🟢 Хэдхантер: вероятность дивидендов осенью 2026 года и ожидаемый размер выплаты 📊 От чего отталкиваемся Хэдхантер остаётся одной из самых привлекательных дивидендных компаний российского IT-сектора. После редомициляции компания не только выплатила специальный дивиденд 907 ₽ в 2024 году, но и перешла к регулярным выплатам два раза в год: 💰 233 ₽ по итогам первого полугодия 2025 года; 💰 233 ₽ по итогам второго полугодия 2025 года. Дивидендная политика предусматривает выплату 60–100% скорректированной чистой прибыли по МСФО при комфортной долговой нагрузке, а менеджмент неоднократно заявлял о намерении придерживаться верхней границы диапазона. 👍 Почему вероятность выплаты очень высокая 1️⃣ Компания генерирует значительный свободный денежный поток 💼 Бизнес Хэдхантера практически не требует крупных капитальных затрат. Высокая рентабельность позволяет направлять значительную часть прибыли акционерам, не жертвуя развитием бизнеса. 2️⃣ Регулярные выплаты уже стали новой нормой 📅 После завершения корпоративной реструктуризации компания фактически перешла на полугодовые дивиденды. Для рынка это означает, что осенняя выплата стала ожидаемой частью корпоративной политики. 3️⃣ Прогнозы аналитиков остаются оптимистичными 📈 Большинство моделей предполагает сохранение высоких выплат. Например: УК «Доходъ» прогнозирует 179,81 ₽ осенью 2026 года; Invest Era ожидает около 130 ₽ за первое полугодие 2026 года и суммарно около 280 ₽ за ближайшие 12 месяцев. Разница объясняется разными предположениями относительно прибыли и коэффициента выплат. ⚠️ Что может снизить размер выплаты Основные риски: 🔸 замедление экономики; 🔸 снижение активности работодателей; 🔸 уменьшение количества вакансий; 🔸 рост инвестиций в новые сервисы и ИИ; 🔸 более консервативный payout. Однако вероятность полной отмены дивидендов остаётся крайне низкой. 📈 Сценарный анализ 🔴 Негативный сценарий (20%) Рынок труда охлаждается сильнее ожиданий. 💰 Дивиденд: 120–160 ₽ Компания сохраняет выплаты, но сокращает их размер. 🟡 Базовый сценарий (55%) Прибыль остаётся высокой, но немного ниже рекордных уровней. 💰 Дивиденд: 170–200 ₽ Этот диапазон хорошо согласуется с текущими прогнозами аналитиков. 🟢 Позитивный сценарий (25%) Рост бизнеса продолжается двузначными темпами. 💰 Дивиденд: 200–240 ₽ В этом случае компания сможет сохранить выплаты почти на уровне 2025 года. 🏁 Итог 👉 Хэдхантер остаётся одной из самых надёжных дивидендных историй среди российских компаний роста. 📅 Осенью 2026 года компания с очень высокой вероятностью выплатит промежуточный дивиденд по итогам первого полугодия 2026 года. 💵 Размер выплаты с высокой вероятностью составит 170–200 ₽ на акцию. 🎯 Базовый прогноз — 180 ₽ на акцию. Несмотря на возможное охлаждение рынка труда, сильный денежный поток, высокая рентабельность бизнеса и действующая дивидендная политика делают вероятность выплаты одной из самых высоких на российском рынке. 📊 Возможный арбитраж Если Хэдхантер выплатит 180 ₽ на акцию связка $HEAD ⬆️ и $HDZ6 ⬇️ дает 15,3 % годовых к экспирации. Контанго может сократиться быстрее в течении лета или в начале осени. #акции #фьючерсы #возможности #прибыль #хочу_в_дайджест, #пульс_оцени, #прояви_себя_в_пульсе

Наблюдение: $HEAD - Продолжение движения в рамках крупной зоны консолидации (2697-3034) после нисходящего тренда для таймфрейма (1D). Post 1: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/4e9d9aee-fc56-4954-8936-ee4c010c5316 Post 2: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/678af8bb-9a16-46b9-935e-3a5561bc40d9 Информация для проверки идеи и дополнительные материалы - Show note. *Публикации формата "Наблюдение" учтены в общей таблице отчетности посредством доказательной базы платформ Pulse, TradingView (Раздел Observations): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/127d980c-7be6-44b6-a29c-6f51a031cbb1/ **Публикация не относится к формату определения будущего направления движения цены, цель публикации в рассмотрении текущих технических параметров на момент написания. #аналитика #рынок #теханализ_в_пульсе #теханализ #идеи #идея #трейдинг #обзор #пульс #акции $HDU6 {$HDM6}

$HEAD {$HDM6} Какую доходность могут принести выкуп акций и дивиденды? Сегодня HeadHunter объявил программу выкупа акций на сумму до 15 млрд руб. сроком на 12 месяцев. Сумма большая — 12,2% от капитализации. По нашим расчетам, дивиденды в следующие 12 месяцев по акциям HeadHunter могут составить около 400 руб. (при направлении на выплаты 100% скорректированной чистой прибыли), доходность к текущей цене — 14,5%. Таким образом, совокупная прогнозная доходность за счет дивидендов и выкупа акций (при его реализации в полном объеме) составляет более 28% на горизонте 12 месяцев. Тем не менее, по нашим оценкам, для выплаты дивидендов в размере 100% от скорр. чистой прибыли и выкупа акций в полном объеме компании может не хватить около 5 млрд руб. (без привлечения долга). На этом фоне программа выкупа может быть реализована не в полном объеме либо на дивиденды будет направлено менее 100% от скорр. чистой прибыли. В связи с этим, прогнозная доходность от выкупа акций и выплаты дивидендов снижается до 24%, по нашим оценкам. Сама компания оценена недорого, прогнозный P/E за 2026 год составляет 6,6x, к росту акций может привести снижение доходностей на долговом рынке, что повысит привлекательность бумаг с высокой дивидендной доходностью. С учетом данных факторов, мы сохраняем позитивный взгляд на акции HeadHunter. Из рисков необходимо отметить слабую динамику основных финансовых показателей: за первый квартал 2026 года выручка HeadHunter сократилась на 1,5% г/г, а скорректированная чистая прибыль — на 4,3%. При снижении спроса на услуги компании дивиденды и объем выкупа акций на горизонте 12 месяцев могут оказаться ниже наших ожиданий. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.