🏆Вторая подборка крепких флоатеров в портфель

🚀Новые параметры для рубля. Где ждать валюту? Сегодня Минфин объявил параметры операций по покупке иностранной валюты и золота в рамках бюджетного правила на период с 7 июля по 6 августа. Совокупный объём покупок составит 123,2 млрд рублей, что соответствует ежедневному объёму около 5,4 млрд рублей. 🤔Для сравнения, в предыдущий период с 5 июня по 6 июля, Минфин покупал валюту на общую сумму 208,2 млрд рублей при ежедневном объёме 9,9 млрд рублей. Таким образом, ежедневный объём покупок сокращается примерно в 1,8 раза. Собираем всю информацию что выходила ранее, по кусочкам. Банк России, как и ранее, будет зеркалировать операции Минфина на внутреннем рынке с учётом корректировки. Во втором полугодии 2026 года регулятор продолжает осуществлять покупку или продажу иностранной валюты, исходя из объявленных Минфином объёмов, уменьшая их на величину продаж в размере 0,58 млрд рублей в день. ❗️ С учётом этих корректировок, с 7 июля Банк России сократит ежедневный объём покупки валюты до 4,82 млрд рублей против 9,34 млрд в день, которые действовали с 1 по 6 июля. Рынок, как итог, отреагировал слабо негативно. С учетом падения нефти и дефицита бюджета, ожидалось, что ослабление рубля сможет немного выправить данную ситуацию. Но текущая картина говорит об обратном: важнее не оказать новое проинфляционное давление. На мой взгляд, каких то сильных движений в валюте, в ближайший месяц мы не увидим. Ослабление на 10% было отыграно наперед. Зампред ЦБ Алексей Заботкин не прозрачно намекнул, о том что текущий курс устраивает ЦБ, заявив что за последние 12 месяцев не произошло какое-то направленное укрепление или ослабление курса. То есть диапазон 75 - 85 нормальное явление. 💡 Продолжаем обходить идею с валютой на среднесрочном горизонте, ожидая новые стимулы. USDRUBF CNYRUB CNYRUBF CRU6

💼Когда и что покупаю из банковского сектора? Итак, рынок продолжает находится на интересных отметках на среднесрочной перспективе, поэтому продолжаем разбирать идеи для покупки компаний из разных секторов. Во вторник разбирали нефтегаз, на очереди финансовый сектор. 📈Финансовый сектор, или индекс RUSFN довольно длительный период показывает движения лучше рынка. Фундаментально это тоже объясняется довольно просто: компании меньше подвержены санкциям, банки показывают рост прибыли год к году и стабильность за счет экосистемного подхода. Тоесть, пытаюся заработать на всем и как итог, многие платят хорошие дивиденды. Как и говорил ранее, покупка бумаг на среднесрок заставляет нас задуматься о денежном потоке. Одно дело сидеть и получать около 12% дивиденды и ждать роста рынка, другое дело ни иметь ничего, пока безрисковая ставка дает около 14%. ⏰Поговорим и о рисках. Во-первых, текущий дефицит бюджета может заставить пойти государство на не популярные меры: повысить налоги и забрать хорошую часть прибыли у тех же банков. Во-вторых, чем хуже становится экономике, тем меньше покупательский спрос, кредитная активность и так далее. То есть, динамика роста прибыли и здесь может дать слабину. Тем не менее, общий рост рынка не возможен без финансового сектора. Покажу точечные идеи и уровни на графиках, которые интересны мне. P.S. подробный разбор каждой бумаги был на нашем канале, здесь опишу в общих чертах: 🔹Сбер SBER (250р) - писали не давно про эту идею подробнее. Локомотив рынка, показывающий рост прибыли даже в тяжелые времена. Высокая див доходность -12%. Однако, готов рассматривать к покупке на продолжении коррекции рынка и дивгэпа Сбера. 🔹Дом.рф DOMRF (1800-2000р) - идейно похож на Сбер, даже дивы в один день (11%) - 17 июля. Банк показывает крепкие результаты, а после дивгэпа сначала придет к 2000р а далее вполне может подойти к цене выхода на IPO. Также, в планах рассмотреть покупку после дивгэпа. 🔹Т-банк T (230р) - Крепкий бизнес с очень высокими темпами роста. Уровень 300 по технике пробит, ожидаем следующую цель: 230 рублей за акцию. Именно оттуда открывается апсайд роста 50%+, как и у вышеперечисленных банков. 🔹Совкомбанк SVCB (10р) - более рисковая ставка на банковском секторе. Результаты Совкомбанка последние пару кварталов стали лучше и в целом бизнес сильнее реагирует на снижение ставки. Запустили байбек для удержания акций. Итого, получается довольно интересная картина. Когда супер крепкие компании имеют апсайд 50%+, зачем покупать что то еще? Половина дает около 12% дивдоходности. Если хочется еще больше риска то можно рассмотреть дополнительно МТС-банк MBNK (риски на уровне Совкома) Важно учесть, что подобные уровни будут нас ждать как раз около отметки по индексу около 2000 пунктов. Там я и планирую дозагрузиться акциями ближе к 100%. 🔥Подписывайтесь, в третьей части подборки покажу еще несколько идей из оставшихся секторов!

