Взамен проданных акций $VTBR купил замещающих облигаций
, так как текущий курс мне интересен, чтобы зафиксировать результаты в валюте. Изначально я планировал удерживать ВТБ дольше, но решить распродать 99% позиции, как так в моменте вижу, что ВТБ вырос так, будто дивы более 35% уже установили. Также меня немного смущает, что крупные банки почти не расширили резервы. Позавчера была бы идеальная точка входа в замещайки, но я ее пропустил. Взял только AAA, причем доха к погашению средняя около 8% получилась, что меня полностью устраивает. Я не люблю оферты по облигациям, поэтому старался брать только определенный купон до погашения (на рынке у нас известны некоторые компании, даже серьёзные, попытками кинуть своих инвесторов в облигации на оферте). Взял гзпром, новатек, совкомфлот, газпромнефть, сибур,... Также я дораспродаю $FIXR в ноль и набираю $RAGR . По акциям из прежних позиций остались: немного $MGNT и $IRAO . Магнит не хочется продавать, хотя и отчетов нормальных не было (а обрывки, что в сети по отчету тандер, ужасны). Интеррао не буду сокращать пока, даже увеличивать буду позже.
12
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
18 комментариев
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Мосбиржа: может ли отчет удивить после слабого года на рынке
Обзор
|
4 марта 2026 в 12:10
VLAD_OS
273 подписчика • 28 подписок
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+6,56%
Еще статьи от автора
26 июня 2026
Не перестаю удивляться новым лоям в SMLT . Просто удивительно, как глубоко можно упасть... У меня все тот же вопрос:
Что рынок закладывает в текущую цену акции?
26 июня 2026
Получил ответ от IR Интеррао на мои вопросы.
RTS RIM7 пошел снова к 900. Доллар растет, а IMOEXF снижается. Такая динамика позволяет тем, кто хеджировался от девальвации распродать валюту в пользу акций. Так я сегодня продал SIBN6P1 на 600к и увеличил на них долю в IRAO , которая теперь составляет 2 100 000 акций.
Главное из ответа:
0. Интеррао придерживается исключительно консервативной политики.
1. С 2028 года ожидаем восстановление положительной динамики чистой прибыли. Прогноза по ЧП не будет. Отметили, что на нее повлияет снижение процентных доходов. Намек на стагнацию до 28 года.
2. В настоящий момент выкуп собственных акций не запланирован. Казначейский пакет может быть использован для стратегического партнерства, m&a, мотивации менеджеров. Про выкуп ни слова.
3. В КПЭ менеджмента входят следующие показатели: рентабельность акционерного капитала, рентабельность инвестиций акционеров, операционный денежный поток, производительность труда, выполнение инвестиционной программы, интегральный ключевой показатель эффективности инновационной деятельности.
25 июня 2026
Новички оценивают доходность индекса мосбиржи неправильно, что приводит к тому, что многие просто не инвестируют и теряют кучу возможностей.
По американском рынке доходность s&p500 можно считать почти без дивидентов, так как дивы дают 1-2% доходности дополнительно (что в прочем тоже разница). Но в российских реалиях дивидендная доходность IMOEXF около 6-13%. Ее неучет приводит к тому, что вы недооцениваете ту прибыль, которую получили инвесторы в акции в прошлом и принимаете неверное решение о прогнозе возврата на инвестированные средства.
Поупражняйтесь самостоятельно и сравните индекс мосбиржи и мосбиржи полной доходности, ртс и ртс полной доходности.
На картинке приведен график RTS полной доходности. А теперь немного сломаю стереотипы: за последние 20 лет snp500 с дивидендами дал 11.2% в среднем против 7% в РТС. Да, разница большая. Но! Сейчас p/e SnP около 32x, а RTS менее 6x. ( N. B. 2х кратное увеличение = 3.5% доходности за 20 лет).
И теперь самый главный вопрос: а какие альтернативы рынку акций на рынке рф на длинном промежутке времени? Наверное только GLDRUB_TOM , которое далo за 20 лет близкую к snp доходность.
Разумеется нужно вкладывать в себя (здоровье, спорт, образование, семья, комфорт) прежде всего. Но свободные средства просто необходимо, мне кажется, хотя бы частично размещать в акции или фонды акций.