Форум об облигации АСВ БО-05-001P

📌 Закупка по средам 📌 За неделю пришли выплаты от АПРИ $RU000A10ERC0 , Самолета $RU000A10E6U4 , Бустера $RU000A10ERS6 и Техно Лизинга $RU000A10BBG1 Вместе с традиционным пополнением образовалась сумма больше 7 тысяч рублей, что достаточно для приобретения новой бумаги в портфель. Купил облигацию АСВ (Агентство судебного взыскания) - коллекторской компании $RU000A10FJJ9 Финансовое положение компании вполне устойчивое судя по отчетности. Значительного ухудшения по сравнению с прошлым годом пока не происходит. Опасений на ближайшее время эмитент не вызывает. У бумаги фиксированный купон 24% почти на три года. Не является ИИР. #облигации #вдо #купоны #портфель #новичкам #стратегия

Агентство судебного взыскания (ПКО АСВ) – обзор последних отчетов Компания зарегистрирована в 2015 году в Санкт-Петербурге, занимается оказанием коллекторских услуг, в том числе с использованием электронного документооборота   Отчет за 2025 год обработан, но в этом разборе будут представлены метрики I квартала 2026 вместо с результатами 2025 там, где это требуется для накопленного за год итога. Резюмируя, можно сказать, что 2025 год прошел у АСВ условно хорошо. Выручка и все виды прибыли растут на 20-40%. Денежный поток от операций до корректировок на рост портфеля цессий выходит в положительную зону   Финансовый долг и портфель цессий растут зеркально на 49%, хотя в номинале рост долга выше. Тут встает вопрос о стоимости учета приобретенного портфеля на балансе, которая определяется учетной политикой и ФСБУ. Эмитент в примечаниях к отчетности вновь указывает, что «реальная» стоимость портфеля или «ожидаемые доходы» от него превышают балансовую стоимость, но никаких количественных оценок, как водится, не приводит   Все метрики кредитной устойчивости по итогам 2025 улучшились к нашему предыдущему разбору   Основные финансовые результаты I кв 2026: 🟢 Портфель цессий по балансу: 2 648 млн. (🔼 +1,8% к 2025 г.) 🟡 Выручка: 610 млн. (🔻 -2,1% к I кв 2025) 🟢 EBITDA: 227 млн. (🔼 +49%) 🟢 ROIC по EBITDA LTM: 🔼 27,7% 🟢 Чистая прибыль: 29,6 млн. (🔼 +46%) 🔴 Чистый денежный поток от операций: -164 млн. (-104 млн. I кв 2025), денежный поток от операций до вложений в новый портфель составляет -117 млн. Остаток кэша на балансе – 🔻 160 млн. 🟡 Финансовый долг: 3 190 млн. (🔽 -4,3%), доля короткого долга – 65% 2026 год начинается скорее неплохо. Смущает небольшая стагнация выручки, но прибыль продолжает рост. Долг косметически сокращается на фоне также косметического роста портфеля   Из явного негатива отмечаем глубоко отрицательный денежный поток от операций на фоне продолжающегося роста дебиторки. Выглядит так будто компания взыскивает по суду, а фактически собрать эти деньги не может. Также последовательно растет доля короткого долга, что неизбежно будет ухудшать ликвидность компании   Рост выданных займов прекратился: за квартал сокращение со 159 до 147 мнл. Основные коэффициенты финансовой устойчивости: Долг к капиталу (🔴>2): 🔽 х4,3 Чистый долг / EBITDA (🟡 от 2,5 до 4): 🔽 х2,8 Портфель займов / чистый долг: 🟡 х0,88 ICR (🔴<1,5): 🔻 1,27 Коэффициент текущей ликвидности  (🟡 от 1,5 до 2): 🔻 1,81 Z-счет Альтмана (🟢>2,6):  5,16 Уровень долговой нагрузки последовательно улучшается, а коэффициент обслуживания долга ухудшается на высоких ставках. Видимо, процентные платежи вместе с дебиторкой и убивают денежный поток компании Рост короткого долга, как и предполагалось, подвинул текущую ликвидность в зону риска. Правда, успешно размещенный после отчетной даты новый займ $RU000A10FJJ9 на 650 млн. должен был ситуацию выправить. Теперь выпуски АСВ БО-01-001P $RU000A106RB3 и АСВ БО-02-001P $RU000A1089L0 на 500 млн. могут спокойно погаситься, и на продолжающийся рост портфеля еще немного останется. После них погашение $RU000A10DLC5 будет более, чем через 2 года, и объем там не очень большой, всего 200 млн.   Кредитный рейтинг: ☑️ BB+ от НРА, подтвержден 07.05.26, стабильный Подтверждение рейтинга вполне понятно. Компания держит стабильный уровень кредитной нагрузки. Постепенно наращивает долю собственного капитала в бизнесе. Падающую ликвидность подправила новым займом. А процентная нагрузка… ну, пройдет когда-нибудь со снижением ставки. Рентабельность инвестированного капитала пока позволяет работать на уровне стоимости последнего облигационного выпуска, хотя и на пределе прочности Учитывая специфику коллекторской индустрии (возможность пополнения ликвидности за счет сушки портфеля) риски с прошлого обзора не выросли    #ОбзорВДО #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

