Профиль инвестора kotik_vertoletik | Тинькофф Инвестиции Пульс

А я говорил что большие деньги уже все знают и будут недовольны решением по ставке) Снижение на 0,25% при ставке в 14,5% это решение чисто для галочки, мол снижаем все хорошо, а на деле это не отразится ровным счетом никак на экономике. Зря недавно главы и говорили что ставку должны снизить до 13% еще и не выдержали такого напора инвесторов и зависли)

Дроны нам не страшны, говорили они, мы быстро все восстанавливаем, говорили они. А в итоге кое где бензин по талонам, и лимиты на количество топлива. Сейчас еще Трамп порешает с Ираном и цена нефти вернется к 60$ и дополнительно с Ирана снимут санкции и их нефть хлынет на рынок и будет доступна для покупки не только Китаю и Индии, а всем странам, и тут у российской нефти возникнет ещё больший дисконт и цена улетит ниже 50$ а потом и меньше 40$ будет (если кто не помнит то в октябре 25г цена нашей нефти была 47,4$ а в конце года вообще была 39,18$) При падении цены нефти на 1$ бюджет теряет 100млрд и в итоге бюджет потеряет около 1,9трлн. р. Вот и падают наши нефтянники , потенциала то мира у нас пока и на горизонте не видно, а вот введение новых санкций есть. Интересно чем они собираются покрывать дефицит бюджета в этом году, он уже к слову 6трлн или 2,6% от ВВП (по итогу 25г дефицит бюджета составил 3,8трл, на этот год уже прогнозируют 8,3трлн). Судя по тому как они зашевелились с принятием поправок расширяющих рамки дефицита бюджета, то будут клепать ОФЗ а банки будут все это выкупать себе на баланс вместо того чтобы инвестировать свои сверхприбыли в экономику, давая кредиты и реструктуризации тем кто сейчас уже на грани и собственно заниматься оживлением экономики посредством кредитования и инвестиций. Мы уже живем в экономике в которой выгоднее просто деньги на депозите держать чем заниматься производством, но все закрывают на это глаза надеясь что это временное и со снижением ставки все наладится, вот только все сейчас увеличили свои долги в несколько раз и уже еле справляются с их обслуживанием посмотрите на рост долга у , а со снижением спроса справляться с долгами булет все сложнее в итоге можем получить Японский сценарий с компаниями зомби существующими десятилетия и ничего не зарабатывающими, не расширяющими производство и не нанимающими новых сотрудников тк на это нужна прибыль, а её нет, тк все работают по себистоимости, лишь бы хоть что-то выручить.

Илон Маск получит премию на которую можно купить и еще на сдачу какие-нибудь Илон Маск получит свою премию в размере 300млн акций Теслы, раньше это было 64млрд $, а теперь акции подросли и это уже 114млрд $ Впереди у него еще одна премия на 1трлн $, но это если достигнет всех показателей, вот это уровень мотивации и для эффективного управления бизнесом, не то что у нас... Кстати кто-нибудь помнит 2006г и мощные заголовки газет о том что Газпром стал 3й самой дорогой компанией мира с капитализацией 230млрд $, Миллер тогда еще говорил что через несколько лет они будут САМОЙ дорогой компанией мира, и вот сейчас их капитализация 38млрд $. Итого за 20 лет инвесторы получили -83%. А ведь им еще в 2006г иностранные аудиторы говорили: перенесите штаб квартиру в США и со временем капитализация Газпрома будет 1трлн $. Тут вы можете сказать что тогда наша страна утратила бы контроль над столь важным активом, но тогда почему до 22г иностранным инвесторам принадлежало до 50% (сейчас их уже всех обособили отделили и выгнали уменьшив до 5,9%)? И почему все компании старались выйти на IPO либо в США либо в Лондоне и имели иностранную прописку: Yandex N.V. был зарегистрирован в Нидерландах, но разделил бизнес и теперь NEBIUS стоит больше Яндекса Тинькофф был зарегистрирован на Кипре X5 Group зарегистрирован в Нидерландах Русагро зарегистрирована на Кипре. Циан была зарегистрирована на Кипре. VK была зарегистрирована на Британских Виргинских островах. Глобалтранс: Оператор железнодорожных грузовых перевозок, была зарегистрирована на Кипре. Эталон: Девелоперская группа, была зарегистрирована на Кипре. ЛСР: отдельные финансовые инструменты и структуры владения ранее были завязаны на иностранные юрисдикции Полиметалл: был зарегистрирована на острове Джерси. HeadHunter был зарегистрирован на Кипре. Softline: был зарегистрирован на Кипре, но разделил бизнес и обособился И зачем так старались держать акции в виде расписок на иностранных биржах и почему до 2022 года доля иностранных инвесторов на российском рынке акций достигала 40–50%? Инвестиции в акции это круто, но акции акциям рознь, есть вечно растущий индекс S&P500и NASDQ а есть все остальное, не отличающееся прозрачностью и живущее циклами, и если вам не повезло зайти на вершине цикла то шанс остаться навечно запертым в позиции, с убытками почти гарантирован!

