Профиль инвестора savemoney2022 | Тинькофф Инвестиции Пульс

На прошлой неделе стратегия показала сильный результат — +10,55% доходности за неделю. Основной вклад дали сделки в валюте. Особенно хорошо отработала позиция short по юаню — движение получилось сильным, и его удалось забрать. Отдельно хочу рассказать про сделку в золоте. Идея была на рост золота , вход 11-июня утром был хороший. Но в районе 15:30 цена резко пошла вниз, произошёл пролив, и позиция закрылась по стоп-лоссу. В тот момент решение было понятным: лучше зафиксировать ограниченный убыток по стопу, чем начать пересиживать и надеяться, что рынок «обязан» развернуться. Позже оказалось, что это был скорее вытряхивающий пролив: цена развернулась и пошла вверх. Я даже думал заново открыть позицию, но решил этого не делать. После стопа перезаходить в ту же идею уже легко превращается в попытку «отыграться», а это не торговля по системе, а эмоциональная игра. В итоге большая часть движения по золоту прошла уже без моего участия и без участия стратегии. Но это нормальная часть трейдинга: задача не в том, чтобы забрать каждое движение рынка, а в том, чтобы соблюдать риск-менеджмент и не ломать дисциплину. При этом неделя всё равно получилась очень сильной. Работаем дальше спокойно. Возможности на рынке будут всегда — главное подходить к ним без суеты и по системе.

Стратегия «Купонный Поток» завершила неделю около нуля (-0.05%). За месяц доходность составила +1,06%. На прошлой неделе я немного менял структуру портфеля. В моменте открывал лонговые позиции в валютном фонде облигаций , так как видел, что валюта начала меняться и показывать рост. Логика была простая: если рубль начнёт слабеть, валютные облигации и инструменты с привязкой к валюте могут дать дополнительную доходность. Но после того как посмотрел на сальдо валютных операций Минфина и увидел, что оно не сильно изменилось, а также учёл, что мирного соглашения с Ираном пока нет и нефть, вероятно, может оставаться высокой, решил не торопиться с валютной позицией. В итоге закрыл её и предпочёл какое-то время посидеть в более спокойной ликвидной позиции Главная идея здесь — не пытаться любой ценой поймать движение валюты, а сохранять устойчивость стратегии. Для «Купонного Потока» важнее регулярность, контроль риска и понятный денежный поток, чем резкие спекулятивные решения. Также на неделе я добавил в портфель несколько новых облигаций: ЛК Роделен БО 002Р-02 Это выпуск лизинговой компании «Роделен». Бумага торгуется ниже номинала — около 930 ₽, то есть примерно 93% от номинала, и имеет амортизацию долга. Для портфеля это интересный инструмент именно как высокодоходная облигационная история, но с соответствующим риском эмитента. Кокс 001Р-04 Это облигации ПАО «Кокс» — компании из металлургического сектора. Выпуск находится в обращении, номинальный объём размещения составляет 1,5 млрд ₽, дата погашения — июль 2028 года. Важно учитывать, что у эмитента есть давление на финансовые результаты: по данным Cbonds, компания показывала убытки по отчётности за 2025–2026 годы. Поэтому это не «безрисковая» бумага, а скорее история с повышенной доходностью и повышенным вниманием к рискам. В целом неделя прошла спокойно и конструктивно. Стратегия продолжает выполнять свою основную функцию — формировать купонный поток, постепенно наращивать результат и при этом не уходить в избыточный риск. Сейчас, на фоне высокой неопределённости по валюте, нефти и геополитике, я бы не хотел делать резких прогнозов. Лучше действовать аккуратно: держать ликвидность, выбирать облигации точечно и не забывать, что высокая доходность всегда идёт вместе с повышенным риском. Отдельно стоит отметить, что облигации в этой стратегии делают своё дело. За год доходность составила около 25%, и это оказалось выше, чем у ряда топовых стратегий на российском фондовом рынке, включая и , которые показали существенно более скромный результат. При этом у облигационной стратегии есть ещё один важный плюс: комиссии здесь ниже, чем в стратегиях, работающих с акциями. Фактически комиссия примерно в два раза меньше, а значит, большая часть результата остаётся внутри стратегии.

