В среду Минфин объявил параметры покупок валюты на

Неделя будет богата на события. Сперва экспирация квартальных фьючерсов. Вероятна повышенная волатильность по валютным парам. Хотя они и весь квартал не стоят на месте. А в пятницу заседание ЦБ РФ. Базово жду снижения на 0.5 %. Но высока вероятность и того, что ставку не снизят. В стратегии Хороший год остается большая доля CRM6. В результате портфель показывает снижение. Вниз также тянут GLM6 и CCM6. Удачная сделка с BMN6 не может поправить ситуацию, потому что она единична и небольшим объемом. Мастер-счет - 55000. В стратегии На четыре лапы окончательно закрыл позу по TRNFP. Увеличена поза по MSRS (по размеру доли занимает третье место в портфеле). Немного увеличена доля ОФЗ. Мастер-счет - 36500. В стратегии Зернышко к зернышку без изменений. 59 % - в трех акциях, 40 % - в ОФЗ. Мастер-счет - 6100.

Индекс MCFTRR потерял в мае 2.5 %. С начала года индекс снизился на 4.3 %. Российский фондовый рынок продолжает чувствовать себя плохо. 19 июня заседание ЦБ РФ. Базово жду снижения на 0.5 %, хотя не исключаю и паузы. Стратегия Хороший год за май показала -13.5 %. Основной вклад в минус внесли длинные позиции по юаню, золоту и российскому фондовому рынку. По юаню жду разворота в июне. Хотя, конечно, его может и не быть. Рубль остается крепким. Разница в ставках все еще внушительная, а импорт - слабый. Мастер-счет - 55000. Стратегия На четыре лапы снова обогнала индекс MCFTRR, показав крошечный рост в размере 0.8 %. С начала года стратегия выросла на 5.7 % против -4.3 % у индекса полной доходности. Стратегия на 90 % в акциях. Топ-3 позиции на 31 мая: SBER, TRNFP, SVCB. Мастер-счет - 37500. Стратегия Зернышко к зернышку закончила месяц на уровне индекса. В стратегии акции двух банков, ОФЗ и TDIV@. Мастер-счет - 6100.

Юань во вторник подешевел на 2.5 % до 10.35 без какого-либо резкого увеличения объема торгов. В среду открытие было еще ниже, но случился разворот и к концу недели юань вернулся выше 10.50. Это локальные минимумы. Так дешево юань не стоил с 2023 года. Спрос на валюту остается недостаточным, курсы остаются спекулятивными. В марте перед экспирацией фьючерсов юань дорожал до 12.65, на этой неделе падал до 10.29. 20 % за два месяца без каких-либо глобально значимых событий. Российский фондовый по-прежнему остается слабым. Отдельные фишки в отдельные отрезки времени показывают рост, но индекс расти не может. В стратегии Хороший год был ошибочно преждевременно куплен CRM6, поэтому минус продолжается. По-прежнему рассчитываю, на укрепление китайской валюты по отношению к рублю. Пока результаты по стратегии, конечно, аховые и не оправдывают доверия. Высокая доходность идет рука об руку с высоким риском. Уверен, что исправлю ситуацию. Мастер-счет - 55 тысяч рублей. В стратегии На четыре лапы поменялась первая тройка. Теперь это SBER, TRNFP и SVCB. Главный минус акций Сбербанка - они есть у всех (топ-1 среди физлиц). Фундаментально банк оценен очень дешево, показывает очень хорошие результаты в этом году (выше моих ожиданий и ожиданий других аналитиков). По Сберу идут регулярные продажи. В результате периодически "обычка" стоит дешевле "префов". Дивидендная доходность Транснефти, по моим ожиданиям, будет выше сберовской. "Совкомбанк" - низкая оценка по P/Bv (выходит один акционер, почти вышел), восстановление показателей по чистой прибыли. По риск-доходности лучшая моя стратегия. Мастер-счет - 37500. В стратегии Зернышко к зернышку теперь только акции банков и ОФЗ. Банковский сектор чувствует себя лучше всех. На снижении ставки разжимается маржа и прибыли растут. Мастер-счет - 6250. #юань #банки