📉 $IMOEXF на минимумах за три года

📉 NVTK: фундамент трещит по швам Финансовые результаты Новатэка за 2025 год оказались разочаровывающими, продемонстрировав серьезное ухудшение ключевых показателей. Выручка компании сократилась на 6,5% до 1,45 трлн рублей, а нормализованная EBITDA уменьшилась на 14,7% до 859 млрд рублей . Наиболее тревожным является падение нормализованной прибыли, относящейся к акционерам, с 553 млрд до 207 млрд рублей из-за разовых неденежных статей на сумму 301 млрд рублей . Операционная прибыль и вовсе обвалилась на 20%, чему способствовал рост прочих операционных расходов с 377 до 466 млрд рублей . Санкционное давление остается главным фактором неопределенности. Проект Арктик СПГ-2 фактически остановлен, компания не может отгружать продукцию из-за дефицита газовозов, а добыча на месторождении Утреннее сокращена вдвое . Работы над Мурманским СПГ и Обским СПГ заморожены до конца 2025 года . Евросоюз с апреля 2026 года запрещает покупку российского СПГ, а к 2028 году планирует полный отказ от любых поставок из РФ, что лишает Новатэк ключевого рынка сбыта . Мировой рынок СПГ переживает структурный профицит, усугубляющий положение. Катар и США наращивают производство, создавая избыток предложения и делая новые проекты компании менее рентабельными . Сам Новатэк оценивается дороже остальной нефтегазовой отрасли по мультипликаторам, при этом безрисковая доходность в 18% ставит под сомнение привлекательность дивиденда около 7% . Даже при сохранении текущего статус-кво с форс-мажором по Арктик СПГ-2 долгосрочные перспективы остаются туманными. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 LKOH: триллионный убыток и санкционное давление Отчетность Лукойла за второе полугодие 2025 года показала рекордный чистый убыток в 1,06 трлн рублей, хотя годом ранее компания зарабатывала 852 млрд . Основная причина — обесценение зарубежных активов на 1,15 трлн рублей из-за санкций против Lukoil International GmbH . Скорректированная чистая прибыль снизилась на 39% до 530 млрд, а прибыль от основной деятельности и вовсе упала в 8 раз до 97 млрд . Выручка компании сократилась на 15% до 3,8 трлн рублей, а EBITDA просела на 36% до 892 млрд . Зарубежные активы, приносившие 25% выручки и около 10% EBITDA, фактически выведены из периметра группы . Продажа этих активов идет с большим дисконтом, а сроки сделки с американской Carlyle неоднократно переносились, последний дедлайн — 30 мая 2026 года . Курсовые убытки составили 103 млрд рублей, а внутренние обесценения добавили еще 203 млрд из-за ухудшения рыночной конъюнктуры . Денежная подушка компании стремительно тает: с 1 трлн рублей чистых денежных средств в 2024 году осталось лишь 225 млрд . Щедрые дивиденды и рекордный байбэк на 654 млрд рублей практически исчерпали финансовый резерв . Свободный денежный поток за первое полугодие 2025 года упал на 28% до 286 млрд рублей . Даже при текущей дивидендной доходности около 9% выплаты находятся под вопросом из-за продажи активов и неясности с получением средств от сделок . Компания оценена в 8 потенциальных прибылей 2025 года, что дороже исторических значений около 6 . Геополитические риски остаются главным фактором неопределенности. Судьба замороженных средств от продажи международного бизнеса туманна, а сама сделка может сорваться в любой момент . В таких условиях даже высокая дивидендная доходность не компенсирует структурные проблемы и риски дальнейшего сжатия бизнеса. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 UGLD: золото под песком Финансовая отчетность компании за 2025 год демонстрирует разрыв между операционными и итоговыми показателями. Выручка по МСФО выросла на 43,4% до 108,8 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась на 81,2% до 16 млрд . Однако качество этих цифр вызывает серьезные вопросы — рентабельность EBITDA снизилась с 45% до 39%, а свободный денежный поток ушел в глубокий минус . По РСБУ картина еще хуже: за девять месяцев 2025 года чистый убыток составил 5,1 млрд рублей при падении выручки на 12,7% до 17,65 млрд . Долговая конструкция продолжает ухудшаться — чистый долг вырос на 10% до 83,8 млрд рублей при коэффициенте чистый долг/EBITDA около 2,2х . Операционный денежный поток рухнул почти в 2,5 раза до 3 млрд рублей, а свободный денежный поток стал отрицательным на 12 млрд . Основная причина — рост операционных затрат на фоне проблем на Уральском хабе, где Ростехнадзор рекомендовал ускорить вскрышные работы, что замедлило восстановление добычи . Корпоративная история добавляет неопределенности. В июле 2025 года контрольный пакет акций был национализирован по иску Генпрокуратуры, а в июне 2026 года Росимущество продало 67,2% компании структуре Руслана Байсарова за 93,2 млрд рублей — при стартовой оценке в 162 млрд . Рейтинговое агентство Эксперт РА продлило статус под наблюдением с развивающимся прогнозом, отмечая высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время . Дивидендная история отсутствует — приоритеты нового акционера пока неизвестны, а текущее финансовое состояние не предполагает выплат в обозримом будущем. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!