Обзор рынка: МосБиржа закрылась у 2400, рост и падения лидеров, ситуация с ОФЗ, дивиденды Сбербанка и ВТБ, риски Фармсинтеза и секторальные идеи. Пост опубликовал VASILEV.INVEST 2026-06-30 19:06

Войти

📉 Рынок Индекс МосБиржи в моменте превысил уровень 2400, но к закрытию основной сессии растерял весь дневной рост и ушёл в символический минус. Объёмы сократились до 73 млрд руб. 📊 Облигации Доходности длинных ОФЗ снова подросли, превысив 16,1% по некоторым выпускам. Минфин завтра проведёт аукцион по размещению среднесрочных бумаг, а в целом на третий квартал запланировал привлечь 1,5 трлн руб., сместив фокус с длинных выпусков. Инфляционные риски из-за топливных проблем и геополитическая напряжённость продолжают давить на долговой рынок. 📈 Лидеры роста • РБК +12,72% • Промомед +5,35% • Аренадата +4,58% 📉 Лидеры падения • Россети Центр и Приволжье −12,33% • Фармсинтез −6,78% • АФК Система −5,36% 🔍 Разбор полётов Я оцениваю сегодняшнюю сессию как закономерную разрядку после бурного роста. Нефть вела себя сдержанно-медвежьи на фоне иранской сделки: детальные переговоры буксуют, но стороны не выходят из процесса, и это удерживает котировки значительно ниже весенних высот. Лучше рынка смотрелась фармацевтика. Промомед и Озон Фармацевтика продолжили восходящую динамику — я вижу в этом секторе существенный долгосрочный потенциал. Сталелитейщики (НЛМК, Северсталь, ММК) также выглядели неплохо: после провального первого полугодия инвесторы начинают подбирать акции на минимумах. Фармсинтез вовсе оказался под угрозой банкротства: ФНС подала иск о несостоятельности из-за 20 млн руб. задолженности, а счета компании уже заблокированы. Это создаёт риски для производства, которое выпускает уникальные субстанции и препараты. Среди важных судебных новостей выделю отмену Мосгорсудом изъятия в доход государства 14 млн акций Русагро у племянника основателя холдинга — бумаги оценены в 1,5 млрд руб., однако основной пакет (65%) по-прежнему под арестом. Сбербанк — акционеры утвердили дивиденды за 2025 г. в размере 37,64 руб. на оба типа акций, текущая доходность ~12,1%. ВТБ — акционеры утвердили выплату 9,71 руб. на акцию с доходностью ~12,9%. Отсечка 20 июля. ИКС 5 — финальные дивиденды 245 руб. на акцию (ДД ~10,7%), последний день покупки 6 июля. Whoosh — ввёл систему мотивации за повторное обучение ПДД, что сделает поездки для знающих правила дешевле. Fesco — на выставке в Шанхае подписала соглашения с китайскими партнёрами о развитии морских и железнодорожных контейнерных перевозок. Мосэнерго — планирует к 2035 году модернизировать 3,5 ГВт мощностей, это почти треть текущего парка. Группа Элемент — дочерняя структура запустит кристальное производство в 2028 году в рамках проекта «Кубик». АЛРОСА — Россия по итогам 2025 г. сохранила первое место в мире по добыче алмазов (31,5 млн карат), хотя показатель снизился на 15,6%. Росстат — продолжит еженедельную публикацию цен на топливо, следующее обновление ожидается 1 июля. 💬 Как ситуация на заправках в вашем городе? 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

🏦 Итоги дня: Индекс пробивает 2200, когда нащупаем дно? 📉 Рынок Индекс МосБиржи снизился на 2,17%, закрывшись на отметке 2194,14 пункта — ниже 2200 мы не были с февраля 2023 года. Пятый месяц непрерывного снижения, объёмы подскочили до 124,5 млрд руб. 📊 Облигации Индекс RGBI продолжил пике, и снизился до 111,34 пунктов. Доходности длинных ОФЗ упрямо ползут вверх, не давая рынку акций ни единого шанса на передышку. 📈 Лидеры роста • Софтлайн +2,72% $SOFL • ЦИАН +2,20% $CNRU • Henderson +2,00% $HNFG 📉 Лидеры падения • Юнипро −9,13% UPRO • ВТБ −9,11% VTBR • АФК Система −8,44% AFKS 🔍 Разбор полётов Рынок продолжает переписывать антирекорды. Сегодня индекс пробил психологическую отметку 2200, и теперь на месячном графике мы подошли вплотную к тренду, который тянется аж с кризисного 2008 года. Главный «утяжелитель» индекса — Газпром, чей вес в индексе 9,36%. Бумага уже вернулась на минимумы 2008 года, но покупателей по-прежнему нет. Дополнительным триггером для распродаж стали проблемы дочерней Газпром нефти: вероятная атака на Омский НПЗ и приостановка Московского НПЗ. Плюс сегодня акции Газпром нефти очистились от дивидендов. GAZP SIBN ВТБ обновил исторический минимум, падая почти на 11% в моменте. Банк страдает от ожиданий низких дивидендов за 2026 год — первый зампред уже предупредил, что выплаты не достигнут 50% чистой прибыли. Это подрывает и без того слабый интерес инвесторов. VTBR Единственный позитивный момент — отдельные корпоративные истории дают пример, как можно сопротивляться медвежьему рынку. ЦИАН объявил байбэк до 4 млрд руб. и подтвердил планы по дивидендам, подчеркнув, что выкуп не повлияет на размер и сроки выплат. Акции тут же ушли в плюс. Т-Технологии за две недели выкупили собственных акций на 2 млрд руб. в рамках мотивационной программы. Группа Астра отчиталась о росте отгрузок на 26% в полугодии, с ускорением до 41% во втором квартале — значит, бизнес жив и развивается, несмотря на внешний фон. ASTR T Транснефть-ап продолжила загадочное падение: никаких явных негативных новостей нет, но, вероятно, рынок нервничает из-за отсутствия решения по дивидендам за 2025 год. TRNFP Среди других заметных новостей: Мосбиржа с 6 июля запустила торги облигациями и сделки репо в долларах США. Это расширяет инструментарий, но в текущей ситуации вряд ли станет драйвером. Софтлайн намерен осуществить финальный отложенный платёж по сделке с Bell Integrator, что свидетельствует о выполнении обязательств. SOFL ОАК — рассчитывает подписать твёрдый контракт на поставку около 100 самолётов Ту-214 авиакомпании S7 в 2026 году. UNAC Инкаб — приступила к досрочному погашению кредитов, в течение 12 месяцев намерена полностью ликвидировать рыночный долг. INCB Селигдар — совет директоров 7 июля рассмотрит вопрос об утверждении дивидендной политики. SELG Семейная ипотека — число заявок за неделю взлетело на 60% до 33,7 тыс. на фоне переноса ужесточения условий на октябрь. 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

