Профиль инвестора INVEST_KHAN | Тинькофф Инвестиции Пульс

🤔 Вы серьёзно? Не прошло и суток после открытия Ормузского пролива, а уже появляются сообщения, что Иран снова может ограничить движение через него. Получается, нефтяному рынку снова подкинули «американские горки» 😅 Для инвесторов это важный момент: 🛢 Если риски по Ормузу возвращаются — нефть получает поддержку. А это напрямую влияет на российских нефтяников: Но рынок сейчас очень нервный — один заголовок может отправить нефть вверх, другой обратно вниз. После решения ЦБ и ожиданий по снижению ставки нефтянка получила дополнительный фактор внимания. Главное — не забывать: геополитика может дать импульс, но долгосрочно всё равно решают прибыль компаний и их фундаментальные показатели.

🌍 Глобальные рынки: инфляция становится проблемой для всех Если раньше о высокой инфляции говорили в основном в России, то теперь с этим сталкивается практически весь мир. Конфликт на Ближнем Востоке лишь усилил уже существующие инфляционные риски. А где высокая инфляция — там и высокие процентные ставки. 🇪🇺 В Европе инфляционное давление остаётся повышенным, поэтому ЕЦБ вынужден сохранять жёсткую денежно-кредитную политику. 🇯🇵 В Японии ситуация вообще историческая — ставки находятся на максимумах более чем за 30 лет. 🇺🇸 В США ФРС сохранила ставку без изменений, но при этом ухудшила прогноз по экономическому росту и повысила ожидания по инфляции. Рынок уже начинает закладывать вероятность дальнейшего ужесточения политики в будущем. Многие рассчитывают, что после нормализации ситуации вокруг Ормузского пролива инфляция быстро пойдёт вниз. На мой взгляд, всё не так просто. Энергоресурсы — лишь один из факторов, а инфляционное давление в мировой экономике накапливалось давно. 📌 Для инвесторов это важный сигнал. Чем дольше мировые центробанки будут держать высокие ставки, тем сильнее давление на рисковые активы, включая акции и криптовалюты. Но есть и позитивный момент для российского рынка. Если ФРС будет сохранять жёсткую политику, а ЦБ РФ продолжит цикл снижения ставки, разница в доходностях может постепенно играть в пользу более слабого рубля. А слабый рубль — это дополнительная поддержка для российских экспортёров. Под особым вниманием: 🛢 🛢 🛢 🛢 🏭 🏭

🇺🇸 Трамп: рассмотрим возможность оказания помощи Украине американскими ракетами. Ну что, вчера рынок снова мечтал о мире, переговорах и скором урегулировании. Сегодня нам уже напоминают, что геополитика никуда не делась. Именно поэтому я уже несколько недель говорю одно и то же: рынок сейчас торгует не факты, а заголовки. Утром выходят новости про переговоры — всё летит вверх. Вечером появляются новости про санкции или военную помощь — всё летит вниз. 📉 В такой ситуации даже снижение ставки ЦБ может не дать того эффекта, который многие ждут. Потому что когда на одной чаше весов стоит снижение ставки на 0,5-1%, а на другой новые геополитические риски, рынок зачастую выбирает именно вторую чашу. 🏦 — чувствителен к общему настроению инвесторов и санкционным рискам. 🏦 — высокая зависимость от геополитики и финансового сектора. 🏦 — снижение активности инвесторов бьёт по оборотам биржи. 🛢 — давление оказывают санкции и неопределённость по экспорту. 🛢 — зависит от цен на нефть и внешнеполитической повестки. 🛢 — риски ограничений для СПГ-проектов остаются актуальными. 💻 — инвесторы избегают акций роста при росте неопределённости. 📦 — чувствителен к настроениям рынка и стоимости денег. 📱 — давление оказывают высокие ставки и слабый интерес к рискованным активам. Лично для меня рынок остаётся максимально неудобным. Слишком много политики и слишком мало предсказуемости. Поэтому сейчас главное — не гадать заголовки, а контролировать риски.

🛢 Нефтянка снова под ударом. Но есть один интересный момент... Последние дни рынок активно распродаёт нефтегазовый сектор. Причины уже привычные: ▪️ снижение цен на нефть; ▪️ новые разговоры о санкциях; ▪️ крепкий рубль; ▪️ слабые ожидания по отчётностям. На этом фоне инвесторы массово избавляются от нефтяных компаний, а некоторые бумаги уже торгуются на уровнях, которых рынок не видел несколько лет. Под давлением остаются: 🛢 🛢 🛢 🛢 🛢 🛢 🛢 Индекс МосБиржи снова проваливался ниже 2500 пунктов. Но меня сейчас интересует совсем другое. ❓ Если всё настолько плохо, почему крупнейшие компании продолжают зарабатывать десятки и сотни миллиардов рублей? ❓ Почему дивиденды остаются двузначными? ❓ Почему многие бумаги уже стоят дешевле, чем в периоды гораздо более серьёзных потрясений? Сейчас на рынке складывается интересная ситуация. Когда индекс был выше 3500 пунктов, большинство было уверено, что дальше только рост. Теперь при 2500 пунктов многие уверены, что впереди только падение. История рынка показывает, что максимальный пессимизм обычно появляется не в начале падения, а ближе к его завершению. Я не знаю, где будет дно. Не знаю, увидим ли мы ещё 2400 или 2300 пунктов. Но знаю одно: 📌 Лучшие долгосрочные покупки редко совершаются тогда, когда всем комфортно. Обычно они появляются тогда, когда новости плохие, настроение ужасное, а большинство уже потеряло веру в рынок. Именно поэтому сейчас я гораздо внимательнее смотрю на цены, чем на заголовки новостей.

🌍 Главная геополитическая новость последних дней Если вся озвученная информация подтвердится, то мы можем наблюдать начало крупнейшей деэскалации на Ближнем Востоке за последние годы. США и Иран заявляют о достижении договорённостей по прекращению конфликта и возобновлению работы Ормузского пролива. Именно через Ормуз проходит около 20% мировых поставок нефти, поэтому последние недели рынок внимательно следил за каждым заголовком из региона. Что особенно интересно: 🇺🇸 Дональд Трамп уже назвал соглашение «великой сделкой», которая принесёт мир и безопасность всему региону. 🇷🇺 Также Трамп отдельно отметил роль Владимира Путина и Си Цзиньпина в содействии переговорам по Ирану. Фактически впервые за долгое время в американской риторике Россия упоминается не как часть проблемы, а как один из участников дипломатического процесса. Для мировых рынков это может означать: ▪️ снижение геополитической премии в нефти; ▪️ снижение рисков перебоев поставок; ▪️ стабилизацию глобальной торговли; ▪️ возврат интереса инвесторов к рисковым активам. Но есть один важный нюанс. Пока соглашение существует в виде заявлений и меморандумов. Более того, Израиль уже дал понять, что не считает себя связанным отдельными пунктами договорённостей. Поэтому окончательные выводы делать рано. 📈 Если ситуация продолжит развиваться в сторону деэскалации, на российском рынке в центре внимания могут оказаться: 🏦 🏦 🏦 💻 📦 📱 🏠 🏠 ⛽ Лично для меня главный вывод простой: Последние месяцы рынок жил страхом санкций, конфликтов и эскалации. Любые реальные шаги в сторону переговоров способны очень быстро изменить настроения инвесторов. А как мы знаем, рынок всегда начинает расти именно тогда, когда большинство уже перестаёт в это верить.