Россети Московский регион: дивидендный гэп уже наступил

ЛУКОЙЛ: «Щедрый» дивидендный поток перекрыт геополитикой. Вчерашняя атака на нижегородский НПЗ и падение индекса на 3% обнажили хрупкость «нефтяного танкера». Пока дивиденды радуют глаз, рынок штормит. Разбираем, почему сейчас — не время для героизма, а время для пересмотра позиций. Битва за кубышку Пока мы радуемся дивидендам, рынок переваривает удар по производственным мощностям. Атака на НПЗ «Лукойл-Нижегороднефтеоргсинтез» — это не просто новость, а прямое воздействие на свободный денежный поток (FCF). Помните: дивиденды платятся от FCF. Если заводы горят, FCF горит тоже. 🩻 Анатомия «свободного денежного потока» Представьте, что ваш бизнес — это ведро с водой. Выручка — это кран, а капитальные затраты и налоги — дырки в дне. FCF — это та вода, которая реально остается в ведре. Именно из неё Лукойл платит нам дивиденды. Если дырок становится больше (из-за убытков или простоев), дивиденды тают. Сейчас мы видим, как эта «дырка» увеличивается. Сухой остаток по фактам. · Дивиденды 2026: За 9 месяцев 2025 выплачено 397 руб., итоговые за 2025 — 278 руб. Итого 675 руб. на акцию. Доходность к текущей цене около 14-15%. Вроде жирно, но это прошлое. · Реакция рынка: Индекс Мосбиржи упал на 3,3%, акции Лукойла просели на 4,6% на фоне геополитических новостей и общей паники. · Прогноз: Аналитики ждут дивиденды за 2026 год в районе 676–973 руб. Однако консенсус-прогноз по акциям — «Покупать» с таргетом 7423 руб., что предполагает потенциал роста +82%. Плюсы и минусы сейчас ✅ Плюс: Очень высокая дивидендная доходность. Компания продолжает платить, даже несмотря на сложности. ❌ Минус: Высокая волатильность из-за геополитики и падения индекса. Риск сокращения дивидендов в будущем из-за снижения FCF. Мое мнение: Сейчас рынок наказывает за неопределенность. Ловить падающий нож без стратегии — верный способ слить депозит. Стратегия моих действий: 🟢 Инвестор (лонг 1-3 года): Докупать на просадке можно, но только если буду готов к высокой волатильности. Я бы выставил лимитные заявки в диапазоне 3900–4000 руб. На дистанции в 2-3 года текущие цены выглядят привлекательно для входа в дивидендную историю, но не забывайте про риск эскалации. 🔴 Свинг-трейдер (1-14 дней): Ключевые уровни: поддержка — 3993 руб., сопротивление — 4450 руб. На графике фьючерса формируется паттерн «Вульф» — сигнал на лонг при отбое от текущих уровней. Однако я сам не очень люблю всякие паттерны и стараюсь торговать только от объёмов и уровней, поэтому вход только после подтверждения. Если пробьем 3993 — следующая цель 3850. ⚫ Дей-трейдер: Волатильность выше средней. Ожидаемый коридор на сегодня — 4200–4540 руб. Торговать в лонг можно только при закреплении выше 4535. Шорты — при пробое 4199, к чему я больше склоняюсь сегодня. И надо не забывать про спреды. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже LKOH LKU6 LKZ6 LKH7 LKM7

📺 РБК: 3,2 млрд руб. капитализации — интересная недооценка для медийного гиганта Когда новости делают цену. Пока рынок обсуждает повышение НДС до 22% и рост ключевой ставки, акции РБК тихо прибавляют 3,21% за день, торгуясь у 8,37 руб. за штуку . Весь медийный сектор под давлением: рекламные бюджеты сжимаются, аудитория уходит в Telegram. Но холдинг с P/E 5,4 и капитализацией 3,06 млрд руб. выглядит как выброшенный за борт спасательный круг. Почему рынок его игнорирует? 🔹 Фокус: P/E 5,4 — что это за зверь? Представьте, что вы покупаете бизнес, который окупает себя за 5,4 года при текущей прибыли. Это как купить квартиру за 5,4 годовых арендных платежа — звучит дёшево, правда? В США медийные компании торгуются с P/E 15-20. Но здесь есть нюанс: РБК не платит дивиденды. То есть вы покупаете «квартиру», которая не приносит арендного дохода, а только дорожает или дешевеет. Всё упирается в рост бизнеса. 📊 Сухой аналитический срез: • Цена на Мосбирже: 8,37 руб. (+3,21% за день). Диапазон дня: около 7,8-8,6 руб. • Мультипликаторы: P/E — 5,4, что экстремально низко для сектора. EPS — 1,556 руб. на акцию. • Финансовая отчётность: опубликована промежуточная отчётность за 1 квартал 2026 года. Данные пока не раскрыты публично в деталях, но рынок уже отыграл рост. • Корпоративные события: 6 марта 2026 года совет директоров утвердил список кандидатов в новый состав Совета — 9 человек, включая гендиректора Молибога. • Дивиденды: Компания не платит дивиденды и не планирует в ближайшее время. Плюсы: Экстремально низкий P/E. Медийный бренд №1 в деловой среде. Потенциальный интерес к активу со стороны крупных игроков (консолидация рынка). Бумага торгуется у нижней границы долгосрочного диапазона. Минусы: Отсутствие дивидендов — нет денежного потока для инвестора. Зависимость от рекламного рынка, который чувствителен к рецессии. Непонятные драйверы роста в ближайшие кварталы. Технический риск ухода ниже 7,7 руб. (осевая линия) . Стратегия моих действий: 🟢 Инвестор (лонг 1-3 года): Идея только спекулятивная, фундамент слабый. Если верите в рост рекламного рынка после снижения ставки — можно присмотреться к покупке около 7,0-7,7 руб. с горизонтом до 9,2 руб. Без дивидендов держать ради «веры» — плохая стратегия. Фиксирую прибыль при росте к 8,8-9,2 руб. 🔴 Свинг-трейдер (1-14 дней): Ключевые уровни: поддержка — 7,7 руб. и 7,0 руб. Сопротивление — 8,55 руб. и 9,2 руб. . Сигнал на вход — закрепление выше 8,4 руб. с целью 8,55-8,8 руб. Стоп — за 7,7 руб. На пробой 7,7 — открывать шорт к 7,0 руб. ⚫️ Дей-трейдер: Волатильность средняя. Коридор на сессию: 7,65-8,495 руб. Объёмы скромные, но для локальных движений хватает. Торгую от уровней внутри канала, но очень сильно посматриваю в сторону шорта от нижней границы. У кого в портфеле есть акции компаний с P/E ниже 6, но которые не платят дивиденды и не растут? На чём держится ваша вера — на переоценке рынком после снижения ставки или на надежде на выкуп? Делитесь в комментариях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже RBCM

