Анализ отчета ООО «АЛТИМЕЙТ ЭДЬЮКЕЙШН» за 9 месяцев 2025
, РСБУ $RU000A10C7C2 1. Общая характеристика компании. ООО «АЛТИМЕЙТ ЭДЬЮКЕЙШН» — российская частная компания в Москве. Основная деятельность — управление и инвестиции (судя по структуре активов и доходов) 2. Выручка · За 9 месяцев 2025 г.: 21 537 тыс. руб. · За 9 месяцев 2024 г.: 10 112 тыс. руб. · Темп роста: +113.0% 🟢 · Вывод: Выручка более чем удвоилась, показывая резкий рост операционной деятельности. 3. EBITDA · За 9 месяцев 2025 г.: 52 644 тыс. руб. · За 9 месяцев 2024 г.: 18 672 тыс. руб. · Темп роста: +182.0% 🟢 · Вывод: Операционная рентабельность до вычета расходов резко улучшилась. 4. Capex · За 9 месяцев 2025 г.: 424 130 тыс. руб. · За 9 месяцев 2024 г.: 190 404 тыс. руб. · Темп роста: +122.8% 🟢 · Вывод: Инвестиции в основные средства и финансовые активы значительно выросли. 5. FCF · За 9 месяцев 2025 г.: -432 605 тыс. руб. · За 9 месяцев 2024 г.: -195 259 тыс. руб. · Темп роста: -121.5% 🔴 · Вывод: Сильно отрицательный денежный поток усугубился. Компания тратит на инвестиции больше, чем генерирует от операций. 6. Темп роста чистой прибыли. · За 9 месяцев 2025 г.: 6 899 тыс. руб. · За 9 месяцев 2024 г.: -36 398 тыс. руб. · Рост на: 43 297 тыс. руб. 🟢 · Вывод: Компания вышла из убытка в прибыль, кардинальное улучшение. 7. Общая задолженность. · Краткосрочная: 29 856 тыс. руб. · Долгосрочная: 645 118 тыс. руб. · Общая: 674 974 тыс. руб. 8. Закредитованность: 0.95 руб. · Норма: < 1.0 🟡 · Вывод: На 1 рубль собственного капитала приходится 0.95 руб. заемных. Уровень умеренный. 9. Equity/Debt.: 1.05 · Норма: > 1.0 🟢 · Вывод: Структура капитала в норме, собственных средств больше, чем заемных. 10. Debt/Assets.: 0.49 · Норма: < 0.6 🟢 · Вывод: Доля активов, финансируемых за счет долга, приемлема. 11. NET DEBT / EBITDA годовая = 8.63 🔴 · Норма: < 3.0 🔴 · Вывод: Показатель критически высок. Долговая нагрузка несоразмерна операционной прибыли. 12. Покрытие процентов (ICR). · Классический ICR (EBIT/Проценты): 25 597 / 29 711 = 0.86 🔴 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 52 644 / 29 711 = 1.77 🟡 · Вывод: Операционной прибыли не хватает для покрытия процентов (ICR<1). С учетом амортизации покрытие есть, но на низком уровне. 13. Коэффициенты ликвидности. · Текущей ликвидности: 2.93 (Норма: > 2.0) 🟢 · Абсолютной ликвидности: 2.25 (Норма: > 0.2) 🟢 · Вывод: Компания обладает высокими показателями ликвидности. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости. · Коэффициент автономии: 0.51 (Норма: > 0.5) 🟡 · Коэффициент концентрации заемного капитала: 0.49 (Норма: < 0.5) 🟡 · Вывод: Финансовая устойчивость на границе нормы. 15. Гипотетический рейтинг: B+ (S&P) / B2 (Moody’s) 🔴 — спекулятивный уровень, высокие кредитные риски. 16. Оценка финансового состояния (ОФС): [🟥1...65...100🟩] ОФС=65/100 🟨 Уровень ФС: Удовлетворительный. Инвестиционный риск (по ОФС): Повышенный. 17. Каким инвесторам подходит? Агрессивным инвесторам, готовым к высокому риску ради роста. Стратегическим инвесторам, интересующимся портфелем активов компании. 18. Финансовое состояние : Улучшилось 🟢 по прибыльности, но ухудшилось 🔴 по долговым рискам и денежным потокам. #финанализ_алтимейт
47
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Мосбиржа: может ли отчет удивить после слабого года на рынке
Обзор
|
4 марта 2026 в 12:10
Marten_Resting
4,9K подписчиков • 5 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+14,24%
Еще статьи от автора
22 июня 2026
Анализ отчета АО ХК «Новотранс» за 2025, МСФО
RU000A107W06
RU000A10DCG5
RU000A105CM4
RU000A106SP1
RU000A10BBE6
RU000A10DCF7
1. Выручка
2025: 47 429,
2024: 63 743, темп –25,6% .
