Рецессия, ставки и отчёт EUTR: что происходит в экономике

Войти

! Я снова отмотал свой срок молчаливого заключения, и готов представить на суд людской очередную ересь. Начинаем задумываться? итак, рецессия теперь не просто где то там на горизонте, а уже стучится к нам в дверь с ноги. ЦБ, пытаясь остановить ажиотажный спрос на всё и вся, ввел заградительные ставки, чтобы нельзя было скупать свои «хочу здесь и сейчас» за заемные деньги. На свои – да ради бога. Охлаждали спрос дабы у предложения была возможность удовлетворить всех желающих. Проблема в том, что предложение не может расширяться семимильными шагами, да еще и при дорогих кредитах. А адресная поддержка доступна далеко не всем… Да и производство товаров и услуг начинает снижаться (уже по официальным данным!) что влечет за собой опасную вилку – спрос отложен и копится на счетах в банках (тем самым увеличивается в будущих масштабах), а возможности его удовлетворения, наоборот, вянут и унывают( В данном случае, надо вспомнить, а что именно фундамент экономики и на чем она строится? Объем производства может иметь конец (банально, кончатся ресурсы), в то время как объем спроса может временно снижаться, но на исторической длине – растет. Следовательно, компании, которые генерируют продукт в виде обработанной ресусрной базы без своего куска хлеба не останутся. Да, испытывать трудности они будут моментами. И рынок сам очистится от слабых представителей, предоставив их клиентскую базу более стойким конкурентам. Следующее заседание по ставке будет 19 июня. Пик цикла жесткости уже пройден, теперь же выходим на «золотое сечение» - то есть, середина канала ставки. Средняя температура по больнице условно говоря. В какой то момент ставку опустят достаточно низко, чтобы деньги рванули заполнять экономику, но продолжаться это всю жизнь точно не будет. Следовательно, новый цикл обратного подъема будет ждать очередной кризис. А они у нас происходят с завидной стабильной периодичностью))) Несколько слов про и отчет. Читал его ночью, с мыслями переспал, дальше идет сугубо мое личное мнение. Ни в коем случае не ИИР! Оборотные активы (запасы, топливо, хотдоги) растут. Внеоборотные активы (здания, земля, техника, товарные марки и так далее) растут. Долги (по отношению к 2024 году) растут. Обслуживание долгов стало дороже. Ремарка, на конец 2025 года ставка была 16.5, сейчас 14.5. Вложения в развитие растут, но несущественно по отношению к 2024. Доход от операционной деятельности растет. Чистая прибыль находится под давлением от обслуживания долга. По сути вещей, это – нормально. У некоторых компаний чистой прибыли в текущих условиях ДКП не то что нет, она еще и отрицательная. Здесь же она есть, так же как и рост активов. Любителям выдать фразу «дивы в долг под облигации» большой привет! Отдельно можно выделить строку о возврате дивидендов мажорами в лоно компании. В 2024 году вернули 2 995 000. В 2025 году - 2 230 000. То есть, мажоры суммарно в компанию за 2 года ввели обратно (!!!) 5,225 лярдов рублей. Это очень странно для тех лиц, которые наоборот пытаются вывести деньги из компании. Очередной привет тем, кто считает, что на оферту денег нет и не будет. За два не самых легких года мажоры просто вернули в компанию 75% суммы для выкупа по оферте. А это еще не было дивидендов по итогам 2025…….

Приветствую, господа и дамы пульсяне! Небольшой пост поддержки. «История стала легендой, легенда — фарсом. А потом уже и анекдотов насочиняли» - Властелин Колец с Гоблинский переводом. На нашем рынке уже не просто шторм, а полноценная кровавая баня. Дожимают последних выживших, уверовавших в то, что на заёмные деньги можно станет богаче. А крипте, кстати, тоже резня Как это было в прошлый раз? Если посмотрите на скрин графика индекса, обратите внимание на ноябрь-декабрь 2024 года. Ставка 21. Экономика в полной ... (Гудок теплохода), ожидания аналитиков - подъем до 23. Положительных аналитических данных и новостей просто нет. Вариант на рынке - строго вниз. На заседании ЦБ ставку оставляют без изменений, риторика меняется на "нэжно, как первый любов" (читать с грузинским акцентом). Шорты трескаются по самое некуда (до сих пор страшно вспоминать), сегодняшняя несчастная ROSN стоит в верхних планках, при том что объемы просто дичайшие. Она у меня тогда была в лонг на другом брокере на весьма солидную сумму. И знаете, что самое страшное было? Не понимание, а где прибыль то фиксировать. А вдруг ещё отрастает? А прибыль уже как зарплата за полгода. А ещё и дивиденды платит. А может оставить? Короче, был как тот осел из басни, который сдох между двух кормушек, не решив с какой сначала поесть. Что сейчас может позволить повторить такое? Снижение ставки больше ожиданий, изменение курса и бюджетных правил по золотовалютным резервам. А может, закрутят гайки так, чтобы шары на лоб полезли. Лично я поступил проще. Никаких маржинальных позиций, всё "своё". Докупил сегодня TMOS@ - на многие активы вкусные цены, но хочется всего и сразу, а столько денег я ещё не вытащил из BTCUSDperpA В битке сегодня вытаскивал понемногу, боялся что отскок начнется. А оно вон как вышло. Докупил MGKL1P1 - доходность переваливает уже за 30%. Боже, храни трусливых спекулянтов. Хотя ещё с утра думал взять свежий третий выпуск, но останавливало то, что он уже выше номинала. Суммарно, на этом брокере мгкл превысил позицию и вышел в топ1 по активу. Даже консервативная коммерческая недвижимость ушла на второе место (банально, докупаю ее у других брокеров). Так что, если у вас рука тянется сделать глупость на эмоциях, отвлекитесь от всего. Сделайте перекур. Как писала уважаемая @lelik6 "рынок был, есть и будет". Он и через 10 лет будет работать, и через 20. Может, не в таком виде, как мы привыкли его видеть сейчас, но он - будет. И тут лишь вопрос в том, а будете ли вы с активами в этом рынке? Или со сломанной психикой, потраченными нервами и выведенными остатками на депозиты, которые даже не успеют обогнать инфляцию? Каждый сам кузнец своего счастья)

