Профиль инвестора Kuponny_Baron | Тинькофф Инвестиции Пульс

Вышел новый обзор портфеля🤝🏼 3-я неделя июня получилась неприятной: рынок снова не радует, индекс пробил важные уровни, ОФЗ продолжают снижаться, а портфель за неделю просел примерно на 1,3 млн рублей. В выпуске разобрал, что сейчас происходит с портфелем на 41,2 млн, почему снижение ставки ЦБ само по себе не гарантирует рост рынка, что происходит с длинными ОФЗ и какие акции я сейчас рассматриваю для добора. Отдельно показал свой “план-капкан” — при каком сценарии могу переложить часть денег из облигаций в акции. Сейчас рынок выглядит тяжело, но для долгосрочного инвестора такие периоды всегда важно проходить с холодной головой: без паники, без хаотичных решений и без постоянного переобувания стратегии. Ролик уже на площадках, можно смотреть.

📌 Вступление. О тех, кто ушёл Похоже, Google считает, что я не в курсе текущих значений индекса Московской биржи. 😏 А между тем несколько моих знакомых уже покинули российский фондовый рынок — объяснили это утратой веры и недостатком выдержки. И все они, между прочим, топ-менеджеры госкорпораций. Я их понимаю. Но если бы всё было так просто, на инвестициях зарабатывал бы каждый. А это, в свою очередь, привело бы к тому, что прибыль не получал бы никто. --- 💬 Цитата и моя позиция Как говорится: «На рынке два дурака: один продаёт, другой покупает». Я — из тех, кто последовательно наращивает позиции в акциях отечественных компаний. Соответственно, чтобы вы могли заработать, кто‑то должен вам эти бумаги продать. В нынешних условиях это практически гарантированная фиксация убытка для продавца. Прошу учесть: я рассматриваю процесс через призму инвестора, а не трейдера. У трейдера — свой путь, и он отличается от нашего. --- 🧠 Уолл-стрит и её мудрость Биржевая мудрость гласит: «Покупай, когда льётся кровь, даже если это твоя собственная кровь. Продавай, когда последний чистильщик обуви заговаривает с тобой об акциях». О чём это нам говорит? О том, что покупать надо, когда все продают в панике и из каждого угла кричат о конце света. А продавать — когда акции становятся интересны обывателям. --- ⚠️ Что делать консервативному инвестору Здесь стоит, пожалуй, задуматься: консервативному инвестору не стоит избавляться от инструментов, купленных в период экономического или геополитического стресса. Ведь деньги должны работать. Если вы высвобождаете крупную сумму, значит, вероятно, нашли более доходный или менее волатильный актив. Лично я присматриваюсь к коммерческой недвижимости, но не сейчас — позже. --- 📊 Текущая картина На сегодня ситуация такова: индекс Московской биржи продавили ниже уровня поддержки. Завтра — заседание ЦБ, на котором, скорее всего, ключевую ставку снизят ещё на 50 базисных пунктов. Однако из‑за расширения дефицита бюджета риторика по дальнейшей динамике ставки, вероятно, ужесточится. Ставка будет снижаться, но медленнее, чем ожидалось. Предыдущие ДЕВЯТЬ РАЗ (девять раз, Карл! 😱) рынок падал после пресс-конференции с Набиуллиной. Сейчас, в момент критической слабости, когда позитива не прослеживается, я не думаю, что будет иначе. --- 🔥 Геополитика и нервы Так что впереди нас ждёт юбилейная, десятая коррекция. Добавим к этому нарастающее напряжение в обществе, предприятия в прямом смысле горят, люди всё видят. Многие, включая автора этих строк, просыпаются по ночам от хлопков БПЛА. И если я спокоен как бизон 🦬, то некоторые уже не засыпают без снотворного. Рынок, полагаю, близок к сингулярности. --- 💪 Итог. Терпение и вера в план Имейте мужество и волю следовать намеченному инвестиционному плану. Побеждает терпеливый. В конечном счёте всё придёт к своему закономерному финалу. Те, кто дойдёт до конца и не дрогнет, снимут сливки и будут улыбаться, глядя на зелёные цифры доходности. Держитесь! 👊✊