#nrd Тикеры: $RU000A10FJJ9 Время новости: 01.07.2026 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Регистрация отчета / представление уведомления об итогах выпуска (доп. выпуска)" с ценными бумагами эмитента ООО "ПКО "АСВ" ИНН 7841019595 (облигация 4B02-05-00048-L-001P / ISIN RU000A10FJJ9) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1416710 Резюме: Зарегистрирован отчет об итогах размещения облигаций ООО «ПКО «АСВ» серии 001P-05. Объем выпуска — 650 тыс. бумаг номиналом 1000 руб., размещение прошло 30 июня 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Техническое уведомление о регистрации итогов выпуска облигаций, не затрагивающее финансовое состояние эмитента или выплаты держателям.

🏁Начало торгов 🆕 АСВ БО-05-001Р $RU000A10FJJ9 ⏰ Старт торгов: 16:30 МСК 👑 Только для квалифицированных инвесторов 🅱️🅱️➕ НРА 🆗 ➡️ 07.05.2026 ▪️ Купон: 24% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: 3 года ▪️ Амортизация: нет ▪️ Оферта: нет #noobone #new 🤝 Подписывайтесь - слежу за каталогом для вас! 👍 Ставьте лайк - это бесплатно, а карма инвестора растёт😉

#облигации #итоги_дня Итоги дня 30.06.2026 на рынке облигаций. Вот и пролетел как-то незаметно первый месяц лета😥 Банк ПСБ: Индекс RGBI #rgbi нащупал поддержку на уровне 114 п. ФИНАМ: ОФЗ #офз пытаются стабилизироваться после распродажи. ООО "Новоленская ТЭС" (входит в ПАО "Интер РАО" $IRAO ) 10 июля планирует собрать заявки на выпуск 3-летних облигаций для квалинвесторов серии 001P-01 объемом 3,5 млрд.р. Купоны переменные квартальные ΣКС+спред, ориентир спреда будет определен позднее. Техразмещение запланировано на 14 июля. Поручителем по выпуску выступит ПАО "Интер РАО". Газпромбанк 1 июля начнет размещение дополнительного выпуска №6 дисконтных облигаций серии 006Р-05Р $RU000A10EH76 объемом 5 млрд.р. по цене 56% от номинала. Размещение продлится до 10 июля. Республика Башкортостан перенесла размещение облигаций выпуска 34018 на неопределенный срок. Сбор заявок был запланирован на 1 июля, техническое размещение на 3 июля. Завтра Минфин РФ проведет аукцион по размещению выпуска ОФЗ-ПД 26251 $SU26251RMFS7 . Минфин РФ в третьем квартале планирует привлечь от размещения облигаций федерального займа #ОФЗ ориентировочно 1,5 трлн.р., следует из графика аукционов на сайте министерства. Оферта: - Совкомбанк Лизинг установил значение спреда по 19-24-му купонам облигаций серии БО-П08 $RU000A10AHM8 в размере 2% годовых. Период предъявления со 2 по 8 июля, оферта 13 июля. Итоги сбора заявок: - Облачные технологии 001P-01, финальный ориентир ставки купона 14,2% годовых, объем размещения зафиксирован на уровне 10 млрд.р. Предварительная дата размещения 3 июля. В каталог Т добавлено: - АСВ БО-05-001P $RU000A10FJJ9 - Промсвязьбанк 004Р-07 $RU000A10FJQ4