✈️ Дивиденды 5,29 руб. как приманка: ловить или тонуть с Аэрофлотом? Двойная бухгалтерия рынка. Пока индекс IMOEX2 консолидируется у 2344 пунктов на фоне нефти ниже 71 доллара и ускорения инфляции в РФ, акции Аэрофлота живут своей жизнью. 29 июня акционеры утвердили дивиденд 5,29 руб. при доходности около 14%. Но первый квартал 2026 года закрыт с чистым убытком 12,6 млрд руб. против прибыли год назад. Как такое возможно и кто здесь платит? 🔎 Фокус: Свободный денежный поток и дивидендная ловушка? Представьте, что вы владелец таксопарка. За прошлый год вы заработали, решили раздать часть прибыли водителям (дивиденды). Но в этом году расходы на бензин и ремонт выросли, а клиентов стало меньше — вы уже работаете в убыток. При этом продолжаете обещать водителям бонусы из старых накоплений. Вот он — отрицательный свободный денежный поток (FCF). Аэрофлот платит дивиденды за счёт «заначки» (прибыли 2025 года и страховых урегулирований), а не текущего денежного потока. Это разовая акция, а не устойчивый тренд. 📊 Аналитический срез: • Цена акции на Мосбирже: около 40 руб. (+1,28% за день). • Диапазон дня: 39,5-40,76 руб. • Финансы (I квартал 2026 г.): Убыток 11,9 млрд руб. (против прибыли год назад). EBITDA рухнула на 39,7% г/г до 29,6 млрд руб. Отчёт хуже прогнозов аналитиков по прибыли. • Операционные метрики: Пассажирооборот группы вырос на 5% в мае, но общий рынок упал на 2,3%. Загрузка кресел рекордная (91,2%), но это уже не спасает маржу. • Заявление CEO: Александровский заявил, что резкого скачка цен на билеты из-за топлива нет, работают «в инфляционных коридорах». ➕ Плюсы: Высокая дивидендная доходность (до отсечки 17 июля). Недооценённость по мультипликаторам (P/E 9,5х). ➖ Минусы: Долговая нагрузка 3х NetDebt/EBITDA, риски SPO госпакета (23,76%), падение маржинальности. Сейчас главный риск — «поймать» дивидендный гэп после 17 июля, когда цена скорректируется на 5,29 руб. при слабом фундаменте. Стратегия моих действий: 🟢 Инвестор (лонг 1-3 года): Бездействовать. Не докупать на текущих уровнях перед дивидендной отсечкой. Фиксирую часть позиции на импульсном росте к 44 руб. (таргет Freedom Finance Global). Жду сильного летнего сезона и снижения ключевой ставки для нового входа. 🔴 Свинг-трейдер (1-14 дней): Ключевой уровень поддержки — 39,0-39,15 руб. (отскок от зоны покупок, рекомендованной Smart-Lab). Сопротивление — 40,8 руб. (максимум вчерашнего дня) и 42 руб. Сигнал на вход — удержание выше 40,5 руб. с целью 41,2 руб. И выше. Стоп-лосс — за 38,7 руб. ⚫️ Дей-трейдер: Волатильность средняя. Коридор на сессию: 39,7 – 40,8 руб. Объём торгов уже 800 тыс. Торгую внутри диапазона без жадности. У кого в портфеле есть акции компаний, которые платят дивиденды из прибыли прошлых лет при текущем убытке? И главное — какой уровень стопа вы ставите, если дивидендный гэп совпадёт с падением всего рынка? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже AFLT AFU6 AFZ6