Анализ финансового состояния ООО «Каширская ГРЭС» за 2025
, РСБУ 1. Выручка 2025 г. – 3 532 993 тыс. руб., рост на 10,6% к 2024 г. 🟢 Вывод: положительная динамика за счёт увеличения отпуска энергии и/или цен. 2. EBIT 2025 г. – убыток 567 048 тыс. руб. 2024 г. – убыток 918 738 тыс. руб. Убыток сократился на 38,3% 🟢 Вывод: операционная деятельность остаётся убыточной, но убыток уменьшается. 3. Capex (капитальные вложения) 2025 г. – 31 056 964 тыс. руб., рост на 81,8% к 2024 г. 🔴 Вывод: резкий рост инвестиций в основные средства. 4. FCF 2025 г. – отрицательный 32 806 243 тыс. руб., ухудшение на 75,8% по сравнению с 2024 г. 🔴 Вывод: масштабные инвестиции финансируются за счёт долга, свободный денежный поток глубоко отрицательный. 5. Чистая прибыль 2025 г. – убыток 476 154 тыс. руб., 2024 г. – убыток 706 865 тыс. руб. Убыток сократился в 1,485 раза 🟢 Вывод: несмотря на убыточность, динамика улучшения. 6. Общая задолженность 2025 г.: долгосрочная 50 793 534 тыс. руб., краткосрочная 10 811 тыс. руб., итого 50 804 345 тыс. руб. В 2024 г. – 18 050 927 тыс. руб. Рост в 2,8 раза. 7. Закредитованность (Debt/Equity) 2025 г. – 5,04, 2024 г. – 1,71. Норма < 1,5–2. 🔴 Вывод: на 1 руб. собственного капитала приходится 5 руб. долга – критический уровень. 8. Equity/Debt 2025 г. – 0,20, 2024 г. – 0,59. Норма > 1. 🔴 Вывод: долг многократно превышает собственный капитал. 9. Debt/Assets 2025 г. – 70,2%, 2024 г. – 54,2%. Норма < 50%. 🔴 Вывод: более 70% активов финансируется заёмными средствами. 10. Net Debt / EBIT (годовой) Коэффициент не рассчитывается из‑за отрицательного знаменателя. 🔴 Вывод: компания не генерирует прибыли для обслуживания долга. 11. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT / проценты к уплате): 2025 – –6,53; 2024 – –11,96. Отрицательные значения, так как операционная прибыль убыточна. · Cash Coverage (EBITDA / проценты): не рассчитывается из‑за отсутствия данных по амортизации в отчётности; при использовании EBIT показатель идентичен классическому. · Маржинальный ICR (с учётом арендных платежей и прочего): не может быть определён из‑за недостатка раскрытой информации. Вывод: компания не генерирует прибыли для покрытия процентных расходов, что указывает на высокий риск неспособности обслуживать долг. Уровень покрытия процентов критически низкий. 🔴 12. Скрытые риски Выданные гарантии и поручительства – 38 446 000 тыс. руб., что в 3,8 раза превышает собственный капитал. Также высокие налоговые, геополитические и ликвидностные риски. 🔴 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Спекулятивный уровень – CCC / Caa 🔴 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 25 из 100 (погрешность ±5). Уровень устойчивости – низкий, инвестиционный риск – высокий. 🔴 15. Динамика финансового состояния по сравнению с 2024 годом состояние ухудшилось: долговая нагрузка и отрицательный FCF выросли, ликвидность снизилась. 🔴 #финанализ_каширская_грэс
17
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
5 комментариев
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Мосбиржа: может ли отчет удивить после слабого года на рынке
Обзор
|
4 марта 2026 в 17:10
