Татнефть сняла ограничения по АЗС — падение акций и шансы входа

Войти

ловушка? Мир сошел с ума за сутки. Индекс МосБиржи обновил годовые минимумы ниже 2500 пунктов. Вчера акции Татнефти рухнули на 7.3%. Основная причина — паника вокруг лимитов на заправках и технических сбоев с оплатой. Но сегодня ситуация кардинально меняется: компания официально сняла ограничения на АИ-92 и дизель, а терминалы заработали. Остались лишь лимиты на АИ-95 (30 литров). Бумаги уже развернулись вверх (+0.92%). 📊 Анатомия актива: Чистая прибыль — это «чистый доход» компании. Представьте, что это ваш годовой доход после всех налогов и обязательных платежей. За 2025 год чистая прибыль Татнефти по МСФО рухнула почти вдвое — до 158.6 млрд руб. Причина — слабая нефтяная конъюнктура и крепкий рубль, который ударил по экспортной выручке. Однако результат превзошел консенсус-прогноз (143.8 млрд руб.), что говорит об устойчивости операционки. Выручка упала на 10.5% (до 1.82 трлн руб.). 📉 Сухой аналитический срез · Цена и динамика: Вчерашнее падение — минус 7.3%. Сегодня утром снижались ещё на 1.1%, затем отскочили в плюс. · Дивиденды: Совет директоров рекомендовал 11.61 руб. на акцию за 2025 год (доходность около 1.9%). Последний день покупки — 14 июля. Важно: в предыдущие годы выплачивали до 100% прибыли, теперь лишь 50% из-за ухудшения конъюнктуры. · Финансы 2025: Чистая прибыль -48% (158.6 млрд руб.), выручка -10.5% (1.82 трлн руб.). · Плюсы: Компания сохраняет высокую долю переработки (63% выручки), капитальные затраты сократились на 20.5%. Положительный свободный денежный поток. · Минусы: Санкционные риски, особенно сегодня после встречи Трампа в ЕС, нестабильность на АЗС, слабая нефтяная конъюнктура, низкая дивдоходность. Стратегия моих действий 🟢 Инвестор (лонг 1-3 года): Зона перепроданности открывает возможность для входа. Но не спешу — дождусь устойчивого закрепления выше 540-550 руб. Дивидендная доходность сейчас низкая, но в 2026 году при росте цен на нефть ситуация может улучшиться. Идея: покупать частями на откатах. 🔴 Свинг-трейдер (1-14 дней): Бумаги локально перепроданны. Ключевое сопротивление — 570 руб. Поддержка — 531. Если акции закрепятся выше 550 — отскок продолжится. Если уйдут ниже 535 — жду новой волны падения. ⚫️ Дей-трейдер: Волатильность зашкаливает — сегодняшний коридор: 535-548 руб. С утра активность была высокая, возможны резкие движения. Торгую только от уровней, фиксируя прибыль на спекулятивных всплесках. Вопрос, который мучает меня сегодня… Кто успел зашортить нефтянку на этом обвале? Набирать планируете «перепроданную» Татнефть в портфель? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я, и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. {$TTM6}

🔥 ТГК-14: прибыль рухнула в 3,4 раза, дивиденды обнулили, а бенефициары под арестом. Почему это все еще торгуется, а сегодня вообще попала во вкладку «взлёты дня»? Хорошая шутка от Тинька 😁 Что случилось за месяц 27 мая акционеры ТГК-14 проголосовали за нулевые дивиденды по итогам 2025 года — при том, что год назад выплатили 935 млн рублей. Прибыль по РСБУ за 2025 год обвалилась в 3,4 раза до 461 млн рублей. В 1-м квартале 2026 года падение продолжилось: чистая прибыль снизилась еще на 23%. При этом выручка растет (+19,5% за квартал), но себестоимость съедает всю маржу. И это без учета уголовного дела против основных бенефициаров компании. 🩻 Анатомия актива: Дивидендная политика и корпоративное управление. Представьте компанию, которая зарабатывает 461 млн рублей прибыли, раздает 935 млн дивидендов из прошлого (фактически из накопленного) — а теперь, когда прибыль упала, объявляет: «Дивидендов не будет, а совету директоров премии утверждаем». В 2024 году дивиденд был 0,000688 рубля на акцию, в 2025-м — ноль. Это не кризис, это решение. Вопрос лишь в том, за чей счет живут акционеры и менеджмент. 📊 Сухой аналитический срез · Финансы (РСБУ, 2025): Чистая прибыль — 461 млн руб. (-73,5% г/г). Выручка — 21,3 млрд руб. (+12%). · 1-й квартал 2026: Прибыль — 452,2 млн руб. (-23% к 1 кв. 2025). · Дивиденды: Решением ГОСА от 27 мая 2026 выплат за 2025 год не будет. · Событие: Бенефициары Константин Люльчев и Виктор Мясник находятся под арестом по делу о мошенничестве. · Риск-параметры Мосбиржи (26 июня): Нижняя граница ценового коридора снижена до 0,00235 руб., диапазон рисков — 41,25%. Плюсы и минусы ✅ Плюсы: Монопольное положение в Забайкалье и Бурятии. Выручка стабильно растет, спрос на тепло и электроэнергию неэластичен. ❌ Минусы: Прибыль падает быстрее, чем выручка. Дивиденды обнулены. Корпоративное управление под вопросом (арест контролирующих лиц). Рейтинг АКРА — ВВВ с «негативным» прогнозом (по состоянию на 2025 год). Технические риски — 41,25% ставка оценки рисков от биржи. 💡 Стратегия моих действий. 🟢 Инвестор (лонг 1-3 года): Пока нет дивидендов, нет и инвестиционной истории. Прибыль падает, а корпоративные риски зашкаливают. Бездействие и наблюдение за развитием уголовного дела. Новых позиций не открываю. 🔴 Свинг-трейдер (1-14 дней): Цена движется в диапазоне 0,0027–0,0035 руб. Если пробьём сопротивление, то дорого к 0,004. Поддержка пока слабая, поэтому не докупаю ещё просадку. ⚫️ Дей-трейдер: Волатильность высокая из-за новостей. Торговать если и буду, то от уровней с коротким стопом. В лонг от 0,003, в шорт 0,00281. В обоих случаях только если будут хорошие объёмы в стакане. У кого в портфеле есть акции компаний с нулевыми дивидендами, арестованным менеджментом и падающей прибылью? На что вы ставите — на восстановление или просто ждете, когда можно будет выйти в ноль? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я, и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #ТГК14 #всё_пройдёт_и_это_тоже TGKN

