Из негатива можно отметить потенциальное снижение прибыли при снижении ставки, но в низкие ставки верить в ближайшее время не приходится. А в будущем уже дождемся эффект от капекса. В очередной раз скажу - сейчас непростые времена, но именно это и дает хорошие возможности. Многие компании сейчас стоят очень дешево и Интер Рао одна из них. Этим нужно пользоваться. Всем удачи!