Marten_Resting
4,9K подписчиков • 4 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+12,21%
Еще статьи от автора
3 июля 2026
Анализ отчета ООО ПКО «Вернём» за 1 квартал 2026, РСБУ
RU000A10ESN5
1. Выручка 478 739 тыс. руб. против 334 981 тыс. руб. в 1 кв. 2025. Рост на 42,9% 📈. Выручка растёт за счёт увеличения портфелей и эффективности взыскания. 🟢
2. EBITDA (квартальная) = 184 965, Компания генерирует положительную операционную прибыль с большим запасом. 🟢
3. CAPEX по ОДДС строка 4221 равна нулю. Инвестиции в основные средства и НМА отсутствуют. Это ограничивает долгосрочный рост. 🟡
4. FCF = –218 660 тыс. руб. Отрицательный, компания покрывает дефицит за счёт займов. 🔴
5. Чистая прибыль 42 006 тыс. руб. против 13 310 тыс. руб. в 1 кв. 2025. Рост в 3,16 раза 📈. Прибыль растёт быстрее выручки за счёт эффекта масштаба. 🟢
6. Общая задолженность 2 225 990 тыс. руб. (долгосрочная 1 213 315, краткосрочная 971 059, проценты 41 616). Высокий уровень долга. 🔴
7. Закредитованность (Debt/Equity) 7,11. Норма 1,0 🔴. Собственный капитал покрывает лишь 14% долга – крайне низкий запас.
9. Debt/Assets 0,825. Норма 2,0 🔴. Проценты покрываются с недостаточным запасом – высокий риск при росте ставок.
12. Скрытые риски – выданные обеспечения незначительны (1 052 тыс. руб.). Основной риск – высокая зависимость от заёмного финансирования и низкое качество портфелей (номинальная стоимость прав требования 10 577 880 тыс. руб. против балансовой 2 012 187 – дисконт ~80%). Это создаёт риск обесценения активов. 🔴
13. Ликвидационная стоимость – чистые активы = 313 175 тыс. руб. С учётом огромного дисконта по портфелям и высокой долговой нагрузки реальная стоимость может быть отрицательной. 🔴
14. Гипотетический рейтинг S&P – B (спекулятивный, высокая долговая нагрузка, но приемлемое покрытие долга EBITDA).
15. Оценка финансового состояния (ОФС) – 45 баллов из 100 🔴. Уровень устойчивости – низкий. Инвестиционный риск – высокий (погрешность ±5).
16. Динамика – состояние ухудшилось по сравнению с 2025 годом из-за резкого роста долга и отрицательного FCF, несмотря на рост выручки и прибыли. 🔴
#финанализ_пко_вернем
3 июля 2026
Анализ отчета ООО «ЛК Адванстрак» за 1 квартал 2026,РСБУ
RU000A10ECA6
RU000A10DG78
1. Выручка 359 230 тыс. руб. против 106 860 тыс. руб. в 1 кв. 2025. Рост в 3,36 раза 📈. Выручка резко выросла за счёт активного расширения лизингового портфеля🟢.
2. EBITDA 241 847 тыс. руб. Компания генерирует высокую EBITDA 📈🟢.
3. CAPEX – по ОДДС строка 4221 равна нулю. Инвестиции в основные средства отсутствуют 📉.
4. FCF = –195 453 тыс. руб. (в 1 кв. 2025 было –444 514 тыс. руб.). Отрицательный, но значительно улучшился за счёт роста операционного денежного потока 📈.
5. Чистая прибыль 150 299 тыс. руб. против 51 021 тыс. руб. в 1 кв. 2025. Рост в 2,95 раза 📈. Прибыль растёт опережающими темпами благодаря масштабированию.
6. Общая задолженность на 31.03.2026 – 1 182 084 тыс. руб. (краткосрочная 16 732, долгосрочная 1 165 352). Умеренный рост по сравнению с концом 2025 (878 416 тыс. руб.).
7. Закредитованность (Debt/Equity) 0,53. Норма 1,0 🟢. Собственный капитал почти вдвое покрывает долг.
