Профиль инвестора vivalettaaaa | Тинькофф Инвестиции Пульс

ОСТОРОЖНО‼️ МНОГО БУКВ⚠️ сидела тут на днях, листала ленту, и наткнулась на конкурс. ну я и подумала - а почему бы и нет? давно ничего не писала, а тут появился повод собраться с мыслями. тем более разбираться в компаниях я люблю, даже если это занимает кучу времени 😁 посмотрела отчёты, покопалась в цифрах, попыталась понять кто что где когда. надеюсь, у меня получилось, а то голова уже кругом от этих EBITDA и долгов в общем, если вам будет интересно – залетайте, читайте, ставьте лайки, если зайдёт 🫶 а ещё лучше – делитесь своим мнением в комментариях, мне правда интересно, что другие думают. решила взять и разобрать сектор «Товары и услуги» – X5 , Русагро , Озон , Лента . компании все известные ;) X5 Group. их я люблю за масштаб – 30 тысяч магазинов, выручка под 1,2 трлн за квартал. и что приятно удивило – реклама у них выросла на 45% до 7,7 млрд. то есть они начали зарабатывать на данных и аудитории. это прям тренд, который мне нравится. Лента. они сейчас скупают всё, что движется хаха. сначала «Реми», потом «DOM Лента», теперь «О'КЕЙ» – и всё это без денег, просто забирают долги. звучит рискованно, но доля в гипермаркетах может стать почти 40%. вопрос только – переварят ли они это всё? у них уже рентабельность просела с 6,6% до 5,3%, и чистую прибыль придавило на 16%. пока рост выручки есть, но за него приходится платить. Русагро. тут для меня всё сложно. бизнес как бизнес – своё зерно, своё масло, своё мясо. но я смотрю на них и понимаю, что сейчас главная история даже не про урожай. а про суды, регуляторку и корпоративные тёрки. это слишком много непоняток для моей стратегии. Озон. наконец-то они вышли в устойчивую прибыль! четвёртый квартал подряд в плюсе, 4,5 млрд чистой прибыли. GMV растёт на 36%, логистика постепенно становится эффективнее. да, инфраструктура всё ещё съедает кучу денег, но масштаб начинает работать на них. мне кажется, у Озона хорошее будущее, если они не начнут устраивать ценовые войны с WB. теперь про то, что на всех влияет. - ключевая ставка – она давит на всех, у кого есть долги. а у X5 и Ленты их много. поэтому у X5 чистая прибыль упала почти на 30%, хотя EBITDA выросла. просто проценты съедают всё. Лента в том же положении – растут, но дорого. - инфляция. народ стал экономить, у X5 трафик упал в минус, у Ленты темпы роста замедляются. но продукты покупать всё равно будут, так что это не катастрофа - конкуренция. тут всё жёстко – X5 с Магнитом делят кормушку, Лента пытается ворваться через M&A, Озон и WB разбираются на своей территории. но мне кажется, это хорошо – конкуренция заставляет компании становиться лучше и эффективнее. а теперь мои любимые выводы) из всей этой четвёрки мой выбор – X5 Group. потому что это надёжно. продукты нужны всегда, даже когда всё плохо. у них сильная команда, понятная стратегия и масштаб, который сложно догнать. да, ставка давит на прибыль, но это временно я не жду от X5 космического роста. мне важно, чтобы бизнес был предсказуемым, стабильным и приносил деньги акционерам. X5 под это подходит. Озон – классно, что растут, но там слишком много переменных, и я не готова за ними успевать. Лента – пока под вопросом. активная экспансия может выстрелить, а может и перегрузить. буду следить. Русагро – мимо. слишком много шума вокруг. вот такие у меня мысли 🧐 а у вас что в портфеле из этого сектора? или может, присматриваетесь к кому-то конкретному? я хочу понять, не упустила ли чего-то важного – пишите, обсудим 😊

почему подаренные деньги тратятся легче, чем заработанные 💸 недавно у моей подруги был день рождения. родители, родственники, друзья — все подарили деньги, и в итоге у неё получилась приличная сумма. через пару дней она с сияющими глазами говорит: «я пошла и купила себе новый iPhone за все эти деньги!» я искренне порадовалась, но поймала себя на мысли: а я бы так не смогла. даже если бы очень хотела новый телефон, мне было бы психологически тяжело потратить всю сумму подарков на одну вещь. это меня зацепило. почему мы так по-разному относимся к деньгам в зависимости от того, как они к нам пришли? я покопалась в англоязычных исследованиях и вот что нашла. вот что я выяснила 1. ментальный учёт — мы делим деньги на «корзины» по происхождению — зарплата, подарок, премия — и тратим каждую по своим правилам. хотя деньги взаимозаменяемы, мозг их так не воспринимает. 2. эффект неожиданных денег — когда мы получаем деньги неожиданно (подарки, выигрыш), мы тратим их быстрее и чаще на удовольствия. запланированный доход тратим осторожнее. 3. как мы называем деньги — формулировка меняет поведение. если назвать сумму «бонусом» — мы охотнее спустим её на развлечения. скажешь «возврат» — и деньги уже тратятся осторожнее или откладываются. 4. эффект купюр — мелкие суммы и купюры уходят легче, чем одна крупная купюра. подарочные деньги часто приходят «частями» от разных людей, и мозг автоматически относит их в категорию «можно потратить». 💡 ВЫВОД: подаренные или выигранные деньги мозг воспринимает как «лишние», поэтому мы тратим их проще и быстрее. ❓ а вы как относитесь к подаренным деньгам? легко тратите или всё же откладываете?