🔥Когда и что покупаю из нефтегаза? Чтобы наш рынок вновь перешел в стадию полноценного роста существует три драйвера: геополитика (окончание СВО), курс рубля (девальвация), рост экономики (снижение ставки). Геополитику пока прочитать очень сложно и это ставка может быть как на месяцы так и на долгие годы. 🤔Со снижением ставки пока тоже все очень туманно. Последние действия ЦБ и рост инфляции непрозрачно намекнули о том, что цикл снижения вполне может подойти к концу уже около текущей ставки. Кстати, RUSFAR на вчерашний день показывал ставку 14,3% - выше текущей! RGBI (гос. облигации) на это фоне продолжают падать. Пока продолжается СВО, сложно представить ставку даже около 10%. ☝️ Остается девальвация? Вчерашние новости уже потенциально взгрели рынок. ЦБ с 1 по 6 июля будет закупать валюту в объеме 9,34 млрд рублей в день. А продажи во втором полугодии предварительно будут снижены в 8 раз до 0,58 млрд рублей в день. Ждем информацию о зеркалировании, но уже сейчас можно сказать, что бакс по 70 всего скорее еще раз мы не увидим (в ближайшее время). Спекулятивно, рынок переставил бакс еще заранее, а вот среднесрочно в течении этого полугодия мы можем увидеть дальнейший рост. На мой взгляд, ЦБ не даст движения в сторону 100 рублей (инфляция) , но доллар по 80-85 вполне реален, учитывая проинфляционный дефицит бюджета. 📈На этом фоне, уже открываются потенциальные среднесрочные идеи в акциях-экспортерах. На мой взгляд, если вы ставите на рост рынка - движение точно не произойдет без нефтегаза (занимает около половины индекса). Покажу бумаги, которые интересны сейчас и уже на половину объема куплены в портфели (также на автоследование Ключи к рынку . На графике указаны две точки входа, которые интересны мне. 🔹Лукойл LKOH (4000-4500р) - как и писал ранее, уже отличные уровни. При развороте рынка и улучшении ситуации вернется к крепким дивидендам, ослабление рубля ускорит процесс. Снижение стоимости нефти уже по большей части в цене 🔹Роснефть ROSN (300-330р) - девальвация, рост добычи. Это больше компания роста чем Лукойл. Но драйверы фактически те же. Плюсом, компания делает периодически байбеки (даже по более высоким ценам чем сейчас) 🔹Газпром GAZP (100р) - девальвация, и более прямая ставка на геополитику. Газпром ожидаемо не выплатит дивиденды и будет дальше работать с долгом. Цены уже почти на исторических минимумах. 🔹Новатэк NVTK (1000р) - похож на Газпром, но менее рисковая ставка. Бенефициар девальвации и геополитики. Также успешно работает внутри страны, показывает хорошие результаты. ❗️Сюда можно было бы добавить и металлистов по типу Норникеля или Полюса, но разворот стоимости металлов вниз, пока несет среднесрочные риски. Важно не торопиться бежать и покупать на всю котлету уже сейчас, так как текущий рост рынка - это всего лишь отскок. Уже в июле нас ждут сильные дивгэпы и не простое заседание по ставке ЦБ. Победит тот, кто умеет ждать! А какие позиции в вашем портфеле защищают от девальвации? USDRUBF CNYRUB