⚜️ Драгоценные металлы: откуда спрос и как инвестировать Драгоценные металлы - это не только защитный актив на случай кризиса, но и важнейшее промышленное сырьё. Устойчивый спрос на них поддерживается как инвестиционными, так и технологическими потребностями. Разберём, что движет рынком золота, серебра, платины и палладия, и какие инструменты доступны частному инвестору. 🥇 Золото: ставка на нестабильность По итогам 2025 года мировой спрос на золото достиг рекордных 5 002 тонн. Главный драйвер - геополитическая напряжённость, заставившая и частных, и институциональных инвесторов искать надёжные способы сохранения капитала. Почти половину спроса (43,5%) обеспечил инвестиционный сектор. Особенно выделились биржевые фонды: они приобрели за год объём, сопоставимый с закупками центральных банков. Частные инвесторы также активно покупали слитки и монеты - 1 374 тонны. Центробанки продолжили наращивать резервы, купив 863 тонны. Это меньше рекорда 2024 года, но всё ещё исторически высокий уровень. Ювелирный сектор, напротив, сократил потребление до 1 638 тонн из-за высоких цен. Промышленность использовала скромные 323 тонны, но внутри этого сегмента растёт спрос на компоненты для систем искусственного интеллекта. ⚪️ Серебро: наполовину промышленный металл За последние 10 лет промышленность стабильно формирует около половины спроса на серебро. Уникальная электропроводность делает его незаменимым в электронике, солнечной энергетике, производстве компонентов для электромобилей и сетей 5G. Драгметалл также применяется как катализатор в химпроме, в медицине и системах водоочистки. В периоды геополитической турбулентности серебро, как и золото, привлекает инвесторов в качестве защитного актива. Дополнительный фактор - структурный дефицит на рынке, который поддерживает цены. 📌 Серебро сочетает свойства промышленного сырья и защитного актива, что делает его более волатильным, чем золото. 🚗 Платина и палладий: автопром как главный драйвер Оба металла критически зависят от автомобильной промышленности. Для палладия это 81% потребления - он используется в катализаторах бензиновых и гибридных двигателей. Однако распространение электромобилей создаёт долгосрочную угрозу для этого сектора. Предложение высококонцентрировано: почти 80% мировой добычи приходится на Россию и ЮАР. Платина более диверсифицирована. Автопром занимает 36% спроса, ещё 26% приходится на ювелирный сектор, 23% - на промышленность (производство стекла, химпром, медицина, электроника). Растёт инвестиционный интерес: в 2025 году спрос на слитки и монеты удвоился до 12 тонн, а общий инвестиционный спрос вырос на 65% на фоне дефицита металла. 💰 Как инвестировать в драгметаллы Слитки и монеты Физический металл можно купить в банках. Доступны слитки от 1 грамма золота, от 50 граммов серебра, от 5 граммов платины и палладия. Инвестиционные монеты: «Победоносец», «Червонец», «Соболь» - удобны тем, что их цена максимально близка к стоимости содержащегося металла. Важно сохранять целостность упаковки и сертификаты для выгодной перепродажи. Металлические счета Это счёт, на котором учитывается не валюта, а граммы драгметалла. Не нужно думать о хранении и сохранности слитков, а доход формируется за счёт роста котировок. Удобно для тех, кто хочет инвестировать в металл без физического обладания. 📌 Выбор инструмента зависит от горизонта инвестиций и готовности заниматься хранением. Для долгосрочных вложений подходят и слитки, и счета; для краткосрочных спекуляций - биржевые фонды. 💬 Какие драгметаллы сейчас в вашем портфеле? Предпочитаете физическое золото или биржевые инструменты? Считаете ли платину и палладий перспективными на горизонте 3–5 лет? GDM7 SVU6 PTH7 PDZ6 GLDRUB_TOM SLVRUB_TOM PLTRUB_TOM PLDRUB_TOM

🏦 Итоги дня: Рынок остыл у 2400