📉 Прошло три дня с предыдущего обзора. Индекс ММВБ стоит ровно там, где я и говорил: крепкая зона поддержки — 2500 пунктов. ⚠️ Скажу сразу: думаю, она не устоит. 2450 выглядит более вероятным сценарием. 📊 Драйверов роста нет. Дивидендные гэпы будут тянуть индекс вниз — никто не хочет покупать даже дивидендные акции в текущих условиях. И это понятно. Что давит на рынок? 🔻 Нарастающий дефицит бюджета 🔻 Неуклонный рост налогов 🔻 Добровольно-принудительные взыскания с бизнеса 🔻 Жёсткая ДКП ЦБ (пытается обуздать инфляцию) 🔻 Крепкий рубль Можно перечислять долго. Всё это пугает, тревожит и ввергает в ужас отечественных инвесторов. 🏦 А впереди — заседание ЦБ. С высокой вероятностью ставку снова снизят на 50 базисных пунктов. Напомню: все предыдущие разы, когда ЦБ начинал цикл смягчения, после заседания индекс падал и восстанавливался только к следующему заседанию. 50 пунктов уже в цене. Плюс, я полагаю, пересмотрят прогноз по ключевой ставке — в сторону ужесточения. Что это значит? 👉 Ставку будут снижать и дальше, но медленнее, чем планировали изначально. 📌 Связано это с опережающим ростом госрасходов. СВО требует всё больше денег, доходы стагнируют, бизнес загибается. Новая ставка НДС принципиально ничего не изменила. РФ спасает только дорогая нефть. Иначе дефицит в 6 трлн ₽ мог бы бодро превратиться в 8. Полагаю, Минфин пересмотрит и план по заимствованиям. У России один из самых низких уровней внутреннего долга — пространство для манёвра есть. Но при такой ставке занимать всё ещё дорого. Инвесторам это не нравится. Соответственно, рынок RGBI (ликвидные гос облигации) — тоже под давлением. 💔 Такой вот расклад, дорогие мои. Просвета не видно, градус конфликта только растёт. Судя по комментариям на разных платформах, вам тоже больно. Мой портфель от мартовских значений потерял уже более 4 млн рублей. Единственное, что удерживает его +- на месте — это собственные транши. Но представьте: отрывать по 600–700 тысяч ₽ в месяц от своего уровня потребления и видеть, как деньги бесконечно растворяются в минусах — это очень тяжело. 🤯 Многие хотят сдаться и выйти. Признаюсь честно: иногда меня тоже посещают такие мысли. Но каждый раз, когда я так делал, потом видел, как реализуется мой прогноз… просто меня уже там не было. Всё росло — но без меня. Я ждал, терпел, но не досиживал до конца. 🔥 Я не знаю, когда это случится. Но я знаю, как это будет. 🔑 Работайте. 🔑 Инвестируйте часть дохода в ценные бумаги. 🔑 Вкладывайте купоны и дивиденды. 🔑 Делайте это системно, без пропусков и отклонений. И просто ждите. Побеждает терпеливый. Только вперёд 👊✊

На редкость хорошая книжка. Думаю, её должен прочитать каждый, кто мыслит в стиле «селф-мейд», «успешный успех», создания лучшей версии себя, достигаторства и всего подобного. Это повествование о выгоревших людях, которые очень сильно поверили в себя, но которым не хватило сил, энергии, стрессоустойчивости и многого другого, необходимого для успешного бытия в данной парадигме. С автором я согласен: я мог бы практически поставить свою подпись под каждым предложением — с одним лишь нюансом. Размышляя об этом абстрактно, не применяя к себе. Сам же я продолжу бежать со всех ног по этой извилистой дорожке, фанатично повторяя мантры и аффирмации: что именно мне это по плечу, что я буду именно тем исключением из правил, кто смог, а не сломал себя и свою личность в очередной попытке играть в высшей лиге, параллельно свалившись в экзистенциальный кризис. Токсично? Я знаю. Но что поделаешь, если никто не учил тебя, как надо жить, а сам ты научился только так. К чему меня это привело? К результатам, которые уже нельзя игнорировать или оспаривать. Они уже за рамками того, что может сделать среднестатистический мужчина средних лет. Ещё каких-то три-четыре года ударного темпа — и всё, я пройду нулевой