Итоги недели На прошлой неделе стратегия «Стабильный Шахматист» показала доходность +3,63% за неделю. Главное, что удалось не только заработать, но и частично сократить просадку, которая образовалась в мае. Для этой стратегии это особенно важно: здесь задача не в том, чтобы агрессивно гнаться за каждым движением, а в том, чтобы сохранять контроль над риском и постепенно возвращать капитал к росту. В середине недели я открывал фьючерс на в шорт, осторожно на 2 лота. По картине казалось, что рынок может дорисовать верхушку и затем уйти ниже. Но когда цена начала разворачиваться против позиции, я решил не пересиживать и закрыл шорт по стоп-лоссу. В пятницу действительно достаточно сильно пролился — примерно так, как я изначально и ожидал. В моменте даже поймал небольшой FOMO и подумал: а правильно ли я сделал, что закрыл шорт раньше? Сейчас считаю, что всё же правильно. Лучше контролировать убытки, чем пересиживать позицию в надежде, что рынок «обязан» пойти в твою сторону. Никогда точно не знаешь, что произойдёт дальше. Были сигналы, что просадку могут выкупить, поэтому закрытие позиции выглядело рациональным решением. Позже, в пятницу когда рынок пролился я снова открыл позицию, рассчитывая на отскок рынка, но быстро закрыл её в моменте. Это тоже оказалось правильным: после этого NASDAQ ушёл ещё ниже, но в таких условиях важнее не угадывать каждый пункт движения, а сохранять дисциплину и не превращать сделку в эмоциональное ожидание. Что касается текущей недели, неопределённости много. На фоне новостей о новых ударах по Ирану, Израилю и Бейруту на рынках может сохраняться повышенная волатильность. Слишком много хаоса, поэтому действовать нужно осторожно, но при этом динамично. Фокус стратегии остаётся прежним: не пытаться предсказать всё заранее, а принимать решения по ситуации, контролировать риск и постепенно восстанавливать результат, а возможно и превзойти его, по итогам месяца.

По стратегии «Купонный поток» неделя закрылась с небольшой просадкой: –0,47%, при этом месяц закрылся положительно с доходностью +0.64% Движение на неделе не критичное для такой стратегии, но его важно фиксировать открыто. Облигационный портфель тоже может временно уходить в минус из-за колебаний цен облигаций, изменения ожиданий по ставке и общей рыночной волатильности. При этом на более длинном горизонте картина остаётся рабочей: по стратегии сохраняется положительная динамика, а за год доходность составляет около +27,24%. По месяцу стратегия также остаётся в рамках своей основной задачи — формировать стабильный купонный поток и постепенно наращивать результат без агрессивного риска. Доходность за месяц составила +0.64% Состав портфеля сейчас выглядит так: В портфеле есть рублёвая часть, облигации нескольких эмитентов, а также фонды ликвидности и валютный хедж. Основная часть — это облигации: ГК Самолет БО-П11 Эталон-Финанс БО-П03 Каршеринг Руссия 001Р-03 Каршеринг Руссия 001Р-07 АПРИ БО-002Р-03 ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02 Также в портфеле есть фонды: TLCB — небольшая позиция в валютном инструменте LQDT — инструмент для размещения свободной ликвидности Почему выбраны именно эти облигации? Я смотрел не только на размер купона, но и на баланс риска и доходности. В портфеле нет ставки на одного эмитента — он собран из нескольких бумаг, чтобы снизить зависимость от одной компании или одного события. Логика такая: выбрать облигации с понятным бизнесом эмитента, приемлемой доходностью, регулярным купонным потоком и возможностью держать их как часть спокойной стратегии. Отдельно важно, что часть бумаг покупалась не ради быстрой спекуляции, а именно под идею купонного дохода. Цена облигаций может колебаться, но основная задача стратегии — получать регулярные выплаты и постепенно увеличивать капитал. Небольшую партию TLCB я купил как валютный хедж. Это не основная ставка портфеля, а защитный элемент на случай ослабления рубля. Если рубль будет слабеть, такая позиция может частично компенсировать движение по рублёвым активам. LQDT в портфеле используется как место для временного хранения свободных денег. Это позволяет не держать кэш без работы и при этом сохранять ликвидность для новых покупок. Итог по стратегии сейчас спокойный: неделя была слегка отрицательной, но общая идея портфеля сохраняется. Купонный поток продолжает работать, портфель диверсифицирован, а небольшие просадки в облигациях — нормальная часть процесса. Главная цель стратегии — не резкие скачки доходности, а аккуратный рост капитала, регулярные купоны и контроль риска. Работаем дальше.

