‎🌵 Колючий обзор

. НАО ПКБ. ‎ ‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‎НАО ПКО «Первое клиентское бюро» (ПКБ) — профессиональное коллекторское агентство, специализирующееся на взыскании просроченной задолженности физических лиц перед банками и микрофинансовыми организациями. ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎НАО ПКО «Первое клиентское бюро» (ПКБ) опубликовало консолидированную отчётность по международным стандартам финансовой отчётности (МСФО) за 2025 год 17 марта 2026 года. Некоторые ключевые показатели: ‎ ‎🔹Выручка составила 22,3 млрд рублей, что на 39,7% больше, чем в 2024 году (16 млрд рублей). Рост связан с увеличением сборов по собственному портфелю — они выросли на 46,3%, до 23,6 млрд рублей. ‎🔹Чистая прибыль увеличилась на 9,9% и достигла 8,7 млрд рублей (в 2024 году — 7,9 млрд рублей). ‎🔹EBITDA cash (показатель операционной прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения) составил 16,2 млрд рублей, что на 48,1% больше, чем в 2024 году. ‎🔹ROE (рентабельность собственного капитала) достиг 73%. ‎🔹Объём чистого долга по итогам 2025 года вырос с 12,1 до 14,1 млрд рублей. Это связано с рекордными инвестициями в проблемные портфели просроченной задолженности банков и МФО. Однако уровень долговой нагрузки остался на низком уровне: показатель «Чистый долг / EBITDA cash» составил 0,9 (падение на 21,6% по сравнению с 2024 годом). ‎🔹Объём портфеля в работе достиг 679 млрд рублей. ‎🔹Инвестиции в покупку новых портфелей составили 8,1 млрд рублей, что на 3,3% больше, чем в 2024 году. ‎🔹Стоимость взыскания снизилась на 3,9% — до 31,9% (против 33,2% в 2024 году). Это свидетельствует о совершенствовании внутренних процессов работы с портфелем. ‎ Компания планирует поддерживать уровень долга на низком или умеренном уровне, а также стремится к диверсификации источников финансирования через банковские кредиты и размещение облигационных выпусков ‎ ❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Рейтинг: А ‎🔹Купон: до 3,5% к КС ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 3 года ‎🔹Объем: до 1 млрд. руб. ‎🔹Амортизация: с 33 купона. ‎🔹Оферта: Нет ‎🔹Мин. Заявка: 1000р ‎🔹Для квал. инвесторов: Да ‎🔸КРП: 🌵🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Интересное предложение на рынке облигаций. ‎ ‎Главные риски в том, что это коллекторское агентство, к ним всегда пристальное внимание, но, вроде как, рынок коллекторов пока не шатает, на удивление. ‎ ‎Я всегда за то, что: мало интересного брать флоатер на снижающейся ключевой ставке. Если не укатают ниже 3% купон, то довольно интересное предложение, чему я, если честно, удивлен. Так что РКП 4/5 и умеренной долей портфеля можно рассмотреть данное предложение, но не бывает бочки меда без ложки дегтя. Обратите внимание, что данный выпуск только для квалифицированных инвесторов. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎✨ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 #колючий_обзор #колючий_рейтинг #новое_размещение #пульс_оцени #облигации $RU000A108CC9 ‎