Облигации

Индекс Мосбиржи рухнул после снижения ключевой ставки ЦБ За месяц инвесторы в российскую экономику потеряли около 10% капитализации своих активов. IMOEXF

Национализированное «Южуралзолото» за полцены продали близкому Кадырову чеченскому бизнесмену Росимущество подвело итоги четвертого аукциона по продаже золотодобывающей группы «Южуралзолото» (ЮГК), ранее национализированной по иску Генпрокуратуры, пишет Forbes. Победителем торгов стало АО «БТС-Мост Холдинг», которое готово приобрести активы за 93,16 млрд рублей при начальной цене 162,02 млрд рублей. Продажа проходила в формате голландского аукциона — с последовательным снижением цены до появления покупателя. Стоимость сделки оказалась на 42% ниже стартовой оценки, но выше минимального порога в 81 млрд рублей. Заявка еще одного претендента ООО «Инновация» была отклонена из-за непоступления задатка в срок. Согласно отчетности за 2025 год, 94,4% акций АО «БТС-Мост Холдинг» принадлежало чеченскому бизнесмену Руслану Байсарову. Компания зарегистрирована по тому же адресу, что и АО «Бамтоннельстрой-Мост», где предприниматель занимает должность председателя наблюдательного совета. Подконтрольные ему структуры участвуют в реализации крупных проектов на Байкало-Амурской магистрали и Восточном полигоне РЖД. Байсаров ранее рассказывал, что дружит и проводит вместе время с главой Чечни Рамзаном Кадыровым. При этом он отвергал утверждения, что представляет интересы Кадырова в коммерческих проектах. После сообщения о сделке акции ЮГК подешевели на бирже на 6,1%. UGLD

🌾 Вывод по акциям ФосАгро 🟥 Взлёт цен на удобрения из-за блокады Ормузского пролива не помог компании. ФосАгро представила слабые результаты за первый квартал 2026 года. Выручка снизилась на 18% до 131 млрд рублей. Операционная прибыль сократилась с 55 до 15 млрд рублей. Основными причинами стали укрепление рубля и рост расходов, прежде всего на серную кислоту, стоимость которой выросла почти в три раза. На дивиденды по итогам первого квартала компания фактически не заработала. 🟥 Несмотря на улучшение рыночной конъюнктуры, результаты второго квартала также, вероятно, останутся под давлением. Крепкий рубль и рост себестоимости продолжают негативно влиять на маржинальность, поэтому компания может вновь отказаться от промежуточных дивидендов. Я ожидаю, что даже высокие мировые цены на удобрения могут быть полностью нивелированы сильным рублём. Дополнительное давление на результаты второго квартала могут оказать последствия атак БПЛА и сохраняющиеся высокие цены на серу. 🟥 В итоге мой взгляд остаётся нейтральным. С начала года я отмечала, что без девальвации рубля инвестиционная идея здесь выглядит слабой. В базовом сценарии прибыль за 2026 год может составить 70–90 млрд рублей, что соответствует P/E на уровне 8,3–10,7 и потенциальной дивидендной доходности около 5–7% при повышенной долговой нагрузке компании. Даже после коррекции при текущем валютном курсе заметного дисконта в акциях ФосАгро я не вижу. ✔️ Итоговая прогнозируемая цена: 6200 ₽ (потенциал +7%) Ваше мнение насчёт ФосАгро? 🔥 Брать в долгосрок 👍 Брать в краткосрок ❤️ Шорт 🤔 Пока наблюдать PHOR