Приветствую, господа и дамы пульсяне! Сегодня пост про влияние большинства на мнение единицы. В 1950 годах Соломон Аш проводил следующий эксперимент: приглашали группу актеров, которые заведомо давали неправильный ответ, а непосредственно испытуемый отвечал в конце. Так вот, под влиянием общественного мнениях что 2х2=5 с этим утверждением соглашалось более 79% опрошенных. Почему? Потому что люди боялись отстаивать заведомо ВЕРНУЮ точку зрения, нагнетать конфликт и идти против большинства. И самое неприятное - их постоянно грызло чувство неуверенности в своих знаниях. Но, когда в эксперимент добавили "союзника", который в самом начале давал правильный ответ, потом шло нагнетание неправильности и опрос испытуемого, то уже порядка 35% отстаивали свое мнение. Как это относится к бирже? Пару раз уже попадались на глаза посты о том, что два года назад уже писали предупреждение "компания банкрот, скоро склеит ласты" и так далее по тексту. Несчастный EUTR брыкается своими котировками, но в стадию банкрота так и не переходит. Цена котировок сейчас - это вера или наставление большинства в то, что ему запрограммировали повторить. Хочу поблагодарить @Nkona за рекомендацию прекрасной книги "Атлант расправил плечи". Даже приведу вам цитату "тот, у кого нет ума, терпит поражение от своих рук." Так же и в инвестициях - нет своей стратегии и торговля на угадайку к богатству вас не приведет. Да, может случайно повезет несколько раз, но добиваться систематически положительных результатов равносильно игре в русскую рулетку. Повезло - хорошо, не повезло - уже не имеет смысла. Посмотрел операционные результаты MGKL за 5 месяцев. По моим подсчётам получается около 520 миллионов чистой прибыли на текущий момент. Может ли компания и дальше обслуживать свои обязательства? Да без проблем. Так что добрал ещё немного старых выпусков. В четверг получилось взять в красном брокере со вторичного рынка MGKL1P3 - сегодня уже и в Тбанке есть. И ниже номинала. Подберу немного и этого, раз уж дают такую возможность. На выходных активно поигрался с BTCUSDperpA - инструмент весьма интересный, но есть свои хитрости и штучки. По началу плиты ММа были с каждой стороны. И спред поддерживался в 50-100 единиц от базового актива. Потом, ММ убрал плиты на покупку, и в стакане стояли заявки на покупку по 1-10 единиц. Условно говоря, я купил 3000 лотов из плиты, цена ушла выше. Но сдать свою позицию единомоменино не могу, так как банально нет покупателя. Ставишь лимитку на выход, и в отчёте вижу, как её разбирали 3000 раз по одной единице. Когда пошел откат вниз, чтобы поиграть так же на понижение, ММ переставил свои плиты на покупку, а на продажу - шиш с маслом. "Ликвидность в стакане странный предмет: вроде бы 100 000 заявок на покупку налили, а продавцов как бы и нет"))) Как вывод: 1 - задумка супер классная, но с реализацией стоит немножко довести до ума; 2 - это не скучные инвестиции, которые работают на вас. Это уже чистое казино, в котором угадываешь, какая команда будет на коне - либо зелёные, либо красные. Своими действия тут ни на что не повлияешь. Скоро у нас очередное заседание по ставке (19.06.2026). Предположу что снижение сделают на 25 пунктов. Вроде как и снижают, но темпы корректируются, дабы не было повальной эйфории. Да и как показывают исследования, 56% срочных счетов в банках открыты на 3 месяца. Следовательно, скоро доходность банковских продуктов станет ниже доходности консервативных фондовых решений. Люди ждут возможностей?)