🔥 ТГК-14: прибыль рухнула в 3,4 раза, дивиденды обнулили

Россети Московский регион: дивидендный гэп уже наступил. Сегодня акция торгуется с дивидендным гэпом — реестр закрыт, цена скорректировалась. Те, кто вчера купил ради «кэшбэка», уже увидели последствия. Разбираем, что дальше и есть ли смысл заходить в перепроданную бумагу. 📊 Дивидендная ловушка захлопнулась. Сегодня дата отсечки, экс-дивидендная дата. Акция открылась с гэпом вниз на размер дивиденда (0,1865 руб.). Это классика: те, кто гнался за 10-11% доходности, получили «приз» в виде скорректированной цены. Теперь вопрос — будет ли восстановление или падение продолжится? Аналогия «Инфраструктурный насос» Представьте, что вы купили старый, но нужный городу водопровод (электросети). Денег он приносит стабильно, но требует постоянного ремонта (капзатраты 28,28 млрд руб. за квартал). Дивиденды — это то, что осталось после ремонта. Компания исправно платит 10%, но почти всё заработанное уходит в трубу. Бизнес стабилен, но не щедр. 📊 Сухой остаток по фактам · Финансы 1 кв 2026 (МСФО): Выручка +21,9% (до 84,19 млрд руб.), чистая прибыль +34,1% (до 14,41 млрд руб.). Операционные расходы выросли на 20,5%. · Дивиденды: 0,1865 руб. на акцию. Дивдоходность около 10,3%, но выплата — лишь 21,7% от чистой прибыли (минималка). · Плановые ремонты: Сегодня по области проходят отключения — Серпухов, Воскресенск, Ногинск. Это рядовое событие, но оно напоминает о постоянной нагрузке на инфраструктуру. · Техническая картина: Мультипликаторы низкие (P/E ~ 1,9), но медвежий тренд пока силён. Плюсы и минусы сейчас ✅ Плюс: Стабильный регулируемый бизнес, низкие мультипликаторы, дивиденды выше депозитов. ❌ Минус: Дивидендный гэп съел доходность, капзатраты высоки, технический тренд нисходящий. Мое субъективное мнение: Ловить бумагу сразу после гэпа — риск. Я бы смотрел на отскок, но без спешки. Стратегия моих действий: 🟢 Инвестор (лонг 1-3 года): Дивидендный гэп — точка для присмотра. Но я думаю поставить лимитки на 1,56 руб. Если рынок даст такую цену — буду заходить в надежде на тарифный рост. 🔴 Свинг-трейдер (1-14 дней): Ключевой уровень — 1,715 руб., но сегодня точно не вернёмся к нему уже. Пробой вниз — цель 1,56 руб. и ниже Вход в лонг только после подтверждения отбоя от 1,71 с объёмами. ⚫ Дей-трейдер: Сегодня волатильность выше средней. Ожидаемый коридор — 1,558-1,627 руб. Шорты от сопротивления с коротким стопом, лонги — только в случае закрепления выше 1,6. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже MSRS

ЛУКОЙЛ: «Щедрый» дивидендный поток перекрыт геополитикой. Вчерашняя атака на нижегородский НПЗ и падение индекса на 3% обнажили хрупкость «нефтяного танкера». Пока дивиденды радуют глаз, рынок штормит. Разбираем, почему сейчас — не время для героизма, а время для пересмотра позиций. Битва за кубышку Пока мы радуемся дивидендам, рынок переваривает удар по производственным мощностям. Атака на НПЗ «Лукойл-Нижегороднефтеоргсинтез» — это не просто новость, а прямое воздействие на свободный денежный поток (FCF). Помните: дивиденды платятся от FCF. Если заводы горят, FCF горит тоже. 🩻 Анатомия «свободного денежного потока» Представьте, что ваш бизнес — это ведро с водой. Выручка — это кран, а капитальные затраты и налоги — дырки в дне. FCF — это та вода, которая реально остается в ведре. Именно из неё Лукойл платит нам дивиденды. Если дырок становится больше (из-за убытков или простоев), дивиденды тают. Сейчас мы видим, как эта «дырка» увеличивается. Сухой остаток по фактам. · Дивиденды 2026: За 9 месяцев 2025 выплачено 397 руб., итоговые за 2025 — 278 руб. Итого 675 руб. на акцию. Доходность к текущей цене около 14-15%. Вроде жирно, но это прошлое. · Реакция рынка: Индекс Мосбиржи упал на 3,3%, акции Лукойла просели на 4,6% на фоне геополитических новостей и общей паники. · Прогноз: Аналитики ждут дивиденды за 2026 год в районе 676–973 руб. Однако консенсус-прогноз по акциям — «Покупать» с таргетом 7423 руб., что предполагает потенциал роста +82%. Плюсы и минусы сейчас ✅ Плюс: Очень высокая дивидендная доходность. Компания продолжает платить, даже несмотря на сложности. ❌ Минус: Высокая волатильность из-за геополитики и падения индекса. Риск сокращения дивидендов в будущем из-за снижения FCF. Мое мнение: Сейчас рынок наказывает за неопределенность. Ловить падающий нож без стратегии — верный способ слить депозит. Стратегия моих действий: 🟢 Инвестор (лонг 1-3 года): Докупать на просадке можно, но только если буду готов к высокой волатильности. Я бы выставил лимитные заявки в диапазоне 3900–4000 руб. На дистанции в 2-3 года текущие цены выглядят привлекательно для входа в дивидендную историю, но не забывайте про риск эскалации. 🔴 Свинг-трейдер (1-14 дней): Ключевые уровни: поддержка — 3993 руб., сопротивление — 4450 руб. На графике фьючерса формируется паттерн «Вульф» — сигнал на лонг при отбое от текущих уровней. Однако я сам не очень люблю всякие паттерны и стараюсь торговать только от объёмов и уровней, поэтому вход только после подтверждения. Если пробьем 3993 — следующая цель 3850. ⚫ Дей-трейдер: Волатильность выше средней. Ожидаемый коридор на сегодня — 4200–4540 руб. Торговать в лонг можно только при закреплении выше 4535. Шорты — при пробое 4199, к чему я больше склоняюсь сегодня. И надо не забывать про спреды. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже LKOH LKU6 LKZ6 LKH7 LKM7

