$EUTR Мнение непрофессионала: купоны 3 и 5 мая выплатят

EUTR ЕвроТранс для кого - для инвесторов или спекулянтов? Риски, с которыми компания столкнулась: Технические дефолты по облигациям. В марте–апреле 2026 года компания не исполнила в срок обязательства по купонам, выплатив лишь часть суммы при обязательстве в 20,14 руб. на облигацию. Блокировка счетов ФНС. Введено приостановление операций по счетам дочерних структур. Судебные иски. Сумма исков к структурам компании превышает 12 млрд руб.. Банк «Ак Барс» требовал арестовать активы на 2,3 млрд руб. Риски, которые компания преодолела Отказ в аресте активов. 10 июня 2026 года Арбитражный суд Москвы отклонил ходатайство банка «Ак Барс» об аресте имущества и счетов компании на 2,3 млрд руб. Погашение облигаций БО-001Р-03. 17 июня 2026 года компания провела досрочное частичное погашение 1 250 000 облигаций (25% от выпуска) на сумму 1,25 млрд руб. Это была первая из четырёх амортизационных выплат по графику. Риски, которые остались По выпуску БО-001Р-03 осталось погасить ещё 75% номинала (3,75 млрд руб.). Общий долг компании — 46,5 млрд руб., закредитованность — 1,46 руб. займов на 1 руб. собственного капитала. Просроченная задолженность по ЦФА. Компания так и не исполнила обязательства по погашению выпуска ЦФА. Остаток проблемных обязательств — около 662 млн руб. Судебные риски. Общий объём исков к структурам ЕвроТранса остаётся существенным. Приостановление операций по счетам дочерних компаний сохраняется. Отрицательный свободный денежный поток (FCF). Инвестиции и дивиденды финансируются за счёт нового долга. Динамика акций За последние 12 месяцев бумаги подешевели на 50+%. Инвестор, купивший акцию в первый день торгов (конец 2023 года), при цене размещения около 350 руб., к 17 июня 2026 года (цена ~60 руб.) потерял бы примерно 83% вложенного капитала. Вывод ЕвроТранс демонстрирует парадокс: сильные операционные показатели (выручка, EBITDA) сочетаются с критической долговой нагрузкой, техническими дефолтами и судебными исками. Компания успешно прошла два ближайших теста (суд и погашение 1,25 млрд руб.), но оставшиеся долговые обязательства и блокировка счетов сохраняют высокие риски. Инвесторы, поверившие в компанию в начале её пути, в глубоком убытке. В прибыли некоторые спекулянты, пришедшие на уже упавшую акцию.

EUTR ну что, шорты уже вынесла эта акция? Или ещё дня на четыре подвесит мариноваться на нервяках во время выходных? Когда начнёт наш любимый ЕвроТранс вынос тех, кто зашёл в Лонг?

EUTR Дивиденды «ЕвроТранс»: пирамида, тыква или обман «ЕвроТранс» платит фантастически щедрые дивиденды. За 2025 год компания выплатила акционерам 9,17 рубля за третий квартал, 8,18 рубля за второй и 3 рубля за первый — в сумме 20,35 рубля на акцию . Доходность заоблачная: 6,5% за один только третий квартал при цене акции около 141 рубля . За три квартала — около 14% к цене. За пять лет компания выплатила более 11,6 миллиарда рублей дивидендов. Вроде, круто! А теперь давайте посмотрим на эти же цифры глазами тех, кто купил акцию в надежде на дивиденды периодом ранее. Тот, кто держит акцию по цене 150 рублей. За год акция рухнула до 83 рублей. Он получил 20,35 рубля дивидендами — но потерял 70 рублей на самой акции. Чистый результат: минус 50 рублей с каждой бумаги. Это возврат части собственного капитала под видом дивидендов. Тыква. Тот, кто взял акцию по 62 рубля на дне паники, получит, допустим, 20,35 рубля дивидендами. Для него это реальная доходность около 33% за год. Если средний дивиденд сохранится на уровне 14-15 рублей в год (среднее за последние 5 лет по данным компании), он будет отбивать вложенное примерно за 4-5 лет. Это хороший сценарий, при котором математика сходится, если, конечно, акция не ополовинится. Тот, кто купил по 100 рублей, получит 20,35 рубля дивидендами — около 20% на вложенный капитал. Но акция сейчас стоит 83 рубля. Его чистый результат: плюс 3 рубля с каждой бумаги. Так себе история. Кстати, же брались деньги на щедрые выплаты? Компания стабильно генерирует отрицательный свободный денежный поток с 2022 года. Все дивиденды фактически финансировались долгом — займами и новыми облигационными выпусками. Пирамида: берём новый кредит, выплачиваем дивиденды акционерам. Займы превышают капитализацию компании. Главный вопрос: пирамида уже рушится или будет стоять дальше? Компания допустила технические дефолты по облигациям. Рейтинговые агентства … не беду повторять то, что известно всем. Но вдруг дивиденды всё-таки объявят. Исходя из истории компании, дивидендный гэп составляет примерно 85-95% от размера выплаты. Если объявят 10 рублей на акцию, цена после отсечки упадёт на 8,5-9,5 рублей. Если 20 рублей — падение составит 17-19 рублей. Это не предсказание, а средняя математика предыдущих отсечек . Возьмём условного инвестора, который войдёт в акцию по 100 рублей после объявления щедрых дивидендов в 20 рублей на акцию. Он видит доходность 20% и радостно покупает. На следующий день после отсечки цена падает до 81 рубля. У него на счету «бумажная» прибыль от дивидендов, но рыночная стоимость портфеля минус 19 рублей с каждой акции. Если акция продолжит падать — а она падала после каждого дивидендного гэпа в истории компании — его чистый результат будет отрицательным. Дивидендная доходность «ЕвроТранса» притягивает. Вон - как взлетела акция в пятницу на позитиве. Что будет во вторник? Если позитив, то вынесет шортистов, если отрезвление, то пострижет тех, кто в Лонге. Если сначала эйфория, а потом отрезвление, то сначала вынесет шортистов, а затем тех, кто поддастся эйфории. Выходит, что капкан расставлен для всех. Это мнение. Это не рекомендация. И – да – повторю, я не профессионал, я всего лишь человек с улицы. Да, мой портфель не огромен. Позиция по акциям есть. До 15 процентов портфеля на пике.