барьер, окончательно оторвавшись от среднего класса, приобрету полную финансовую независимость уже не только для себя, но и для семьи, которую в обозримом будущем я закладываю в свой прогноз. Все видят только красивую картинку: человека, который включён в бизнес-процессы 24/7, активно занимается спортом, держит диету, уделяет время саморазвитию, занимается благотворительностью, ведёт блог и много чего ещё. Но что останется за кадром? За кадром остаётся тотальная усталость, обостряющаяся приступами физического бессилия, когда просто сползти с постели — уже подвиг. Или когда ты устал настолько, что сознание покидает тебя, как только попа касается стула. Всё это трансформируется в приходящее, фантомное чувство тяжести в области плеч и иногда грудины — как будто на тебя положили тяжёлые гири. В такие моменты ты чувствуешь, как проваливаешься куда-то, словно вязнешь в трясине. Тот самый случай, когда тебе хочется сложить вёсла на своей галере и просто отдаться течению, прекратить борьбу за видение своего будущего. И тогда я всегда спрашиваю себя: «Неужели это всё? Неужели вот он, мой предел, и моя участь теперь заключается лишь в том, чтобы пополнить ряды выгоревших супергероев? С экзистенциальным кризисом и необходимостью учиться жить иначе — заново, осознав и признав все ошибки?» Улыбнулся. Конечно нет. Даже из этого состояния я найду энергию, чтобы продолжать путь к намеченным целям и прийти в то будущее, которое вижу именно я, а не то, которое может случиться со мной само собой. Я могу бежать, могу идти, могу ползти, могу лежать и смотреть в выбранном направлении, но я ни в коем случае не откажусь от собственного пути. И, может быть, именно здесь — главная беда. Книга «Эпоха выгорающих супергероев» не предлагает магической таблетки, и это, пожалуй, её главное достоинство. Автор прямо говорит: выгорающий достигатор — это человек, искренне желавший сделать свою жизнь прекрасной, но выбравший для этого токсичную стратегию. Он не призывает свернуть с дистанции, но ставит неудобные вопросы: а чьи цели вы на самом деле преследуете? Можно ли замедлиться, не выпадая из гонки? И что останется от вашей личности, когда силы действительно закончатся?

Результаты инвестиционного портфеля за май месяц: 📊 Ключевые финансовые показатели: · 🏷 Купоны: 97 780 ₽ · 💵 Дивиденды: 177 549 ₽ · 💰 Общий доход: -53 836 ₽ · 📈 Прирост стоимости активов: 480 567 ₽ Комментарии: 1. Рост стоимости инвестиционного портфеля в мае обусловлен исключительно собственными траншами денежных средств. 2. Фондовый рынок РФ находится под давлением уже 12 недель. Крепкую зону поддержки в 2600 пунктов по индексу МосБиржи мы прошли ниже, закрытие состоялось под этим уровнем. Ближайшая серьёзная зона сопротивления — 2500 пунктов. Индекс RGBI (наиболее ликвидные государственные облигации) тоже под давлением, что для меня остаётся загадкой. 3. Денежный поток (купоны и дивиденды) стабилен, однако общий объём дивидендных выплат на рынок в 2025 году на 20% меньше, чем в 2024-м. Сказывается крепкий рубль: значительная часть индекса — это экспортёры. Немалую лепту вносит и жёсткая денежно-кредитная политика ЦБ. Ставка всё ещё высока, рефинансирование долгов для компаний остаётся болезненным. 4. Мой портфель имеет существенный временно́й перекос. Медианный ежемесячный доход от купонов и дивидендов по году ожидается на уровне 450–470 тыс. рублей, однако основная масса выплат придётся всего на три месяца (июнь, июль, декабрь). Все будущие поступления будут полностью реинвестированы в ценные бумаги. 5. Я продолжаю следовать своему финансовому плану, хотя и без значительного запаса прочности. 6. Из 12 месяцев деньги внесены на брокерский счёт в срок и в полном объёме за 5 месяцев (напоминаю: ежемесячно перевожу по 600 000 рублей + реинвестирую все купоны и дивиденды).

