О фонде ВИМ – Индекс МосБиржи

$EQMX пост-рассуждалка о корреляции. Понимаю, что мало кому интересны высокие математически материи, но просто хочется поделиться небольшим ресерчем. Метод: смотрел индекс ММВБ и отдельно в исторической ретроспективе самые известные акции США. Все данные проверял на нормальность критерием Шапиро-Уилка (Раньше юзал Колмогорова-Смирнова с поправкой Лилиефорса, но в последнее время несколько разочаровался в этом методе). Данные оказались ненормальные, поэтому юзал кэф Спирмена. Разумеется, брал временной лаг в одну неделю, чтобы оценить временную взаимосвязь, а не сферического коня в вакууме, а также тестировал остатки на нормальность. Вывод 1: Индекс ММВБ статистически значимо, отрицательно и сильно коррелирует с ключевой ставкой ЦБ РФ (смотрел в т.ч. кросс-корреляцию с лагом в 1-2 месяца). Один лишь любопытный момент: корреляция почти полностью исчезает в 2022 году и ведет себя не просто нелинейно, а даже хаотично. Поверхностно это означает, что классические инструменты научного прогноза просто перестали хоть что-то предсказывать после начала заварушки. Но по факту я склонен оценивать это, как структурный сдвиг. В 2022 году из индекса ушли иностранные холдинги, поменялась структура бенчмарка, а ставка ЦБ стала реагировать не на рынок акций, а на курсовую переоценку импорта. Один фиг, без dummy -переменных теперь прогнозировать практически невозможно. Вывод 2: Самые классные в предиктивном плане индикаторы для предсказания американских отдельных акций - это P/E и ROE. Дополнительно проверил гипотезу с пом-ю U-критерия Манна-Уитни и деревьев решений (конечно, смотрел мультипликаторы на момент гипотетической покупки). Вывод очень простой и элегантный: компании с P/E ниже 20 и ROE выше 20 показывали феноменальный рост на горизонте в 10 лет. Подтверждается то, о чем писал Грэм, но с конкретными цифрами. А теперь самое забавное: это вообще не работает на ру рынке, который буквально соткан из очень странного поведения частных инвесторов. Любой чих западного политика может как обрушить котировки, так и запустить их в стратосферу. Выводы релевантны лишь для стран, где компании уверены в завтрашнем дне и все понимают, что никто ничего не отнимет, не поделит, не произведет рейдерский захват. Такие вот "инсайды". Не ИИР. П.С.: коллеги и мимо проходящие, надо быть добрее друг к другу. Мы все совершаем опечатки и допускаем неточности. Придираться к огрехам, игнорируя общую аналитику, - это верх цинизма. Надеюсь, услышан. В след. раз буду ставить в угол.