На прошлой неделе стратегия «Баланс Дохода и Риска» показала просадку –4,19%. Понимаю, что видеть минус за неделю неприятно. Любая просадка психологически ощущается тяжело, особенно когда до этого стратегия шла в хорошем направлении. Но важно смотреть не только на одну отдельную неделю, а на поведение стратегии в целом. За месяц стратегия всё равно вышла в плюс: +3,2% доходности за месяц. Это важный момент. Да, была неудачная сделка. Да, позиция закрылась по стоп-лоссу. Но по итогам месяца стратегия осталась положительной, а значит общая логика алгоритма продолжает работать. Что произошло на неделе? Было сформировано поступательное восходящее движение на ослабление рубля, в валютной паре Техническая картина давала основание для входа в позицию: рынок показывал направленное движение, и стратегия отработала сигнал. Но уже на следующий день часть движения была отыграна назад. Сценарий перестал развиваться в нужную сторону, и позиция была закрыта по стоп-лоссу. Это нормальная часть работы стратегии. Не каждая сделка будет прибыльной. На рынке всегда бывают ложные движения, резкие откаты и ситуации, когда хороший технический сигнал не получает продолжения. Главное здесь не в том, чтобы избегать всех убыточных сделок — это невозможно. Главное, чтобы убытки контролировались. Именно это и произошло: позиция была закрыта по стоп-лоссу, без усреднения, без увеличения риска и без попытки пересидеть минус. На мой взгляд, это единственно правильный подход. Если сделка пошла против сценария, её нужно закрывать по правилам, а не превращать управляемый риск в неконтролируемую просадку. Поэтому текущая неделя получилась отрицательной, но месяц остался в плюсе. Для меня это показатель того, что стратегия в целом продолжает работать: прибыльные периоды перекрывают отдельные неудачные сделки, а риск остаётся под контролем. В июне я рассчитываю продолжить работу по системе. Хотелось бы заработать в районе 5–10% по стратегии за месяц, но важно подчеркнуть: это не обещание и не гарантия. Всё будет зависеть от рынка, качества сигналов и того, как будет развиваться ситуация. Главная задача остаётся прежней: не гнаться за доходностью любой ценой, а дисциплинированно отрабатывать сигналы, контролировать риск и закрывать убыточные сделки по стоп-лоссу. Посмотрим, как сложится июнь. Всем хорошего дня.

На прошлой неделе стратегия «Фазовый сдвиг» заработала +0,54%. Результат небольшой, но важный — особенно на фоне турбулентного рынка, где многие движения были резкими, разнонаправленными и сильно зависели от новостей. Основная прибыль была получена за счёт успешной короткой позиции по нефти и металлам. Идея сделки была не в том, чтобы просто угадать движение одного инструмента. Позиция изначально строилась как взаимокомпенсирующая: расчёт был на то, что если металлы будут снижаться, то нефть может вырасти, и наоборот. Такая конструкция позволяет не делать ставку только на один сценарий и частично сглаживать рыночный риск. При этом, как бы странно это ни звучало, базовый расчёт был и на более сильный сценарий: что в условиях текущей рыночной турбулентности может произойти одновременное снижение и по металлам, и по нефти. Именно это в итоге частично и реализовалось. Нефть дала доходную позицию, металлы также отработали в нужном направлении, и стратегия смогла закрыть неделю с прибылью — пусть и небольшой, около половины процента. Важно, что стратегия вела себя аккуратно: без агрессивного набора риска, без попыток “догнать рынок” и без ставки на один единственный исход. В таких условиях задача — не каждый раз брать большое движение, а стабильно искать моменты, где соотношение риска и потенциальной доходности выглядит разумным. Неделя получилась рабочей. Не рекордной, но качественной. Рынок остаётся нервным, поэтому дальше также важно сохранять дисциплину, контролировать риск и использовать те ситуации, где стратегия видит фазовый переход — момент, когда рынок начинает выходить из боковика в направленное движение. Гарантий на рынке нет, но сама логика стратегии продолжает работать: искать сдвиги, аккуратно заходить в позицию и забирать движение там, где оно появляется. Работаем дальше.