Как растет денежный поток моего инвестиционного портфеля Привет, друзья! Показываю наглядную динамику. На слайде выше — скриншот из видеообзора трёхнедельной давности, ниже — свежая выгрузка из аналитики. Давайте обратим внимание на два ключевых показателя: 1. Изменение прихода денежных средств за июль (пик дивидендного сезона). 2. Медианную доходность портфеля. Откуда такой скачок? Всё просто: дивидендные компании, которые я держу в портфеле, начали объявлять о распределении части прибыли между акционерами. А поскольку я тоже акционер, мне перепадает доля чистой прибыли бизнеса. Мой прогноз на июль Денежный поток может вырасти с 900 000 до 1 100 000–1 200 000 рублей. Жду новостей о выплатах еще от четырёх эмитентов: · Транснефть (прив.) · Ренессанс Страхование · МТС-банк · НМТП В этих компаниях у меня припарковано около 5 000 000 рублей. Средняя дивидендная доходность по ним может составить около 7% — это ещё примерно 300 000 рублей. Правда, Ренессанс заплатит только половину (платят два раза в год), а у МТС-банка дивиденды, вероятно, будут очень скромными. Планы до конца года До декабря жду ещё выплаты от: · HeadHunter (второй раз) · Ренессанс (второй раз) · Газпром нефть (втрой раз) · B2B (РТС) (планировали платить 4 раза в год) · Ростелеком Но, честно говоря, всего этого всё равно мало. К цели в 5,5 млн рублей денежного потока за год я не дойду. Частично её закроют: · регулярные ежемесячные довнесения (600 000 рублей в месяц) — они до конца года тоже что-то принесут; · реинвестированные дивиденды в облигации — они создадут дополнительный денежный поток. Планирую выйти на целевые показатели года с учётом этих факторов. Напомню ключевые финансовые цели на 2026 год: · Инвестпортфель: более 50 млн рублей (целюсь в диапазон 52–55 млн). · Свободный денежный поток: 6 млн рублей/год (купоны + дивиденды). Недавно скорректировал прогноз вниз — до 5,5 млн рублей. Можно ли заработать больше с моих денег? Да, конечно. Для этого нужно инвестировать только в облигации и обходить акции стороной. Но почему я так не делаю? Потому что это выгода в моменте, дорогие мои. Я стараюсь мыслить стратегически. Сейчас ДКП ЦБ в стадии смягчения, рефинансирование долгов для компаний становится дешевле. Инвестор в облигации будет перекладываться под всё меньший процент. Верю ли я, что такие товарищи успеют вовремя переложиться в акции? Нет. Но я желаю им удачи. Просто я для этого недостаточно умён — поэтому сижу в акциях на постоянной основе. Когда-нибудь СВО закончится, ставка станет однозначной, и для отечественного рынка акций наступит звёздный час. А вместе с ним взойдёт и моя звезда. В тот год я заработаю под 50% годовых с учётом дивидендов и купонов. Вопрос теперь: от какой суммы и когда? Очевидно: чем позже это случится, тем крупнее будет моя позиция — и тем выгоднее мне это будет. Ничего, Бог награждает за терпение и риск. Риск я не люблю, а вот терпения мне не занимать. Барон дождётся. Его звезда будет сиять ярко — просто чуть позже.

Несколько мыслей после комментария под моим последним интервью Я увидел в нём много боли, отчаяния и бессилия что-либо изменить. Осознанно опущу рассуждения про проактивность, личную ответственность и «позицию жертвы». Сейчас в этом нет смысла. Нужно просто признать факт: абсолютное большинство людей — не супергерои из ютуб-роликов и мотивационных книг. Они не пройдут той дорогой, которой идёшь ты, — погибнут или сломаются в попытке. И чтобы быть для них полезным, нужно иметь смелость сказать правду, а не пытаться продать успешный успех или красивую мечту. А правда такова: этот мир жесток. И если вы этого не чувствуете — то лишь потому, что кто-то заслоняет вас своей могучей спиной. Но он-то точно знает цену благоденствия и покоя. Он каждый день сталкивается с вызовами, противодействует канонам капиталистического общества и пытается забраться хотя бы на пару ступенек выше по этой социальной башне. Наверное, я никогда не стану успешным блогером. Потому что просто не готов ссать в уши людям, рассказывая, как они разбогатеют и станут социально защищёнными, откладывая по 1000–5000 рублей в месяц. Никак. Никогда у вас этого не получится. Это жестоко, я знаю. Но это лучше, чем пройти огромный путь и понять, что твоя лестница была приставлена не к той стене. Лучшая инвестиция для большинства семей — дети Возможно, это прозвучит странно, но отпрыски — действительно хороший инструмент диверсификации. Если вы бедны, но живёте по чести, вам нужно больше наследников. А точнее — кормильцев. Кто-то из них наверняка сможет выбиться в люди и вытащить за собой из бедности всю семью. Человек приходит в этот мир беспомощным — и уходит таким же (если доживает до преклонных лет). И подобно тому, как мы заботимся о детях, пока они не оперятся, не приобретут самостоятельность и не станут полноценными членами общества, — так и дети должны заботиться о стареющих родителях. Это правильно. Так должно быть. Человек в экономике XXI века пытается разорвать этот цикл. Вооружившись банковскими счетами, недвижимостью и другими активами, он использует их как инструмент социальной защиты — можно нанять сиделку. Но кто может на это рассчитывать? Только состоятельные люди. О всех остальных так или иначе будут заботиться дети. Поэтому если вы понимаете, что не в силах карабкаться по социальной лестнице, биться, драться, грызться, отвоёвывая месяц за месяцем своё экономическое благоденствие и социальные гарантии, — лучше просто рожайте детей и вкладывайте в них. Кто-то вырастет воином, кто-то удачно выйдет замуж или женится — и поделится с вами этим ресурсом. О моём отце Мой отец был предпринимателем, мама — домохозяйкой. Она растила нас, пока он вёл войну за экономическое процветание семьи. Он много и тяжело трудился — и судьба его вознаградила. Какой-то период он зарабатывал очень хорошие деньги, я бы даже сказал — большие. Но заработать и сохранить / преумножить — это разные вещи. Заработать можно и случайно. Для остального нужно быть действительно асом. Сейчас, вспоминая свой путь, отец шутит, что он «сбитый датчик»: не смог, бизнес развалился, деньги годами утекали сквозь пальцы. Когда я был молод, я винил его в этом. Сейчас, много лет спустя, я понимаю: он делал всё, что мог, в рамках границ своего мышления. Просто этого оказалось недостаточно. Так бывает. Этот мир жесток. А что, если бы я не смог заработать? Я часто думаю: а что, если бы я не смог заработать столько денег? Или купил бы себе «Ламбу», а остатки спустил на Мальдивы, эскортниц и наркотики? Какое будущее ждало бы моих родителей тогда? Не сейчас, а через 10–15 лет, когда они потеряют способность трудиться и бремя заботы о них ляжет полностью на мои плечи.

