🏦 $BSPB: цифры за 5 месяцев подтверждают давление на

💨 NVTK: интереснее, но проблем не убавляется Смотрю на Новатэк и вижу ту самую дилемму, где цифры вроде бы радуют, а осадок остается тяжелым. При форвардном P/E около 5,4х и дивдоходности 8,3% бумага выглядит привлекательнее, чем Газпром, и даже интереснее Лукойла по некоторым параметрам. Я сам держу эту позицию в портфеле, она приносит неплохой доход, но с каждым кварталом всё отчетливее понимаю, что проблем у компании не убавляется. Основная головная боль — это санкционное давление и постоянные риски для экспортных проектов. «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ-2» работают в очень непростой логистической обстановке, а доступ к международным рынкам капитала остается закрытым. Да, компания находит обходные пути, но это требует дополнительных затрат и создает постоянную неопределенность. Если раньше я был более оптимистичен, то сейчас вижу, что внешний фон становится только тяжелее. Плюс ко всему, внутренний рынок газа в России тоже не добавляет оптимизма. Цены регулируются, спрос вялый, а налоговая нагрузка продолжает расти. Всё это бьет по маржинальности и ограничивает потенциал роста чистой прибыли. Даже несмотря на текущую недооценку, я не вижу мощных драйверов для переоценки бумаги в ближайшие год-два. Поэтому принял для себя решение: позицию держу, но долю в портфеле буду постепенно сокращать. Перекладываюсь в более понятные и защищенные истории, где риски более прозрачны. Новатэк остается интересным активом, но с учетом нарастающих проблем я хочу уменьшить его вес, чтобы не перегружать портфель излишней неопределенностью. Сейчас буду просто наблюдать, но без активных покупок. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🪙 SNGSP: ставка на девальвацию, но время смещается Смотрю на привилегированные акции Сургутнефтегаза и вижу классическую историю про валютную рулетку. При форвардном P/E около 6,5х и потенциальной дивдоходности в 15% бумага выглядит заманчиво, но только при одном условии — если рубль к концу года ослабнет. Вся механика здесь завязана на курсовой переоценке валютной кубышки, которая, по оценкам, составляет около 5,5–6 трлн рублей . Дивиденды по префам считаются от 10% чистой прибыли по РСБУ, а та на 90% зависит от того, что покажет переоценка валютных запасов на 31 декабря . Проблема в том, что девальвация, которую все ждали, смещается вправо. В 2025 году рубль укрепился до 78,2 руб./$ на конец года, и компания показала рекордный чистый убыток в 251 млрд рублей . Дивиденд за 2025 год составил жалкие 0,85 рубля на акцию — и по префам, и по обычке . Доходность получилась около 2%, что, мягко говоря, разочаровал тех, кто заходил под большие выплаты. Глава компании прямо признал, что укрепление рубля ударило по бизнесу, и этот год тоже будет непростым . Теперь главный вопрос — что будет за 2026 год. Аналитики закладывают курс в районе 85–90 руб./$ на конец года, и при таком сценарии дивиденд по префам может составить 8–10 рублей на акцию, что даст доходность 15–20% от текущей цены . Но есть и пессимистичный сценарий: если рубль останется крепким или укрепится дальше, выплаты снова будут символическими. По сути, префы Сургута — это не ставка на нефтяной бизнес, а чистый инструмент для хеджирования валютных рисков . Для себя я пока не тороплюсь добавлять их в основной портфель. Слишком много неизвестных: курс, геополитика, бюджетная политика. Да, при удачном раскладе можно получить жирный кешбэк, но при неудачном — потерять время и получить копейки. Буду наблюдать за динамикой рубля ближе к концу года, а пока держу эту идею на заметке, но без активных действий. Сургут-п — это история для терпеливых и готовых к волатильности, а не для тех, кто ищет предсказуемый доход. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📊 T: экстремально дёшево при росте Вот это как раз тот случай, когда цифры заставляют удивлённо поднять брови. P/E на 2026 год у Т-Технологий — всего 3,5х, а дивдоходность закладывается около 7%. При текущих темпах роста бизнеса такая оценка выглядит просто неадекватно дешёвой. Я уже не раз упоминал, что эта бумага — одна из моих фавориток на коррекции, и текущие уровни только подтверждают этот взгляд. Самое интересное здесь — это сочетание низкого мультипликатора и растущего бизнеса. Компания продолжает наращивать выручку, увеличивать число клиентов и масштабировать свои платформенные решения. А рынок, похоже, продолжает закладывать в цену какие-то пессимистичные сценарии, которые я лично считаю избыточными. В итоге получается классический дисбаланс, который я для себя использую. По дивидендам конкретная ясность пока не полная — компания только начинает публичную историю выплат. Но если заявленный pay-out сохранится и чистая прибыль продолжит расти, то даже при текущих ценах 7% доходности — это очень достойный уровень для бумаги из сектора высоких технологий. Особенно если учесть, что потенциал роста самого бизнеса остаётся высоким. Поэтому я продолжаю покупать Т-Технологии на текущей коррекции и планирую добавлять дальше при любых значимых просадках. Учитывая экстремально низкую оценку и понятную траекторию развития, бумага для меня выглядит как одна из самых интересных в портфеле. Главное — не забывать про диверсификацию и держать позицию в рамках разумного риска. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!