Профиль инвестора guse | Тинькофф Инвестиции Пульс

Параболический рост RKLB на 4000% и последующая коррекция — классический предупреждающий сигнал для держателей перегретых альткоинов. Взрыв New Glenn вызвал цепную реакцию распродаж в секторе, аналогичную реакции крипторынка на крупные хакерские инциденты. Перекупленность RSI выше 80 и отрыв от скользящих средних предвещают возврат к $100 — риск-менеджмент, применимый к мемкоинам после пампа. В конце торговой недели акции компании Rocket Lab (RKLB) снизились на 3,1%, до $143,48, прервав затяжной подъём, вызванный энтузиазмом вокруг космической отрасли. Падение произошло на фоне общей волатильности в секторе: инвесторы фиксировали прибыль после того, как бумаги достигали внутридневных пиков выше $150. Катализатором бегства от риска послужил взрыв во время испытаний двигателя New Glenn компании Blue Origin во Флориде. Несмотря на отсутствие пострадавших, инцидент вновь привлёк внимание к техническим и операционным рискам запусков. Волна продаж затронула не только саму Blue Origin, но и весь спектр космических компаний, включая AST SpaceMobile и Rocket Lab, — инвесторы сокращали позиции в высокорисковых активах, связанных с космосом. Техническая картина указывает на сильную перекупленность: недельный индекс относительной силы (RSI) достиг 80, а линии стохастического осциллятора поднялись выше 90. Текущая цена более чем вдвое превышает 50-недельную скользящую среднюю ($68), что создаёт предпосылки для возврата к средним значениям. По оценкам аналитиков, в случае реализации такого сценария акции могут откатиться к уровню поддержки в районе $100. Дополнительным фактором неопределённости выступает ожидаемое IPO SpaceX, которое может оценить компанию Илона Маска более чем в $1,7 трлн. Обычно бумаги конкурентов растут накануне столь значимых событий, однако после листинга высока вероятность классической распродажи по принципу «покупай на слухах, продавай на фактах». Многие участники рынка уже закладывают такой сценарий в свои стратегии. Несмотря на перегрев, фундаментальные показатели Rocket Lab остаются сильными. Квартальная выручка выросла на 43% в годовом выражении, до $200,3 млн, а портфель заказов достиг $2,2 млрд. Компания заключила контракт на $90 млн с Космическими силами США и расширила компетенции в робототехнике за счёт приобретения Motiv Space Systems. В то же время инвесторов смущает отсутствие чистой прибыли — убыток за квартал составил $40 млн — и форвардное соотношение цены к продажам на уровне 48, заметно опережающее показатели Nvidia и Broadcom. Сохраняются и риски размытия долей из-за действующей программы дополнительных эмиссий.

ТОП 10 технологических новостей от экспертов Oriental Communications (25-29 мая). 🔬 Huawei представила закон масштабирования «Тау», новую архитектуру проектирования чипов, которая позволит достичь производительности на уровне 1,4-нм техпроцесса к 2031 году, отходя от традиционного уменьшения размеров транзисторов 🤖 LimX Intelligence вывела на рынок полноразмерного человекоподобного робота Luna высотой 160 см с 27 степенями свободы, цена модели составила 298 000 юаней 📱 Honor показала первый в мире смартфон с встроенным механическим манипулятором, который работает как стабилизатор и позволяет делать автономные снимки, управлять умным домом 🧠 Xiaomi снизила цены на API своих ИИ-моделей на 99%, сравнявшись с тарифами DeepSeek и усилив глобальную ценовую конкуренцию на рынке ⚡ DeepSeek снизил стоимость доступа к своей флагманской модели V4-Pro на 75%, цена стала значительно ниже расценок OpenAI, параллельно готовится новый раунд финансирования 🚗 BYD представила первый в Китае чип для систем автономного вождения, изготовленный по 4-нанометровому техпроцессу 🎓 Unitree Robotics, известная роботами-собаками, получила дату слушания по IPO на Шанхайской бирже — 1 июня, может стать первой публичной компанией в сфере человекоподобных роботов 🔋 CATL запустила крупнейший в мире испытательный полигон для систем хранения энергии в Сямыне, площадка ускорит разработку накопителей большой мощности ✈️ Стартап Volant, работающий над летающими автомобилями, привлек $147 млн инвестиций, готовится к сертификации и массовому производству Global 📶 Китай первым в мире получил официальное разрешение на испытания 6G-связи в реальных условиях, коммерческое запуск сети запланирован около 2030 года