Приветствую всех! Мой инвестиционный портфель плавно вкатывается в дивидендный сезон. Первой выплаты порадовала компания HeadHunter. За вычетом налога я получил 121 400 рублей. С высокой вероятностью к концу года компания сделает еще один денежный транш в сопоставимом размере. Акции эмитента чувствуют себя сильнее рынка, что может служить сигналом: кто-то реинвестирует полученные дивиденды обратно в бумаги+байбэк от компании. Это выглядит вполне логично: от текущей цены дивидендная доходность составляет около 16,8% годовых, что очень привлекательно. Впрочем, сегодня не об этом. Я хочу наглядно показать, почему в моем портфеле такую существенную долю занимают именно акции. Давайте разберем два примера. Сразу оговорюсь: не все бумаги показывают подобную динамику и способны наращивать дивидендные выплаты вслед за ростом чистой прибыли. На слайде вы видите две позиции из моего портфеля: привилегированные акции «Ленэнерго» и привилегированные акции Сбербанка. Бумаги находятся в портфеле больше года. Я уже получил по ним дивиденды за 2025 год и рассчитываю на выплаты за 2026-й. Давайте посчитаем, сколько я получил в процентном соотношении относительно своей средней цены покупки, и насколько вырос сам процент выплат за год. Сбербанк: • 2025 год: 15,2% годовых. • 2026 год: 16,42% годовых. • Рост выплаты: +1,2 процентных пункта за год. Ленэнерго: • 2025 год: 13,1% годовых. • 2026 год: 18,53% годовых. • Рост выплаты: +5,43 процентных пункта за год. Обратите внимание на главную магию: мой пассивный денежный поток растет на фоне снижения ключевой ставки. Пока инвесторы в депозиты и долговые инструменты начинают зарабатывать меньше, мои дивиденды только набирают обороты. Согласитесь, приятный парадокс? Конечно, я выбрал самые удачные кейсы. Однако они далеко не единственные в моем инвестиционном портфеле, а всё, что больше одного — это уже система. Если вы хотите создать пассивный доход и рассматриваете в качестве его источника российский фондовый рынок, дивидендная стратегия, разумно дополненная покупками корпоративных и государственных облигаций, может стать сбалансированным и верным решением.

Друзья, новый обзор портфеля уже на канале🤝🏼 Рынок опять начал устраивать качели: индекс Мосбиржи не смог закрепиться выше 2700, ОФЗ буксуют, рубль всё ещё держится крепко, а инвесторы снова пытаются понять — это временная просадка или начало чего-то неприятного. В выпуске показываю, что происходит с моим портфелем прямо сейчас. Продал Европлан. Не потому что компания плохая, а потому что не хочу играть в игру, правила которой до конца непонятны. Оферта, возможный делистинг, отсутствие дивидендов — для моей стратегии это уже не совсем то, что нужно. Моя задача простая: взращивать денежный поток. А когда у тебя уже есть акции, где больше 3 млн рублей фактически заморожены и не приносят ни копейки, добавлять ещё одного неплатящего эмитента — ну такое себе удовольствие. Также в выпуске: — почему МТС растёт против рынка; — какие дивиденды жду в ближайшее время; — зачем добавил Дом. РФ и B2B RTS; — какие ОФЗ планирую докупать; — почему RGBI до сих пор буксует; — что будет, если рынок снова пойдёт вниз; — почему индекс к 2000 сейчас кажется маловероятным; — и почему ипотека для меня — это не «мечта», а заморозка капитала на десятилетия. Отдельно поговорил про Евротранс и Делимобиль. Там, конечно, весело. Особенно когда читаешь Пульс — можно уже отдельный литературный кружок открывать😄 И да, я подумываю увеличить позицию в Евротрансе. Как вам такое? В общем, выпуск получился плотный, с описанием моей логики: что держу, что продаю, что докупаю и почему. Видео доступно на всех медиа площадках.