На этой неделе случилась неприятная ситация. Не критично конечно же, тем не менее. Решил я докупить ОПИФ на российские акции от УК Первая, которые не торгуются на бирже. Как всегда в приложении Сбера нажал на плюсик, чтобы открыть новый счет. Всё проходило хорошо. Через пару дней (паи зачисляют до 3х дней) приходит мне СМС, что паи зачислены. Смотрю в приложении, а нового счета то нет, и покупку зачислили на отслеживаемый счет. Пришлось звонить в УК. Там мне и объяснили, что для покупки одного фонда автоматически можно открыть только один счет, а чтобы открыть второй нужно ехать в отделение банка, чтобы сотрудники вручную подали заявку на открытие нового счета. Повторюсь, это нужно делать в случае, если вам по каким то причинам, допустим как у меня, публичный и непубличный счета, необходимо несколько счетов. Кстати, можно их открывать и на детей. Что я имею в итоге: по отслеживаему публичному счету - на нем теперь на 2,4316% больше паев, чем должно быть. Как то вывести, обменять или погасить, пусть даже с потерей процентов их невозможно, потому что все операции, кроме полного погашения, проводятся с количеством кратным одному паю. Учитывайте данный факт при работе с такими инструментами. Стоимость пая на данный момент приблизительно 17100р. По счету непубличному - заявление подано, находится в обработке. Конечно же у меня были предположения что это именно так и работает, поэтому внес совсем небольшую сумму 3000р. Теперь придется каждый раз корректировать сумму на 0,1746066 паев, что составляет 2,4316%, от изначально приобретенных. Сегодня сумма по этому инструменту указана уже с корректировкой. Инвестии регулярно подкидывают какие то проблемки типо описанной выше или обратного выкупа акций по предложению или принудительно (если в свободном обращении остается менее 5% акций). И с такой проблемой пришлось мне столкнуться пару недель назад. $MGTSP объявили об обратном выкупе. (держу акцию много лет, даже докупал на просадке в 50%, на данный момент минус 20%). 5 лет назад, по классике, они перестали выплачивать некогда очень приличные дивиденды, при этом накопив существенную подушку на счетах. Цена акций ожидаемо упала. На момент доведения до меня информации о выкупе, 19 мая, акции стоили уже 1172 р (выкуп 1501р с выплатой в октябре), можно было бы заработать почти +22%. Но еще 15 мая цена акции была всего 724р, а это почти 100% доходность к выкупу или 70% за несколько дней (21 мая на пике акции стоили уже 1348р.). Кто то же воспользовался данной ситуацией. В очередной раз показывает как зарабатывают проф участники рынка, имея оперативный доступ к информации..... Именно поэтому я пропогандирую долгосрочное инвестирование, предпочтительно в фонды. За свой не очень длинный путь в инвестировании на фондовом рынке, я уже не первый раз сталкиваюсь с такой ситуацией. Покупаешь хорошую компанию на долгосрок, а потом бац.... Перестают выплачивать дивиденды, и на сэкономленные средства делают обратный выкуп. Хорошая компания им самим нужна..... Индекс Мосбиржи от Сбера $SBMX 100 000 за год 121232 (+21,12%) минимум 106285 (+6,28%) сегодня 111284 (+11,28%) Индекс Мосбиржи от Т $TMOS@ 100 000 за год 120393 (+20,39%) минимум 106195 (+6,19%) сегодня 110466 (+10,46%) Индекс Мосбиржи от ВТБ $EQMX 100 000 за год 120028 (+20,08%) min 104232 (+4,23%) сегодня 109484 (+9,48%) Акции средней и малой капитализации от Сбера $SBSC 100 000 за год 110190 (+10,2%) минимум 91937 (-8,1%) сегодня 91377 (-8,7%) Голубые фишки от Сбера $SBBC 100 000 за год 121362 (+21,36%) минимум 107518 (+7,51%) сегодня 113188 (+13,18%) Портфель из акций: 200 000 за год 225300 (+12,65%) минимум 199164 (-0,4%) сегодня 203754 (+1,7%) Акции робот-советник от ВТБ 100 000: за год 116941 (+16941 + 16,95%) минимум 103078 (+3,08%) сегодня 103287 (+3,29%) Фонд российских акций от УК Первая 100 000 (ОПИФ, не торгуется на бирже) сегодня 121035

&Спящий Гигант Друзья, привет. За последний месяц наша Стратегия прибавила 2,11%. Индекс Мосбиржи за это же время упал на 3,15%. Я не хвастаюсь. Просто фиксирую факт: мы в плюсе, когда рынок в минусе. Причин несколько. Весь последний месяц рынок находился в неопределённости. В мае индекс традиционно падает, но в этом году наложилось ещё несколько факторов. Центральный банк держит ставку высокой. Многие инвесторы предпочли облигации и фонды ликвидности. ПМЭФ не дал конкретных решений, и участники рынка постепенно уходят в кэш. На этом фоне наша Стратегия чувствует себя уверенно. Мы не держим весь рынок. Наш фокус — компании с реальной прибылью и растущими дивидендами. Их отчёты за первый квартал показали рекордные цифры. Пока другие гадают, что будет со ставкой, эти компании продолжают зарабатывать деньги. Да, не все наши решения были идеальными. Некоторые бумаги пока не лидеры портфеля. Но бизнес этих компаний жив. У них нет долгов, они платят дивиденды. Остаётся ждать, когда рынок переоценит их справедливую стоимость. Аналитики расходятся в прогнозах. Одни ждут отката индекса до 2400 пунктов, другие верят в возврат к 3000. Я не знаю, какой сценарий сбудется. Угадывать дно я не умею. Но у меня есть список компаний, которые даже в такой экономике продолжают бить рекорды по прибыли и готовы делиться ею с акционерами. Наш план прост. Оставляем кэш для реальных просадок. Держим бумаги, пока их бизнес не сломался. Не дёргаемся. $EQMX $TMOS@