{$MMM6} {$MYM6} Российская экономика уперлась не в спрос, а в стоимость роста Россия подошла к моменту, когда главный вопрос в том, сможет ли экономика расти, если стоимость денег остается выше рентабельности значительной части бизнеса, а инвестиционный цикл сжимается под давлением ставки, налогов, логистики и неопределенности? Жесткая ДКП действительно охладила инфляцию, но вместе с этим она ограничила возможности для развития реального сектора. Ставка долго удерживалась на запретительно высоком уровне, а реальная ставка в России остается одной из самых высоких среди крупных экономик. При инфляции 5,9% и ставке 14,5% реальная ставка составляет 8,6% и многие инвестиционные проекты становятся экономически невыгодными еще до начала расчетов. Если рентабельность собственного капитала ниже ставок ОФЗ и кредитных ставок, у компании исчезает база для расширения. Она не инвестирует в рост, а переходит в режим экономии. На этом фоне особенно уязвимым становится частный сектор. Малый и средний бизнес уже перешел в режим выживания. В конце прошлого года об этом заявляли 39% предпринимателей. В 1К26 года около 1/3 субъектов МСП допускали закрытие или продажу бизнеса. Годом ранее таких было менее четверти. Когда бизнес не уверен в спросе, стоимости фондирования и правилах игры, он не запускает новые проекты, откладывает модернизацию, снижает запасы, режет расходы и избегает долговой нагрузки Формально крепкий рубль помогает сдерживать инфляцию, но в текущей модели он не дает полноценного эффекта для импортозамещения. Рубль укрепился, однако импорт оборудования ограничен санкциями, логистическими и финансовыми барьерами, отсутствием стабильного спроса. В итоге бизнес не всегда может воспользоваться преимуществом крепкой валюты для технологического обновления Промышленная динамика показывает, что широкого восстановления пока нет. В январе и феврале промпроизводство снижалось в годовом выражении на 0,8% и 0,9%. В марте был зафиксирован рост на 2,3%, но во многом за счет производства прочих транспортных средств и оборудования. При этом потребление электроэнергии, газа и пара снизилось на 1,2% к марту 2025 года, что не подтверждает масштабного восстановления промышленности Уровень инвестиций к ВВП в России снижается, а это значит, что значительная часть будущих инвестиций будет нужна даже не для рывка, а для поддержания текущей экономической активности. С одной стороны, получается, что высокая ставка давит на мультипликаторы, инвестиции, долговую нагрузку и ожидания по прибыли. С другой, если ДКП начнет смещаться в сторону поддержки инвестиционной и производственной активности, рынок может получить новый драйвер переоценки. Ключевой вопрос не только в том, когда ставка будет снижена. Важнее, какой станет новая экономическая модель. Если смягчение будет медленным и ограниченным, бизнес продолжит жить в режиме осторожности. Если политика будет синхронизирована с бюджетными и промышленными целями, экономика может получить шанс на восстановление инвестиционного цикла. Новые условия требуют не отказа от борьбы с инфляцией, а более гибкого подхода. Когда инфляция вызвана не перегретым спросом, а ограничением предложения, ставка не должна быть единственным инструментом. Реальному сектору нужны целевые кредитные программы, рефинансирование, поддержка инвестиционной активности и более низкий уровень реальной процентной ставки. Если фокус сместится от борьбы за инфляционный таргет любой ценой к расширению предложения, росту производства и инвестициям, это изменит ожидания по прибыли компаний, бюджетным потокам, долговому рынку и оценке акций. Экономике нужен не просто дешевый рубль или низкая ставка. Ей нужна модель, в которой деньги снова работают на производство и рост. Именно здесь главный потенциал следующего инвестиционного цикла.