✈️ 🏠 ГК Самолет: собрание утвердило анти-дивиденды, а технический дефолт остался в прошлом. Почему акции все еще падают? 📉 Почему опять об этом, но сейчас. Пока рынок зализывает раны после неожиданного решения ЦБ снизить ставку всего на 25 б.п., девелоперы остаются в зоне турбулентности. «Самолет» прошел через годовое собрание акционеров 23 июня, которое официально закрепило отсутствие дивидендов. Но ключевая интрига в другом: компания успешно расплатилась по купонам 18 июня, закрыв историю с техническим дефолтом, и даже разместила новый 5-летний выпуск облигаций с плавающей ставкой. Это попытка перекредитоваться, но в условиях жесткой ДКП это похоже на латание дыр. 🏗️ Анатомия актива: Свободный денежный поток (FCF) и «Квартал Марьино» Представьте, что «Самолет» — это застройщик, у которого изъяли участок с котлованом (проект Марьино на 4,7 млрд руб.). Убыток в отчетности — технический, а вот реальная боль в том, что чистый долг с учетом эскроу достиг 373 млрд руб. Вы платите за стройку, но проценты по кредитам съедают всю прибыль. Это и есть главный риск: даже при росте выручки на 8%, деньги уходят на обслуживание долга, а не в карман акционерам. 📊 Сухой аналитический срез · Финансы: Чистый убыток по МСФО за 2025 г. — 2,29 млрд руб. (против прибыли 8,15 млрд руб. годом ранее). · Долг: Чистый корпоративный долг (без эскроу) — 112,3 млрд руб. При этом отношение долга к EBITDA улучшилось до 0,9. · Реакция рынка: На 24 июня цена — 307,8 руб. (-72,5% за год). Аналитики БКС прогнозируют коридор 315-320 руб. в ближайшие две недели. · События: ГОСА 23 июня подтвердило: дивидендов не будет. При этом 18 июня компания выплатила купон (42,38 руб. на облигацию), закрыв технический дефолт. Плюсы и минусы ✅ Плюсы: Операционная эффективность растет (EBITDA +24%), долговая нагрузка стабилизируется (Net Debt/EBITDA снизился до 3x). Компания — лидер по объему строительства (4,78 млн кв. м). ❌ Минусы: Отсутствие дивидендов, долговая яма (373 млрд руб. с учетом эскроу) и высокий процентный риск. Менеджмент продолжает мотивировать себя акциями, но рынок в это не верит. 💡 Стратегия моих действий 🟢 Инвестор (лонг 1-3 года): Без дивидендов это ставка на снижение ставки ЦБ до 15% и ниже. Я не вижу причин докупать на просадке, пока долг не начнет сокращаться. Жду отчета за 1-е полугодие 2026. Бездействие — лучшая стратегия. 🔴 Свинг-трейдер (1-14 дней): Тренд нисходящий с декабря 2025. Уровень поддержки — 264 руб., сопротивление — 310-320 руб. Пробой ниже 264 откроет дорогу в пустоту. Шорт на отбой от 315 с коротким стопом выглядит рабочей схемой. ⚫️ Дей-трейдер: Волатильность совсем не высокая сегодня, не то что после новостей о выплате купона и собрания. Сегодняшний коридор 275-297 руб. Торгую только по технике, новости уже отыграны. Но во второй половине дня выставлю отложку на пробитие в шорт 275. У меня в портфеле есть акции компаний, которые платят отрицательный свободный денежный поток третий год подряд, а вы тоже продолжаете верить в историю роста при таких ставках? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я, и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #Самолет #всё_пройдёт_и_это_тоже SMLT SSU6 SSZ6

Татнефть сняла ограничения по АЗС: перепроданность или