9. Debt/Assets 0,10. Норма 2,0 🟢. Проценты покрываются с большим запасом.
12. Скрытые риски – выданные залоги на 12 150 509 тыс. руб. (обеспечение по лизингу) и полученные поручительства 3 353 913 тыс. руб. Риск сосредоточен в качестве лизингового портфеля, но явных внебалансовых обязательств, угрожающих капиталу, не видно 🟡.
13. Ликвидационная стоимость – чистые активы 2 229 581 тыс. руб. С учётом ликвидных активов (денежные средства 135 865, дебиторская задолженность 1 259 112) реальная стоимость близка к балансовой.
14. Гипотетический рейтинг S&P – BBB- (инвестиционный уровень, низкий леверидж и хорошее покрытие).
15. Оценка финансового состояния (ОФС) – 90 баллов из 100 🟢. Уровень устойчивости – высокий. Инвестиционный риск – низкий (погрешность ±5).
16. Динамика – состояние значительно улучшилось по сравнению с 2025 годом за счёт роста выручки, прибыли и снижения долговой нагрузки.
#финанализ_адванстрак
3 июля 2026
Анализ отчета ООО «ОМЕГА» за 1 квартал 2026 , РСБУ
RU000A1092T7
1. Выручка 62 687 тыс. руб. против 132 752 тыс. руб. в 1 кв. 2025. Падение на 52,8% 📉. Резкое сокращение выручки – главная причина убытка.
2. EBITDA = –47 655 тыс. руб. (против положительной ~52 000 тыс. руб. год назад) 📉. Компания перестала генерировать положительную EBITDA.
3. CAPEX – по ОДДС строка 4221 (приобретение, создание внеоборотных активов) равна нулю. Инвестиции в основные средства и НМА отсутствуют 📉.
4. FCF = –82 996 тыс. руб. Отрицательный, значительно хуже, чем за весь 2025 год (–19 303 тыс. руб.) 🔴.
5. Чистая прибыль (убыток) –71 435 тыс. руб. против прибыли 9 759 тыс. руб. в 1 кв. 2025. Убыток вырос в 7,3 раза (относительно прошлогодней прибыли) 🔴.
6. Общая задолженность на 31.03.2026 – 536 991 тыс. руб. (краткосрочная 39 492, долгосрочная 497 499). Снижение на 18 244 тыс. руб. с начала года.
7. Закредитованность (Debt/Equity) 0,97. Норма 1,0 🟡 (запас прочности сократился с 1,12).
9. Debt/Assets 0,31. Норма < 0,5 🟢 (доля заёмного капитала умеренная, без изменений).
10. Net Debt / EBITDA (годовая эквивалентная) –2,78. Норма < 3,0, но отрицательное значение означает, что EBITDA отрицательна, компания не генерирует прибыль для обслуживания долга – критическая ситуация 🔴.
11. Покрытие процентов (ICR)
Классический ICR = –2,33,
Cash Coverage (EBITDA/проценты) = –1,78 (оба отрицательные) 🔴. Покрытие процентов отсутствует – критический риск дефолта.
12. Скрытые риски – поручительства на ~445 млн руб. (81% собственного капитала) сохраняются. Риск экстремально высокий 🔴.
13. Ликвидационная стоимость – чистые активы на 31.03.2026 = 551 615 тыс. руб. С учётом поручительств и сомнительной дебиторской задолженности (большая часть – связанные стороны) реальная стоимость близка к нулю или отрицательна.
14. Гипотетический рейтинг S&P – ухудшился до CCC+ (спекулятивный, высокая вероятность дефолта).
15. Оценка финансового состояния (ОФС) – 30 баллов из 100 🔴 (снижение с 78). Уровень устойчивости – критический. Инвестиционный риск – очень высокий (погрешность ±5).
16. Динамика – состояние резко ухудшилось за счёт падения выручки, убытка, отрицательных операционных и свободных денежных потоков, а также отсутствия покрытия процентов и роста долговой нагрузки.
#финанализ_омега