Пока акционеры страдают и смотрят на очередное закрытие индекса на лоях, и в очередной раз пытаются поймать дно, облигационеры просто получают свои купоны и растут каждый месяц, каждую неделю. Давольно интересный пролив в отчет вышел на удивление хорошим, акции перед ним отскочили, но теперь снова ищут дно и кто не успел зафиксировать прибыль теперь обречен ждать новый задерг. В акциях застройщиков сейчас сидеть вообще идея так-себе, сейчас банки ... , которые и кредитуют строителей с объектов зарабатывают больше самих строителей, при этом рисков почти не несут, и делать ничего не нужно, вот это бизнесс, вот это да! Уж лучше взять и сидеть себе спокойно, будет восстановление рынка и у них прибыль улетит вверх тк именно они являются теперь главным кредитором и раздавателем эскроу счетов. Все лучше чем в сантабарбаре который пытается покинуть биржу уже который год, может в этом году у них все получится) Последнее время решил немного купонов потратить на акции и что-то они не очень хорошо себя чувствуют, тонет в долгах и скоро дойдет до 2000 такого дна давно небыло (помню в 23г покупал по 4к и успешно все продал по 6,5к), хорошо они за 25г нарастили долг на 70% г/г, кстати у них же так и висят на балансе акции выкупленные с дисконтом у иностранных инвесторов в 22-23г, их там выкупили 30,245млн шт на 67млрд р что дает среднюю цену выкупа в 1800р, пока все еще выше текущей цены) интересно когда будут их погашать, как этого предвещали аналитики в 24г, когда акции стоили 8500р и нам говорили что скоро 10к пробьем. На фоне их проблем и загрустил, уже который месяц падающий тренд и это при таком росте показателей... Еще решил подобрать немного индекс брилиантов ищет очередное дно, а вместе с ним и Алроса, но есть надежда на добычу золата, правда году эдак в 30м)) ну ничего😁 допадал до своей поддержки в 100р, дальше 83р и учитывая что мы тут уже 3й раз то шанс уйти ниже велик. Крепкий рубль с возвращением минфина к бюджетному правилу в мае должен начать ослабевать, а то мы уже что-то привыкли к 75р за доллар хотя для экономики нужно 90-100р о чем твердят уже второй год все от экономистов до экспортеров и банкиров, ну посмотрим что будет. А как для вас прошел этот месяц сколько заработали?

Думал поучаствовать в новом размещении АйДи Коллект, хотел переложиться из выпуска , но сначала решил посмотреть как вообще у них дела, и посмотрев уже передумал перекладываться, пусть уже этот выпуск доживает свои 4 месяца до погашения и все. 🚨 Главное: операционка ушла в минус В 2024 бизнес генерировал +2,89 млрд cash. В 2025 сжёг −0,15 млрд. Падение на 3 млрд за год. Причина — компания удвоила покупку портфелей (с 6,06 до 9,53 млрд), но сборы выросли всего на 4%. 🚨 Free Cash Flow глубоко отрицательный FCF = OCF + ICF = −0,15 − 1,15 = −1,30 млрд ₽ Если считать "поддерживающий" FCF (без покупки недвижимости-непрофиля и без агрессивного наращивания портфелей): тоже минус. 🚨 Дивиденды — за счёт нового долга Выплачено акционерам: −2,37 млрд Сгенерировано операцией: −0,15 млрд То есть 2,52 млрд из выплат акционерам пришли напрямую из новых займов. Это классический вывод капитала через дивиденды на фоне роста долга. 📊 Качество прибыли Чистая прибыль 2025: +2,32 млрд (бумажная) OCF 2025: −0,15 млрд (cash) Разница 2,47 млрд — это бухгалтерская переоценка (положительная переоценка прав требования, начисленные процентные доходы по эфф. ставке). Прибыль на бумаге не превращается в реальные деньги. --- 1. Бизнес-модель крутится за счёт долга, а не операций. Это не "недо-окупившиеся инвестиции в рост" — это структурный отрицательный cash flow. 2. Учредители выводят деньги агрессивнее, чем растёт бизнес. Дивиденды +189% при росте чистой прибыли +0,6%. Видно как из компании высасывают капитал. 3. Зависимость от рынка облигаций абсолютная. При первом же сбое размещения (отказ инвесторов брать новый выпуск под высокую ставку) — кризис ликвидности через 1-2 квартала. 4. Кэш-подушка минимальна. 0,9 млрд при погашении 7,1 млрд в 2026.