Натянутые нервы, скрепящие скулы и горящие стулья

...и не такое случается в интернетах, когда индекс МосБиржи с безостановочно проседает на 16%! Но индекс не одинок в своем горе - падает все (кроме денежного рыка): длинные ОФЗ, нефть, золото, валюта, паи недвижимости. Затяжная коррекция длится 15-ю неделю подряд. Она лишена романтики резкого обнуления депозита, и скорее похожа на томление лягушки на медленном огне - заставляет инвесторов адаптироваться к хроническому стрессу 🫠. ❓ Почему так? Ожидания не оправдались. В точке, где мы находимся сегодня, сложились фундаментальные риски: - замедление снижения ключевой ставки ЦБ РФ на фоне опережающего роста бюджетного дефицита. Ставка за 12 месяцев снизилась на 6%, но длинные ОФЗ не закладывают дальнейшее ее снижение. Даже наоборот - наблюдаю продажи ОФЗ. - падение нефтегазовых доходов на фоне деэскалации в Ормузском проливе. Было бы ошибкой рассматривать кризис в Иране, как долгосрочную ставку на нефтегаз. Главная выгода для РФ в данной ситуации - возможность пополнения бюджета и снижение долговой нагрузки нефтегазовых компаний. А поскольку экспортный источник финансирования подсократится, в повестку снова возвращается вопрос девальвации рубля и жесткой ДКП. - тупик в переговорном треке по Украине на фоне роста числа атак на инфраструктуру. Обе стороны считают, что дожмут друг-друга, а американцы то и дело подливают санкции. - схематозы с перекупом акций подпитывают опасения. В июне американский банк JP Morgan продал депозитарные расписки Сбербанка с дисконтом 70% неназванному инвестору в российском контуре. Не известно ни-че-го о параметрах сделки. Но по словам ЦБ реализация скупленных таким образом бумаг будет незаконной и переживать о навесе не стоит 🫶🏻 - новый глава ФРС, ястреб Кевин Уорш 18 июня сохранил ставку с сигналом на сохранение жесткой ДКП. Доллар временно защищен от инфляции, поэтому золото в моменте корректируется на фоне более привлекательных доходностей по 10-летним облигациям США. 💬 Что же делать в такой ситуации? Начать сначала. Вспоминайте цель и стратегию (вы же про них не забыли, верно?), управляйте рисками. Эти незамысловатые рекомендации позволили мне сохранить около 200 тыс рублей (см. скрин по портфелю ИИС) по сравнению, если бы покупал индекс мосбиржи в чистом виде. Так, с начала года уже удалось обогнать индекс на 10%. 10 марта 2026 - на предыдущем пике оптимизма на рынке - в посте про стратегию я описал свое отношение к ситуациям, подобным нынешней: "Целевая "дельта" (10 %) к рынку должна формироваться, как правило, в кризисные моменты за счет ребалансировок и реинвестирования купонов и дивидендов на циклах снижения или резких падениях рынка. ... И это будет абсолютно нормальная ситуация с учетом заниженного риска, который обеспечивают ОФЗ, недвижимость и золото в моем портфеле. - Что если кризисов не будет за 10 лет? - ... 😏" ℹ️ Мои действия ✔️ Как видите, целевая дельта 10% достигнута за полгода. Я не знал точных сроков, но предвидел, что скорее рано, чем поздно, даже лучшие акции на рынке утащат портфель вниз при реализации вышеперечисленных рисков. Поэтому, заранее защитившись облигациями, иду в рамках долгосрочной стратегии и не переживаю. ❌✔️ В акциях и длинных ОФЗ стало больше неопределенности - держу и наблюдаю. Возможны точечные продажи/покупки, при изменении инвестиционного кейса. $SVCB $T $X5 $LENT $SBERP $SU26238RMFS4 $SU26248RMFS3 ✔️❌ Золото и коммерческая недвижимость так же корректируются до локальных минимумов. Наблюдаю и планирую добор до целевой доли 10%. $GOLD $RU000A104KU3 ✔️ Лучшим инструментом по соотношению риск/доходность, на мой взгляд, сейчас являются короткие корпоративные облигации с фиксированной ежемесячной купонной доходностью 15-20-25% с рейтингами от ААА до А соответственно. $RU000A10EYV6 $RU000A10F801$RU000A107RZ0 Пополнения / дивиденды / купоны, в первую очередь, буду направлять именно туда. **** $USD000UTSTOM #иис Доброе утро! Готовы побеждать сегодня? 🏆