Стратегия / Тактика / Операционная деятельность В своих интервью я не раз подчёркивал: критически важно не просто мечтать, а создавать и визуализировать образ своего будущего. Чёткое понимание конечной точки маршрута даёт возможность выстроить путь, разбить его на этапы с промежуточными ориентирами и определить индикаторы для оценки текущего положения дел. При таком подходе формируются три уровня принятия решений — по аналогии с военной или управленческой иерархией: · Стратегический — определяет генеральное направление, миссию и долгосрочные цели. Это ответ на вопрос «Куда мы идём и зачем?». · Тактический — простраивает способы и инструменты для достижения стратегических задач, задаёт среднесрочные планы и распределяет ресурсы («Как именно мы будем двигаться по намеченному пути?»). · Операционный — это повседневная рутина, конкретные шаги, отчёты и сделки. Именно здесь концепции превращаются в реальные результаты («Что мы делаем сегодня, прямо сейчас?»). Сегодня делюсь с вами именно операционными данными (ежедневные действия, рутина) по одному из ключевых секторов моей системы ценностей — «Финансовая безопасность / свобода». А именно: все сделки за апрель. Как вы видите, я продолжаю наращивать позиции в акциях дивидендных компаний — готовлюсь к дивидендному сезону с целью увеличения денежного потока. Далее последует разворот в обратную позицию: все полученные дивиденды будут реинвестированы в долговые расписки (облигации) крепких отечественных компаний. Благодаря этому по итогам года я рассчитываю получить чуть более высокий общий денежный поток. Тем не менее, я вынужден скорректировать общий прогноз свободного денежного потока в сторону понижения — с 6 000 000 рублей до 5 500 000 рублей. Такая корректировка связана с двумя факторами: 1. Стагнация и снижение выручки у некоторых дивидендных компаний — это неизбежно приведёт к более скромным выплатам, чем закладывалось в моём первоначальном прогнозе. 2. Одна из компаний в моём портфеле в этом году воздержится от выплаты дивидендов — речь о «Европлане». Впрочем, не буду разводить здесь демагогию. Более подробно расскажу обо всём в завтрашнем выпуске.

«Акции — это больно, но они вам нужны». Разбираемся, почему без них не обойтись, и сравниваем с облигациями. Вы когда-нибудь смотрели на портфель в красной зоне и думали: «Зачем я в это ввязался?» Поздравляю: вы нормальный инвестор. Да, акции бывают жестокими. Падения на 20–30% — не редкость, а нервы сдают даже у профи. Но есть одна правда: в долгосроке только акции, или долевые активы, способны дать доходность, которая существенно обгоняет инфляцию. Облигации надёжнее, но и у них есть свой потолок. Купив облигацию, вы примерно знаете, сколько и когда получите, если компания не обанкротится. Купив акцию, вы делаете ставку на то, что бизнес будет расти и делиться прибылью. Почему в долгосрок акции интереснее? Представьте компанию, которая из года в год увеличивает выручку и чистую прибыль. Она делится успехом с акционерами через дивиденды. И вот здесь ключевой момент: дивиденды, как и сам бизнес, могут расти — в отличие от купона по облигации, который фиксирован. Пример: не стал писать что-то эфемерное, а собрал для вас наглядную фото-реплику из своего инвестиционного портфеля. Как вы можете заметить, за 2026 год дивидендами я получу на 12 000 ₽ больше, чем годом ранее. Да, акции волатильны. Но на горизонте 10+ лет индекс широкого рынка почти всегда обгоняет инфляцию и доходность госбумаг. История США, Европы и развитых рынков это подтверждает. Плюсы и минусы каждого инструмента Акции. ✅ Потенциально практически неограниченная доходность: компания может расти десятилетиями · ✅ Защита от инфляции — бизнес перекладывает рост цен в свои цены и прибыль · ✅ Дивиденды можно реинвестировать, запуская сложный процент · ❌ Высокая волатильность: падение на 30–50% вполне возможно · ❌ Риск потерять всё при банкротстве: акционеры получают остатки в последнюю очередь · ❌ Требуют железных нервов и длинного горизонта Облигации. ✅ Предсказуемый денежный поток: вы знаете даты и суммы купонов · ✅ Меньше «качелей» — портфель ощущается стабильнее. ✅ При банкротстве у вас приоритет перед акционерами · ❌ Доходность ограничена сверху: часто она лишь немного выше инфляции, а иногда и ниже. ❌ Инфляция съедает реальную доходность, особенно по низкокупонным бумагам · ❌ Есть риск дефолта, особенно у корпоративных облигаций и ВДО Так что же выбрать? Спойлер: и то, и другое. Сбалансированный портфель