{$MMM6} 💸Почему очень важно иметь валютную позицию в портфеле? чуть больше 15 лет назад, 1 апреля 2011 года индекс Московской биржи полной доходности был на уровне 2 038 пунктов. Сегодня - 7 467 пунктов (х3,7 в рублях) Доллар 1 апреля 2011 стоил 30 рублей. С учетом дивидендов и их реинвестирования, номинальная доходность в долларах (без инфляции) составила 29% (1,7% годовых). Не густо. Т.е. самая простая стратегия в долларах с доходностью выше 2% обыграла наш рынок, с учетом его волатильности. Для примера, 7% в долларах сложным процентом дали бы 175% Сделаем идеальный антипример: возьмем нижнюю точку на первом графике и представим, что мы вложились в нижней точке, это как раз +/- 10 лет назад. В феврале 2016 доллар случайно опять по 30, а индекс полной доходности немногим выше, чем в 2011. К сегодняшнему моменту такая инвестиция без учета налогов и инфляции даст 9,5% среднегодовой доходности в долларах. 👀 и опять внимательно смотрим на волатильность, через которую пришлось пройти Можно бесконечно дискутировать, что сейчас самый высокий потенциал у рынка и все дешево, и что через 5 лет будет х3, или даже х5. Или кризис, стагнация, и никаких перспектив... Но объективно, никто не знает точно как будет через 5 лет. А доля валюты в 20-30% позволит заработать в долларах и снизить волатильность портфеля P.S.: валютные облигации не дадут прямую линию, как на графике, но сроками облигаций можно и налоги оптимизировать (3 года для ЛДВ) и обозначать точки, где можно выходить из бумаг

Сколько вам нужно денег, чтобы завтра не выходить на работу? Назовите цифру. Прямо сейчас, до того как дочитаете. Назвали? Хорошо. Почти наверняка вы ошиблись — и сейчас покажу, на сколько. В инвест-инфополе есть мантра: «моя цель — пассивный доход 100 000 в месяц». Эту фразу пишут в био, в постах, в комментариях. Подаётся как философия свободы. Это самая опасная цель, которую можно себе поставить. И вот почему. Кейс с моего стола Приходит клиент. IT-директор, 38 лет, зарплата 600к. Цель — «выйти на 100к пассива и не зависеть от работодателя». Садимся считать. Его текущая матрица расходов — 380к в месяц. Не «как хотелось бы», а как реально живёт: квартира, машина, школа ребёнку, спорт, поездки.100к в месяц = 1,2 млн в год. При реалистичной портфельной доходности 12% — нужно 10 млн ₽ капитала. Но это его цель сегодняшними деньгами. А копить он будет лет 8. За 8 лет инфляция съест ~46% покупательной способности. Значит реальная цель — 18,5 млн ₽ номинально, чтобы получать сегодняшние 100к. И главное: даже эти 100к в месяц закрывают только 26% его реальной матрицы расходов. То есть он копит 8 лет, чтобы получить четверть своей текущей жизни. Разговор после этого расчёта — совсем другой. Почему «100к пассива» — ложная цель Три причины, по которым эта формулировка ломается о реальность: — Сумма не привязана к вашей жизни. 100к это много для студента и копейки для топ-менеджера. Цель должна быть в процентах от вашей матрицы расходов, а не в абсолютных рублях. — Инфляция сжирает горизонт. Через 10 лет на 100к вы купите примерно то, что сегодня покупаете за 46к. Если не индексировать цель — копите не свободу, а её половину. — Чем больше вы зарабатываете — тем больше тратите. Человек на зарплате 500к не живёт на 100к. Его привычки выросли вместе с доходом. Пассив в 100к его не освобождает — он его понижает в классе. Считайте не сумму. Считайте коэффициент Замените «сколько мне нужно накопить» на другой вопрос: сколько месяцев я проживу без зарплаты при текущих расходах? Это и есть ваш реальный показатель финансовой независимости. Шкала: — 3 месяца — базовая подушка. Если меньше — вы не инвестор, а заложник работодателя. — 12 месяцев — свобода манёвра. Можно уйти с работы, перебрать предложения, не хвататься за первое. — 36 месяцев — частичная независимость. Можно запустить своё, пережить плохой год в бизнесе. — 60+ месяцев — настоящая финансовая независимость. Капитал работает, вы — нет (если не хотите). Этот коэффициент честнее любой суммы. Его нельзя обмануть инфляцией — он автоматически пересчитывается под вашу жизнь. И его можно замерить прямо сейчас, а не через 8 лет. Простая формула Возьмите свои реальные расходы за последние 3 месяца. Средняя сумма / месяц — ваша матрица. Разделите весь ваш ликвидный капитал (брокерский счёт + депозиты + кэш) на эту матрицу. Получили число месяцев. Это ваш коэффициент финансовой независимости сегодня. Не «когда-нибудь». Не «когда выйду на 100к пассива». Сегодня. Считайте.