📺 РБК: 3,2 млрд руб. капитализации — интересная недооценка для медийного гиганта Когда новости делают цену. Пока рынок обсуждает повышение НДС до 22% и рост ключевой ставки, акции РБК тихо прибавляют 3,21% за день, торгуясь у 8,37 руб. за штуку . Весь медийный сектор под давлением: рекламные бюджеты сжимаются, аудитория уходит в Telegram. Но холдинг с P/E 5,4 и капитализацией 3,06 млрд руб. выглядит как выброшенный за борт спасательный круг. Почему рынок его игнорирует? 🔹 Фокус: P/E 5,4 — что это за зверь? Представьте, что вы покупаете бизнес, который окупает себя за 5,4 года при текущей прибыли. Это как купить квартиру за 5,4 годовых арендных платежа — звучит дёшево, правда? В США медийные компании торгуются с P/E 15-20. Но здесь есть нюанс: РБК не платит дивиденды. То есть вы покупаете «квартиру», которая не приносит арендного дохода, а только дорожает или дешевеет. Всё упирается в рост бизнеса. 📊 Сухой аналитический срез: • Цена на Мосбирже: 8,37 руб. (+3,21% за день). Диапазон дня: около 7,8-8,6 руб. • Мультипликаторы: P/E — 5,4, что экстремально низко для сектора. EPS — 1,556 руб. на акцию. • Финансовая отчётность: опубликована промежуточная отчётность за 1 квартал 2026 года. Данные пока не раскрыты публично в деталях, но рынок уже отыграл рост. • Корпоративные события: 6 марта 2026 года совет директоров утвердил список кандидатов в новый состав Совета — 9 человек, включая гендиректора Молибога. • Дивиденды: Компания не платит дивиденды и не планирует в ближайшее время. Плюсы: Экстремально низкий P/E. Медийный бренд №1 в деловой среде. Потенциальный интерес к активу со стороны крупных игроков (консолидация рынка). Бумага торгуется у нижней границы долгосрочного диапазона. Минусы: Отсутствие дивидендов — нет денежного потока для инвестора. Зависимость от рекламного рынка, который чувствителен к рецессии. Непонятные драйверы роста в ближайшие кварталы. Технический риск ухода ниже 7,7 руб. (осевая линия) . Стратегия моих действий: 🟢 Инвестор (лонг 1-3 года): Идея только спекулятивная, фундамент слабый. Если верите в рост рекламного рынка после снижения ставки — можно присмотреться к покупке около 7,0-7,7 руб. с горизонтом до 9,2 руб. Без дивидендов держать ради «веры» — плохая стратегия. Фиксирую прибыль при росте к 8,8-9,2 руб. 🔴 Свинг-трейдер (1-14 дней): Ключевые уровни: поддержка — 7,7 руб. и 7,0 руб. Сопротивление — 8,55 руб. и 9,2 руб. . Сигнал на вход — закрепление выше 8,4 руб. с целью 8,55-8,8 руб. Стоп — за 7,7 руб. На пробой 7,7 — открывать шорт к 7,0 руб. ⚫️ Дей-трейдер: Волатильность средняя. Коридор на сессию: 7,65-8,495 руб. Объёмы скромные, но для локальных движений хватает. Торгую от уровней внутри канала, но очень сильно посматриваю в сторону шорта от нижней границы. У кого в портфеле есть акции компаний с P/E ниже 6, но которые не платят дивиденды и не растут? На чём держится ваша вера — на переоценке рынком после снижения ставки или на надежде на выкуп? Делитесь в комментариях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже RBCM