всегда содержит разные классы активов. Облигации — это ваш якорь и снотворное в шторм. Акции — мотор, который разгоняет капитал на длинной дистанции. Но пропорция сугубо индивидуальна. Нет универсального рецепта «60/40» для всех. Состав портфеля зависит от: · Вашего возраста — чем вы моложе, тем больше у вас времени переждать падения · Цели — купить квартиру через 3 года? Больше облигаций. Собрать капитал на пенсию через 20 лет? Акции в приоритете · Риск-профиля — если при падении на 10% вы не спите ночами, долю акций стоит снижать · Инвестиционного горизонта — чем он короче, тем надёжнее должны быть инструменты · Стратегии — кто-то любит дивидендные акции, кто-то — рост, а кто-то выбирает только ОФЗ Никто не подберёт за вас идеальный портфель. Но любой грамотный финансовый консультант начнёт не с выбора акций, а с вопросов: «Какая у вас цель? Через сколько понадобятся деньги? Как вы отреагируете на падение на 30%?» Итог: акции — это правда больно. Иногда очень больно. Но отказываться от них — всё равно что пытаться выиграть марафон на одной ноге. Добавьте облигаций для спокойствия, акций — для роста, а баланс настройте под себя. И помните: боль от волатильности — это плата за возможность заработать больше, чем на депозите. P.S. Данная заметка не отражает полного видения автора, являясь лишь упрощённой формой изложения материала. Разумеется, всё куда сложнее.

Вчера мне стукнуло 32 года. Все цифры, тренды, скорости и прогнозы, разумеется, у меня в голове. Но они скрыты — делюсь по мере возможности. Как вы знаете, я адепт концепции F.I.R.E. Возможно, потому что одна из моих базовых ценностей — свобода. Все эти «якоря», которые в современном обществе считаются классической, настоящей моделью жизни, мне точно не подходят. Но при этом я не ставлю себе целью безделье и ничего-не-делание. Я бы никогда не пожелал себе такой жизни. Вместо этого хочется трудиться больше, но с другим размахом: плечом к плечу с предпринимателями покрупнее. И, конечно, переориентироваться с того, что «надо» и «умею», на то, что хочется, что ценно для меня как для личности. Классическая концепция финансовой свободы подразумевает накопление капитала, равного 300 месяцам жизни (25 лет). Что такое 300 месяцев жизни? Это 300 раз по одному месяцу. Только один месяц жизни — это не обязательно ваш доход. Лучше, если не он: иначе получится нулевое сальдо — все заработанное вы тратите, ничего не сберегая. Итак, один месяц жизни — это все ваши обязательные и желательные траты, ваш прожиточный минимум. Я определил его для себя на уровне 250 000 ₽/месяц. Таким образом, 300 месяцев жизни = 75 000 000 ₽. 75 миллионов рублей, ориентируясь на статистику, способны генерировать ~880 000 ₽ в месяц (при консервативном вложении под 14% годовых до выплаты налога). При такой математике ваш капитал не иссякнет никогда. Даже если закладывать снижение покупательной способности и раз в год индексировать ваше ежемесячное пособие самому себе на размер инфляции — вы всё равно будете богатеть. Потому что спред между процентными выплатами от инвест-портфеля и вашими расходами, инвестированный обратно в ценные бумаги, обеспечит рост портфеля темпами выше инфляции. А теперь итог: где сейчас находится барон и сколько ему ещё грести до 300 месяцев жизни? 41 800 000 ₽ (дивидендно-купонный портфель на 12 апреля 2026 года) / 250 000 ₽/месяц (прожиточный минимум) = 167 месяцев жизни или 14 лет. То есть 14 лет подряд я могу тратить из месяца в месяц по 250 000 ₽, не получая никаких процентных выплат, и только тогда мой капитал исчерпается. За сколько я догребу до 300 месяцев? Базовый расчёт. Моя инвестиционная модель: • 100% реинвестирование всех дивидендов и купонов • плюс ежемесячный транш в размере 600 000 ₽/месяц Медианная доходность портфеля по системе cash flow должна составить около 6 000 000 ₽. Лично я внесу ещё 7 200 000 ₽. Таким образом, без прироста стоимости активов портфель вырастет примерно на 13 000 000 ₽. Это сопоставимо с результатами прошлого года (с 29 000 000 ₽ до 41 700 000 ₽). В будущем году темп прироста должен увеличиться — общий объём средств возрастёт, а значит, они будут генерировать больше денег. Тут всё просто, пояснений не требуется. Итого: за два последующих года, при неукоснительном соблюдении графика и условий, портфель должен вырасти на 27 000 000 ₽ и вплотную подойти к рубежу 70 000 000 ₽. А за два с копейками года — догребу до 75 миллионов. Что тут ещё скажешь? Путь в тысячу ли начинается с первого шага.

