🏦 Подборка облигаций

Карточки к моим обзорам На этой неделе разобрала: 📱Яндекс и 🩺МиД Вся основная информация на карточках ниже. YDEX MDMG Напоминаю, как правильно читать их: 1. Уровень риска: Бета = отношение волатильности индекса к волатильности конкретной акции. Выше риск — выше волатильности относительно широкого рынка. 2. Привлекательность: Фундаментальный интерес бизнеса отдельно от цены акции. Оцениваю темпы роста, маржинальность, рентабельность, долговую нагрузку и прочее. Выше привлекательность — выше долгосрочный интерес к акциям. Кого выбираете Вы? 👍 — Яндекс 🔥 — Мать и Дитя 🫡 — Никого #Полезное

Подборка валютных облигаций, часть 2 В этом посте дам список более рискованных историй — рейтинг AA и ниже. Риски в каждом есть, зато и доходность прилично выше надёжных AAA (про самых надёжных писала в предыдущем посте): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Victoria_Business/8a4c2b88-bb97-4440-8215-c3e88e40f91f?utm_source=share ГТЛК 1P-22 — государственная транспортная лизинговая компания, с 2020 года входит в перечень системообразующих организаций российской экономики, единственный учредитель — ВЭБ.РФ. RU000A10EAM5 Рейтинг: AA- Доходность к погашению: 8,8% Валюта: USD Дата погашения: 30.08.2029 (3 года) ПолипП2Б14 — вертикально интегрированный холдинг, специализирующийся на выпуске наукоёмких химических продуктов собственной разработки. RU000A10ECX8 Прошлый пересмотр рейтинга был в августе 2025 года. Если вкратце, то аналитическое кредитное рейтинговое агентство охарактеризовало компанию сильной рыночной позицией, сильным бизнес-профилем, адекватным уровнем корпоративного управления, крупным размером бизнеса, высокой рентабельностью и сильной ликвидностью. Рейтинг: A Доходность к погашению: 11,4% Валюта: USD Дата погашения: 08.08.2029 (3 года) ИнвКЦ 1Р1 — химическая компания, являющаяся крупнейшим производителем цианида натрия в России и СНГ. Рейтинг: A Доходность к погашению: 12% Валюта: USD Дата погашения: 19.06.2028 (2 года) Выше эмитенты с достаточно неплохими рейтингами и относительно консервативными рисками. Но все мы понимаем, что дела в экономике страны идут, мягко говоря, не очень, а потому и рейтинг компании может быть понижен. А значит, в случае покупки не делайте это на всю котлету или тем более на последние деньги (думаю, это и так все понимают, но напомнить стоит). На счёт рискованных облигаций — решила не давать сюда всякие Сегежи, УралСтали и так далее с рейтингом ниже шкалы «A». Риски там высокие, а ситуация в экономике этих эмитентов тяжёлая. Всё же облигации больше про консервативный риск, за более высоким доходом добро пожаловать в акции или крипту. Если уж кому-то прям хочется остринки, то не составит труда найти такие облигации (пару эмитентов перечислила в абзаце выше).

Вывод по акциям Россети Урал: Первый квартал 2026 года прошёл с опережением плана. Далее будет также. Выручка составила 37,2 миллиарда рублей и выросла на 17,9%. Прибыль за первый квартал составила 6,0 миллиарда рублей, что на 123,4% выше, чем годом ранее. В новом финансовом плане компании прибыль за 2026 год ожидается на уровне 15,8 миллиарда рублей. За первый квартал уже заработано 6 миллиардов. В целом могут легко перевыполнить этот консервативный план и заработать до 21 миллиарда. Ориентироваться лучше на ближайшие дивиденды (только за 2026 год) из опубликованных инвестиционных презентаций. Дивиденд за 2026 год согласно финансовому плану будет 0,064 рубля. Но по моим ожиданиям, план будет перевыполнен, и дивиденд может достигнуть 0,09 рубля (дивидендная доходность 17,6%). За 2027 год компания ожидает сильный рост дивиденда до 0,108 рубля (дивидендная доходность 21%). Планы по прибыли и дивидендам на 2028–2030 год тоже сильно подняли, но пока не вижу смысла смотреть, так как их могут ещё много раз изменить. Поэтому лучше ориентироваться не дальше 2027 года. Взгляд на перспективы Россетей Урал остаётся положительным. Тарифы компании будут проиндексированы государством с 1 октября в Свердловской области на рекордные 15–19%, а в Челябинской — на 21–26%. Поэтому план на ближайший год выполним, и даже есть возможность перевыполнить. Здесь ситуация противоположная Россетям Центр, и с дивидендами, наоборот, может быть позитивный сюрприз. Однако главной проблемой остаётся жёсткая дивидендная политика и высокие безрисковые доходности. Без снижения здесь расти будет трудно. Итоговая прогнозируемая цена: 0,65 рубля (потенциал +25%). Ваше мнение насчёт Россети Урал? MRKU