🔴 Выручка сократилась более чем на четверть из‑за падения объёмов перевозок и ремонта, а также смены структуры контрактов.
2. EBITDA
2025: 17 609,
2024: 32 624, темп –46,0%.
🔴 Падение вдвое сильнее выручки – высокая доля условно‑постоянных расходов (тарифы, амортизация) при снижении загрузки. Операционная эффективность резко упала.
3. Capex
2025: 6 390,
2024: 19 472, темп –67,2%.
🟡 Инвестиционная программа свёрнута после завершения активной фазы строительства терминала «ЛугаПорт»; компания экономит средства на фоне падения прибыли и роста долга.
4. FCF
2025: +4 547,
2024: +6 501, темп –30,1%.
🟡 Свободный поток остаётся положительным, но запас прочности уменьшился – генерация денег всё ещё покрывает инвестиции, но с меньшим запасом.
5. Чистая прибыль
2025: 3 243,
2024: 13 650, сократилась в 4,2 раза.
🔴 Обвал обусловлен не только падением выручки, но и ростом процентных расходов (увеличение долга и высокие ставки) и отсутствием разовых налоговых эффектов, которые были в 2024 году.
6. Общая задолженность
краткосрочная:
2025 – 29 829,
2024 – 4 758;
долгосрочная:
2025 – 48 433,
2024 – 51 457;
итого: 78 262 против 56 215, рост +39,2%. 🔴 Взрывной рост краткосрочного долга (с 4,8 до 29,8 млрд) – крайне тревожный сигнал: компания переходит на «короткие» деньги, что создаёт высокие риски рефинансирования.
7. Закредитованность (Debt/Equity) 0,88, Норма для транспортных компаний ≤ 1,0–1,5. 🟡 На 1 рубль собственного капитала приходится 0,88 руб. заёмных средств – рост в 1,6 раза за год негативен, но пока в пределах нормы.
8. Equity/Debt: 1,14, Норма > 1,0. 🟡 Соотношение ухудшается, но собственный капитал всё ещё превышает долг – запас прочности снижается.
9. Debt/Assets : 41,9%, Норма 3x (критично 3 мес. – 21 871; итого активы ≈ 70–75 млрд; обязательства – 97 863. 🔴 При принудительной ликвидации средств не хватит для полного расчёта с кредиторами (дефицит ≈ 20–25 млрд).
14. Гипотетический рейтинг (S&P/Fitch) – B‑ / B (спекулятивный уровень) из‑за высокой долговой нагрузки, падения рентабельности и рисков рефинансирования, но сдерживают ликвидные активы и положительный FCF.
15. Оценка финансового состояния (ОФС) – 🟡 ОФС = 52 из 100 (Средний уровень, нижняя граница); 🛡️ Уровень ФС: Средний; 🚥 Инвестиционный риск: Умеренно‑высокий (погрешность ±5).
16. Финансовое состояние (динамика) – 🔴 Состояние ухудшилось.
#Финанализ_новотранс
20 июня 2026
Финансовый анализ ООО Стеллар Груп Рус за 2025, РСБУ
1. Выручка
2025: 1 043 472 тыс. руб.
2024: 1 365 256 тыс. руб.
📉 Темп роста: –23,6% 🎾
Вывод: Снижение из‑за падения роялти (1,14 млрд → 0,47 млрд), частично компенсировано ростом управленческих услуг.
2. EBITDA
2025: 202 371 тыс. руб.
2024: 195 442 тыс. руб.
📈 Темп роста: +3,5%🎾
Вывод: Небольшой рост за счёт сокращения переменных расходов, несмотря на падение выручки.
3. Capex
2025: 1 033 108 тыс. руб.
2024: 2 564 835 тыс. руб.
📉 Темп роста: –59,7%
Вывод: Инвестиционная активность резко упала – в 2024 были крупные вливания в дочки, в 2025 – в основном авансы и займы.
4. FCF
2025: –494 436 тыс. руб.
2024: –1 163 347 тыс. руб.
📈 Улучшение: дефицит сократился на 57,5%
Вывод: FCF остаётся отрицательным, но разрыв между операционным притоком и инвестициями существенно уменьшился.
5. Чистая прибыль
2025: 90 695 тыс. руб.
2024: 102 890 тыс. руб.
📉 Сократилась в 0,88 раза (–11,9%)
Вывод: Несмотря на рост EBITDA, чистая прибыль снизилась из‑за роста процентов и уменьшения прочих доходов.
6. Общая задолженность
Долгосрочная: 0 тыс. руб.
Краткосрочная: 100 000 тыс. руб.
Итого: 100 000 тыс. руб.