💔 «Счёт закрыт»: почему люди чаще всего слышат отказ Я часто объясняю людям одну простую вещь — концепцию эмоционального счёта. Но, честно говоря, мало кто хочет её понимать. Мы привыкли, что отношения — это что-то бесконечное, безлимитное. Особенно если человек успешен, силён, всегда готов помочь. К нему тянутся. От него ждут. Ему предъявляют счета, которых он не выставлял. А потом происходит неизбежное: человек уводит свой счёт в минус. Копит обиды, перестаёт замечать чужую поддержку, берёт и берёт, не пополняя. И в один прекрасный момент — обращается за помощью или просто за теплом. И получает отказ. Что значит отказ? Всё просто: «Счёт закрыт». Долги списаны. Никакой драмы. Никакой мести. Просто баланс стал отрицательным. И тот, кто ещё вчера казался близким, сегодня не может дать вам ни гроша душевных сил. Не потому, что он злой. А потому, что отношения — это не бездонная бочка. 📌 Чем успешнее человек — тем больше к нему очередей Чем больше вы достигаете, тем больше людей хотят быть рядом. Тем больше просьб, ожиданий, невысказанных требований. Каждый тянет своё: — «выслушай», — «помоги», — «будь рядом». Но вот что редко понимают: у каждой линии отношений свой кредитный лимит и своя история. Вы можете годами пополнять счёт с одним человеком, а с другим — уйти в минус за одну неделю. Кому-то вы даёте ипотеку доверия, а кому-то — микрозайм на один разговор. И если вы только отдаёте — вы выгораете. Если только берёте — остаётесь одни. 🔄 Нельзя только отдавать. Нельзя только брать. В здоровых отношениях счёт не бывает идеально нулевым. Иногда вы в плюсе, иногда в минусе. Но оба помнят: • признание, • внимание, • поддержку, • уважение нельзя получать бесконечно, не возвращая. Большинство людей пополняют счёт случайно: когда хорошее настроение, когда есть время, когда вспомнили. А потом искренне удивляются: «Почему он отказал? Я же ничего плохого не сделал». Но дело не в «плохом». Дело в балансе. 🧾 Упражнение «Банк признания» Хотите, чтобы ваши отношения были устойчивыми, а счета — в плюсе? Начните пополнять их намеренно. Каждый день задавайте себе два вопроса: 1️⃣ Что ценного я дал этому человеку сегодня? 2️⃣ Что он дал мне — и заметил ли я это? Не ждите, когда счёт обнулят отказом. Кладите на него по чуть-чуть: комплимент, минуту внимания, искреннее «спасибо», готовность выслушать без советов. 💡 Запомните: Отказ — это не предательство. Это просто бухгалтерия вашей души. Чем раньше вы начнёте вести учёт, тем меньше будет неожиданных «счёт закрыт».

Есть мысль, что история с «Евротрансом» — это ещё не точка, а запятая. Как человек, который не только инвестирует, но и занимается бизнесом, я подумал о следующем. В теории можно выйти на фондовый рынок с заимствованиями, создать несколько дополнительных юрлиц, кошмарить инвесторов информационным шумом, выкупать у них облигации с существенным дисконтом и получать повышенную доходность. Таким образом — снижать общие процентные платежи для своей компании. Да, схема заковыристая: нужно продумать денежные потоки, вывод и обналичивание средств, но бухгалтерия — профессия весьма творческая. Токсично, согласен. Лично мне, принципы не позволили бы действовать таким образом, однако, бизнес среда в России одной ногой в серой зоне. Банкротство в один день не случается. Денежные потоки прогнозируются, долговая нагрузка всегда жёстко контролируется. К тому же компания не так давно платила дивиденды — значит, деньги на счетах были. Да и зачем банкротить бизнес, если есть листинг акций на бирже? Можно провести допэмиссию, размыть долю акционеров и получить бесплатные деньги. В общем, что-то тут не сходится. Не с позиции цифр, а чисто логически. На истину не претендую. В ближайшее время узнаем развязку.