Новый выпуск облигаций ПКО «АСВ» $RU000A10FJJ9 📍 Эмитент: ООО ПКО «АСВ» (коллекторское агентство, Санкт-Петербург, рейтинг BB+) 📈 Параметры: • Объем: до 650 млн ₽ • Для квалифицированных инвесторов • Срок: ~2,9 года (погашение 14.06.2029) • Купон: 24% годовых, ежемесячно • Цена размещения: 100% от номинала • Амортизация: нет • Оферта: нет 🔁 Сравнение с предыдущими выпусками эмитента: БО-04-001P $RU000A10DLC5, АСВ БО-03-001P (размещалась с ограничением по кругу инвесторов) • Самый длинный срок и крупнейший объем • Купон ниже, чем в БО-03-001P (25,75%), но выше рыночного • Ежемесячные выплаты — как в лучшем из старых выпусков (БО-04-001P) ⚠️ Риски: • Рейтинг BB+ — спекулятивный уровень • Отсутствие оферты • Реальная ликвидность пока не ясна (объем заявлен, но размещение может быть узким) #облигации

🚀 Старт торгов 30.06.2026 🧾 Промсвязьбанк 004P-07 $RU000A10FJQ4 🏆 Рейтинг эмитента: 🅰️🅰️🅰️ АКРА (22.09.2025)/Эксперт РА (03.12.2025) 💸 Купон: Флоатер (ΣКС + 1,5%) 📅 Купонный период: 30 дней (ежемесячные выплаты) 🔄 Амортизация: ❌ Нет 🛑 Оферта: ❌ Нет 👥 Квал.: ❌ Нет (доступна всем) 📆 Погашение: 19.06.2028 (2 года) 💰 Номинал: 1 000 рублей 📦 Объём: 35 000 000 бумаг (35 млрд рублей) 🧾 Промсвязьбанк 004P-06 $RU000A10FJR2 🏆 Рейтинг эмитента: 🅰️🅰️🅰️ АКРА (22.09.2025)/Эксперт РА (03.12.2025) 💸 Купон: 14,20% годовых (11,67 руб.) — фикс 📅 Купонный период: 30 дней (ежемесячные выплаты) 🔄 Амортизация: ❌ Нет 🛑 Оферта: ❌ Нет 👥 Квал.: ❌ Нет (доступна всем) 📆 Погашение: 16.12.2028 (2,5 года) 💰 Номинал: 1 000 рублей 📦 Объём: 17 500 000 бумаг (17,5 млрд рублей) 🧾 ACB БО-05-001P $RU000A10FJJ9 🏆 Рейтинг: 🅱️🅱️➕ | НРА [07.05.2026] 💸 Купон: 24,00% годовых (19,73 руб.) — фикс 📅 Купонный период: 30 дней (ежемесячные выплаты) 🔄 Амортизация: ❌ Нет 🛑 Оферта: ❌ Нет 👥 Квал.: ✅ Да (только для квалов) 📆 Погашение: 14.06.2029 (3 года) 💰 Номинал: 1 000 рублей 📦 Объём: 650 000 бумаг (650 млн рублей) #облигации #стартторгов #инвестиции #новые_облигации #новинки

