АРИ КАПИТАЛ ПРО ФАРМУ, $PRMD И GLP-1

«Фармацевтический сектор - революция 2.0 Недавно мы рассказывали о том, какие драматические изменения намечаются в фармацевтическом секторе в связи с появлением недорогих препаратов для снижения веса на основе GLP-1. На днях Ситибанк выпустил обзор ”GLP-1 Survey Update: Oral Format a Potential Game Changer”, в котором поделился результатами собственного социологического исследования. Масштабы изменений могут оказаться воистину революционными с большими последствиями во всей потребительской экономике. Ситибанк провел опрос среди 1200 американцев, страдающих ожирением, из которых 800 человек уже принимали GLP-1 препараты для снижения веса, 400 использовали другие способы борьбы с избыточным весом. На вопрос "почему не принимаете GLP-1 препараты?" участники опроса указали основные причины: 48% - слишком дорого 43% - опасения по поводу побочных эффектов 30% - не нравится формат инъекций. Учитывая то, что более 40% взрослых американцев (более 100 млн.), страдают ожирением, и только четверть из них пробовали принимать препараты GLP-1 (Wegovy или Ozempic в форме инъекций), появление на рынке более дешевых препаратов в форме таблеток многократно увеличит количество их потребителей. В 2026 году оба лидирующих производителя GLP-1 Eli Lilly и Novo Nordisk планируют вывести на американский рынок версии в виде таблеток. В Мексике и Канаде в этом году истекает патентная защита семаглутида, что позволит через эти рынки достичь американских потребителей производителям дженериков. ⚡️Ситибанк прогнозирует, что за 10 лет в США использование GLP-1 увеличится в 7 раз, с 5,3 млн. в 2025 г. до 37,5 млн. человек в 2035 году. В других странах будет схожий тренд с некоторой задержкой. Как это отразится на экономике потребления? На основе опроса людей, уже принимающих GLP-1, Ситибанк не только подтвердил очевидный вывод - резко сокращается потребление вредных продуктов и алкоголя, но и сделал количественные оценки изменений: ❌ почти 50% респондентов, принимающих GLP-1, стали реже посещать рестораны с фастфудом; ❌ 40% респондентов, принимающих GLP-1, стали меньше есть шоколад и печенье; ❌ 30% - мороженое, соленые снеки; ❌ 15-20% - алкоголь во всех видах (пиво, вино, крепкие напитки) и сладкие газированные напитки. Кто из компаний выигрывает и проигрывает от смены потребительских привычек Наибольший удар придется по производителям газировки (Coca-Cola, PepsiCo), алкоголя (Constellation Brands), фастфудам (McDonalds, Domino’s Pizza), сладостей (Nestle). В выигрыше (помимо, очевидно, фармацевтических компаний) будут сети одежды, туристические агентства и сфера услуг, включая финансы. Влияние на российский рынок Если для глобальных инвесторов тема GLP-1 по значимости может оказаться сопоставимой с искусственным интеллектом, то для РФ напрямую риски пока не просматривается с учетом небольшого веса компаний из упомянутых отраслей в индексе акций Мосбиржи. Из российских компаний бенефициар - Промомед, начавший коммерческий выпуск аналога Ozempic, но его акции далеко не дешевы.» — Рынок постепенно начинает проявлять интерес к акциям Промомед, хотя насчет дороговизны - это как посмотреть: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/The_Buy_Side/7111c14b-59e7-444f-8cff-a57bedc37257?utm_source=share&author=profile