Вывод: Компания полностью погасила долгосрочные кредиты, остался только краткосрочный заём.
7. Закредитованность (Заёмный капитал / Собственный капитал): 0,24
Норма: 2 🟢
Вывод: Собственный капитал почти в 47 раз превышает долг – абсолютная автономия.
9. Debt / Assets (Долг / Активы): 1,7%
Норма: 3x 🟢
Вывод: Проценты покрываются операционной прибылью более чем в 3,7 раз – риск дефолта крайне низок.
12. Скрытые риски (поручительства)
После отчётной даты выдано 3 крупных поручительства за ООО «ССБ» перед Альфа-Банком и Сбербанком до 2030–2033 гг. Суммы не раскрыты – это существенный условный риск (при дефолте дочки нагрузка может резко вырасти).
13. Гипотетический рейтинг (S&P / Fitch)
Оценка: BBB- / BBB (инвестиционный уровень)
Обоснование: Низкий леверидж, высокая ликвидность, стабильная EBITDA. Сдерживают падение выручки, зависимость от дочек и поручительства.
14. Оценка финансового состояния (ОФС)
ОФС = 78 / 100 🟩 | Уровень ФС: Стабильное (II) | Инвестиционный риск: Низкий (погрешность ±5)
15. Финансовое состояние немного ухудшилось
#финанализ_стеллар_групп
20 июня 2026
Анализ отчета ООО «ПЗ Пушкинское» за 1 квартал 2026, РСБУ
RU000A107761
RU000A107LU4
RU000A1080Y2
1. Выручка
1 кв 2026: 223 677 тыс. руб.
1 кв 2025: 332 710 тыс. руб.
Темп роста: –32,8% 🔴
Падение выручки на треть – провал по всем основным направлениям.
2. EBITDA
1 кв 2026: 32 433 тыс. руб.
1 кв 2025: 151 850 тыс. руб.
Темп роста: –78,6% 🔴
Операционная эффективность рухнула – EBITDA сократилась почти в 5 раз.
3. Capex
1 кв 2026: –15 тыс. руб. (фактически остановлены)
1 кв 2025: –372 562 тыс. руб.
Снижение оттока: –99,996% 🟡
Инвестиции заморожены – компания не вкладывается в развитие.
4. FCF
1 кв 2026: 25 389 – 15 = 25 374 тыс. руб. (положительный) 🟢
1 кв 2025: 225 514 – 372 562 = –147 048 тыс. руб. (отрицательный)
Поток стал положительным, но исключительно за счёт остановки инвестиций – устойчивости нет.
5. Чистая прибыль
1 кв 2026: –15 052 тыс. руб. (убыток)
1 кв 2025: 94 634 тыс. руб. (прибыль)
Переход от прибыли к убытку – резкое ухудшение 🔴.
6. Общая задолженность
на 31.03.2026: 940 117 тыс. руб.
краткосрочная: 182 643
долгосрочная: 757 474
на 31.12.2025: 952 053 тыс. руб.
краткосрочная: 183 142
долгосрочная: 768 911
Долг почти не изменился, структура стабильна (преобладает долгосрочный).
7. Закредитованность
на 31.03.2026: = 0,78
на 31.12.2025: = 0,78
Норма для сельхозпроизводителей: 1 🟢
Собственный капитал покрывает долг.
9. Debt/Assets
на 31.03.2026: = 38,1%
на 31.12.2025: = 37,7%
Норма: 1,5; Cash Coverage > 2.
В 1 кв 2026 оба показателя провалились – компания едва покрывает проценты.
12. Скрытые риски (поручительства, суды, дефолт) 🔴
· Полномасштабный дефолт по облигациям – все выпуски находятся в статусе дефолта (подтверждено НРА, рейтинг «D|ru|»).
· Поручительство за АО «Линдовское» на 1 752 442 тыс. руб. – в июне 2026 года в отношении должника введено наблюдение, чистый убыток должника за 2025 год – 1,8 млрд руб., что делает предъявление требований к поручителю практически неизбежным.
· Судебные иски на 46 085 тыс. руб. с высокой вероятностью проигрыша.
13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch)
Локальный: D (дефолт) по шкале НРА – соответствует преддефолтному состоянию по международной шкале.
14. Оценка финансового состояния (ОФС)
С учётом:
ОФС = 20 (из 100) 🛡️
Уровень финансовой стабильности: критический (предбанкротный)
Инвестиционный риск: максимальный (10 из 10) 🚥
15. Динамика финансового состояния:
Катастрофическое ухудшение – дефолт состоялся, рейтинг понижен до «D», связанная сторона банкротится, операционные показатели рухнули. Перспективы восстановления отсутствуют.
#финанализ_пз_пушкинское