На прошлой неделе стратегия показала просадку –10,89%. Понимаю, что для подписчиков это неприятный момент. Смотреть на минус по счёту всегда тяжело, особенно когда ожидания были совсем другие. Я это прекрасно понимаю и сам отношусь к таким периодам максимально внимательно. Причины просадки я подробно разбирал в промежуточном внеочередном обновлении на прошлой неделе. Коротко: на счёте сработали два стоп-лосса подряд. Сначала была позиция в лонг по нефти без плеч, на 100% капитала. На момент входа техническая картина выглядела сильной: рост перед закрытием, закрепление выше ключевых уровней, ожидание продолжения геополитической напряжённости. Но по факту нефть получила сильное давление и пошла вниз. Когда стало понятно, что сценарий сломался, позиция была закрыта по стоп-лоссу. Затем похожая ситуация произошла по валюте. Техническая структура указывала на шорт, но новости по внешнему фону дали резкий скачок доллара, и позиция также закрылась по стоп-лоссу. Два стопа подряд и дали текущую просадку. При этом важно другое: стратегия не усредняла убыток, не пересиживала минус и не увеличивала риск в надежде “отбиться”. Позиции были закрыты по правилам. Стоп-лосс сработал именно для того, чтобы ограничить ущерб и сохранить капитал для следующих сделок. Сейчас ситуация неприятная, но рабочая. Главное — сохраняется система, дисциплина и понимание среднесрочной картины. Я не могу и не буду обещать конкретную доходность. Рынок всегда остаётся рынком, и гарантий здесь быть не может. Но потенциал для восстановления в июне есть. При нормализации движения и появлении качественных сигналов стратегия может постепенно начать отыгрывать просадку. Моя задача сейчас — не гнаться за быстрым возвратом любой ценой, а продолжать работать по системе, аккуратно управлять риском и искать сделки с хорошим соотношением риска и потенциала. Спасибо всем, кто остаётся с холодной головой. Просадки проходят, дисциплина остаётся. Работаем дальше.

Промежуточное внеочередное обновление по стратегии. В пятницу перед закрытием зашёл в лонг по нефти. Без плеч, на 100% капитала. Техническая картина была сильная: резкий рост перед закрытием, закрепление выше ключевых уровней, плюс ожидание, что никакого значимого соглашения по Ирану не будет, а будут новые боевые действия (что и случилось сегодня ночью, с потоплением катеров в Ормузе). Всё указывало на движения вверх. По факту — войны не случилось, но и мирного соглашения не случилось, ничего не подписали, были только словесные качели. В итоге нефть получила сильное давление и ушла вниз. В понедельник, когда стало понятно, что продолжения движения вверх нет и картина сломалась — закрыл по стоп-лоссу. Аналогично по валюте: техническая структура вчера чётко показывала шорт. Зашёл. Выход новостей от МИД, по эскалации СВО и возможным ударам по Киеву дал резкий скачок доллара от данных новостей. Позиция закрылась по стоп-лоссу. Два стопа подряд наложились — получилась просадка. Такие моменты в стратегии были и раньше. В начале открытия стратегия после старта получила просадку почти 10%. В итоге вышла в хорошую прибыль, доходя до +40% по стратегии. Такой момент был и на прошлой неделе, разные стратегии сработали на счету, взаимо компенсировав друг друга, в результате убыток был меньше 1%. Просадки — это часть процесса управления капиталом на фондовом и срочном рынке, если это не LQDT. Особенно когда внешний фон с новостями такой турбулентный и переменчивый. Главное, что есть чёткая система, дисциплина с закрытием по стоп-лосс и понимание среднесрочной и долгосрочной картины. Буду работать далее, результат прийдет.

