Василий Олейник — инвестиции в эпоху третьей мировой, ключевые тезисы - Kot.Finance

⭐️Котайджест🐾 16 красных недель. Обновление минимумов, но разворот близко? 💵Облигации Прошлая неделя – худшая в этом году для гос.облигаций, и очень плохая для всего остального. Держатели гос.долга сильно переоценили риски и ожидания от ЦБ по снижению ставок. Неужели, всё так плохо? 🔹ОФЗ -2,3% SU26250RMFS9 SU26238RMFS4 🔹корп.облигации -0,7% 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹АФК Система-21 RU000A103C95 купон 17,5% 🔹РЖД-32 RU000A0JSGV0 купон 14,2% 📈Акции Лидеры роста: Совкомбанк SVCB (+2,6%) котировки поддержаны байбэком; СургутНефтегаз SNGSP (+1,4%) – прошло собрание акционеров и новости были позитивные; Лента LENT (+0,8%) Лидеры падения: Русагро RAGR (-21,6%), Циан CNRU (-21,4%) – помимо общерыночной паники был и дивгэп, ЭН+ ENPG (-15,3%) на снижении цен на алюминий 🚀Автоследы Портфель флоатеров сохранил свою защитную функцию, а валютные стратегии наконец компенсировали отставание 🔹Точка опоры / Бабуля на максималках (+1,4%) 🔹Лучше фондов ликвидности (+0,3%) 🔹Коты на гребне волны (+0,1%) 🔹Бабуля мини (+0,4%) 🔹Дедуля на драйве (+1,7%) Начали вести индекс автоследований и делаем разборы стратегий. Ищем секреты успехи и лучшую стратегию 2026: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/49e55602-2eb8-4db2-beef-6636087c06e1/ 🔧Ключевая ставка Рост цен на бензин, сложности с логистикой дали эффект на инфляцию. Недельная инфляция составила +0,25%, что редкость для летнего периода. Рынок экстраполирует подход ЦБ: если инфляция 5%, а ставка 14% - норм, то какая будет ставки при инфляции…. Например 7%? Будет ли прерван период снижения КС? 🏡Недвижимость Опять рост. А с начала года уже +13,4% HOU6 💸Валюта Валюта выросла на 3,8-5,5% за неделю. Это была лучшая неделя в году для хеджеров. Эффект высокой цены на нефть и алюминий заканчивается USDRUBF CNYRUBF 💛мы будем рады подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс | #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_учит #автоследование #котайджест

🌍 Крупнейшие компании мира Среди самых крупных по капитализации компаний впервые за долгое время появился новый участник, который зашел в ТОП-10 с ноги – Space X Полный список лидеров выглядит так: 1. NVIDIA NVDA $4,8 трлн Крупнейший мировой разработчик графических процессоров и ИИ-ускорителей 2. Apple AAPL $4,3 трлн Производитель iPhone, Mac, iPad и других устройств, программного обеспечения и цифровых сервисов 3. Alphabet GOOG $4,2 трлн Холдинг, владеющий Google, который развивает интернет-поиск, цифровую рекламу, облачные сервисы, платформу Android и технологии искусственного интеллекта 4. Microsoft MSFT $2,8 трлн Один из крупнейших мировых разработчиков ПО и облачных платформ, активно развивающий решения в области ИИ 5. Amazon AMZN $2,5 трлн Мировой лидер в электронной коммерции, облачных вычислениях и цифровых сервисах, 6. TSMC TSM $2,3 трлн Крупнейший в мире контрактный производитель полупроводников, выпускающий микросхемы для ведущих технологических компаний 7. SpaceX $2,1 трлн Частная аэрокосмическая компания, занимающаяся запуском ракет, разработкой космических технологий и глобальной спутниковой сети Starlink 8. Broadcom AVGO $1,8 трлн Разработчик полупроводников и корпоративного программного обеспечения для телекоммуникаций, сетевой инфраструктуры и центров обработки данных 9. Saudi Aramco SDU6 $1,7 трлн Крупнейшая нефтегазовая компания мира, занимающаяся разведкой, добычей, переработкой и экспортом нефти и природного газа 10. Samsung Electronics $1,5 трлн Южнокорейский производитель полупроводников, смартфонов, бытовой электроники, дисплеев и компонентов для мировой электронной промышленности 💛 подпишись, чтобы не пропустить новые посты! 🐾 Кот.Финанс | #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

🫤капитализация фондового рынка к ВВП Один из самых странных показателей: с одной стороны все помнят поручение президента довести капитализацию фондового рынка до 66% ВВП. С другой - что стоит за этим? Рост капитализации фондового рынка в 2-3 раза это не рост цен на акции в 2-3 раза. Можно добиться роста и увеличением числа публичных компаний. Например, сегодня капитализация фондового рынка около 50 трлн рублей. На IPO выйдет РЖД, Ростатом, Фонд капремонта 🫣, еще сотня частных компаний, и вот с теми же ценами, с теми же мультипликаторами задача будет выполнена. Капитализация вырастет до 100-150 трлн за счет увеличения числа публичных компаний на рынке 🫣Почему мы об этом вспомнили? Что-то подсказывает, что ориентироваться на этот показатель для оценки фундаментальной привлекательности по меньшей мере странно. Да, рублей стало больше. Да, цены стали ниже, а объем бизнеса (в тех же рублях, кстати) вырос. Но есть и негативные факторы, которых не было в прошлые кризисы 🤔Так мы оптимисты или пессимисты? Коты оптимисты. Однако, для реализации оптимизма нужен рост деловой активности. Это просто достичь если снизить ставку. Еще проще - ослабив рубль. В обоих случаях может быть высокая инфляция. Но каждый из нас (хоть раз) выбирал между не идеальными вариантами? Наша ставка на 2026 год - валютные активы. А в автоследованиях мы отыгрываем эту идею через TLCB@ Также интересно, что будет с экспортерами? По идее, маржа вырастет. Из экспортеров держу в портфеле акций NVTK , ENPG , ALRS SNGSP и BANEP - считается экспортерами? USDRUBF CNYRUBF