📉 $ELFV: консолидация у 0,355

Акции ЭЛ5-Энерго закрепились вблизи отметки 0,355 рубля. Ключевым корпоративным событием стала реорганизация: компания завершила присоединение ВДК-Энерго и Лукойл-Экоэнерго, что увеличило число электростанций с 5 до 25, а установленную мощность — до 9,5 ГВт. Это значительно диверсифицирует бизнес, добавляя тепловую генерацию в крупных городах юга России и объекты ВИЭ. При этом в рамках реорганизации была проведена допэмиссия в размере 26,9 млрд акций и обратный выкуп бумаг у несогласных акционеров на сумму 546 млн рублей. Финансовые результаты за 2025 год по МСФО выглядят позитивно: выручка выросла на 18,3% до 81,1 млрд рублей, EBITDA прибавила 31,4% до 17,8 млрд, а чистая прибыль выросла более чем вдвое до 10,7 млрд. Долговая нагрузка существенно снизилась: чистый долг сократился на 23,6% до 19,36 млрд, а соотношение Чистый долг/EBITDA уменьшилось с 1,9x до комфортных 1,1x. Однако чистая прибыль от обычных видов деятельности выросла лишь на 10%, а значительная часть роста связана с разовой переоценкой активов. Главный риск для инвесторов — сохраняющаяся дивидендная неопределенность. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года, и ранее гендиректор заявлял, что в среднесрочной перспективе (2-3 года) этот вопрос не рассматривается. Присоединение новых активов, вероятно, увеличит долговую нагрузку, и компания продолжит направлять свободный денежный поток на снижение долга как минимум до 2027 года. Восстановление дивидендных выплат в ближайшие годы маловероятно, что переводит бумаги в разряд спекулятивных или долгосрочных. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!