Про когнитивные ловушки. Рассказ от человека что на рынке более 10 лет. Советы за ошибки которые оплатил сам, своими деньгами. На деле люди часто покупают падающее и шортят растущее по разным психологическим (и частично “техническим”) причинам — иногда это разумные стратегии, но чаще это смесь когнитивных и эмоциональных ловушек. Почему покупают то, что падает 1) «Дешевле же стало» (якорение к прошлой цене) Мозг цепляется за предыдущую цену как за “норму”. Если было 100, стало 70 — кажется «скидка», даже если фундаментально справедливая цена может быть 40. 2) Неприязнь к признанию ошибки (loss aversion + эскалация обязательств) Убыток психологически больнее, чем равный по размеру выигрыш приятен. Поэтому возникает желание: • “усредниться”, чтобы «быстрее выйти в ноль», • не закрывать позицию, потому что закрытие = признать ошибку. Это часто превращается в усреднение без плана, которое в тренде вниз может быть разрушительным. 3) Ошибка игрока (gambler’s fallacy) «Уже столько падало — должно отскочить». Но рынок не обязан “компенсировать” прошлое движение. Тренды могут длиться дольше, чем психика выдерживает. 4) Потребность контролировать хаос (иллюзия контроля) Когда цена падает, у человека появляется ощущение: «если я сейчас что-то сделаю (докуплю), я управляю ситуацией». Это снижает тревогу, но не обязательно улучшает результат. 5) Поиск “героической сделки” Поймать дно — эмоционально мощно: “я самый умный”. Это подпитывает рискованные входы против тренда. Важно: контртрендовая покупка может быть рациональной (value-инвестирование, ребалансировка, покупка на панике при сильной фундаментальной уверенности), но там всегда есть рамка: горизонты, лимиты, критерии, почему это дешево именно по ценности, а не “просто упало”. ⸻ Почему шортят то, что растет 1) Реакция на «несправедливость» и раздражение Когда что-то растет слишком быстро, включается чувство: «так не бывает, это пузырь». Эмоция протестует и толкает “наказать рынок” шортом. 2) Оверконфиденс и потребность быть правым Шорт в растущем тренде часто — ставка не на деньги, а на самооценку: “я вижу то, чего не видят другие”. 3) Неприязнь к упущенной выгоде (FOMO наоборот) Если человек не купил рост, он испытывает дискомфорт (“я упустил”). Парадоксально, но иногда психика “лечит” это шортом: • “если оно упадет — я как бы не упустил, я был прав”. 4) Заблуждение «возврата к среднему» без учета режима рынка Да, часто бывает mean reversion — но в некоторых режимах (сильный тренд, хайп, шорт-сквиз, структурный спрос) цена может уходить далеко и надолго. Шорт против такого режима — асимметрично опасен (убыток теоретически неограничен). 5) Технические триггеры, которые усиливают “шорт роста” Иногда это не только психология: • фонды/маркет-мейкеры хеджируют, • арбитраж/парные сделки, • системные стратегии “продавай, когда отклонение слишком большое”. Но у частников это часто маскирует эмоцию под “я умный, я вижу перекупленность”. ⸻ Общий психологический механизм Во многих случаях это одна и та же “ось”: Стремление найти определенность и восстановить чувство контроля + Желание быть правым сильнее желания заработать. Рынок же вознаграждает не “правоту” в споре, а управление риском и дисциплину. ⸻ Как это обычно выглядит в поведении • В убытке: держат и усредняют (“выйду в ноль”). • В прибыли: фиксируют рано (“не хочу потерять заработанное”). Получается классическая ошибка: маленькие прибыли + большие убытки. ⸻ Что помогает не попадаться (практично) • Заранее ответить себе: почему я в сделке? (тезис) и когда я признаю, что тезис сломан? (условие выхода). • Ограничить добавление в позицию: докупать только по плану (например, при подтверждении, а не просто “падает”). • Для шорта: понимать, что это другой инструмент (риск-профиль хуже), и нужен жесткий риск-менеджмент. • Проверка мотива: “я сейчас пытаюсь заработать или доказать, что рынок неправ?”