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 3️⃣0️⃣☘️0️⃣6️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🌾 Опять целый вагон новинок нагрузили, благо без тележки) Доброе утро, друзья! 📈 Старт торгов: 👍 ПСБ БО-004Р-07 ◾️ $RU000A10FJQ4 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [22.09.2025] / ЭКСПЕРТ [03.12.2025] ◾️ Купон: ΣКС + 1,5% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 2 года до погашения ◾️ Запуск стакана: 16:30 👍 ПСБ БО-004Р-06 ◾️ $RU000A10FJR2 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [22.09.2025] / ЭКСПЕРТ [03.12.2025] ◾️ Купон: 14,2% / YTM ≈ 15,2% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 2,5 года до погашения ◾️ Запуск стакана: 16:30 🕴 АСВ БО-05-001Р ◾️ $RU000A10FJJ9 📊 🅱️🅱️➕ | НРА [07.05.2026] 👑 Только для квалов ◾️ Купон: 24% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 3 года до погашения ◾️ Запуск стакана: 16:30 ➤ ❓ О компании. Коллекторское агентство из Санкт-Петербурга, входящее в топ-15 рейтинга "ПКО-300", который формируется по выручке среди представителей отрасли. 💰 Финансы в цифрах прилагаются из отчетности первого квартала этого года: 💼 Портфель: 2.6 млрд. ▶️ Выручка: 609,5 млн. (622,2 млн.) ▶️ Чистая прибыль: 29,6 млн. (20,3 млн.) 🔴 Краткосрочные заёмные средства: 2,06 млрд. (1,66 млрд.) 🟢 Долгосрочные заёмные средства: 1,1 млрд. (1,6 млрд.) На структуре долга сделаю небольшую остановку - примерно 1,2 млрд.. составляют банковские кредиты (Экспобанк и Свой Банк, КС + 5%), еще 1,2 млрд. в виде займов частных инвесторов со средней ставкой 23%, и 771 млн. приходится на облигационные выпуски. 🔴 Проценты к уплате: 185,9 млн. (132,9 млн.) ⚖️ Сальдо денежных потоков от текущих операций: -164 млн. (-104 млн.) ➤ Напомню и про окупаемость портфелей - в среднем она наступает через 18-24 месяца, а иной раз и подольше. 🗞 Биржевая история. 🔸 $RU000A106RB3 АСВ БО-01-001P на 200 млн гасится уже 14 августа. 🔸 $RU000A1089L0 АСВ БО-02-001P - амортизируемая ежеквартально на 16% бумага, купон 20%, полное погашение в апреле 2027. 🔸 $RU000A109TF4 АСВ БО-03-001P микровыпуск на 75 миллионов с купонов 25,75%. В октябре - колл, которые при желании выглядит вполне исполняемым. 🔸 $RU000A10DLC5 АСВ БО-04-001P - самый близкий конкурент новинки. Трехлетка с купоном 25% и погашением в ноябре 2028 года. Длина честная, без оферт и амортизаций. 📔 Сбор заявок: ☁️ ОБЛАЧНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ 001Р-01 📊 🅰️🅰️➕ | АКРА [27.02.2026] / ЭКСПЕРТ [21.05.2026] ◾️ Ориентир купона: не выше 15,1% (YTM=КБД+225бп) [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 2 года до погашения ◾️ Начало торгов: 3 июля 💳 ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК 001Р-03 📊 🅱️🅱️➕ | НРА [19.05.2026] 📊 🅱️🅱️ | ЭКСПЕРТ [10.10.2025] ◾️ Ориентир купона: не выше 20% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 3,22% с 6 купона ежемесячно ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов: 3 июля 👾 ЛОМБАРД 888 БО-02 📊 Без рейтинга 👑 Только для квалов ◾️ Ориентир купона: не выше 23,5% [30 дней] ⚠️ CALL через 1,5 и 2 года ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов: 2 июля ⚫️ Прелестного дня, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto #облигации #сбор_заявок #cтарт_торгов