Итоги недели по стратегии На прошлой неделе стратегии удалось немного заработать на росте нефти {$BRK6} . Движение в энергоносителях поддержало результат, и неделя была закрыта в положительной зоне. Сейчас в стратегии открыты позиции в short по золоту и серебру . Текущая логика здесь следующая: при росте цен на энергоносители инфляционные риски для экономики США сохраняются, а значит, цикл снижения ставок ФРС, вероятно, уже близок к завершению. Более того, если давление со стороны сырьевой инфляции усилится, рынок со временем может начать закладывать даже более жесткую денежно-кредитную политику. В таком сценарии долгосрочный фон для драгоценных металлов становится слабее. Поэтому есть основания полагать, что по золоту и серебру может формироваться нисходящий тренд на более длинной дистанции. Что касательно не рискнул держать позиции на индекс дальше, так как его судьба во многом зависит от курса Курс пойдет вниз и индекс вниз. Да, говорят про правило минфина, но при дорогой нефти, непонятно, удержат ли минфин курс на текущих уровнях или он нырнет еще ниже, тогда ниже нырнет и Текущие показатели стратегии: +1,21% за неделю +5,01% за месяц +39,41% с начала периода Размер мастер-счета — 700 000 ₽. Стратегия продолжает работать по своей модели, гибко реагируя на макроэкономический фон, динамику ставок и движение сырьевых рынков. Подключайтесь к стратегии , чтобы быть в рынке вместе с нами.

Итоги недели по стратегии Прошлая неделя закрылась с результатом -3,47%, при этом за всё время стратегия сохраняет +22,26%. На неделе на динамику стратегии повлияло решение ЦБ по ставке. В такие периоды рынок часто проходит через резкую переоценку ожиданий, и краткосрочная волатильность по отдельным позициям в этот момент остается нормальной частью работы. Отдельно на результат недели повлияла позиция в серебре. После снижения геополитической напряженности и новостей о перемирии металл некоторое время показывал устойчивую динамику, однако затем начался откат, что отразилось на краткосрочном результате стратегии. Такие движения для сырьевых инструментов являются нормальными и учитываются в рамках общей торговой логики. Позиция по серебру была закрыта. Текущая позиция стратегии — лонг по индексу ММВБ, через инструменты Это ставка на широкий рынок, в который входят многие ликвидные бумаги российского фондового рынка. Логика здесь остается прежней: снижение ставок со временем поддерживает рынок акций, а значит, создает условия для переоценки целого ряда бумаг. Поэтому стратегия сохраняет позиционирование в сторону роста рынка и продолжает работать по своей модели, ориентируясь не на отдельный день или неделю, а на движение на более длинной дистанции. Именно такой подход и лежит в основе стратегии: не каждая неделя должна быть положительной; важен общий результат на дистанции; ключевая задача — удерживать позицию там, где сохраняется рабочая идея. Подключайтесь к стратегии , чтобы быть в рынке вместе с нами.

Итоги недели по стратегии Прошлая неделя закрылась с результатом -3,64%. При этом за месяц стратегия сохраняет +1,2%, а с начала года результат составляет +37%. Основной вклад в динамику недели дали сделки в юане и серебре. Сделка по юаню во фьючерсе была прибыльной, сделка по серебру — убыточной. Это нормальная часть работы любой активной стратегии: результат формируется серией решений на дистанции, а не только отдельными удачными входами. По серебру логика была следующей: после новостей о перемирии в Иране металл некоторое время стабильно рос, однако после отмены продолжения переговоров между Ираном и США движение сменилось на откат. На этом фоне позиция по серебру была ликвидирована. Дополнительное влияние на итог недели оказали и технические проблемы у Тинькофф в начале недели, из-за которых портфель был автоматически распродан. В личном портфеле в тот день движение по юаню дало около +4%, однако в стратегии позиция была закрыта раньше, около 9 утра, и итог составил порядка +0,5%. Это заметно повлияло на общий недельный результат. Также в течение недели была полностью сокращена облигационная часть портфеля. Причина — повышенная неопределенность вокруг ситуации с облигациями компании «Евротранс» и риск переоценки всего сегмента в случае негативного сценария. В такой ситуации было принято решение временно не держать облигации в стратегии. Небольшая часть бумаг оставлялась для наблюдения, но и она была автоматически продана на следующее утро из-за технического сбоя. В четверг и пятницу сделок не проводилось, поскольку в эти дни проходило заседание ЦБ по ставке. В периоды таких событий стратегия сознательно снижает активность: при повышенной волатильности часто разумнее сохранить капитал и дождаться более понятной рыночной картины. Подход стратегии остается прежним: результат оценивается на длинной дистанции; убыточные сделки являются частью нормальной торговой работы; в отдельные дни оптимальным решением может быть не входить в рынок. Именно на этих принципах и строится работа стратегии. Подключайтесь к чтобы зарабатывать вместе.